Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une baisse notable entre 2019 et 2020, suivie d'une forte reprise en 2021. Cette tendance positive s'est stabilisée en 2022, puis a légèrement diminué en 2023 et 2024, bien que restant à un niveau supérieur à celui de 2020.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT a présenté une volatilité importante, passant de 2 231 571 US$ en 2019 à 1 475 541 US$ en 2020, puis à 4 625 159 US$ en 2021. Les années suivantes ont montré une stabilisation autour de 4,6 milliards de dollars, avec une légère baisse en 2023 et 2024.

Le coût du capital a fluctué de manière relativement modérée, se situant globalement entre 11,86% et 12,36% sur l'ensemble de la période. Une légère augmentation est observable en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024.

Coût du capital

Le coût du capital a connu une variation limitée, oscillant autour de 12%. La plus faible valeur a été enregistrée en 2020 (11,86%) et la plus élevée en 2023 (12,36%).

Le capital investi a augmenté entre 2019 et 2020, puis a connu une légère diminution en 2022. Il a ensuite augmenté à nouveau en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Capital investi

Le capital investi a augmenté de manière générale, passant de 20 030 637 US$ en 2019 à 23 526 800 US$ en 2024. Une baisse a été observée en 2022, mais elle a été compensée par une augmentation les années suivantes.

Le profit économique a été négatif en 2019 et 2020, indiquant que le rendement du capital investi était inférieur au coût du capital. Il est devenu positif en 2021 et est resté positif au cours des années suivantes, bien qu'il ait légèrement diminué en 2024.

Profit économique

Le profit économique a connu une évolution significative, passant d'une valeur négative en 2019 et 2020 à une valeur positive à partir de 2021. Il a atteint son maximum en 2023, puis a légèrement diminué en 2024, mais est resté positif.

En résumé, la période analysée a été marquée par une forte reprise du NOPAT et du profit économique après une baisse initiale en 2020. Le coût du capital est resté relativement stable, tandis que le capital investi a augmenté de manière générale. L'évolution du profit économique suggère une amélioration de la rentabilité du capital investi au fil du temps.

Évolution du bénéfice net attribuable à Starbucks

Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. En 2019, il s'établissait à environ 3,60 milliards de dollars, puis a considérablement chuté en 2020, atteignant environ 928 millions de dollars, probablement en lien avec la crise sanitaire mondiale et ses impacts économiques. Ensuite, une forte reprise est observée en 2021, avec un bénéfice net de près de 4,20 milliards de dollars, dépassant largement le niveau de 2019. La tendance positive se poursuit en 2022 avec un bénéfice de 3,28 milliards, bien qu'en légère baisse par rapport à 2021. En 2023, le bénéfice net revient à un niveau supérieur à celui de 2022, s'établissant à environ 4,12 milliards de dollars, témoignant d'une reprise robuste. En 2024, on note une légère diminution, avec un bénéfice de 3,76 milliards, mais il demeure supérieur aux niveaux d'avant 2021.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT a présenté une tendance similaire, avec une baisse notable en 2020, passant d'environ 2,23 milliards de dollars en 2019 à environ 1,48 milliard, reflétant probablement l’impact de la pandémie. La reprise en 2021 est particulièrement marquante, avec un NOPAT atteignant près de 4,62 milliards de dollars, le plus élevé de la période, indiquant une forte croissance de la rentabilité opérationnelle. En 2022, le NOPAT se maintient à un haut niveau, autour de 3,73 milliards de dollars. L’année 2023 voit une nouvelle augmentation, atteignant environ 4,60 milliards, consolidant la tendance de croissance. En 2024, le NOPAT affiche une baisse, à environ 4,41 milliards de dollars, mais reste élevé comparé aux niveaux précédents de 2019 et 2020.

Charge d’impôt sur le résultat

La charge d’impôt sur le résultat a connu une volatilité notable au cours de la période analysée. Elle a diminué significativement entre 2019 et 2020, passant de 871 600 US$, à 239 700 US$, ce qui pourrait indiquer une baisse de la rentabilité ou des ajustements fiscaux. Cependant, à partir de 2021, la charge a augmenté de manière importante pour atteindre 1 156 600 US$, puis a continué à fluctuer, atteignant 1 287 200 US$ en 2023 et diminuant légèrement à 1 207 300 US$ en 2024. La hausse post-2020 pourrait refléter une croissance des bénéfices ou des changements dans la législation fiscale, tandis que la légère baisse en 2024 pourrait indiquer une stabilisation ou des mesures d’optimisation fiscale.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance initiale de baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 2 451 257 US$ à 405 721 US$. Cette forte réduction peut résulter d’une diminution de l’activité, de reports fiscaux ou d’accords spécifiques. Par la suite, une hausse est observée en 2021, où ils atteignent 1 427 074 US$, indiquant une augmentation de l’activité ou une modification des flux de trésorerie liés aux impôts. Entre 2022 et 2024, les impôts décaissés fluctuent, culminant à 1 512 061 US$ en 2023, puis diminuent légèrement à 1 412 248 US$ en 2024, témoignant de variations dans la gestion fiscale ou dans l’activité opérationnelle sous-jacente. La tendance générale montre une forte réduction en 2020 suivie d’une reprise et d’un niveau relativement stable à partir de 2021.

