Stock Analysis on Net
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Charter Communications Inc. (NASDAQ:CHTR)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 2 février 2024.

Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE) 

Microsoft Excel

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur de l’action est estimée sur la base de la valeur actualisée d’une certaine mesure des flux de trésorerie. Le ratio flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) est généralement décrit comme les flux de trésorerie disponibles pour le détenteur de capitaux propres après les paiements aux détenteurs de titres de créance et après avoir pris en compte les dépenses nécessaires au maintien de la base d’actifs de l’entreprise.

Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)

Charter Communications Inc., prévision du flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres (FCFE)

en millions de dollars américains, à l’exception des données par action

Microsoft Excel
Année Valeur FCFEt ou valeur terminale (TVt) Calcul Valeur actualisée à 14.04%
01 FCFE0 3,410
1 FCFE1 4,295 = 3,410 × (1 + 25.95%) 3,766
2 FCFE2 5,198 = 4,295 × (1 + 21.02%) 3,997
3 FCFE3 6,034 = 5,198 × (1 + 16.09%) 4,068
4 FCFE4 6,708 = 6,034 × (1 + 11.16%) 3,965
5 FCFE5 7,126 = 6,708 × (1 + 6.23%) 3,694
5 Valeur terminale (TV5) 96,871 = 7,126 × (1 + 6.23%) ÷ (14.04% – 6.23%) 50,215
Valeur intrinsèque de Charter actions ordinaires 69,705
 
Valeur intrinsèque de Charter ’action ordinaire (par action) $479.98
Cours actuel de l’action $319.21

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).

1 Voir les détails »

Démenti!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques pertinents pour la valeur de l’action et omis ici. Dans ce cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur intrinsèque estimée de l’action dans le processus de prise de décision d’investissement, faites-le à vos risques et périls.

Taux de rendement requis (r)

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF 4.67%
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) 13.79%
Risque systématique lié à Charter actions ordinaires βCHTR 1.03
 
Taux de rendement requis sur les actions ordinaires de Charter3 rCHTR 14.04%

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 rCHTR = RF + βCHTR [E(RM) – RF]
= 4.67% + 1.03 [13.79% – 4.67%]
= 14.04%

Taux de croissance du FCFE (g)

Taux de croissance du FCFE (g) impliqué par le modèle PRAT

Charter Communications Inc., modèle PRAT

Microsoft Excel
Moyenne 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter 4,557 5,055 4,654 3,222 1,668
Revenus 54,607 54,022 51,682 48,097 45,764
Total de l’actif 147,193 144,523 142,491 144,206 148,188
Total des capitaux propres de Charter 11,086 9,119 14,050 23,805 31,445
Ratios financiers
Taux de rétention1 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
Ratio de marge bénéficiaire2 8.35% 9.36% 9.01% 6.70% 3.64%
Ratio de rotation de l’actif3 0.37 0.37 0.36 0.33 0.31
Ratio d’endettement financier4 13.28 15.85 10.14 6.06 4.71
Moyennes
Taux de rétention 1.00
Ratio de marge bénéficiaire 7.41%
Ratio de rotation de l’actif 0.35
Ratio d’endettement financier 10.01
 
Taux de croissance du FCFE (g)5 25.95%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

2023 Calculs

1 L’entreprise ne verse pas de dividendes

2 Ratio de marge bénéficiaire = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires de Charter ÷ Revenus
= 100 × 4,557 ÷ 54,607
= 8.35%

3 Ratio de rotation de l’actif = Revenus ÷ Total de l’actif
= 54,607 ÷ 147,193
= 0.37

4 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Charter
= 147,193 ÷ 11,086
= 13.28

5 g = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Ratio de rotation de l’actif × Ratio d’endettement financier
= 1.00 × 7.41% × 0.35 × 10.01
= 25.95%

Taux de croissance du FCFE (g) impliqué par le modèle à une seule étape

g = 100 × (Valeur boursière des actions0 × r – FCFE0) ÷ (Valeur boursière des actions0 + FCFE0)
= 100 × (46,357 × 14.04% – 3,410) ÷ (46,357 + 3,410)
= 6.23%

où:
Valeur boursière des actions0 = la valeur marchande actuelle de Charter actions ordinaires (en millions de dollars américains)
FCFE0 = l’année dernière, les flux de trésorerie disponibles de Charter par rapport aux capitaux propres (en millions de dollars américains)
r = le taux de rendement requis sur les actions ordinaires de Charter

Prévision du taux de croissance du FCFE (g)

Charter Communications Inc., modèle H

Microsoft Excel
Année Valeur gt
1 g1 25.95%
2 g2 21.02%
3 g3 16.09%
4 g4 11.16%
5 et suivants g5 6.23%

où:
g1 est impliqué par le modèle PRAT
g5 est impliqué par le modèle à une seule étape
g2, g3 et g4 sont calculés à l’aide d’une interpoltion linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 25.95% + (6.23% – 25.95%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 21.02%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 25.95% + (6.23% – 25.95%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 16.09%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 25.95% + (6.23% – 25.95%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.16%