Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
DoorDash, Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle une tendance générale à la diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme sur la période considérée.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une baisse continue, passant de 2.59 à 1.41. Cette diminution indique une réduction de la capacité à couvrir les passifs courants avec les actifs courants. Bien qu'initialement confortable, la marge de sécurité s'amenuise au fil du temps.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire, diminuant de 2.33 à 1.12. Cette baisse, plus prononcée que celle du ratio de liquidité actuel, suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides (c'est-à-dire en excluant les stocks). Cela pourrait indiquer une dépendance croissante aux stocks pour honorer les dettes à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie présente également une tendance baissière, passant de 2.13 à 0.94. Cette diminution est la plus significative des trois ratios, indiquant une réduction substantielle de la capacité à couvrir les passifs courants avec les actifs les plus liquides, à savoir la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Ce ratio, en particulier, soulève des préoccupations quant à la flexibilité financière immédiate.
Dans l'ensemble, la diminution constante de ces ratios de liquidité suggère une détérioration progressive de la position de liquidité. Une surveillance attentive de ces indicateurs est recommandée, ainsi qu'une analyse des facteurs sous-jacents contribuant à cette tendance.
Ratio de liquidité actuel
DoorDash, Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 8,643) | 7,386) | 5,597) | 4,720) | 4,565) | |
| Passif à court terme | 6,147) | 4,438) | 3,410) | 2,544) | 1,760) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.41 | 1.66 | 1.64 | 1.86 | 2.59 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.38 | 1.69 | 1.66 | 1.86 | 1.95 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.33 | 1.31 | 1.28 | 1.86 | 2.10 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.23 | 1.52 | 1.57 | 1.28 | 1.58 | |
| McDonald’s Corp. | 0.95 | 1.19 | 1.16 | 1.43 | 1.78 | |
| Starbucks Corp. | 0.72 | 0.75 | 0.78 | 0.77 | 1.20 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 1.20 | 1.31 | 1.28 | 1.49 | 1.77 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.18 | 1.22 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 8,643 ÷ 6,147 = 1.41
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la situation financière de l'entité. L'actif circulant a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 4 565 millions de dollars américains en 2021 à 8 643 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance indique une amélioration de la capacité de l'entité à couvrir ses obligations à court terme grâce à ses actifs les plus liquides.
Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que l'actif circulant. Il est passé de 1 760 millions de dollars américains en 2021 à 6 147 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation du passif à court terme pourrait être liée à une expansion des activités ou à un besoin accru de financement à court terme.
L'évolution du ratio de liquidité actuel présente un tableau plus nuancé. Après un pic de 2,59 en 2021, ce ratio a diminué pour atteindre 1,86 en 2022 et 1,64 en 2023. Une légère amélioration est observée en 2024 avec une valeur de 1,66, mais une nouvelle baisse est constatée en 2025, avec un ratio de 1,41. Cette tendance à la baisse du ratio de liquidité actuel suggère une détérioration de la capacité de l'entité à faire face à ses obligations à court terme, malgré l'augmentation de l'actif circulant. L'augmentation plus rapide du passif à court terme par rapport à l'actif circulant est le principal facteur expliquant cette évolution.
- Actif circulant
- Croissance constante de 2021 à 2025, indiquant une amélioration de la liquidité potentielle.
- Passif à court terme
- Augmentation significative sur la période, suggérant un besoin accru de financement à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Diminution générale de 2021 à 2025, signalant une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.
Ratio de liquidité rapide
DoorDash, Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,378) | 4,019) | 2,656) | 1,977) | 2,504) | |
| Liquidités soumises à des restrictions | 273) | 190) | 105) | —) | —) | |
| Placements à court terme | 1,128) | 1,322) | 1,422) | 1,544) | 1,253) | |
| Débiteurs, montant net | 1,108) | 732) | 533) | 400) | 349) | |
| Total des actifs rapides | 6,887) | 6,263) | 4,716) | 3,921) | 4,106) | |
| Passif à court terme | 6,147) | 4,438) | 3,410) | 2,544) | 1,760) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 1.12 | 1.41 | 1.38 | 1.54 | 2.33 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.33 | 1.64 | 1.62 | 1.83 | 1.91 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.26 | 1.24 | 1.20 | 1.73 | 2.00 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.01 | 1.34 | 1.37 | 1.09 | 1.35 | |
| McDonald’s Corp. | 0.74 | 0.90 | 1.03 | 1.24 | 1.64 | |
| Starbucks Corp. | 0.46 | 0.52 | 0.55 | 0.48 | 0.93 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 1.06 | 1.18 | 1.15 | 1.31 | 1.61 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.87 | 0.91 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 6,887 ÷ 6,147 = 1.12
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité et les obligations à court terme. Le total des actifs rapides a connu une trajectoire fluctuante sur la période considérée. Après une diminution entre 2021 et 2022, une augmentation est observée en 2023, suivie d'une nouvelle croissance en 2024 et 2025.
