Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Charter Communications Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes au sein des différents éléments d'actifs incorporels. Les franchises présentent une croissance constante, bien que modérée, sur la période considérée, passant de 67 322 millions de dollars américains en 2020 à 67 462 millions de dollars américains en 2024.
La survaleur affiche également une progression stable, mais plus lente, évoluant de 29 554 millions de dollars américains en 2020 à 29 674 millions de dollars américains en 2024. Les licences de spectre sans fil et les marques demeurent constantes tout au long de la période, sans variation notable.
Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée connaissent une augmentation progressive, passant de 97 499 millions de dollars américains en 2020 à 97 759 millions de dollars américains en 2024. La "Relation client" suit une trajectoire similaire, avec une croissance continue, bien que faible, de 18 230 millions de dollars américains en 2020 à 18 294 millions de dollars américains en 2024.
Les "Autres immobilisations incorporelles" montrent une augmentation régulière, passant de 420 millions de dollars américains en 2020 à 453 millions de dollars américains en 2024. Les immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, en valeur comptable brute, affichent une croissance constante, de 18 650 millions de dollars américains en 2020 à 18 747 millions de dollars américains en 2024.
L'amortissement cumulé enregistre une augmentation significative et continue, passant de -12 774 millions de dollars américains en 2020 à -17 639 millions de dollars américains en 2024. En conséquence, la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée diminue de manière constante, passant de 5 876 millions de dollars américains en 2020 à 1 108 millions de dollars américains en 2024.
Enfin, la ligne regroupant les "Franchises, goodwill et autres actifs incorporels" présente une tendance à la baisse, passant de 103 375 millions de dollars américains en 2020 à 98 867 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est probablement liée à la baisse de la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée et à l'évolution des autres éléments constitutifs de cette ligne.
- Tendances générales
- Croissance modérée des franchises et de la survaleur.
- Actifs stables
- Licences de spectre sans fil et marques restent constantes.
- Diminution de la valeur nette
- Baisse continue de la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée.
- Baisse globale
- Diminution de la valeur combinée des franchises, du goodwill et des autres actifs incorporels.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Charter Communications Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 144 206 millions de dollars américains en 2020 à 150 020 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2020 et 2021.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 114 652 millions de dollars américains en 2020 à 120 346 millions de dollars américains en 2024, avec une fluctuation mineure entre 2020 et 2021. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement constant au fil du temps.
En ce qui concerne les capitaux propres, le total des capitaux propres de Charter a connu une forte volatilité. Il a diminué de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 23 805 millions de dollars américains à 9 119 millions de dollars américains, avant de remonter à 15 587 millions de dollars américains en 2024. Cette remontée en 2024 suggère une amélioration de la situation des capitaux propres.
Le total ajusté des capitaux propres attribuables à Charter présente une situation plus défavorable. Il est resté négatif tout au long de la période, avec une aggravation entre 2020 et 2022, passant de -5 749 millions de dollars américains à -20 444 millions de dollars américains. Bien qu’une légère amélioration soit visible en 2023 et 2024, atteignant -14 087 millions de dollars américains, il demeure significativement en territoire négatif.
- Tendances de l’actif total
- Augmentation globale sur la période, avec une légère fluctuation en 2021.
- Tendances de l’actif total ajusté
- Similaire à l’actif total, avec une augmentation globale et une fluctuation mineure en 2021.
- Tendances du total des capitaux propres de Charter
- Forte volatilité, avec une diminution significative jusqu’en 2022 suivie d’une remontée en 2024.
- Tendances du total ajusté des capitaux propres attribuables à Charter
- Négatif tout au long de la période, avec une aggravation jusqu’en 2022 et une légère amélioration par la suite.
Charter Communications Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Charter Communications Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d'efficacité de l'utilisation des actifs, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0.33 à 0.37, avant de se stabiliser à ce niveau pour les années 2023 et 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 0.42 en 2020 à 0.46-0.47 en 2022, puis une stabilisation. Ces ratios suggèrent une efficacité relativement constante dans la génération de revenus à partir des actifs.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a affiché une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 6.06 à 15.85. Une diminution est ensuite observée en 2023 (13.28) et en 2024 (9.62), indiquant une réduction du levier financier au cours de ces deux dernières années. L'absence de données pour le ratio ajusté empêche une analyse comparative.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte croissance entre 2020 et 2022, passant de 13.53% à 55.43%. Une baisse est ensuite constatée en 2023 (41.11%) et en 2024 (32.61%), bien que les niveaux restent supérieurs à celui de 2020. L'absence de données pour le ratio ajusté limite l'interprétation.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 2.23% en 2020 à 3.5% en 2022, puis a légèrement diminué en 2023 (3.1%) avant de remonter à 3.39% en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 2.81% à 4.4% entre 2020 et 2022, une légère baisse en 2023 (3.88%) et une remontée en 2024 (4.22%). Ces ratios indiquent une amélioration de la rentabilité des actifs, suivie d'une certaine stabilisation.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une période d'expansion et d'amélioration de la rentabilité entre 2020 et 2022, suivie d'une phase de stabilisation et de réduction du levier financier en 2023 et 2024. L'absence de données ajustées pour certains ratios limite la profondeur de l'analyse.
