Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Charter Communications Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Résultat net consolidé
- Le résultat net consolidé a connu une croissance entre 2020 et 2022, atteignant un sommet de 5 849 millions de dollars en 2022. Cependant, en 2023, il a diminué à 5 261 millions, avant de repasser au-dessus en 2024, avec une valeur de 5 853 millions de dollars. Cette évolution suggère une période de fluctuation, avec une tendance générale à une croissance sur la période étudiée.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont diminué de 9 704 millions de dollars en 2020 à 8 673 millions en 2024. La tendance à la baisse indique probablement une réduction des investissements en immobilisations ou un amortissement accéléré, bien que l'effet exact nécessite une analyse complémentaire.
- Charge de rémunération en actions
- La charge de rémunération en actions a connu une croissance notable, passant de 351 millions en 2020 à un pic de 692 millions en 2023, puis diminuant légèrement en 2024 à 651 millions. La tendance à la hausse jusqu’en 2023 reflète une augmentation de l’utilisation de rémunérations en actions comme composante de la rémunération globale.
- Intérêts hors trésorerie, nets
- Les intérêts hors trésorerie ont été négatifs en 2020-2022, indiquant des gains ou des intérêts favorables, avant de devenir positifs en 2023 et 2024, avec 20 et 34 millions respectivement. Ce changement signale une augmentation des coûts d’intérêts ou une évolution dans la structure de gestion de la dette.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont fluctué fortement, passant de 465 millions en 2020 à un pic de 826 millions en 2021, puis en chute à des valeurs négatives en 2023 et 2024 (-80 et -87 millions). Ces fluctuations peuvent refléter des ajustements fiscaux ou des variations dans la reconnaissance des passifs et actifs fiscaux différés.
- Autres, montant net
- Les autres éléments nets ont fluctuée dans une fourchette de 29 à 354 millions, avec une hausse en 2024, indiquant peut-être des ajustements ou éléments exceptionnels affectant le résultat net ou la trésorerie.
- Comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs ont disparu en 2021, puis oscillé autour de valeurs négatives, culminant à -342 millions en 2022, avant de diminuer à nouveau. Ces changements suggèrent une évolution dans la gestion des créances commerciales ou des conditions de paiement.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Ces actifs ont augmenté de manière constante, passant de -124 millions en 2020 à -609 millions en 2024, signe d’un investissement croissant dans des dépenses payées d’avance ou des actifs différés.
- Créditeurs, charges à payer et autres
- Les créditeurs ont fluctué, avec une augmentation notable en 2021, puis une réduction en 2022 et 2023, pour atteindre une valeur négative en 2024. Cela peut indiquer un changement dans la gestion des passifs à court terme ou une accélération des paiements.
- Variation des actifs et passifs d’exploitation
- Cette variation a été positive en 2020 et 2021, mais a connu une forte baisse en 2022 et 2023, avant d’atteindre une valeur négative en 2024. La tendance reflète une réduction des actifs et passifs liés à l’exploitation ou une restructuration significative de ces postes.
- Adjustements visant à rapprocher le bénéfice net consolidé des flux de trésorerie d’exploitation
- Ces ajustements sont relativement stables, mais montrent une légère diminution en 2022 et 2024, reflétant peut-être une stabilité ou une évolution dans la conversion du résultat net en flux de trésorerie.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux ont augmenté de 14 562 millions en 2020 à 16 239 millions en 2021, puis ont diminué légèrement en 2022 et 2023, restant stables autour de 14 400 millions, avant de demeurer quasiment inchangés en 2024. Cela indique une capacité soutenue à générer de la trésorerie via l’exploitation.
- Achats d’immobilisations corporelles
- Les investissements en immobilisations ont augmenté régulièrement, passant de -7 415 millions en 2020 à -11 269 millions en 2024, suggérant un effort soutenu dans le renouvellement ou le développement des actifs physiques.
- Variation des charges à payer liées aux dépenses en immobilisations
- Les variations ont été positives en 2021 et 2022, avec une augmentation en 2024, ce qui témoigne d’un étalement ou d’un financement accru de ces investissements.
- Achats de licences de spectre sans fil
- Les achats de licences ont été réalisés en 2020 et 2021 pour un total de 464 millions, mais aucune donnée ultérieure n’est fournie pour 2022-2024, ce qui pourrait indiquer une suspension ou une période sans investissements dans ce domaine.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
- Les flux d’investissement sont négatifs de manière régulière et en augmentation, atteignant -10 654 millions en 2024, reflétant une forte dépense pour le renouvellement ou l’expansion du portefeuille d’actifs.
- Emprunts de dette à long terme
- Les emprunts ont augmenté de manière constante, passant de 15 754 millions en 2020 à 25 893 millions en 2024, confirmant une stratégie de financement par endettement pour soutenir les investissements.
- Remboursement de la dette à long terme
- Les remboursements ont également augmenté significativement, de -12 094 millions en 2020 à -29 660 millions en 2024, ce qui indique une politique proactive de réduction du levier financier malgré l’augmentation du niveau d’endettement.
- Autres flux liés au financement
- Les flux liés au financement, incluant les émissions et rachats d’actions ou autres opérations, ont été négatifs tout au long de la période, avec une tendance à l’accroissement du déficit, notamment en 2024, principalement dû aux rachats d’actions et au remboursement de dette.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
- Ce flux a fortement diminué, passant de -8 953 millions en 2020 à -3 979 millions en 2024, indiquant une réduction de l’utilisation de la trésorerie pour le financement, bien que le total reste négatif, traduisant une sortie de cash liée aux opérations de financement.
- Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
- La trésorerie de fin de période a fluctué, avec une baisse significative en 2021, puis une légère remontée en 2022 et 2023, avant une nouvelle diminution en 2024, indiquant une gestion prudente de la liquidité, en lien avec les flux d’exploitation et d’investissement.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, début et fin de période
- La trésorerie de début de période a fortement chuté entre 2020 et 2021, puis s’est stabilisée, avant de diminuer encore en 2024, attestant d’une gestion plus conservatrice ou des besoins de liquidités accrus liés aux investissements et remboursements de dettes.