Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Charter Communications Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Emprunts à court terme | ||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, moins la partie à court terme | ||||||
| Moins: Facilité de financement par plan de paiement échelonné de l’équipement | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 109 116 millions de dollars américains en 2021 à 115 011 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique une croissance de la base d'actifs opérationnels de l'entité.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution significative. Initialement négatives (-2 919 millions de dollars américains en 2021), elles sont devenues positives en 2022 (391 millions de dollars américains) et ont continué à croître pour atteindre 2 800 millions de dollars américains en 2024. Cette transformation suggère un changement dans la nature des ajustements comptables liés au bilan.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire ascendante. Partant d'une valeur négative de -2,64 % en 2021, il est passé à 0,36 % en 2022, puis à 2,44 % en 2023 et enfin à 2,46 % en 2024. Cette augmentation indique que l'impact des régularisations fondées sur le bilan, en proportion de l'actif net d'exploitation, s'est considérablement accru au fil du temps, se stabilisant légèrement entre 2023 et 2024.
- Actif net d’exploitation
- Croissance continue de 2021 à 2024, indiquant une expansion des actifs opérationnels.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Transition d'une position négative à une position positive et croissance soutenue, suggérant des changements dans les ajustements comptables.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Augmentation significative, reflétant un impact croissant des régularisations sur l'actif net d'exploitation, avec une stabilisation récente.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Charter Communications Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. L'actif net d’exploitation a connu une augmentation constante, passant de 109 116 millions de dollars américains en 2021 à 115 011 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une croissance de l'investissement dans les actifs opérationnels de l'entité.
- Actif net d’exploitation
- L'augmentation de l'actif net d'exploitation indique une expansion potentielle des activités et une capacité accrue à générer des revenus.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une évolution significative. Initialement négatives (-3 831 millions de dollars américains en 2021), elles sont devenues positives à partir de 2023, atteignant 1 307 millions de dollars américains en 2024. Cette transformation pourrait refléter des changements dans la gestion des éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie, ou des ajustements liés à des opérations spécifiques.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Le passage d'une valeur négative à une valeur positive suggère une amélioration de la gestion des flux de trésorerie ou une modification de la nature des opérations.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également montré une évolution. Il est passé de -3,46 % en 2021 à 1,15 % en 2024. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à gérer les obligations à court terme et à optimiser les flux de trésorerie liés aux dettes fournisseurs.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- L'augmentation du ratio suggère une meilleure gestion des dettes fournisseurs et une amélioration de la liquidité à court terme.