Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Linde plc, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Résultat net, Linde plc	1,530)	1,929)	1,766)	1,673)	1,725)	1,550)	1,663)	1,627)	1,543)	1,565)	1,575)	1,516)	1,328)	1,273)	372)	1,174)	1,026)	979)	841)	980)
Résultat des activités abandonnées, net d’impôts et de participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	(1)	(1)	(1)
Participations ne donnant pas le contrôle dans le cadre des activités poursuivies	43)	43)	40)	34)	44)	53)	37)	38)	33)	36)	37)	36)	33)	27)	38)	36)	30)	31)	36)	38)
Bénéfice des activités poursuivies, y compris les participations ne donnant pas le contrôle	1,573)	1,972)	1,806)	1,707)	1,769)	1,603)	1,700)	1,665)	1,576)	1,601)	1,612)	1,552)	1,361)	1,300)	410)	1,210)	1,054)	1,009)	876)	1,017)
Programme de réduction des coûts et autres frais	210)	(57)	(32)	18)	(21)	127)	(20)	(55)	(27)	(30)	—)	(61)	(7)	(13)	956)	(34)	15)	(12)	171)	(76)
Dotations aux amortissements	950)	961)	942)	910)	913)	960)	958)	949)	949)	959)	960)	948)	956)	1,045)	1,091)	1,112)	1,135)	1,163)	1,171)	1,166)
Impôts différés	(7)	(445)	(22)	9)	166)	(124)	(149)	(35)	88)	(111)	(65)	4)	29)	(191)	(162)	(59)	(70)	(106)	(13)	(65)
Rémunération à base d’actions	31)	45)	46)	42)	40)	42)	40)	38)	39)	36)	36)	30)	29)	27)	17)	34)	33)	32)	34)	29)
Comptes débiteurs	257)	(70)	(79)	(230)	38)	224)	(61)	(361)	83)	6)	(44)	(131)	149)	(29)	(203)	(340)	(14)	(151)	(210)	(178)
Inventaire	84)	(1)	(45)	9)	24)	55)	4)	(27)	(2)	(40)	(26)	(59)	(47)	(156)	(109)	(35)	(52)	(35)	18)	(60)
Actifs prépayés et autres actifs à court terme	59)	77)	(107)	26)	7)	—)	(12)	(50)	35)	70)	(34)	(5)	(46)	12)	(16)	(107)	101)	(5)	44)	(64)
Dettes et comptes de régularisation	(83)	434)	(290)	(209)	101)	15)	(328)	(65)	100)	190)	(394)	(64)	(69)	306)	19)	51)	316)	92)	(30)	69)
Actifs et passifs contractuels, montant net	(96)	46)	43)	(65)	(99)	(121)	(139)	(50)	(164)	(121)	183)	(66)	(59)	126)	51)	192)	777)	479)	(140)	191)
Fonds de roulement	221)	486)	(478)	(469)	71)	173)	(536)	(553)	52)	105)	(315)	(325)	(72)	259)	(258)	(239)	1,128)	380)	(318)	(42)
Cotisations de retraite	(5)	(5)	(10)	(5)	(6)	(5)	(13)	(11)	(11)	(10)	(15)	(10)	(7)	(25)	(6)	(13)	(10)	(4)	(16)	(12)
Actifs, passifs et autres	57)	(9)	(41)	(51)	(123)	(45)	(51)	(44)	61)	(30)	(63)	(230)	(194)	234)	85)	(11)	(52)	94)	(78)	92)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	1,457)	976)	405)	454)	1,040)	1,128)	229)	289)	1,151)	919)	538)	356)	734)	1,336)	1,723)	790)	2,179)	1,547)	951)	1,092)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	3,030)	2,948)	2,211)	2,161)	2,809)	2,731)	1,929)	1,954)	2,727)	2,520)	2,150)	1,908)	2,095)	2,636)	2,133)	2,000)	3,233)	2,556)	1,827)	2,109)
Dépenses en immobilisations	(1,458)	(1,276)	(1,257)	(1,270)	(1,250)	(1,066)	(1,133)	(1,048)	(1,151)	(948)	(859)	(829)	(936)	(762)	(826)	(649)	(839)	(741)	(744)	(762)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(19)	(123)	(158)	(112)	(142)	(23)	(152)	—)	(111)	(8)	(26)	(808)	—)	(61)	(6)	(43)	(57)	—)	(21)	(10)
Cessions, déduction faite de la trésorerie cédée et des ventes d’actifs	11)	7)	11)	13)	16)	132)	15)	7)	36)	10)	21)	3)	55)	123)	(10)	27)	20)	70)	56)	21)
Autres placements, montant net	5)	(42)	(53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement	(1,461)	(1,434)	(1,457)	(1,369)	(1,376)	(957)	(1,270)	(1,041)	(1,226)	(946)	(864)	(1,634)	(881)	(700)	(842)	(665)	(876)	(671)	(709)	(751)
Emprunts (remboursements) de la dette à court terme, montant net	(466)	82)	260)	165)	863)	101)	(705)	(631)	799)	871)	(2,315)	1,199)	821)	57)	756)	1,416)	(1,698)	(712)	377)	704)
Emprunts d’emprunt à long terme	2,084)	5)	719)	2,340)	8)	8)	2,372)	2,456)	65)	8)	2,055)	60)	919)	—)	(5)	2,296)	23)	2,209)	17)	34)
Remboursement de la dette à long terme	(624)	(9)	(633)	(1,012)	(332)	(16)	(347)	(610)	(31)	(10)	(1,099)	(542)	(60)	(22)	(537)	(1,166)	(647)	(3)	(761)	(57)
Émissions d’actions ordinaires	3)	5)	4)	11)	3)	7)	5)	16)	8)	4)	8)	13)	12)	2)	12)	10)	11)	7)	15)	17)
Achats d’actions ordinaires	(1,390)	(989)	(1,111)	(1,111)	(1,334)	(667)	(1,440)	(1,041)	(1,033)	(1,158)	(908)	(859)	(690)	(1,149)	(1,610)	(1,719)	(1,361)	(1,169)	(1,214)	(868)
Dividendes en espèces, actionnaires de Linde plc	(698)	(701)	(704)	(708)	(659)	(662)	(665)	(669)	(616)	(620)	(623)	(623)	(586)	(581)	(585)	(592)	(541)	(546)	(549)	(553)
les opérations de participation ne donnant pas le contrôle et autres	73)	(175)	99)	(73)	(159)	(44)	(28)	(189)	28)	(59)	(10)	(12)	(26)	(27)	(34)	(1)	(4)	(42)	(30)	(247)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	(1,018)	(1,782)	(1,366)	(388)	(1,610)	(1,273)	(808)	(668)	(780)	(964)	(2,892)	(764)	390)	(1,720)	(2,003)	244)	(4,217)	(256)	(2,145)	(970)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(4)	(9)	104)	40)	(160)	60)	(73)	(61)	49)	(73)	1)	16)	76)	(115)	(97)	62)	(17)	(66)	68)	(46)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	547)	(277)	(508)	444)	(337)	561)	(222)	184)	770)	537)	(1,605)	(474)	1,680)	101)	(809)	1,641)	(1,877)	1,563)	(959)	342)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la performance de l’entreprise sur la période observée.

