Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Chipotle Mexican Grill Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des zones géographiques
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Profit économique
Chipotle Mexican Grill Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente une trajectoire ascendante constante, passant de 796 406 unités monétaires en 2021 à 1 835 501 unités monétaires en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le coût du capital a fluctué légèrement durant la période. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 pour ensuite se stabiliser en 2024 et diminuer en 2025, revenant à un niveau proche de celui de 2021. Ces variations suggèrent une adaptation aux conditions du marché et à la perception du risque.
Le capital investi a connu une augmentation significative, passant de 5 496 598 unités monétaires en 2021 à 7 294 198 unités monétaires en 2025. Cette croissance peut être attribuée à des investissements dans l’expansion de l’activité ou à des améliorations des actifs existants.
Le profit économique, initialement négatif en 2021, est devenu positif à partir de 2022 et a augmenté de manière continue jusqu’en 2025, atteignant 673 122 unités monétaires. Cette évolution témoigne d’une capacité accrue à générer des rendements supérieurs au coût du capital.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Croissance constante sur la période, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Coût du capital
- Fluctuations modérées, avec une tendance à la stabilisation en fin de période.
- Capital investi
- Augmentation significative, suggérant des investissements dans l’activité.
- Profit économique
- Passage d’une valeur négative à une valeur positive croissante, indiquant une création de valeur.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Chipotle Mexican Grill Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des revenus non gagnés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
L'analyse des données financières annuelles révèle une trajectoire de croissance soutenue sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 652 984 unités monétaires en 2021 à 1 535 761 unités monétaires en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une accélération notable entre 2021 et 2022, suivie d'un ralentissement relatif du taux de croissance entre 2024 et 2025.
Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente également une tendance à la hausse. Il a évolué de 796 406 unités monétaires en 2021 à 1 835 501 unités monétaires en 2025. Comme pour le revenu net, la croissance du NOPAT a été plus rapide au début de la période, avec une décélération observée entre 2024 et 2025. Il est à noter que le NOPAT a dépassé le revenu net en 2021 et 2022, mais cette situation s'est inversée à partir de 2023.
- Tendances générales
- Croissance constante du revenu net et du NOPAT sur l'ensemble de la période.
- Accélération de la croissance
- Une croissance plus rapide a été observée entre 2021 et 2022 pour les deux indicateurs.
- Ralentissement de la croissance
- Un ralentissement du taux de croissance est perceptible entre 2024 et 2025 pour le revenu net et le NOPAT.
- Relation revenu net / NOPAT
- Le NOPAT était supérieur au revenu net en 2021 et 2022, mais inférieur à partir de 2023.
Impôts d’exploitation décaissés
Chipotle Mexican Grill Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les charges fiscales et les impôts d'exploitation décaissés sur la période considérée.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2023, passant de 159 779 milliers de dollars américains à 391 769 milliers de dollars américains. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité imposable. L'année 2024 a vu une nouvelle augmentation, atteignant 476 120 milliers de dollars américains, avant une légère diminution en 2025, avec un montant de 473 758 milliers de dollars américains. Cette dernière fluctuation pourrait indiquer des ajustements dans les stratégies fiscales ou des changements dans les taux d'imposition applicables.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également augmenté de 2021 à 2024, passant de 205 847 milliers de dollars américains à 569 594 milliers de dollars américains. Cette augmentation reflète probablement une augmentation des bénéfices avant impôts et des paiements d'impôts réels. En 2025, on observe une diminution des impôts d’exploitation décaissés, tombant à 452 687 milliers de dollars américains. Cette baisse pourrait être due à divers facteurs, tels que des crédits d'impôt, des déductions fiscales ou une modification de la base imposable.
- Relation entre les deux éléments
- Il est notable que les impôts d’exploitation décaissés sont systématiquement supérieurs à la charge d’impôts sur les bénéfices pour chaque année. Cette différence peut s'expliquer par des éléments tels que les impôts différés, les crédits d'impôt non encore utilisés, ou des ajustements fiscaux temporaires. L'écart entre les deux éléments semble relativement stable au fil du temps, bien que les montants absolus augmentent et diminuent en parallèle.
En conclusion, les données indiquent une augmentation générale de la charge fiscale et des paiements d'impôts sur la période, suivie d'une stabilisation ou d'une légère diminution en 2025. Une analyse plus approfondie des états financiers complets serait nécessaire pour identifier les facteurs spécifiques qui sous-tendent ces tendances.
