Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Booking Holdings Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Entre 2020 et 2021, ce ratio a diminué, passant de 2.46 à 1.77, indiquant une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, entre 2021 et 2022, une forte augmentation est observée, portant le ratio à 4.51, ce qui suggère une hausse significative de l’endettement dans cette période. La tendance pour 2023 ne peut pas être analysée en raison de l'absence de données pour cette année.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a suivi une évolution similaire, passant de 2.56 en 2020 à 1.85 en 2021, puis augmentant à 4.75 en 2022, confirmant la tendance à une hausse de l’endettement total relative aux capitaux propres dans cette période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et au total du capital
- En 2020, ces ratios étaient de 0.71 et 0.72, respectivement. Une baisse est constatée en 2021, atteignant 0.64 et 0.65, avant de remonter en 2022 à 0.82 et 0.83. La poursuite de la hausse se confirme en 2023, avec une augmentation à 1.24 et 1.22, puis une légère accroissement en 2024, portant ces ratios à 1.32. Ces tendances indiquent une augmentation progressive de l’endettement relatif aux fonds propres et au capital total sur cette période.
- Évolution du ratio d’endettement global et par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement global a diminué de 0.55 en 2020 à 0.46 en 2021, avant d’augmenter à 0.49 en 2022, puis poursuit une tendance à la hausse, atteignant 0.59 en 2023 et 0.60 en 2024. Le ratio par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location, a suivi une tendance similaire, passant de 0.57 à 0.48 puis à 0.52, et augmentant progressivement jusqu’à 0.62 en 2023 et 2024.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une forte hausse entre 2020 et 2022, passant de 4.47 à 9.12, indiquant une augmentation importante de l’endettement financier relatif. Les données pour 2023 et 2024 ne sont pas disponibles, limitant l’analyse de la tendance récente.
- Évolution de la couverture des intérêts et des charges fixes
- En 2020, la couverture des intérêts était de 2.59, puis elle a augmenté de manière significative, atteignant 11.03 en 2022, témoignant d’une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts. Cette tendance positive s’est poursuivie en 2023 avec une valeur de 7.11, puis une légère baisse en 2024 à 6.63, mais le ratio reste supérieur à celui de 2020. La couverture des charges fixes a suivi une évolution analogique, passant de 2.03 en 2020 à 8.12 en 2022, puis diminuant à 6.09 en 2023 et 5.96 en 2024, tout en restant à des niveaux nettement supérieurs à ceux de départ, ce qui indique une amélioration de la solvabilité face aux charges fixes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Booking Holdings Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une diminution entre 2020 et 2021, passant de 12 014 millions de dollars à 10 936 millions, elle a ensuite augmenté de manière significative en 2022 pour atteindre 12 538 millions. Cette progression s'est poursuivie en 2023, avec une croissance plus marquée, portant la dette à 14 252 millions, et a encore augmenté en 2024 pour atteindre 16 631 millions de dollars. Ces évolutions indiquent une politique de financement par l’endettement qui s’est accentuée sur la période, notamment après 2021.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont connu une évolution très contrastée, passant d’un niveau positif de 4 893 millions de dollars en 2020 à un pic à 6 178 millions en 2021. Cependant, une chute importante s’est produite en 2022, avec une diminution à 2 782 millions. La situation s’est encore détériorée en 2023, avec la passage en déficit à -2 744 millions, indiquant une dégradation des fonds propres. La situation s’est aggravée en 2024, avec un déficit accru à -4 020 millions, ce qui peut refléter des pertes accumulées ou des distributions exceptionnelles dépassant les fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a fluctué de manière significative au cours de la période. En 2020, il était de 2,46, ce qui indique une structure financière relativement endettée. Une baisse notable intervient en 2021, le ratio passant à 1,77, révélant une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. En 2022, ce ratio connaît une forte augmentation à 4,51, soulignant une augmentation du levier financier, probablement due à une hausse de la dette ou une diminution des capitaux propres. La cessation des données après 2022 ne permet pas d’observer l’évolution ultérieure du ratio, mais la tendance montre une instabilité dans la structure financière, avec une vulnérabilité accrue en 2022.