Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Charter Communications Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une tendance à la hausse du NOPAT sur la période observée. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, le montant continue à croître légèrement en 2022, puis se maintient en 2023 et 2024, dépassant les 9 300 millions de dollars à chaque occasion. Cela indique une amélioration progressive de la performance opérationnelle de l'entreprise dans ces années.
- Coût du capital
- Le coût du capital affiche une tendance à la baisse sur la période, passant de 10,67 % en 2020 à un minimum de 8,23 % en 2023. En 2024, il connaît une légère augmentation à 8,46 %. La réduction du coût du capital peut refléter une perception accrue de la stabilité financière ou une amélioration de la profil de risque de l’entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi reste relativement stable avec une légère tendance à la hausse, passant de 133 151 millions de dollars en 2020 à 136 388 millions de dollars en 2024. Cette croissance modérée indique une augmentation contrôlée des investissements ou du portefeuille d’actifs de l'entreprise au fil des années.
- Profit économique
- Le profit économique demeure négatif tout au long de la période, mais montre une amélioration progressive, passant de -6 970 millions de dollars en 2020 à -1 705 millions de dollars en 2024. La tendance suggère que l'entreprise s’efforce de réduire la perte économique, bien que celle-ci reste significative. La convergence vers une perte plus faible peut indiquer une meilleure allocation des ressources ou une croissance plus efficiente, sans toutefois arriver à une rentabilité économique positive.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Charter Communications Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, montant net = Charges d’intérêts ajustées, nettes × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires présentent une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation significative de 2020 à 2021, passant de 3 222 millions de dollars à 4 654 millions, la croissance se poursuit en 2022 avec une légère hausse à 5 055 millions. En 2023, une baisse est observée, le bénéfice tombe à 4 557 millions, avant de rebondir en 2024 pour atteindre 5 083 millions. Ce phénomène pourrait indiquer une fluctuation annuelle, mais la tendance sur l'ensemble de la période reste orientée à la hausse, avec une croissance nette entre 2020 et 2024.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT démontre également une tendance de croissance constante sur la période. Après une augmentation de 2020 à 2021, passant de 7 242 millions à 9 333 millions, il poursuit son accroissement en 2022 pour atteindre 9 688 millions. La stabilité relative en 2023, avec une légère baisse à 9 377 millions, est suivie d’une nouvelle progression en 2024 pour atteindre 9 837 millions. La croissance du NOPAT reflète l’amélioration de la rentabilité opérationnelle après impôts, témoignant d’une performance stable et en progression malgré quelques fluctuations mineures sur les dernières années.
Impôts d’exploitation décaissés
Charter Communications Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a connu une augmentation progressive sur la période considérée. Elle est passée de 626 millions de dollars en 2020 à 1 649 millions de dollars en 2024, ce qui représente une croissance significative. Cette évolution indique une hausse potentielle des bénéfices imposables ou une modification des taux d’imposition ou des règles fiscales applicables au fil du temps. La croissance de cette charge est relativement régulière, avec un accroissement notable entre 2021 et 2022, puis un léger ralentissement de la progression en 2023, suivi d’une poursuite de la tendance à la hausse en 2024.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 980 millions de dollars en 2020 à 2 849 millions de dollars en 2024. La croissance semble accélérée à partir de 2021, notamment en 2022 où cet indicateur a presque doublé par rapport à l’année précédente. Cette augmentation continue reflète probablement une croissance de l’activité ou une hausse des obligations fiscales décaissées. La tendance indique une augmentation soutenue des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation, pouvant révéler une croissance des résultats opérationnels ou une gestion différente des paiements fiscaux.
Capital investi
Charter Communications Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Charter.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2020 et 2024, le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une tendance à la hausse, passant de 84,097 millions de dollars en 2020 à un pic de 99,620 millions en 2023, avant de diminuer légèrement à 97,176 millions en 2024. Cette progression indique une augmentation globale de l’endettement ou des engagements locatifs sur la période, bien que la légère baisse en 2024 suggère une certaine gestion ou réduction de ces obligations à la fin de la période analysée.
