Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Linde plc, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Résultat net, Linde plc	1,857)	1,530)	1,929)	1,766)	1,673)	1,725)	1,550)	1,663)	1,627)	1,543)	1,565)	1,575)	1,516)	1,328)	1,273)	372)	1,174)	1,026)	979)	841)	980)
Résultat des activités abandonnées, net d’impôts et de participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	(1)	(1)	(1)
Participations ne donnant pas le contrôle dans le cadre des activités poursuivies	43)	43)	43)	40)	34)	44)	53)	37)	38)	33)	36)	37)	36)	33)	27)	38)	36)	30)	31)	36)	38)
Bénéfice des activités poursuivies, y compris les participations ne donnant pas le contrôle	1,900)	1,573)	1,972)	1,806)	1,707)	1,769)	1,603)	1,700)	1,665)	1,576)	1,601)	1,612)	1,552)	1,361)	1,300)	410)	1,210)	1,054)	1,009)	876)	1,017)
Programme de réduction des coûts et autres frais	(44)	210)	(57)	(32)	18)	(21)	127)	(20)	(55)	(27)	(30)	—)	(61)	(7)	(13)	956)	(34)	15)	(12)	171)	(76)
Dotations aux amortissements	951)	950)	961)	942)	910)	913)	960)	958)	949)	949)	959)	960)	948)	956)	1,045)	1,091)	1,112)	1,135)	1,163)	1,171)	1,166)
Impôts différés	8)	(7)	(445)	(22)	9)	166)	(124)	(149)	(35)	88)	(111)	(65)	4)	29)	(191)	(162)	(59)	(70)	(106)	(13)	(65)
Rémunération à base d’actions	41)	31)	45)	46)	42)	40)	42)	40)	38)	39)	36)	36)	30)	29)	27)	17)	34)	33)	32)	34)	29)
Comptes débiteurs	(361)	257)	(70)	(79)	(230)	38)	224)	(61)	(361)	83)	6)	(44)	(131)	149)	(29)	(203)	(340)	(14)	(151)	(210)	(178)
Inventaire	(48)	84)	(1)	(45)	9)	24)	55)	4)	(27)	(2)	(40)	(26)	(59)	(47)	(156)	(109)	(35)	(52)	(35)	18)	(60)
Actifs prépayés et autres actifs à court terme	(52)	59)	77)	(107)	26)	7)	—)	(12)	(50)	35)	70)	(34)	(5)	(46)	12)	(16)	(107)	101)	(5)	44)	(64)
Dettes et comptes de régularisation	35)	(83)	434)	(290)	(209)	101)	15)	(328)	(65)	100)	190)	(394)	(64)	(69)	306)	19)	51)	316)	92)	(30)	69)
Actifs et passifs contractuels, montant net	(108)	(96)	46)	43)	(65)	(99)	(121)	(139)	(50)	(164)	(121)	183)	(66)	(59)	126)	51)	192)	777)	479)	(140)	191)
Fonds de roulement	(534)	221)	486)	(478)	(469)	71)	173)	(536)	(553)	52)	105)	(315)	(325)	(72)	259)	(258)	(239)	1,128)	380)	(318)	(42)
Cotisations de retraite	(7)	(5)	(5)	(10)	(5)	(6)	(5)	(13)	(11)	(11)	(10)	(15)	(10)	(7)	(25)	(6)	(13)	(10)	(4)	(16)	(12)
Actifs, passifs et autres	(75)	57)	(9)	(41)	(51)	(123)	(45)	(51)	(44)	61)	(30)	(63)	(230)	(194)	234)	85)	(11)	(52)	94)	(78)	92)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	340)	1,457)	976)	405)	454)	1,040)	1,128)	229)	289)	1,151)	919)	538)	356)	734)	1,336)	1,723)	790)	2,179)	1,547)	951)	1,092)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	2,240)	3,030)	2,948)	2,211)	2,161)	2,809)	2,731)	1,929)	1,954)	2,727)	2,520)	2,150)	1,908)	2,095)	2,636)	2,133)	2,000)	3,233)	2,556)	1,827)	2,109)
Dépenses en immobilisations	(1,342)	(1,458)	(1,276)	(1,257)	(1,270)	(1,250)	(1,066)	(1,133)	(1,048)	(1,151)	(948)	(859)	(829)	(936)	(762)	(826)	(649)	(839)	(741)	(744)	(762)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(153)	(19)	(123)	(158)	(112)	(142)	(23)	(152)	—)	(111)	(8)	(26)	(808)	—)	(61)	(6)	(43)	(57)	—)	(21)	(10)
Cessions, déduction faite de la trésorerie cédée et des ventes d’actifs	112)	11)	7)	11)	13)	16)	132)	15)	7)	36)	10)	21)	3)	55)	123)	(10)	27)	20)	70)	56)	21)
Autres placements, montant net	(1)	5)	(42)	(53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement	(1,384)	(1,461)	(1,434)	(1,457)	(1,369)	(1,376)	(957)	(1,270)	(1,041)	(1,226)	(946)	(864)	(1,634)	(881)	(700)	(842)	(665)	(876)	(671)	(709)	(751)
Emprunts (remboursements) de la dette à court terme, montant net	339)	(466)	82)	260)	165)	863)	101)	(705)	(631)	799)	871)	(2,315)	1,199)	821)	57)	756)	1,416)	(1,698)	(712)	377)	704)
Emprunts d’emprunt à long terme	58)	2,084)	5)	719)	2,340)	8)	8)	2,372)	2,456)	65)	8)	2,055)	60)	919)	—)	(5)	2,296)	23)	2,209)	17)	34)
Remboursement de la dette à long terme	(733)	(624)	(9)	(633)	(1,012)	(332)	(16)	(347)	(610)	(31)	(10)	(1,099)	(542)	(60)	(22)	(537)	(1,166)	(647)	(3)	(761)	(57)
Émissions d’actions ordinaires	3)	3)	5)	4)	11)	3)	7)	5)	16)	8)	4)	8)	13)	12)	2)	12)	10)	11)	7)	15)	17)
Achats d’actions ordinaires	(807)	(1,390)	(989)	(1,111)	(1,111)	(1,334)	(667)	(1,440)	(1,041)	(1,033)	(1,158)	(908)	(859)	(690)	(1,149)	(1,610)	(1,719)	(1,361)	(1,169)	(1,214)	(868)
Dividendes en espèces, actionnaires de Linde plc	(741)	(698)	(701)	(704)	(708)	(659)	(662)	(665)	(669)	(616)	(620)	(623)	(623)	(586)	(581)	(585)	(592)	(541)	(546)	(549)	(553)
les opérations de participation ne donnant pas le contrôle et autres	(87)	73)	(175)	99)	(73)	(159)	(44)	(28)	(189)	28)	(59)	(10)	(12)	(26)	(27)	(34)	(1)	(4)	(42)	(30)	(247)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	(1,968)	(1,018)	(1,782)	(1,366)	(388)	(1,610)	(1,273)	(808)	(668)	(780)	(964)	(2,892)	(764)	390)	(1,720)	(2,003)	244)	(4,217)	(256)	(2,145)	(970)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	15)	(4)	(9)	104)	40)	(160)	60)	(73)	(61)	49)	(73)	1)	16)	76)	(115)	(97)	62)	(17)	(66)	68)	(46)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(1,097)	547)	(277)	(508)	444)	(337)	561)	(222)	184)	770)	537)	(1,605)	(474)	1,680)	101)	(809)	1,641)	(1,877)	1,563)	(959)	342)