Charter Communications Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée, débutant à 144 206 millions de dollars américains en 2020, diminuant légèrement en 2021 à 142 491 millions de dollars américains, puis augmentant progressivement pour atteindre 150 020 millions de dollars américains en 2024.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, mais avec des valeurs inférieures. Il passe de 114 652 millions de dollars américains en 2020 à 120 346 millions de dollars américains en 2024, avec une augmentation constante au fil des années.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une légère augmentation de 0,33 en 2020 à 0,37 entre 2022 et 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. Cependant, ce ratio s'est stabilisé à 0,37 sur les deux dernières années.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a connu une progression plus marquée, passant de 0,42 en 2020 à 0,47 en 2022, puis s'est stabilisé à 0,46 en 2023 et 2024. Cette stabilisation suggère que l'amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté a atteint un plateau.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité croissante à générer des ventes à partir de son actif, particulièrement en utilisant l'actif ajusté. La stabilisation des ratios de rotation sur les dernières périodes indique une possible saturation de l'amélioration de l'efficacité ou une adaptation aux conditions économiques.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Charter
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables à la Charte
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif total a connu une croissance globale, passant de 144 206 millions de dollars américains en 2020 à 150 020 millions de dollars américains en 2024, bien qu'une légère diminution ait été observée entre 2020 et 2021.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 114 652 millions de dollars américains en 2020 à 120 346 millions de dollars américains en 2024, avec une fluctuation modérée au cours des années intermédiaires.
Les capitaux propres de Charter ont présenté une volatilité importante. Ils ont diminué de manière substantielle entre 2020 et 2022, passant de 23 805 millions de dollars américains à 9 119 millions de dollars américains, avant de remonter à 15 587 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres ajustés attribuables à Charter affichent une valeur négative sur toute la période, avec une aggravation progressive jusqu'en 2022 (-20 444 millions de dollars américains), suivie d'une amélioration relative en 2023 et 2024, mais restant négatifs (-14 087 millions de dollars américains en 2024).
Le ratio d'endettement financier a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 6,06 à 15,85, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Une diminution a ensuite été observée en 2023 et 2024, ramenant le ratio à 9,62 en 2024, suggérant une réduction de l'endettement.
- Tendances clés
- Croissance globale de l'actif total et ajusté.
- Forte volatilité des capitaux propres, avec une remontée récente.
- Valeurs négatives persistantes des capitaux propres ajustés.
- Augmentation initiale du ratio d'endettement financier suivie d'une diminution.
L'évolution du ratio d'endettement financier suggère une gestion de la dette plus prudente vers la fin de la période, bien que les capitaux propres ajustés restent une source de préoccupation.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter ÷ Total des capitaux propres de Charter
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables à la Charte
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une fluctuation importante sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une reprise progressive en 2023 et 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020.
Les capitaux propres ajustés attribuables à la Charte présentent une évolution inverse, avec des valeurs négatives constantes tout au long de la période. L'ampleur de ces valeurs négatives diminue progressivement, mais reste substantielle. Cette situation suggère une complexité dans la structure financière et potentiellement l'impact d'éléments non contrôlables par l'entreprise.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 13,53% à 55,43%. Cette forte croissance indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. Cependant, le ROE a diminué en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 32,61%, ce qui pourrait indiquer une saturation de la croissance ou des facteurs externes affectant la rentabilité.
Il est à noter que le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est pas disponible dans les données fournies, ce qui limite l'analyse comparative de la rentabilité en tenant compte des ajustements apportés aux capitaux propres.
- Tendances clés des capitaux propres totaux
- Diminution de 2020 à 2022, reprise de 2023 à 2024, dépassant le niveau de 2020.
- Tendances clés des capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives constantes, diminution progressive de l'ampleur des valeurs négatives.
- Tendances clés du rendement des capitaux propres (ROE)
- Forte augmentation de 2020 à 2022, diminution en 2023 et 2024, stabilisation autour de 32,61%.
- Données manquantes
- Absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée, débutant à 144 206 millions de dollars américains en 2020, diminuant légèrement en 2021 à 142 491 millions de dollars américains, puis augmentant progressivement pour atteindre 150 020 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale en 2021 (112 929 millions de dollars américains) après un point de départ de 114 652 millions de dollars américains en 2020, suivi d’une croissance constante pour atteindre 120 346 millions de dollars américains en 2024. L’actif ajusté reste systématiquement inférieur au total de l’actif sur l’ensemble de la période.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une amélioration entre 2020 et 2022, passant de 2,23 % à 3,50 %. Une légère diminution a été observée en 2023 (3,10 %), suivie d’une reprise en 2024, atteignant 3,39 %. Ce ratio indique l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance plus marquée à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 2,81 % à 4,40 %. Comme pour le ratio non ajusté, une baisse est constatée en 2023 (3,88 %), mais une augmentation est observée en 2024, atteignant 4,22 %. Ce ratio, calculé sur la base de l’actif ajusté, suggère une meilleure performance en termes de rentabilité par rapport à l’actif total.
- Tendances générales
- Une croissance globale de l’actif, tant total que ajusté, est observable sur la période. Les ratios de rendement de l’actif montrent une amélioration initiale suivie d’une légère fluctuation, mais restent globalement stables.
- Observations spécifiques
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté est systématiquement supérieur au ratio de rendement de l’actif non ajusté, ce qui indique que l’utilisation des actifs ajustés est plus efficace pour générer des bénéfices.
- Points d’attention
- La légère diminution des ratios de rendement en 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.