Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
McDonald’s Corp., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 8,99 % à 14,01 %, ce qui indique une amélioration de l’efficacité de l’entreprise dans l’utilisation de ses actifs pour générer des bénéfices. Par la suite, une légère diminution est observée en 2022, à 12,25 %, avant une nouvelle augmentation en 2023 à 15,08 %, culminant en 2024 à 14,9 %, presque au même niveau qu’en 2023. Ces fluctuations suggèrent une gestion efficace de l’actif avec une tendance générale à l’augmentation du rendement.
- Ratio d’endettement financier
- Il n’existe pas de données disponibles pour ce ratio sur l’ensemble de la période, empêchant toute analyse ou conclusion sur l’évolution de la structure financière ou de la solvabilité de l’entreprise durant ces années.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les valeurs de ce ratio ne sont pas fournies, ce qui limite la possibilité d’évaluer la rentabilité des capitaux propres ou d’établir une tendance à partir des données disponibles.
Désagrégation des ROE en trois composantes
McDonald’s Corp., la décomposition des ROE
| ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une augmentation significative en 2021, passant de 24,63 % à 32,49 %, avant de diminuer légèrement en 2022 pour s’établir à 26,65 %. Par la suite, elle a enregistré une nouvelle hausse en 2023, atteignant 33,22 %, puis une légère baisse en 2024 à 31,72 %. Cette évolution indique une amélioration globale de la rentabilité nette, malgré quelques fluctuations annuelles.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance haussière continue, passant de 0,36 en 2020 à 0,43 en 2021, puis à 0,46 en 2022. Il a légèrement diminué à 0,45 en 2023, avant de s’accroître à 0,47 en 2024. Ces données suggèrent une amélioration progressive de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, avec une tendance générale à la hausse sur la période analysée.
- Ratio d’endettement financier
- Les valeurs relatives à ce ratio ne sont pas renseignées dans les données, ce qui ne permet pas d’évaluer l’évolution de la structure financière en termes d’endettement durant cette période.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Aucune donnée n’est fournie pour ce ratio, ce qui empêche toute analyse ou interprétation de la rentabilité des capitaux propres dans cette période.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
McDonald’s Corp., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale affiche une légère augmentation de 0,77 en 2020 à 0,83 en 2021, puis diminue marginalement à 0,79 en 2022. Il se maintient à ce niveau en 2023, puis reste stable en 2024. Cette stabilité relative indique une gestion constante de la charge fiscale sur la période.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio connaît une augmentation progressive de 0,83 en 2020 à 0,89 en 2021, puis une légère baisse à 0,87 en 2022, où il se maintient en 2023 et 2024. La tendance montre une augmentation initiale, suivie d'une stabilisation, suggérant un coût d’intérêt relatif stable après une hausse initiale.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, montre une croissance notable de 38,31 % en 2020 à 44,41 % en 2021, puis subit une baisse à 38,96 % en 2022. Par la suite, il connaît une nouvelle hausse en 2023 à 46,61 %, avec une légère réduction à 45,72 % en 2024. La tendance globale indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, malgré une fluctuation en 2022.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, indicatif de l'efficacité dans l'utilisation des actifs, progresse de 0,36 en 2020 à 0,43 en 2021, puis continue de croître à 0,46 en 2022, avec un léger accroissement en 2023 à 0,45, et une nouvelle hausse en 2024 à 0,47. La tendance suggère une amélioration progressive de l'efficience de l'entreprise dans la gestion de ses actifs au fil du temps.
- Ratios non mentionnés
- Les ratios d’endettement financier et de rendement des capitaux propres (ROE) ne sont pas fournis dans les données, ce qui limite l’analyse de la structure de la dette et de la rentabilité pour cette période.
Désagrégation de ROA en deux composantes
McDonald’s Corp., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte progression en 2021, passant de 24,63 % à 32,49 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité. En 2022, ce ratio a diminué à 26,65 %, mais a ensuite rebondi en 2023 à 33,22 %. En 2024, il s'établit à 31,72 %, restant relativement stable par rapport à l'année précédente. Cette tendance reflète une volatilité dans la rentabilité nette, avec une période d'efficience accrue en 2021 et 2023, suivie d'une baisse en 2022 et 2024.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à l'amélioration progressive, passant de 0,36 en 2020 à 0,43 en 2021, puis à 0,46 en 2022. Une légère hausse est observée de 0,45 en 2023 à 0,47 en 2024, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La progression constante suggère une optimisation de la gestion des actifs au fil du temps.
- Évolution du ratio de rendement des actifs (ROA)
- Le ROA a connu une croissance significative en 2021, passant de 8,99 % à 14,01 %, ce qui indique une amélioration notable de l'efficacité dans la génération de profit à partir des actifs. En 2022, le ROA a légèrement diminué à 12,25 %, mais a rebondi en 2023 pour atteindre 15,08 %, avant de se stabiliser à 14,9 % en 2024. Cette évolution reflète une tendance globale à l'amélioration de la rentabilité des actifs, avec une certaine stabilisation en fin de période étudiée.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
McDonald’s Corp., la décomposition des ROA
| ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation entre 2020 et 2021, passant de 0,77 à 0,83, avant de se stabiliser autour de 0,79 à 0,80. Cela indique une augmentation de la charge fiscale en 2021, suivie d'une stabilisation relative par la suite.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Ce ratio a connu une hausse progressive durant la période analysée, passant de 0,83 en 2020 à 0,89 en 2021, puis restant stable à 0,87 à partir de 2022. L'augmentation initiale puis la stabilisation suggèrent une stabilité dans le coût des intérêts en proportion des éléments de passif ou de la gestion de la structure financière.
- Évolution du ratio de la marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 38,31 % à 44,41 %, puis fluctuant autour de 39 à 47 %, avec une valeur en 2023 de 46,61 %, légèrement en dessous de 2024 à 45,72 %. La tendance globale indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au cours de ces années, avec une forte progression en 2021.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une croissance régulière, passant de 0,36 en 2020 à 0,43 en 2021, puis continuant à s’accroître jusqu’à 0,47 en 2024. Cette tendance suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires au fil du temps.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une forte progression entre 2020 et 2021, passant de 8,99 % à 14,01 %, avant de se stabiliser autour de 12,25 % en 2022 puis augmenter à nouveau pour atteindre 15,08 % en 2023, avant de légèrement diminuer en 2024 à 14,9 %. La tendance globale indique une amélioration du rendement des actifs, avec une période de pic en 2023.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
McDonald’s Corp., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 0,77 à 0,83, indiquant une charge fiscale plus importante pour l'entreprise durant cette période. Par la suite, ce ratio a légèrement diminué en 2022 à 0,79, puis est resté stable à ce niveau en 2023, avant de revenir à 0,79 en 2024. Dans l’ensemble, cette tendance suggère une gestion fiscale relativement stable, avec une légère augmentation globale en 2021 suivie d’une stabilisation.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a suivi une tendance haussière de 2020 à 2021, passant de 0,83 à 0,89, ce qui peut indiquer une augmentation de la charge financière liée aux intérêts. Ensuite, une légère baisse à 0,87 en 2022 a été observée, puis ce ratio est resté stable en 2023 avant de se stabiliser à ce même niveau en 2024. La stabilité récente de ce ratio reflète probablement une gestion équilibrée de la dette ou un coût d’intérêt constant.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 38,31 % à 44,41 %. Toutefois, en 2022, la marge a diminué à 38,96 %, retrouvant un niveau proche de celui de 2020. Une forte hausse en 2021 a été suivie d’une correction, mais elle demeure globalement supérieure au niveau de 2020. La marge EBIT a ensuite considérablement augmenté en 2023 à 46,61 %, puis s’est légèrement repliée à 45,72 % en 2024. Cela indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle après 2020, notamment en 2021 et 2023, avec une légère compression en 2024.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a fortement augmenté en 2021, passant de 24,63 % à 32,49 %. Après cette hausse, elle a diminué en 2022 à 26,65 %, mais a à nouveau connu une croissance en 2023 à 33,22 %, avant de connaître une baisse en 2024 à 31,72 %. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité nette en 2021 et en 2023, avec une contre-performance partielle en 2022 et 2024 mais un niveau globalement élevé par rapport à 2020.