Parallèlement, le passif à court terme a augmenté de manière constante tout au long de la période. L'augmentation est notable entre 2021 et 2022, et se poursuit, bien que de manière moins prononcée, les années suivantes.
Le ratio de liquidité rapide, qui mesure la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides, a diminué globalement sur la période. Une baisse significative est constatée entre 2021 et 2022. Bien qu'une légère amélioration soit observée en 2024, la tendance générale reste à la baisse, avec une diminution continue en 2025. Cette évolution suggère une détérioration progressive de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs disponibles.
- Tendances clés
- Augmentation du passif à court terme.
- Fluctuation des actifs rapides avec une croissance globale.
- Diminution du ratio de liquidité rapide.
L'augmentation du passif à court terme, combinée à la diminution du ratio de liquidité rapide, indique une pression accrue sur la gestion de la trésorerie et la capacité à honorer les obligations financières à court terme. La croissance des actifs rapides ne compense pas entièrement l'augmentation du passif, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière à la gestion des flux de trésorerie et à la structure du financement.
Ratio de liquidité de trésorerie
DoorDash, Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,378) | 4,019) | 2,656) | 1,977) | 2,504) | |
| Liquidités soumises à des restrictions | 273) | 190) | 105) | —) | —) | |
| Placements à court terme | 1,128) | 1,322) | 1,422) | 1,544) | 1,253) | |
| Total de la trésorerie | 5,779) | 5,531) | 4,183) | 3,521) | 3,757) | |
| Passif à court terme | 6,147) | 4,438) | 3,410) | 2,544) | 1,760) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.94 | 1.25 | 1.23 | 1.38 | 2.13 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.81 | 1.04 | 1.01 | 1.21 | 1.31 | |
| Booking Holdings Inc. | 1.03 | 1.03 | 0.95 | 1.46 | 1.79 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.88 | 1.22 | 1.26 | 0.98 | 1.23 | |
| McDonald’s Corp. | 0.18 | 0.28 | 0.67 | 0.68 | 1.17 | |
| Starbucks Corp. | 0.34 | 0.39 | 0.42 | 0.35 | 0.81 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 0.75 | 0.86 | 0.84 | 0.98 | 1.30 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.50 | 0.52 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 5,779 ÷ 6,147 = 0.94
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le total de la trésorerie a connu une fluctuation. Après une diminution entre 2021 et 2022, il a augmenté de manière constante de 2022 à 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
Le passif à court terme a quant à lui augmenté de manière continue tout au long de la période. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2021 et 2023, puis se poursuit à un rythme plus soutenu jusqu'en 2025.
Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une tendance à la baisse générale. Il a diminué de 2021 à 2023, puis s'est stabilisé entre 2023 et 2024 avant de poursuivre sa diminution en 2025. Cette évolution suggère une capacité de couverture du passif à court terme par la trésorerie en déclin.
- Total de la trésorerie
- A augmenté de 54.6% entre 2021 et 2025, malgré une baisse initiale en 2022.
- Passif à court terme
- A augmenté de 248.7% entre 2021 et 2025, indiquant une augmentation significative des obligations à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- A diminué de 55.6% entre 2021 et 2025, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la liquidité à court terme.
L'évolution combinée de ces éléments suggère une augmentation de la dépendance aux financements à court terme, malgré une trésorerie globalement croissante. La diminution du ratio de liquidité de trésorerie mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler des difficultés potentielles à honorer les obligations financières à court terme.