L'analyse des données financières sur la période allant du premier trimestre 2021 au premier trimestre 2026 révèle une croissance soutenue de la rentabilité et une intensification des investissements productifs.

Performance et rentabilité: Le résultat net présente une trajectoire ascendante globale, évoluant de 980 millions de dollars au 31 mars 2021 pour atteindre 1 857 millions de dollars au 31 mars 2026. Malgré une chute atypique au deuxième trimestre 2022, où le résultat est tombé à 372 millions de dollars, la tendance s'est rétablie rapidement avec une croissance continue. Le bénéfice des activités poursuivies suit une courbe similaire, confirmant la solidité opérationnelle du modèle d'affaires.
Flux de trésorerie opérationnels et amortissements: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation sont robustes et en progression, oscillant généralement entre 1 900 millions et 3 000 millions de dollars par trimestre. Parallèlement, les dotations aux amortissements affichent une tendance baissière graduelle, passant de 1 166 millions de dollars au début de la période à 951 millions de dollars à son terme.
Politique d'investissement et croissance: L'effort d'investissement est marqué par une augmentation constante des dépenses en immobilisations, qui sont passées de 762 millions de dollars au premier trimestre 2021 à 1 342 millions de dollars au premier trimestre 2026. Les activités d'acquisition sont intermittentes mais significatives, avec un pic notable de 808 millions de dollars au premier trimestre 2023, indiquant une stratégie d'expansion externe complémentaire aux investissements organiques.
Gestion financière et structure du capital: La stratégie de financement est caractérisée par des cycles d'emprunts à long terme importants, notamment au premier trimestre 2022, 2023 et 2024, ainsi qu'à la fin de 2025. Ces levées de fonds sont alternées avec des remboursements réguliers de la dette. Les variations du fonds de roulement sont volatiles, avec des fluctuations importantes d'un trimestre à l'autre.
Rémunération des actionnaires: L'entreprise maintient une politique de retour aux actionnaires très agressive. Les dividendes en espèces ont augmenté de manière linéaire, passant de 553 millions de dollars par trimestre en 2021 à 741 millions de dollars au premier trimestre 2026. En complément, les rachats d'actions ordinaires constituent un poste de sortie de fonds majeur et constant, avec des montants trimestriels variant fréquemment entre 600 millions et 1 700 millions de dollars.

Linde plc (NASDAQ:LIN)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles