Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2010
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
- Ratio de liquidité actuel depuis 2010
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2010
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Profit économique
Charter Communications Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières sur la période allant de 2020 à 2024 révèle une amélioration progressive de la performance opérationnelle, bien que la création de valeur économique demeure négative.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche une tendance générale à la hausse, progressant de 7 242 millions de dollars en 2020 à 9 837 millions de dollars en 2024. Une légère inflexion a été observée en 2023 avant que la croissance ne reprenne l'année suivante.
- Coût du capital
- Le coût du capital a suivi une trajectoire descendante continue entre 2020 et 2023, passant de 12,19 % à 9,17 %. Cette tendance s'est inversée légèrement en 2024 avec une remontée à 9,46 %.
- Capital investi
- Le capital investi est demeuré relativement stable, avec une légère fluctuation initiale. Après avoir atteint un point bas de 130 911 millions de dollars en 2021, il a augmenté de façon constante pour s'établir à 136 388 millions de dollars en 2024.
- Profit économique
- Le profit économique est resté négatif sur l'ensemble de la période, signalant que le rendement des actifs n'a pas suffi à compenser le coût du capital. On observe toutefois une réduction marquée du déficit, qui est passé de -8 982 millions de dollars en 2020 à -3 068 millions de dollars en 2024, atteignant son niveau le moins déficitaire en 2023.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Charter Communications Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, montant net = Charges d’intérêts ajustées, nettes × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires présentent une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation significative de 2020 à 2021, passant de 3 222 millions de dollars à 4 654 millions, la croissance se poursuit en 2022 avec une légère hausse à 5 055 millions. En 2023, une baisse est observée, le bénéfice tombe à 4 557 millions, avant de rebondir en 2024 pour atteindre 5 083 millions. Ce phénomène pourrait indiquer une fluctuation annuelle, mais la tendance sur l'ensemble de la période reste orientée à la hausse, avec une croissance nette entre 2020 et 2024.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT démontre également une tendance de croissance constante sur la période. Après une augmentation de 2020 à 2021, passant de 7 242 millions à 9 333 millions, il poursuit son accroissement en 2022 pour atteindre 9 688 millions. La stabilité relative en 2023, avec une légère baisse à 9 377 millions, est suivie d’une nouvelle progression en 2024 pour atteindre 9 837 millions. La croissance du NOPAT reflète l’amélioration de la rentabilité opérationnelle après impôts, témoignant d’une performance stable et en progression malgré quelques fluctuations mineures sur les dernières années.
Impôts d’exploitation décaissés
Charter Communications Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a connu une augmentation progressive sur la période considérée. Elle est passée de 626 millions de dollars en 2020 à 1 649 millions de dollars en 2024, ce qui représente une croissance significative. Cette évolution indique une hausse potentielle des bénéfices imposables ou une modification des taux d’imposition ou des règles fiscales applicables au fil du temps. La croissance de cette charge est relativement régulière, avec un accroissement notable entre 2021 et 2022, puis un léger ralentissement de la progression en 2023, suivi d’une poursuite de la tendance à la hausse en 2024.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 980 millions de dollars en 2020 à 2 849 millions de dollars en 2024. La croissance semble accélérée à partir de 2021, notamment en 2022 où cet indicateur a presque doublé par rapport à l’année précédente. Cette augmentation continue reflète probablement une croissance de l’activité ou une hausse des obligations fiscales décaissées. La tendance indique une augmentation soutenue des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation, pouvant révéler une croissance des résultats opérationnels ou une gestion différente des paiements fiscaux.
Capital investi
Charter Communications Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Charter.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2020 et 2024, le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une tendance à la hausse, passant de 84,097 millions de dollars en 2020 à un pic de 99,620 millions en 2023, avant de diminuer légèrement à 97,176 millions en 2024. Cette progression indique une augmentation globale de l’endettement ou des engagements locatifs sur la période, bien que la légère baisse en 2024 suggère une certaine gestion ou réduction de ces obligations à la fin de la période analysée.
- Total des capitaux propres de Charter
- Les capitaux propres ont progressivement diminué, passant de 23,805 millions de dollars en 2020 à un minimum de 9,119 millions en 2022. Par la suite, une reprise significative a été observée, avec une augmentation à 11,086 millions en 2023, puis à nouveau une hausse pour atteindre 15,587 millions en 2024. La tendance globale montre une réduction initiale, suivie d'une stabilisation et d'une croissance en fin de période, ce qui pourrait refléter des opérations de restructuring ou une optimisation du capital.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière, passant de 133,151 millions de dollars en 2020 à 136,388 millions en 2024. La croissance est relativement modérée mais constante, indiquant un investissement continu dans l’entreprise ou une augmentation de ses actifs investis au fil des années. Ce phénomène suggère un engagement à long terme dans le développement ou la modernisation de ses opérations.
Coût du capital
Charter Communications Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la portion courante, et facilité de financement par versement d’équipement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Charter Communications Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une tendance générale à la réduction de la destruction de valeur économique entre 2020 et 2023, suivie d'une légère stagnation lors du dernier exercice.
- Profit économique
- Une amélioration notable est observée entre 2020 et 2023, période durant laquelle le profit économique est passé de -8 982 millions à -2 915 millions de dollars américains. Toutefois, l'exercice 2024 marque une légère inversion de cette tendance avec un recul à -3 068 millions de dollars américains.
- Capital investi
- Le capital investi a affiché une relative stabilité avec une légère baisse en 2021, suivie d'une croissance continue jusqu'en 2024, atteignant 136 388 millions de dollars américains. Cette progression indique une augmentation graduelle des ressources immobilisées dans l'entreprise.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique a suivi une trajectoire ascendante, s'améliorant de -6,75 % en 2020 à -2,17 % en 2023, ce qui traduit une réduction de l'écart négatif entre la rentabilité du capital et son coût. En 2024, une légère dégradation est enregistrée, ramenant ce ratio à -2,25 %.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Charter Communications Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Les revenus ajustés affichent une croissance constante sur la période allant de 2020 à 2024, progressant de 48 074 millions de dollars à 55 032 millions de dollars. Le rythme de croissance a été plus soutenu entre 2020 et 2022, suivi d'une stabilisation relative lors des exercices 2023 et 2024.
- Profit économique
- Le profit économique demeure négatif sur l'ensemble de la période, indiquant que les rendements ne couvrent pas le coût du capital. On observe toutefois une tendance à l'amélioration entre 2020 et 2023, où le déficit a été réduit de -8 982 millions de dollars à -2 915 millions de dollars. Cette tendance s'est inversée légèrement en 2024 avec un profit économique de -3 068 millions de dollars.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire ascendante jusqu'en 2023, passant de -18,68 % à -5,34 %, ce qui témoigne d'une optimisation de la performance économique relative aux revenus. L'exercice 2024 marque un léger recul de cet indicateur, qui s'établit à -5,58 %.