Capital investi
Chipotle Mexican Grill Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de revenus non gagnés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de construction en cours.
8 Soustraction des placements par emprunt.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 3 520 314 unités monétaires en 2021 à 5 075 814 unités monétaires en 2025. Cette progression indique un recours accru au financement par emprunt ou à des obligations locatives.
Les capitaux propres ont également évolué au cours de la période. Une augmentation est observée entre 2021 et 2023, passant de 2 297 374 unités monétaires à 3 062 207 unités monétaires. Cependant, une diminution est constatée en 2024 et 2025, avec une valeur de 2 830 607 unités monétaires en 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans la rentabilité non distribuée ou des opérations sur le capital propre, telles que des rachats d'actions ou des dividendes.
Le capital investi, qui représente la somme de la dette et des capitaux propres, a globalement augmenté sur l'ensemble de la période. Il est passé de 5 496 598 unités monétaires en 2021 à 7 294 198 unités monétaires en 2025. Cette augmentation est principalement due à la croissance de la dette, bien que les capitaux propres aient également contribué, notamment entre 2021 et 2023.
- Tendances de l'endettement
- Une augmentation continue du total de la dette et des contrats de location suggère une dépendance croissante au financement externe.
- Évolution des capitaux propres
- Une croissance initiale suivie d'une diminution des capitaux propres indique des changements dans la politique de gestion du capital.
- Croissance du capital investi
- L'augmentation globale du capital investi reflète une expansion des activités, financée principalement par l'endettement.
Coût du capital
Chipotle Mexican Grill Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Chipotle Mexican Grill Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Initialement, une perte économique substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration progressive et soutenue.
- Profit économique
- Le profit économique passe d'une perte de 86 682 milliers de dollars en 2021 à un profit de 157 039 milliers de dollars en 2022. Cette tendance positive se poursuit avec 427 174 milliers de dollars en 2023, 593 405 milliers de dollars en 2024 et 673 122 milliers de dollars en 2025. L'ampleur de l'augmentation du profit économique diminue légèrement au fil du temps, mais reste positive.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une fluctuation. Il diminue de 5 496 598 milliers de dollars en 2021 à 5 396 406 milliers de dollars en 2022, puis augmente progressivement pour atteindre 6 006 837 milliers de dollars en 2023, 6 827 838 milliers de dollars en 2024 et 7 294 198 milliers de dollars en 2025. L'augmentation du capital investi semble s'accélérer vers la fin de la période.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, initialement négatif à -1,58 % en 2021, devient positif et augmente de manière constante. Il atteint 2,91 % en 2022, 7,11 % en 2023, 8,69 % en 2024 et 9,23 % en 2025. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital et une rentabilité accrue par rapport au capital investi.
En résumé, les données indiquent une transformation significative, passant d'une situation de perte à une rentabilité croissante, soutenue par une augmentation du capital investi et une amélioration de l'efficacité de l'allocation de ce capital.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Chipotle Mexican Grill Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Initialement, une perte économique substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration progressive et constante.
- Profit économique
- Le profit économique passe d'une perte de 86 682 milliers de dollars en 2021 à un profit de 157 039 milliers de dollars en 2022. Cette tendance positive se poursuit avec 427 174 milliers de dollars en 2023, 593 405 milliers de dollars en 2024 et enfin 673 122 milliers de dollars en 2025. L'ampleur de l'augmentation du profit économique diminue légèrement au fil du temps, mais reste positive.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d'affaires ajusté affiche une croissance continue tout au long de la période. Il progresse de 7 575 662 milliers de dollars en 2021 à 8 661 372 milliers de dollars en 2022, puis à 9 898 258 milliers de dollars en 2023. La croissance s'accélère avec 11 342 750 milliers de dollars en 2024 et atteint 11 927 399 milliers de dollars en 2025. Le taux de croissance du chiffre d'affaires semble ralentir entre 2024 et 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique, initialement négatif (-1,14% en 2021), s'améliore de manière significative. Il atteint 1,81% en 2022, puis 4,32% en 2023, 5,23% en 2024 et enfin 5,64% en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires, bien que le taux d'augmentation de la marge diminue progressivement.
En résumé, les données indiquent une transformation notable de la situation financière, passant d'une perte à une rentabilité croissante, soutenue par une augmentation constante du chiffre d'affaires. L'amélioration de la marge bénéficiaire économique confirme une gestion plus efficace des coûts et une meilleure rentabilité globale.