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Booking Holdings Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (classés dans les charges à payer et autres passifs à court terme) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Entre 2020 et 2024, la dette totale de l’entreprise a connu une tendance à la hausse, passant de 12 539 millions de dollars en 2020 à 17 236 millions de dollars en 2024. Cette augmentation reflète une croissance régulière du passif financier, avec une recrudescence notable en 2022. La progression de la dette indique probablement des efforts de financement pour soutenir les activités ou des investissements stratégiques, mais pourrait également signaler une augmentation de la sollicitation de capitaux externes.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu un développement contrasté au cours de la période. Après une progression significative de 4 893 millions de dollars en 2020 à 6 178 millions de dollars en 2021, ils ont subi une forte dégradation en 2022, tombant à 2 782 millions de dollars. Par la suite, ils sont devenus négatifs en 2023, atteignant -2 744 millions de dollars, puis poursuivent cette tendance en 2024 avec -4 020 millions de dollars. Cela indique une érosion progressive de la valeur nette de l'entreprise, passant d'une situation d'excédent à une situation de déficit important, ce qui peut refléter des pertes accumulées ou une dépréciation des actifs.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une forte fluctuation sur la période. Il est passé de 2,56 en 2020 à 1,85 en 2021, avant de connaître une augmentation significative à 4,75 en 2022. La hausse du ratio en 2022 indique une augmentation du levier financier, avec une proportion plus importante de dette par rapport aux capitaux propres. La disparition de ce ratio à partir de 2023 correspond probablement à l'entrée en déficit des capitaux propres, rendant sa calculabilité impossible ou non pertinent dans cette année. La tendance générale signale une augmentation du risque financier associé à une structure de capitaux de plus en plus endettée et fragilisée par la diminution progressive des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Booking Holdings Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a montré une tendance globale à la hausse, passant de 12 014 millions de dollars en 2020 à 16 631 millions de dollars en 2024. Après une baisse en 2021, la dette a de nouveau augmenté régulièrement, indiquant une augmentation de l'endettement de l'entreprise au fil des années.
- Total du capital
- Le total du capital a présenté une baisse significative entre 2021 et 2023, passant de 17 114 millions de dollars à 11 508 millions de dollars. En 2024, cette valeur a légèrement augmenté pour atteindre 12 611 millions de dollars, mais reste inférieure au montant de 2020. Cette évolution pourrait refléter une réduction de la structure de capital ou une redistribution des ressources financières.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement a augmenté au cours de la période, passant de 0,71 en 2020 à 1,32 en 2024. La progression significative du ratio, notamment à partir de 2022, indique une augmentationrelative de l'endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait signaler un renforcement du levier financier et une dépendance accrue à la dette pour financer ses activités ou ses investissements.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Booking Holdings Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (classés dans les charges à payer et autres passifs à court terme) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Entre 2020 et 2023, la dette totale de l’entreprise a présenté une tendance à la hausse, augmentant de manière progressive de 12 539 millions de dollars en 2020 à 15 003 millions en 2023. Cette croissance indique une augmentation de l’endettement sur cette période. La progression se poursuit en 2024, avec une nouvelle hausse à 17 236 millions de dollars, portant la dette totale à son niveau le plus élevé sur la période analysée.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a connu une baisse notable de 2021 à 2022, passant de 17 608 millions de dollars à 15 997 millions, ce qui suggère une réduction du capital ou une réévaluation des passifs et actifs sous-jacents. Cependant, cette tendance est inversée en 2023, où le total remonte à 12 259 millions, puis augmente légèrement en 2024 pour atteindre 13 216 millions. Cette évolution peut refléter des ajustements dans la structure du capital ou la consolidation de certains passifs.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a montré une diminution significative de 2020 à 2021, passant de 0,72 à 0,65, indiquant une réduction de la proportion de la dette par rapport au capital total. Cependant, à partir de 2022, le ratio connaît une augmentation marquée, atteignant 0,83 puis 1,22 en 2023, signalant une intensification de l’endettement par rapport au capital. En 2024, le ratio continue de croître pour atteindre 1,3, ce qui indique que la part de la dette dans la structure financière de l’entreprise est devenue plus importante, reflétant une dépendance accrue à l’endettement pour financer ses opérations ou ses investissements.
