Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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DoorDash, Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances générales du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une évolution fluctueuse au cours des années analysées. Il s'est initialement maintenu à un niveau proche de la perte, avec une perte nette comprise entre 461 et 468 millions de dollars en 2020 et 2021. En 2022, la perte s'est considérablement amplifiée pour atteindre 1 368 millions de dollars, indiquant une détérioration des résultats. Toutefois, une amélioration notable est observée en 2023, où la perte est ramenée à 565 millions de dollars, puis une inversion de tendance en 2024 avec un bénéfice net de 117 millions de dollars, témoignant d'une amélioration significative de la rentabilité.
- Charges liées à l’amortissement, la développement et la rémunération
- Les dotations aux amortissements ont augmenté progressivement, passant de 120 millions de dollars en 2020 à 561 millions en 2024, reflétant une augmentation potentielle des actifs amortissables ou une intensification de la dépréciation. Les rémunérations à base d’actions ont également connu une croissance soutenue, passant de 322 millions en 2020 à 1 099 millions en 2024, suggérant une politique de rémunération incitative ou une augmentation des options et actions attribuées.
- Opérations liées aux actifs et passifs
- La réduction des actifs au titre des droits d’utilisation et l'augmentation des dettes associées montrent une gestion de la location en constante évolution, avec une hausse de 40 millions en 2020 à environ 108 millions en 2023. Les charges de dépréciation des baux de bureaux ont été faibles ou nulles jusqu’en 2022, mais ont connu une forte hausse en 2024 à 83 millions, indiquant peut-être une réévaluation ou une nouvelle caractérisation des actifs loués ou dépréciation accrue.
- Variation des actifs financiers et autres actifs
- Les fonds détenus par des processeurs de paiement ont fluctué fortement, passant d’une position négative à une valeur positive en 2023, puis de nouveau négative en 2024. La situation des débiteurs a suivi une tendance à la dégradation, avec une augmentation de l’encours négatif, passant de -248 millions en 2020 à -222 millions en 2024. Les autres actifs ont globalement diminué, avec une forte baisse en 2024 (-279 millions), indiquant une réduction de la valeur des actifs circulants ou un changement dans la composition des actifs.
- Passifs et cotisations
- Les comptes créditeurs et charges à payer ont connu une évolution favorable, avec une hausse des premiers en 2021 et 2024, alors que les charges à payer ont également augmenté, en particulier en 2024, avec près de 943 millions. Les autres passifs ont été variables, généralement en baisse ou négatifs, reflétant une gestion des dettes ou obligations financières. La diminution progressive des paiements liés aux contrats de location simple indique également une extinction ou réduction de ces dettes dans le temps.
- Flux de trésorerie et activités d’investissement
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont nettement augmenté, passant de 252 millions en 2020 à 2 132 millions en 2024, signalant une amélioration de la génération de liquidités opérationnelles. Les investissements en immobilisations corporelles ont été modérés, tandis que la capitalisation des coûts de développement de logiciels a fortement augmenté, témoignant d’un investissement accru dans la création de valeur à long terme. Parallèlement, l’achat de titres négociables a été très élevé tout au long de la période, contribuant à une variation importante dans la gestion des actifs financiers.
- Financement et repositionnement financier
- Les activités de financement ont subi des fluctuations remarquables, avec notamment un produit significatif de l’émission d’actions lors de l’introduction en bourse en 2020, suivi d’un rachat d’actions en 2023 et 2024. Le remboursement d’obligations convertibles en 2021 a marqué une étape de désendettement. La levée de capitaux en 2020 a permis de financer une croissance rapide, tandis que les rachats d’actions en 2023 et 2024 illustrent une politique de gestion du capital visant à optimiser la structure financière. Les flux de trésorerie liés à ces activités ont été négatifs en majorité, reflétant des investissements importants ou des remboursements d’obligations.
- Trésorerie et équivalents à la fin de la période
- La trésorerie a connu une augmentation remarquable, culminant à 4 221 millions de dollars en fin d’année 2024, contre 2 172 millions en 2023, témoignant d’une solide position de liquidités à la fin de la période analysée. Cette augmentation importante est en partie due à des flux de trésorerie positifs provenant des activités d’exploitation et à la levée de fonds lors de l’introduction en bourse, compensant partiellement les flux négatifs d’investissement et de financement.