Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
DoorDash, Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio ROA a présenté une tendance globalement négative de 2020 à 2022, passant de -7,26 % à -13,94 %, indiquant une diminution de la rentabilité des actifs. En 2023, il s’est amélioré à -5,15 %, suggérant une reprise de l'efficacité dans l’utilisation des actifs. En 2024, le ratio devient positif à 0,96 %, ce qui indique que l'entreprise a réussi à générer un profit net à partir de ses actifs, une évolution favorable par rapport aux années précédentes.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une augmentation progressive, de 1,35 en 2020 à 1,65 en 2024. La tendance indique une augmentation de l’utilisation de la dette dans la structure financière de l'entreprise, ce qui pourrait refléter une stratégie d’endettement accrue pour financer sa croissance. La croissance du ratio est régulière, montrant une orientation stratégique soutenue vers une plus grande dépendance à l’endettement.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte dégradation entre 2020 et 2022, passant de -9,81 % à -20,21 %, témoignant d’une perte croissante sur les capitaux propres. En 2023, le ratio s'est amélioré à -8,2 %, indiquant une réduction de la perte. En 2024, le ROE devient positif à 1,58 %, ce qui marque une inversion de tendance significative, avec une rentabilité retrouvée sur les capitaux propres, reflétant une amélioration de la performance financière de l'entreprise.
Désagrégation des ROE en trois composantes
DoorDash, Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu des fluctuations importantes sur la période analysée, passant de -15,97 % en 2020 à -9,57 % en 2021, puis diminuant à -20,74 % en 2022. Une amélioration relative est perceptible en 2023 avec une réduction de la perte à -6,46 %, et la marge devient finalement positive en 2024, atteignant 1,15 %. Ces tendances indiquent une progression progressive vers une rentabilité nette positive.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une augmentation régulière, passant de 0,45 en 2020 à 0,72 en 2021, puis évoluant légèrement à la hausse jusqu’à 0,83 en 2024. La tendance suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus au fil du temps.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une croissance constante, passant de 1,35 en 2020 à 1,46 en 2021, puis atteignant 1,59 en 2023, et culminant à 1,65 en 2024. La progression indique une augmentation de l’endettement financier par rapport à la structure des capitaux propres, ce qui peut refléter une stratégie d’expansion ou de financement par endettement accru.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Les performances en termes de ROE ont été très volatiles. La valeur a démarré à -9,81 % en 2020, témoignant d’une rentabilité négative, puis a légèrement dégradé en 2021 avec -10,03 %. En 2022, le ROE a fortement chuté à -20,21 %, indiquant une baisse significative de la rentabilité pour les actionnaires. Par la suite, une amélioration notable apparaît en 2023 avec un retour à -8,2 %, et le ROE devient enfin positif en 2024, atteignant 1,58 %, ce qui reflète une reprise de la rentabilité des capitaux propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
DoorDash, Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de charge fiscale n'a pas été fourni pour la période allant jusqu'à 2023, mais il est indiqué à 0,76 pour 2024, suggérant un niveau relatif de la charge fiscale inobservé dans les périodes antérieures et permettant une comparaison limitée.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio n'a pas été indiqué pour les années précédentes, mais il est égal à 1 en 2024, ce qui indique que la charge d’intérêt a probablement augmenté ou s'est stabilisée à un niveau équivalent aux autres éléments de charges financières, mais l'absence de données antérieures limite l’analyse des tendances.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une amélioration notable en passant d'une valeur négative de -14,76 % en 2020 à -9,19 % en 2021, puis s'est dégradé à -21,18 % en 2022. En 2023, il s'est significativement amélioré pour atteindre -6,1 %, et est devenu positif en 2024 à 1,51 %, indiquant une transition vers une rentabilité opérationnelle nette. La tendance globale suggère une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec une forte correction en 2023-2024.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une augmentation continue, passant de 0,45 en 2020 à 0,72 en 2021, puis un léger recul à 0,67 en 2022. Cependant, il rebondit et poursuit une tendance à la hausse pour atteindre 0,8 en 2023 et 0,83 en 2024, signalant une amélioration de l'utilisation des actifs pour générer des revenus et une meilleure efficacité opérationnelle dans la gestion des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse, passant de 1,35 en 2020 à 1,46 en 2021, puis à 1,45 en 2022. La croissance se poursuit avec une augmentation à 1,59 en 2023 et à 1,65 en 2024, ce qui indique un accroissement de l’endettement financier relatif par rapport aux capitaux propres ou autres éléments de financement, traduisant une dépendance accrue à la dette dans la structure financière de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une évolution négative en restant difficilement négatif entre 2020 et 2022, atteignant -9,81 %, -10,03 % puis -20,21 %. En 2023, il s’est amélioré à -8,2 %, mais demeure négatif, ce qui reflète une rentabilité insuffisante pour les actionnaires. Cependant, en 2024, le ROE devient positif à 1,58 %, indiquant une inversion de la tendance et une révélation potentielle d'une rentabilité accrue ou d'une une amélioration significative des résultats nets.
