Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

DoorDash, Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Comptes créditeurs	397)	321)	216)	157)	161)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	105)	68)	68)	55)	26)
Réserves en cas de litige	263)	160)	75)	37)	107)
Taxe de vente à payer et taxes de vente et taxes indirectes accumulées	589)	337)	245)	194)	167)
Charges de fonctionnement à payer	502)	446)	331)	220)	217)
Publicité accumulée	170)	142)	112)	124)	102)
Sacheuse et commerçant à payer	1,703)	1,136)	950)	702)	424)
Réserves d’assurance	1,114)	1,049)	758)	418)	143)
Passifs contractuels	547)	396)	308)	251)	183)
Autre	757)	383)	347)	386)	230)
Charges à payer et autres passifs à court terme	5,645)	4,049)	3,126)	2,332)	1,573)
Passif à court terme	6,147)	4,438)	3,410)	2,544)	1,760)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	461)	468)	454)	456)	373)
Billets convertibles, nets	2,724)	—)	—)	—)	—)
Autres passifs	281)	129)	162)	21)	9)
Passifs non courants	3,466)	597)	616)	477)	382)
Total du passif	9,613)	5,035)	4,026)	3,021)	2,142)
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables	13)	7)	7)	14)	—)
Actions ordinaires, 0,00001 $ valeur nominale	—)	—)	—)	—)	—)
Capital versé supplémentaire	14,092)	13,165)	11,887)	10,633)	6,752)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	261)	(107)	73)	(33)	(4)
Déficit accumulé	(4,320)	(5,255)	(5,154)	(3,846)	(2,081)
Capitaux propres	10,033)	7,803)	6,806)	6,754)	4,667)
Total du passif, participations ne donnant pas le contrôle rachetables et capitaux propres	19,659)	12,845)	10,839)	9,789)	6,809)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données révèle une augmentation globale du passif sur la période considérée, de 2021 à 2025. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une augmentation significative entre 2021 et 2024, passant de 161 millions de dollars américains à 321 millions, puis à 397 millions en 2025. Cette tendance suggère une augmentation des achats à crédit.
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation: Ces passifs ont augmenté de manière constante, bien que modérée, de 26 millions de dollars américains en 2021 à 105 millions en 2025, indiquant une utilisation croissante de contrats de location-exploitation.
Réserves en cas de litige: Les réserves en cas de litige ont diminué de 2021 à 2022, puis ont augmenté de manière substantielle à partir de 2023, atteignant 263 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une anticipation accrue de futurs litiges.
Taxe de vente à payer et taxes de vente et taxes indirectes accumulées: Ces taxes à payer ont augmenté régulièrement sur la période, passant de 167 millions de dollars américains en 2021 à 589 millions en 2025, ce qui est cohérent avec une augmentation de l'activité.
Charges de fonctionnement à payer: Les charges de fonctionnement à payer ont également augmenté de manière constante, de 217 millions de dollars américains en 2021 à 502 millions en 2025, reflétant probablement une augmentation des dépenses opérationnelles.
Sacheuse et commerçant à payer: Cette ligne de passif a connu une augmentation spectaculaire, passant de 424 millions de dollars américains en 2021 à 1703 millions en 2025. Cette forte croissance pourrait indiquer une augmentation significative des obligations envers les fournisseurs.
Réserves d’assurance: Les réserves d’assurance ont augmenté de manière significative, passant de 143 millions de dollars américains en 2021 à 1114 millions en 2025, ce qui pourrait être lié à une augmentation des risques couverts ou à une modification des politiques d'assurance.
Passifs contractuels: Les passifs contractuels ont augmenté de manière régulière, de 183 millions de dollars américains en 2021 à 547 millions en 2025, indiquant une augmentation des obligations contractuelles.
Charges à payer et autres passifs à court terme: Cette catégorie de passifs a connu la plus forte augmentation en valeur absolue, passant de 1573 millions de dollars américains en 2021 à 5645 millions en 2025. Cette évolution est un facteur majeur de l'augmentation globale du passif.
Passif à court terme: Le passif à court terme a augmenté de manière significative, passant de 1760 millions de dollars américains en 2021 à 6147 millions en 2025, reflétant l'augmentation des obligations à court terme.
Passifs non courants: Les passifs non courants ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que les passifs à court terme, passant de 382 millions de dollars américains en 2021 à 3466 millions en 2025.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de manière significative, passant de 2142 millions de dollars américains en 2021 à 9613 millions en 2025, confirmant la tendance générale à l'augmentation des obligations financières.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont augmenté de manière significative, passant de 4667 millions de dollars américains en 2021 à 10033 millions en 2025. Cette augmentation est principalement due à l'augmentation du capital versé supplémentaire.
Capital versé supplémentaire: Le capital versé supplémentaire a connu une augmentation importante, passant de 6752 millions de dollars américains en 2021 à 14092 millions en 2025, ce qui suggère des levées de fonds importantes.
Déficit accumulé: Le déficit accumulé a diminué de manière significative, passant de -2081 millions de dollars américains en 2021 à -4320 millions en 2025, ce qui indique une amélioration de la rentabilité.

En conclusion, les données financières indiquent une croissance significative de l'entreprise, accompagnée d'une augmentation substantielle du passif et des capitaux propres. L'augmentation des passifs à court terme et du capital versé supplémentaire sont des éléments particulièrement notables.

DoorDash, Inc. (NASDAQ:DASH)

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