Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
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Profit économique
Starbucks Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Starbucks Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) du passif lié à la valeur stockée et des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à Starbucks.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Starbucks.
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Évolution du bénéfice net attribuable à Starbucks
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. En 2019, il s'établissait à environ 3,60 milliards de dollars, puis a considérablement chuté en 2020, atteignant environ 928 millions de dollars, probablement en lien avec la crise sanitaire mondiale et ses impacts économiques. Ensuite, une forte reprise est observée en 2021, avec un bénéfice net de près de 4,20 milliards de dollars, dépassant largement le niveau de 2019. La tendance positive se poursuit en 2022 avec un bénéfice de 3,28 milliards, bien qu'en légère baisse par rapport à 2021. En 2023, le bénéfice net revient à un niveau supérieur à celui de 2022, s'établissant à environ 4,12 milliards de dollars, témoignant d'une reprise robuste. En 2024, on note une légère diminution, avec un bénéfice de 3,76 milliards, mais il demeure supérieur aux niveaux d'avant 2021.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a présenté une tendance similaire, avec une baisse notable en 2020, passant d'environ 2,23 milliards de dollars en 2019 à environ 1,48 milliard, reflétant probablement l’impact de la pandémie. La reprise en 2021 est particulièrement marquante, avec un NOPAT atteignant près de 4,62 milliards de dollars, le plus élevé de la période, indiquant une forte croissance de la rentabilité opérationnelle. En 2022, le NOPAT se maintient à un haut niveau, autour de 3,73 milliards de dollars. L’année 2023 voit une nouvelle augmentation, atteignant environ 4,60 milliards, consolidant la tendance de croissance. En 2024, le NOPAT affiche une baisse, à environ 4,41 milliards de dollars, mais reste élevé comparé aux niveaux précédents de 2019 et 2020.
Impôts d’exploitation décaissés
Starbucks Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a connu une volatilité notable au cours de la période analysée. Elle a diminué significativement entre 2019 et 2020, passant de 871 600 US$, à 239 700 US$, ce qui pourrait indiquer une baisse de la rentabilité ou des ajustements fiscaux. Cependant, à partir de 2021, la charge a augmenté de manière importante pour atteindre 1 156 600 US$, puis a continué à fluctuer, atteignant 1 287 200 US$ en 2023 et diminuant légèrement à 1 207 300 US$ en 2024. La hausse post-2020 pourrait refléter une croissance des bénéfices ou des changements dans la législation fiscale, tandis que la légère baisse en 2024 pourrait indiquer une stabilisation ou des mesures d’optimisation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance initiale de baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 2 451 257 US$ à 405 721 US$. Cette forte réduction peut résulter d’une diminution de l’activité, de reports fiscaux ou d’accords spécifiques. Par la suite, une hausse est observée en 2021, où ils atteignent 1 427 074 US$, indiquant une augmentation de l’activité ou une modification des flux de trésorerie liés aux impôts. Entre 2022 et 2024, les impôts décaissés fluctuent, culminant à 1 512 061 US$ en 2023, puis diminuent légèrement à 1 412 248 US$ en 2024, témoignant de variations dans la gestion fiscale ou dans l’activité opérationnelle sous-jacente. La tendance générale montre une forte réduction en 2020 suivie d’une reprise et d’un niveau relativement stable à partir de 2021.
Capital investi
Starbucks Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout du passif lié à la valeur stockée de la carte et des produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au déficit des actionnaires.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction des travaux en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
- Évolution de la dette
- La dette totale et les contrats de location déclarés ont montré une tendance à la hausse sur la période analysée. En 2019, le montant s’établissait à environ 19,97 milliards de dollars, augmentant régulièrement pour atteindre environ 25,86 milliards de dollars en 2024. Cette croissance reflète une augmentation de l’endettement global de l’entreprise, possiblement liée à des investissements ou à des stratégies de financement.
- Évolution du déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires a connu une évolution complexe : il a enregistré une dégradation notable en 2020, avec une augmentation du déficit à -7,805 milliards de dollars par rapport à -6,232 milliards en 2019. Cependant, par la suite, une tendance de réduction du déficit se dessine, passant à -5,32 milliards en 2021, puis à environ -8,70 milliards en 2022, avec une légère amélioration en 2023 à -7,994 milliards. En 2024, le déficit reste élevé mais légèrement inférieur à son niveau de 2022, à environ -7,45 milliards. Cette dynamique peut indiquer des fluctuations dans la capacité de l’entreprise à couvrir ses pertes ou à renforcer ses capitaux propres, tout en restant dans une situation globalement déficitaire à l’égard des actionnaires.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière générale au cours de la période, passant d’environ 20,03 milliards de dollars en 2019 à environ 23,53 milliards en 2024. Cette hausse indique une croissance des ressources engagées dans l’entreprise, que ce soit via des investissements en actifs ou des autres formes de capitaux. La variation annuelle, notamment une baisse apparente en 2022, suivie d’une reprise en 2023, reflète la gestion stratégique de l’investissement, pouvant être liés à des ajustements opérationnels ou financiers.
- Analyse globale
- Les données montrent une augmentation de l’endettement total, accompagnée d’une réduction relative du déficit des actionnaires, malgré sa persistance. Le capital investi continue à croître, soulignant une expansion ou une consolidation des actifs. La gestion de la dette et du déficit demeure un point crucial, mais la tendance à l’accroissement du capital investi peut indiquer des efforts pour renforcer la structure financière et soutenir la croissance future, ou pour financer des investissements stratégiques.
Coût du capital
Starbucks Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-10-01).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-10-02).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-10-03).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Starbucks Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Starbucks Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 1 oct. 2023 | 2 oct. 2022 | 3 oct. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) du passif lié à la valeur stockée et des produits reportés | |||||||
| Revenus nets ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-10-03), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.