Désagrégation de ROA en deux composantes
DoorDash, Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Les données montrent une amélioration significative de la marge bénéficiaire nette entre 2022 et 2024. Après une période de pertes importantes en 2020 et 2021, la marge reste négative mais se rapproche de la breakeven point en 2024, indiquant une gestion plus efficace des coûts et une meilleure rentabilité opérationnelle. La progression vers une marge positive en 2024 suggère une tendance vers la rentabilité accrue.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a significativement augmenté de 2020 à 2024, passant de 0,45 à 0,83. Cela indique que l’entreprise est devenue plus efficiente dans l’utilisation de ses actifs pour générer des revenus, ce qui peut résulter d’un meilleur pilotage opérationnel ou d’une optimisation de la gestion des actifs. La tendance à la hausse suggère une amélioration progressive de la productivité des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a fortement chuté de -7,26 % en 2020 à -13,94 % en 2022, illustrant des pertes accrues par rapport aux actifs. Toutefois, une amélioration notable apparaît à partir de 2023, avec une réduction de la perte à -5.15 %, et une inversion en 2024 avec un ROA positif de 0,96 %. Cela indique que l'entreprise est en train de revenir à une utilisation plus rentable de ses actifs, avec une tendance vers la rentabilité globale.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
DoorDash, Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Ce ratio n'a pas de valeur enregistrée pour les années 2020 à 2022, mais il apparaît en 2024 à un niveau de 0,76, ce qui indique une introduction ou une actualisation de cette métrique au cours de cette période.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Similaire au ratio précédent, il n’est pas renseigné jusqu’en 2022, puis atteint 1 en 2024, suggérant une possible mise en place ou un changement dans la politique comptable ou la structure de la dette à partir de cette année.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio connaît une tendance fluctuante. Il est de -14,76 % en 2020, s’améliore à -9,19 % en 2021, puis se dégrade fortement à -21,18 % en 2022. En 2023, il se redresse à -6,1 %, et en 2024, il devient positif à 1,51 %, indiquant une transition vers une rentabilité opérationnelle nette positive.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une croissance constante, passant de 0,45 en 2020 à 0,72 en 2021, puis à 0,67 en 2022, avant de continuer à augmenter régulièrement jusqu'à 0,8 en 2023 et 0,83 en 2024. La tendance à la hausse suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer du chiffre d'affaires.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio progresse légèrement de -7,26 % en 2020 à -6,87 % en 2021, puis se dégrade fortement à -13,94 % en 2022. Une amélioration partielle intervient en 2023, où il remonte à -5,15 %, avant de devenir positif à 0,96 % en 2024. La progression vers une rentabilité accrue et la positivité du ROA en 2024 indiquent une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
DoorDash, Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale est absent des données jusqu'au 31 décembre 2023. Une valeur spécifique de 0,76 est indiquée pour le 31 décembre 2024, ce qui pourrait suggérer une modification ou une nouvelle mesure relative à la charge fiscale à cette date. La tendance passée ne pouvant être analysée en raison de l'absence de données antérieures.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio n'est également disponible qu'à partir du 31 décembre 2024, avec une valeur de 1. Sa présence uniquement à cette date limite limite l’analyse des tendances ou de l’évolution dans le temps. Il indique toutefois un indicateur potentiellement significatif pour cette période.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, a montré une certaine volatilité entre 2020 et 2023 : il était de -14,76 % en 2020, puis s’est amélioré à -9,19 % en 2021, avant de se dégrader fortement à -21,18 % en 2022. Par la suite, il s’est notablement redressé pour atteindre -6,1 % en 2023, et enfin, il devient positif avec 1,51 % en 2024. La progression entre 2023 et 2024 marque une transition favorable, passant d’une marge négative à une marge positive, témoignant d’une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio, également exprimé en pourcentage, a suivi une tendance similaire à celle de la marge EBIT, commençant à -15,97 % en 2020, puis se réduisant à -9,57 % en 2021. Une forte détérioration est observée en 2022, avec une marge bénéficiaire nette à -20,74 %. La tendance s’améliore avec une réduction de la perte en 2023 à -6,46 %, et un retour à une marge positive de 1,15 % en 2024. La transition vers une rentabilité nette positive durant l’année 2024 indique une amélioration globale de la rentabilité après des années de pertes, notamment en 2022 où la marge était la plus basse.