Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Linde plc, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Résultat net, Linde plc	1,929)	1,766)	1,673)	1,725)	1,550)	1,663)	1,627)	1,543)	1,565)	1,575)	1,516)	1,328)	1,273)	372)	1,174)	1,026)	979)	841)	980)	770)	700)	458)	573)
Résultat des activités abandonnées, net d’impôts et de participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	(1)	(1)	(1)	(1)	(1)	—)	(2)
Participations ne donnant pas le contrôle dans le cadre des activités poursuivies	43)	40)	34)	44)	53)	37)	38)	33)	36)	37)	36)	33)	27)	38)	36)	30)	31)	36)	38)	34)	31)	25)	35)
Bénéfice des activités poursuivies, y compris les participations ne donnant pas le contrôle	1,972)	1,806)	1,707)	1,769)	1,603)	1,700)	1,665)	1,576)	1,601)	1,612)	1,552)	1,361)	1,300)	410)	1,210)	1,054)	1,009)	876)	1,017)	803)	730)	483)	606)
Programme de réduction des coûts et autres frais	(57)	(32)	18)	(21)	127)	(20)	(55)	(27)	(30)	—)	(61)	(7)	(13)	956)	(34)	15)	(12)	171)	(76)	18)	1)	199)	40)
Dotations aux amortissements	961)	942)	910)	913)	960)	958)	949)	949)	959)	960)	948)	956)	1,045)	1,091)	1,112)	1,135)	1,163)	1,171)	1,166)	1,192)	1,168)	1,124)	1,142)
Impôts différés	(445)	(22)	9)	166)	(124)	(149)	(35)	88)	(111)	(65)	4)	29)	(191)	(162)	(59)	(70)	(106)	(13)	(65)	(70)	(38)	(154)	(107)
Rémunération à base d’actions	45)	46)	42)	40)	42)	40)	38)	39)	36)	36)	30)	29)	27)	17)	34)	33)	32)	34)	29)	29)	29)	32)	43)
Comptes débiteurs	(70)	(79)	(230)	38)	224)	(61)	(361)	83)	6)	(44)	(131)	149)	(29)	(203)	(340)	(14)	(151)	(210)	(178)	95)	42)	(9)	(109)
Inventaire	(1)	(45)	9)	24)	55)	4)	(27)	(2)	(40)	(26)	(59)	(47)	(156)	(109)	(35)	(52)	(35)	18)	(60)	119)	(19)	(20)	(62)
Actifs prépayés et autres actifs à court terme	77)	(107)	26)	7)	—)	(12)	(50)	35)	70)	(34)	(5)	(46)	12)	(16)	(107)	101)	(5)	44)	(64)	127)	49)	44)	(92)
Dettes et comptes de régularisation	434)	(290)	(209)	101)	15)	(328)	(65)	100)	190)	(394)	(64)	(69)	306)	19)	51)	316)	92)	(30)	69)	121)	15)	156)	(183)
Actifs et passifs contractuels, montant net	46)	43)	(65)	(99)	(121)	(139)	(50)	(164)	(121)	183)	(66)	(59)	126)	51)	192)	777)	479)	(140)	191)	1)	18)	(105)	176)
Fonds de roulement	486)	(478)	(469)	71)	173)	(536)	(553)	52)	105)	(315)	(325)	(72)	259)	(258)	(239)	1,128)	380)	(318)	(42)	463)	105)	66)	(270)
Cotisations de retraite	(5)	(10)	(5)	(6)	(5)	(13)	(11)	(11)	(10)	(15)	(10)	(7)	(25)	(6)	(13)	(10)	(4)	(16)	(12)	(15)	(35)	(24)	(17)
Actifs, passifs et autres	(9)	(41)	(51)	(123)	(45)	(51)	(44)	61)	(30)	(63)	(230)	(194)	234)	85)	(11)	(52)	94)	(78)	92)	14)	(76)	38)	(90)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	976)	405)	454)	1,040)	1,128)	229)	289)	1,151)	919)	538)	356)	734)	1,336)	1,723)	790)	2,179)	1,547)	951)	1,092)	1,631)	1,154)	1,281)	741)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	2,948)	2,211)	2,161)	2,809)	2,731)	1,929)	1,954)	2,727)	2,520)	2,150)	1,908)	2,095)	2,636)	2,133)	2,000)	3,233)	2,556)	1,827)	2,109)	2,434)	1,884)	1,764)	1,347)
Dépenses en immobilisations	(1,276)	(1,257)	(1,270)	(1,250)	(1,066)	(1,133)	(1,048)	(1,151)	(948)	(859)	(829)	(936)	(762)	(826)	(649)	(839)	(741)	(744)	(762)	(1,027)	(787)	(783)	(803)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(123)	(158)	(112)	(142)	(23)	(152)	—)	(111)	(8)	(26)	(808)	—)	(61)	(6)	(43)	(57)	—)	(21)	(10)	(27)	—)	—)	(41)
Cessions, déduction faite de la trésorerie cédée et des ventes d’actifs	7)	11)	13)	16)	132)	15)	7)	36)	10)	21)	3)	55)	123)	(10)	27)	20)	70)	56)	21)	47)	55)	149)	231)
Autres placements, montant net	(42)	(53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement	(1,434)	(1,457)	(1,369)	(1,376)	(957)	(1,270)	(1,041)	(1,226)	(946)	(864)	(1,634)	(881)	(700)	(842)	(665)	(876)	(671)	(709)	(751)	(1,007)	(732)	(634)	(613)
Emprunts (remboursements) de la dette à court terme, montant net	82)	260)	165)	863)	101)	(705)	(631)	799)	871)	(2,315)	1,199)	821)	57)	756)	1,416)	(1,698)	(712)	377)	704)	(956)	209)	(1,204)	3,149)
Emprunts d’emprunt à long terme	5)	719)	2,340)	8)	8)	2,372)	2,456)	65)	8)	2,055)	60)	919)	—)	(5)	2,296)	23)	2,209)	17)	34)	33)	1,107)	1,640)	16)
Remboursement de la dette à long terme	(9)	(633)	(1,012)	(332)	(16)	(347)	(610)	(31)	(10)	(1,099)	(542)	(60)	(22)	(537)	(1,166)	(647)	(3)	(761)	(57)	(1,099)	(1,504)	(25)	(53)
Émissions d’actions ordinaires	5)	4)	11)	3)	7)	5)	16)	8)	4)	8)	13)	12)	2)	12)	10)	11)	7)	15)	17)	6)	16)	12)	13)
Achats d’actions ordinaires	(989)	(1,111)	(1,111)	(1,334)	(667)	(1,440)	(1,041)	(1,033)	(1,158)	(908)	(859)	(690)	(1,149)	(1,610)	(1,719)	(1,361)	(1,169)	(1,214)	(868)	(427)	(202)	—)	(1,828)
Dividendes en espèces, actionnaires de Linde plc	(701)	(704)	(708)	(659)	(662)	(665)	(669)	(616)	(620)	(623)	(623)	(586)	(581)	(585)	(592)	(541)	(546)	(549)	(553)	(505)	(506)	(506)	(511)
les opérations de participation ne donnant pas le contrôle et autres	(175)	99)	(73)	(159)	(44)	(28)	(189)	28)	(59)	(10)	(12)	(26)	(27)	(34)	(1)	(4)	(42)	(30)	(247)	(19)	(53)	(121)	(27)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	(1,782)	(1,366)	(388)	(1,610)	(1,273)	(808)	(668)	(780)	(964)	(2,892)	(764)	390)	(1,720)	(2,003)	244)	(4,217)	(256)	(2,145)	(970)	(2,967)	(933)	(204)	759)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(9)	104)	40)	(160)	60)	(73)	(61)	49)	(73)	1)	16)	76)	(115)	(97)	62)	(17)	(66)	68)	(46)	95)	39)	1)	(179)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(277)	(508)	444)	(337)	561)	(222)	184)	770)	537)	(1,605)	(474)	1,680)	101)	(809)	1,641)	(1,877)	1,563)	(959)	342)	(1,445)	258)	927)	1,314)