- Total des capitaux propres de Charter
- Les capitaux propres ont progressivement diminué, passant de 23,805 millions de dollars en 2020 à un minimum de 9,119 millions en 2022. Par la suite, une reprise significative a été observée, avec une augmentation à 11,086 millions en 2023, puis à nouveau une hausse pour atteindre 15,587 millions en 2024. La tendance globale montre une réduction initiale, suivie d'une stabilisation et d'une croissance en fin de période, ce qui pourrait refléter des opérations de restructuring ou une optimisation du capital.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière, passant de 133,151 millions de dollars en 2020 à 136,388 millions en 2024. La croissance est relativement modérée mais constante, indiquant un investissement continu dans l’entreprise ou une augmentation de ses actifs investis au fil des années. Ce phénomène suggère un engagement à long terme dans le développement ou la modernisation de ses opérations.
Coût du capital
Charter Communications Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Charter Communications Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique montre une amélioration progressive sur la période analysée. En 2020, le profit économique était fortement négatif, à -6 970 millions de dollars, indiquant une rentabilité économique très déficitaire. Au cours des deux années suivantes, cette valeur s’est favorablement améliorée, atteignant respectivement -3 738 millions en 2021 et -2 161 millions en 2022. La période s’étend ensuite à 2023, où le profit économique demeure négatif mais se rapproche moins du seuil négatif, s’établissant à -1 659 millions. En 2024, une nouvelle légère dégradation est observée, avec un profit économique à -1 705 millions, approximant la valeur de 2023, ce qui suggère une stabilisation récente.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une augmentation constante au cours de la période, passant de 133 151 millions de dollars en 2020 à 136 388 millions en 2024. Sur cette période, la croissance annuelle, quoique modérée, indique un renforcement progressif de l’investissement dans l’entreprise. La variation est régulière et positive, témoignant d’un engagement accru dans l’accroissement des actifs ou dans la restructuration du portefeuille d’actifs.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio, qui reflète l’écart entre le profit économique et le capital investi, montre une tendance à la correction vers une valeur plus proche de zéro, mais demeure négatif tout au long de la période. En 2020, il est à -5,23%, puis s’améliore sensiblement à -2,86% en 2021. La progression se poursuit en 2022 avec un ratio à -1,65%, puis continue à se rapprocher de zéro, atteignant -1,24% en 2023. En 2024, une légère dégradation est observée, avec le ratio passant à -1,25%, indiquant une stabilité relative dans le rendement économique par rapport au capital investi mais sans inversion de la tendance globale à la rentabilité négative.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Charter Communications Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données indiquent une réduction progressive du déficit en profit économique sur la période analysée, passant de -6 970 millions de dollars en 2020 à -1 705 millions de dollars en 2024. Cette tendance montre une amélioration continue de la rentabilité économique, bien que le résultat reste négatif, ce qui suggère que l'entreprise continue de générer une valeur économique négative à court terme, mais dans une trajectoire d'atténuation du déficit.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés montrent une croissance régulière tout au long de la période, passant de 48 074 millions de dollars en 2020 à 55 032 millions de dollars en 2024. Cette évolution traduit une progression soutenue du chiffre d'affaires, témoignant d'une expansion des activités ou d'une augmentation de la demande sur le marché, avec un rythme de croissance modéré mais constant.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio, négatif tout au long de la période, s'améliore significativement, passant de -14,5 % en 2020 à -3,1 % en 2024. La diminution de ce ratio indique une réduction du déficit de la marge économique, témoignant d'une amélioration de l'efficacité dans la génération de valeur économique relative aux revenus. La tendance montre une tendance de convergence vers une marge plus proche de l'équilibre, bien que la rentabilité économique demeure encore négative en 2024.