Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
DoorDash, Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs de NOPAT ont fluctué au cours de la période, montrant une réduction initiale entre 2020 et 2021, suivie d'une nette dégradation en 2022, où le bénéfice est devenu négatif et a atteint -1420 millions de dollars, indiquant une perte opérationnelle significative. La perte s'est atténuée en 2023, avec une amélioration notable, mais reste négative à -662 millions de dollars, puis s’est fortement réduite en 2024 pour atteindre -5 millions, suggérant une quasi-réduction des pertes opérationnelles.
- Coût du capital
- Le coût du capital est resté quasiment constant sur la période, oscillant légèrement autour de 22 %, avec une légère augmentation en 2024 à 22,17 %. Cette stabilité indique une compréhension constante du risque associé à l’entreprise ou une structure de financement similaire au fil du temps.
- Capital investi
- Le capital investi a connu des variations importantes : il a diminué de 2020 à 2021, passant de 4792 millions à 3179 millions de dollars, puis a augmenté de façon significative en 2022, atteignant 5320 millions, avant de se stabiliser légèrement en 2023 et continuer à croître en 2024 pour atteindre 6261 millions. Cette tendance indique une augmentation de l’investissement en capital dans l’entreprise, notamment à partir de 2022, reflétant probablement des investissements stratégiques ou une expansion.
- Profit économique
- Le profit économique a également suivi une tendance négative, avec une baisse importante en 2021 par rapport à 2020, puis une nouvelle dégradation en 2022, où il s’établit à -2583 millions de dollars. Par la suite, le profit économique s’est amélioré en 2023 et 2024, mais demeure négatif, avec -1818 millions en 2023 et -1393 millions en 2024. La réduction de la perte économique indique une tendance vers une amélioration de la rentabilité économique, mais l’entreprise reste encore dans une situation déficitaire sur ce plan à la fin de la période analysée.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
DoorDash, Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de DoorDash, Inc..
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de DoorDash, Inc..
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires
- Les résultats indiquent une tendance initiale de stabilité entre 2020 et 2021, avec une légère perte d'environ 461 millions de dollars en 2020 et 468 millions en 2021. Cependant, une détérioration significative est observée en 2022, avec une perte marquée à 1 365 millions de dollars, illustrant une dégradation nouvelle de la rentabilité ou une augmentation des charges non opérationnelles. La perte se réduit ensuite en 2023, à 558 millions de dollars, mais demeure importante. En 2024, une inversion de tendance s'opère : le résultat net devient positif, à 123 millions de dollars, indiquant une amélioration notable de la rentabilité sur cette année et laissant entrevoir une relance ou une restructuration efficace.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT suit un schéma similaire à celui du bénéfice net, montrant une stabilité relative entre 2020 et 2021 à environ -414 à -411 millions de dollars. La perte en 2022 est également marquée, atteignant -1 420 millions de dollars, correspondant à une dégradation de la performance opérationnelle. La diminution de la perte en 2023 à -662 millions de dollars indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une réduction des coûts. Enfin, en 2024, la situation se redresse radicalement, avec une réduction importante de la perte à seulement -5 millions de dollars, ce qui peut suggérer une transformation profonde dans la gestion ou une augmentation significative des revenus opérationnels, aboutissant à une approximation d’un point d’équilibre ou à une rentabilité modérée.
Impôts d’exploitation décaissés
DoorDash, Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de l’impôt sur le résultat)
- En 2020, cette provision était faible, à 3 millions de dollars, puis elle a augmenté sensiblement en 2021, atteignant 5 millions de dollars. En 2022, une évolution notable survient avec une valeur négative de -31 millions de dollars, indiquant probablement des ajustements ou des crédits fiscaux exceptionnels qui ont réduit la charge fiscale ou ont été comptabilisés comme une récupération. Par la suite, en 2023, la provision devient positive à 31 millions de dollars, reflétant une hausse des obligations fiscales ou une correction des ajustements antérieurs. En 2024, cette provision continue d’augmenter légèrement pour atteindre 39 millions de dollars, suggérant une tendance à la hausse de la charge fiscale ou à une anticipation de bénéfices imposables accrues.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une tendance stable mais en léger déclin, passant de 13 millions de dollars en 2020 à 12 millions en 2021, puis diminuant plus nettement en 2022 à 5 millions. En 2023, cette valeur remonte à 7 millions, puis décroît légèrement en 2024 pour atteindre 4 millions. La tendance générale indique une réduction progressive des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation versés, bien que quelques fluctuations soient observées, notamment en 2022 où une réduction significative intervient.