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du résultat net sur la période considérée, avec des fluctuations trimestrielles. Le résultat net a progressé de 573 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à 1929 millions de dollars américains au premier trimestre 2025.

Résultat net: Le résultat net a connu une croissance significative, bien que des variations trimestrielles soient observées. Une augmentation notable est perceptible entre fin 2020 et fin 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle hausse en 2024 et 2025.

Le résultat des activités abandonnées, net d’impôts et de participations ne donnant pas le contrôle, est resté relativement stable et faible sur l'ensemble de la période, avec des valeurs proches de zéro.

Participations ne donnant pas le contrôle: Les participations ne donnant pas le contrôle ont montré une certaine volatilité, avec une tendance à la hausse globale, passant de 35 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à 43 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Des fluctuations trimestrielles sont cependant présentes.

Le bénéfice des activités poursuivies, y compris les participations ne donnant pas le contrôle, suit une tendance similaire au résultat net, avec une augmentation constante sur la période. Le programme de réduction des coûts et autres frais a connu des variations importantes, avec des montants positifs et négatifs, indiquant des ajustements stratégiques.

Programme de réduction des coûts: Ce poste a connu des fluctuations importantes, avec des montants négatifs significatifs en fin de période, suggérant des charges exceptionnelles ou des ajustements importants.

Les dotations aux amortissements sont restées relativement stables, avec une légère diminution vers la fin de la période. Les impôts différés ont montré une volatilité importante, avec des variations trimestrielles significatives. La rémunération à base d’actions a connu une légère augmentation sur la période.

Les comptes débiteurs et l'inventaire ont présenté des fluctuations trimestrielles importantes, sans tendance claire sur l'ensemble de la période. Les dettes et comptes de régularisation ont également montré une volatilité significative. Le fonds de roulement a connu des variations importantes, passant d’une position négative à positive, puis de nouveau négative, indiquant des changements dans la gestion de la trésorerie et du capital de travail.

Les cotisations de retraite sont restées relativement stables et faibles sur l'ensemble de la période. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière significative sur la période, reflétant l’amélioration de la rentabilité. Les dépenses en immobilisations sont restées relativement stables, avec une légère augmentation vers la fin de la période.

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement: Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement ont été négatifs sur l'ensemble de la période, indiquant des investissements importants dans des actifs à long terme.

Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement ont été variables, avec des périodes de flux entrants et sortants importants. L’effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie a été relativement faible, avec des fluctuations trimestrielles.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance constante de son résultat net, soutenue par une amélioration des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation. Cependant, des fluctuations importantes sont observées dans certains postes du bilan et du tableau des flux de trésorerie, nécessitant une analyse plus approfondie.

Linde plc (NASDAQ:LIN)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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