Ratio d’endettement
Booking Holdings Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Passifs non courants de contrats de location-financement | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
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| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a augmenté de manière régulière, passant de 12 014 millions de dollars en 2020 à 16 631 millions de dollars en 2024. Cette croissance indique une augmentation de l'endettement global de l'entreprise, avec une progression notable entre 2023 et 2024.
- Variation du total de l'actif
- Le total de l'actif a connu une croissance continue de 21 874 millions de dollars en 2020 à 27 708 millions de dollars en 2024. La hausse de l'actif reflète probablement une expansion de la taille et des activités de l'entreprise, malgré une baisse du total de l'actif en 2023 par rapport à 2022, ce qui pourrait indiquer une réduction ponctuelle ou une réorganisation des actifs.
- Évolution du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement a fluctué au cours de la période, passant de 0,55 en 2020 à un niveau plus faible de 0,46 en 2021, puis augmentant légèrement pour atteindre 0,49 en 2022. Cependant, une hausse importante a été observée à partir de 2023, atteignant 0,59, et finally jusqu'à 0,60 en 2024. Cette tendance indique que l'entreprise a accru sa dépendance à l'endettement relatif à ses actifs, en particulier à partir de 2023, suggérant une stratégie de financement plus fortement orientée vers l'emprunt.»
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Booking Holdings Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
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| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale affiche une tendance à la hausse sur la période, passant de 12 539 millions de dollars en 2020 à 17 236 millions de dollars en 2024. Après une réduction observée entre 2020 et 2021, la dette connaît une croissance régulière de 2021 à 2024, indiquant une augmentation de l’endettement de l’entreprise au fil du temps.
- Total de l’actif
- L’actif total augmente également au cours des quatre années, passant de 21 874 millions de dollars en 2020 à 27 708 millions de dollars en 2024. La croissance est régulière, sauf une baisse légère en 2023 par rapport à 2022, ce qui pourrait refléter une modification dans la composition ou la valorisation des actifs. La progression globale indique une expansion de la taille de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Ce ratio fluctue au cours de la période, étant de 0,57 en 2020, puis diminuant à 0,48 en 2021, avant de remonter à 0,52 en 2022. À partir de 2023, le ratio atteint 0,62, un niveau maintenu en 2024. La baisse initiale témoigne d’une réduction relative de l’endettement par rapport à l’actif en 2021, tandis que la hausse suivante indique une augmentation de la dette en proportion de l’actif, notamment à partir de 2023, ce qui pourrait refléter une stratégie d’endettement plus soutenue pour financer la croissance ou des investissements spécifiques.
Ratio d’endettement financier
Booking Holdings Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant d’environ 21,9 milliards à 25,4 milliards de dollars. Cependant, une légère baisse est observée en 2023, avec une valeur de 24,3 milliards, avant de repartir à la hausse en 2024 pour atteindre 27,7 milliards de dollars. Cette tendance suggère une croissance globale de l'actif avec une certaine fluctuation à court terme.