Évolution de la dette

La dette totale et les contrats de location déclarés ont montré une tendance à la hausse sur la période analysée. En 2019, le montant s’établissait à environ 19,97 milliards de dollars, augmentant régulièrement pour atteindre environ 25,86 milliards de dollars en 2024. Cette croissance reflète une augmentation de l’endettement global de l’entreprise, possiblement liée à des investissements ou à des stratégies de financement.

Évolution du déficit des actionnaires

Le déficit des actionnaires a connu une évolution complexe : il a enregistré une dégradation notable en 2020, avec une augmentation du déficit à -7,805 milliards de dollars par rapport à -6,232 milliards en 2019. Cependant, par la suite, une tendance de réduction du déficit se dessine, passant à -5,32 milliards en 2021, puis à environ -8,70 milliards en 2022, avec une légère amélioration en 2023 à -7,994 milliards. En 2024, le déficit reste élevé mais légèrement inférieur à son niveau de 2022, à environ -7,45 milliards. Cette dynamique peut indiquer des fluctuations dans la capacité de l’entreprise à couvrir ses pertes ou à renforcer ses capitaux propres, tout en restant dans une situation globalement déficitaire à l’égard des actionnaires.

Capital investi

Le capital investi a augmenté de manière générale au cours de la période, passant d’environ 20,03 milliards de dollars en 2019 à environ 23,53 milliards en 2024. Cette hausse indique une croissance des ressources engagées dans l’entreprise, que ce soit via des investissements en actifs ou des autres formes de capitaux. La variation annuelle, notamment une baisse apparente en 2022, suivie d’une reprise en 2023, reflète la gestion stratégique de l’investissement, pouvant être liés à des ajustements opérationnels ou financiers.

Analyse globale

Les données montrent une augmentation de l’endettement total, accompagnée d’une réduction relative du déficit des actionnaires, malgré sa persistance. Le capital investi continue à croître, soulignant une expansion ou une consolidation des actifs. La gestion de la dette et du déficit demeure un point crucial, mais la tendance à l’accroissement du capital investi peut indiquer des efforts pour renforcer la structure financière et soutenir la croissance future, ou pour financer des investissements stratégiques.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Initialement, une perte économique substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration marquée et d'une rentabilité croissante.

Profit économique

Le profit économique présente une trajectoire inversement proportionnelle au début de la période. Après des pertes importantes en 2019 et 2020, une forte augmentation est observée en 2021, suivie d'une légère diminution en 2022, puis d'une nouvelle hausse en 2023. En 2024, une légère baisse est constatée par rapport à 2023, mais le profit reste significativement positif.

Capital investi

Le capital investi a connu une augmentation progressive jusqu'en 2021, atteignant un pic. Ensuite, une diminution est observée en 2022, suivie d'une reprise en 2023 et 2024, sans toutefois atteindre les niveaux de 2021. Cette évolution suggère une optimisation potentielle de l'allocation du capital.

Ratio d’écart économique

Le ratio d’écart économique reflète l'amélioration de la rentabilité par rapport au capital investi. Il passe d'une valeur négative en 2019 et 2020 à des valeurs positives et croissantes à partir de 2021, atteignant un maximum en 2023 avant de légèrement diminuer en 2024. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital pour générer des profits.

En résumé, les données indiquent une transformation significative de la performance économique, passant d'une situation déficitaire à une rentabilité croissante, soutenue par une gestion optimisée du capital investi. La légère diminution du profit économique et du ratio d’écart économique en 2024 mérite une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact potentiel sur les performances futures.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en termes de profit économique, de revenus nets ajustés et de ratio de marge bénéficiaire économique.

Profit économique

Le profit économique a connu une évolution marquée. Initialement négatif et substantiel en 2019 et 2020, il est devenu positif en 2021, atteignant un pic en 2023. Une légère diminution est observée en 2024, mais le profit économique reste significativement supérieur aux niveaux initiaux.

Revenus nets ajustés

Les revenus nets ajustés ont affiché une croissance constante sur la période analysée. Une augmentation progressive est visible de 2019 à 2023, avec une légère décélération de la croissance entre 2023 et 2024. Les revenus nets ajustés atteignent leur niveau le plus élevé en 2024.

Ratio de marge bénéficiaire économique

Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire inversement proportionnelle au profit économique. Initialement négatif en 2019 et 2020, il est devenu positif en 2021, atteignant un maximum en 2023. Une légère baisse est constatée en 2024, mais le ratio reste positif et supérieur aux valeurs initiales. L'évolution du ratio suggère une amélioration de la rentabilité économique au fil du temps.

En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la performance financière globale, caractérisée par une croissance soutenue des revenus nets ajustés et une transformation du profit économique de négatif à positif, accompagnée d'une augmentation du ratio de marge bénéficiaire économique. La légère décélération observée en 2024 mérite une attention particulière pour évaluer sa pérennité.