Capital investi
DoorDash, Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
7 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2020 et 2023, le montant total de la dette et des contrats de location déclarés a fluctué légèrement, passant de 617 millions de dollars en 2020 à 522 millions en 2023, ce qui indique une réduction progressive de ces obligations. Cependant, en 2024, une nouvelle augmentation est observée, portant la valeur à 536 millions de dollars, ce qui pourrait signaler une reprise ou un ajustement dans la structuration financière de l'entreprise.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution globale à la hausse au cours de la période analysée. Après un léger recul entre 2020 (4 700 millions) et 2021 (4 667 millions), une forte croissance est observée en 2022, atteignant 6 754 millions. Cette tendance favorable se poursuit en 2023 avec une légère augmentation à 6 806 millions, suivie par une croissance plus significative en 2024 à 7 803 millions. Cette progression indique une amélioration de la solvabilité et de la valeur nette de l'entreprise au fil du temps.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance généralement haussière, passant de 4 792 millions de dollars en 2020 à 6 261 millions en 2024. Après une chute significative en 2021 à 3 179 millions, une forte reprise s'opère à partir de 2022, avec un rebond notable à 5 320 millions, puis une croissance continue en 2023 et 2024. La fluctuation en 2021 pourrait refléter une désinvestissement ou un ajustement temporaire, tandis que la tendance à la hausse depuis 2022 indique une intensification des investissements dans l'entreprise, probablement pour soutenir sa croissance ou améliorer ses capacités opérationnelles.
Coût du capital
DoorDash, Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets à ordre convertibles 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets à ordre convertibles 2020. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets à ordre convertibles 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets à ordre convertibles 2020. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets à ordre convertibles 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets à ordre convertibles 2020. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets à ordre convertibles 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets à ordre convertibles 2020. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Billets à ordre convertibles 20203 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Billets à ordre convertibles 2020. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
DoorDash, Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique montre une évolution négative sur la période analysée. En 2020, le profit économique était de -1472 millions de dollars, indiquant une perte significative. Cette situation s'est améliorée en 2021 avec une perte réduite à -1113 millions de dollars. Toutefois, en 2022, on observe une détérioration du résultat, avec une perte accrue à -2583 millions de dollars, marquant une dégradation notable. En 2023, la perte se maintient à un niveau élevé mais en diminution par rapport à 2022, atteignant -1818 millions de dollars. Enfin, en 2024, la perte se réduit encore à -1393 millions de dollars, témoignant d'une tendance générale de diminution des pertes économiques sur la période mais restant à un niveau négatif.
- Capital investi
- Le capital investi a connu des fluctuations importantes. En 2020, il s'élevait à 4792 millions de dollars. Une baisse significative est enregistrée en 2021, avec une valeur de 3179 millions de dollars. Ensuite, une forte hausse intervient en 2022, avec un capital investi qui atteint 5320 millions de dollars, surpassant le niveau de 2020. La stabilité relative est constatée en 2023 avec une valeur peu modifiée à 5237 millions de dollars. En 2024, une croissance est observée avec un capital investi qui atteint 6261 millions de dollars, ce qui indique une augmentation continue de l’investissement au fil des années.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, reflète une forte détérioration en 2022, avec un plafond à -48,55 %, signifiant une augmentation de l’écart négatif. En 2020, il était à -30,72 %, et en 2021, il a légèrement empiré à -35 %. La situation s'aggrave significativement en 2022, ce qui indique une augmentation de l’écart économique négatif pour cette année. Cependant, à partir de 2023, une amélioration sensible est observable, avec le ratio s'améliorant à -34,72 %, puis en 2024, un ratio encore meilleur avec -22,25 %. Cette tendance suggère une réduction progressive de l’écart économique négatif, laissant entrevoir une dynamique positive vers une meilleure rentabilité économique relative, malgré des résultats toujours en territoire négatif.
Ratio de marge bénéficiaire économique
DoorDash, Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique a montré une tendance à la baisse en valeur absolue, passant de -1472 millions de dollars en 2020 à -1818 millions de dollars en 2023, avec une légère amélioration prévue en 2024 à -1393 millions de dollars. Cette évolution indique une persistance ou une aggravation des pertes économiques de l'entreprise sur cette période, malgré une stabilité relative dans les dernières années.
- Évolution du revenu
- Le revenu a connu une croissance significative au cours de la période, passant de 2886 millions de dollars en 2020 à 10722 millions de dollars en 2024. Cette augmentation régulière témoigne d'une expansion continue de l'activité ou de la part de marché de l'entreprise, avec une progression d'environ 272 % en quatre ans.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité économique en pourcentage, a indiqué une réduction notable de sa valeur négative, passant de -51.01 % en 2020 à -13 % en 2024. La tendance suggère une amélioration progressive de la rentabilité économique, bien qu'elle demeure encore dans le territoire des pertes. La réduction de ce ratio indique une optimisation ou une meilleure gestion de la rentabilité relative, en dépit de pertes économiques persistantes.