- Évolution des capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont augmenté de 2020 à 2021, passant de 4,9 milliards à 6,2 milliards de dollars. En 2022, ils ont fortement diminué, atteignant 2,8 milliards. Une dégradation notable se poursuit en 2023 avec un déficit de -2,7 milliards, et cette tendance se maintient en 2024 avec un déficit accru de -4,0 milliards. La dégradation progressive des capitaux propres indique une rentabilité insuffisante ou d’autres facteurs négatifs impactant la valeur nette de l'entreprise au fil du temps.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a diminué de 4,47 en 2020 à 3,83 en 2021, suggérant une réduction relative de l’endettement ou une gestion plus prudente de la dette durant cette période. En 2022, il a connu une hausse significative à 9,12, indiquant une augmentation du niveau d'endettement par rapport aux fonds propres ou à d’autres mesures financières. L’absence de données pour 2023 et 2024 limite l’analyse de la poursuite de cette tendance, mais la forte variation en 2022 souligne une période de changement important dans la structure du financement de l’entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
Booking Holdings Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Sur la période analysée, l'EBIT a connu une croissance significative, passant de 923 millions de dollars en 2020 à 8 587 millions en 2024. Cette progression indique une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec notamment une accélération notable à partir de 2022. La hausse régulière de l'EBIT reflète probablement une croissance des revenus ou une optimisation des coûts opérationnels, ou une combinaison des deux.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont également augmenté au fil des années, passant de 356 millions de dollars en 2020 à 1 295 millions en 2024. Bien que cette augmentation soit en valeur absolue, sa progression est moins régulière. La hausse des charges d’intérêt pourrait résulter d’un volume accru d’endettement ou d’un renchérissement du coût de la dette. Cependant, leur croissance semble maîtrisée en comparaison de celle de l’EBIT, ce qui est favorable pour la capacité de couverture de la dette.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, a connu une évolution notable. En 2020, il était de 2.59, indiquant une capacité limitée à couvrir les intérêts. Ce ratio a fortement augmenté en 2021, atteignant 5.39, puis s'est encore accru pour atteindre 11.03 en 2022, signalant une amélioration sensible de la marge de sécurité de l'entreprise vis-à-vis de ses intérêts. Par la suite, le ratio a diminué pour se stabiliser autour de 7.11 en 2023 puis 6.63 en 2024. Cette légère baisse après le pic de 2022 pourrait indiquer une croissance plus rapide des charges d’intérêt par rapport à l’EBIT, mais le ratio reste à un niveau élevé, témoignant d'une capacité significative de paiement des intérêts. La tendance globale montre une amélioration de la solvabilité à long terme, bien que la croissance des charges d’intérêt doive être surveillée.
Taux de couverture des charges fixes
Booking Holdings Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance significative sur la période analysée. En passant de 1 117 millions de dollars en 2020, il a doublé en 2021 pour atteindre 1 984 millions, puis a connu une augmentation robuste pour atteindre 4 474 millions en 2022. La tendance se poursuit avec des gains importants, atteignant 6 558 millions en 2023 et culminant à 8 761 millions en 2024. Cette progression témoigne d'une forte croissance des revenus ou de marges bénéficiaires accrues, ou d'une combinaison des deux, malgré une augmentation modérée des charges fixes dans la même période.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont fluctué légèrement, passant de 550 millions en 2020 à 519 millions en 2021, puis revenant à 551 millions en 2022. Une hausse notable intervient en 2023, avec des charges fixes atteignant 1 077 millions, suivie d’une augmentation à 1 469 millions en 2024. La hausse des charges fixes, en particulier en 2023 et 2024, pourrait refléter des investissements supplémentaires, une augmentation des coûts opérationnels ou une expansion des activités. Toutefois, le rythme de croissance du bénéfice dépasse largement celui des charges fixes, ce qui est favorable à la rentabilité globale.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a connu une amélioration notable, passant de 2.03 en 2020 à un pic de 8.12 en 2022. Après ce sommet, le ratio a diminué légèrement pour s’établir à 6.09 en 2023, puis à 5.96 en 2024. La forte augmentation en 2022 indique une capacité accrue à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices, suggérant une amélioration de l’efficience opérationnelle ou une meilleure rentabilité. La légère baisse après 2022 peut indiquer une croissance plus rapide des charges fixes par rapport au bénéfice, mais le ratio reste à un niveau élevé, témoignant d’une bonne solvabilité à cet égard.