Résultat net: Le résultat net a connu une progression globale sur la période, passant d’environ 980 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à un pic de 1972 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025, avant de redescendre à 1530 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette évolution suggère une croissance de la rentabilité, bien que des fluctuations trimestrielles soient notables.
Bénéfice des activités poursuivies: Le bénéfice des activités poursuivies, incluant les participations ne donnant pas le contrôle, suit une tendance similaire au résultat net, avec une augmentation générale au fil du temps. Il passe de 1017 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 1806 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025, puis diminue à 1573 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Les participations ne donnant pas le contrôle contribuent de manière stable à ce bénéfice, avec des valeurs oscillant entre 27 et 53 millions de dollars américains.
Programme de réduction des coûts et autres frais: Cette ligne présente des variations importantes. Des dépenses significatives ont été enregistrées au premier trimestre 2021 (-76 millions de dollars américains) et au quatrième trimestre 2021 (-34 millions de dollars américains), ainsi qu’au quatrième trimestre 2023 (-55 millions de dollars américains). Cependant, des bénéfices ont été observés au deuxième trimestre 2021 (171 millions de dollars américains) et au quatrième trimestre 2024 (210 millions de dollars américains), suggérant des gains ponctuels ou des ajustements comptables.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements affichent une tendance à la baisse progressive, passant de 1166 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 961 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette diminution pourrait indiquer une réduction des investissements en actifs corporels ou une modification de la durée de vie utile des actifs existants.
Impôts différés: Les impôts différés présentent une volatilité importante, avec des valeurs positives et négatives. Une charge significative a été enregistrée au quatrième trimestre 2021 (-162 millions de dollars américains) et au quatrième trimestre 2024 (-149 millions de dollars américains), tandis que des crédits ont été observés au deuxième trimestre 2022 (29 millions de dollars américains) et au troisième trimestre 2023 (4 millions de dollars américains). Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans les lois fiscales ou à la reconnaissance de bénéfices fiscaux futurs.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions a augmenté progressivement, passant de 29 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 46 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025, avant de diminuer à 31 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation pourrait refléter une politique de rémunération axée sur la performance ou une augmentation du nombre d’employés bénéficiant de ces plans.
Comptes débiteurs et Inventaire: Les comptes débiteurs et l'inventaire présentent des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives à certains trimestres. Ces variations pourraient être dues à des ajustements comptables, des cessions d'actifs ou des changements dans les méthodes de valorisation.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont globalement positifs et en augmentation sur la période, passant de 2109 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 3030 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette tendance indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.
Dépenses en immobilisations: Les dépenses en immobilisations sont significatives et relativement stables, oscillant entre -741 et -1458 millions de dollars américains. Ces investissements témoignent d’un engagement continu dans le maintien et le développement des actifs de l’entreprise.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement: Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement sont généralement négatifs, ce qui indique que l’entreprise utilise davantage de liquidités qu’elle n’en génère à partir de ces activités. Des variations importantes sont observées, notamment au quatrième trimestre 2021 (-4217 millions de dollars américains) et au quatrième trimestre 2024 (-1782 millions de dollars américains), probablement en raison d’émissions ou de rachats d’actions, de remboursements de dettes ou de versements de dividendes.

En conclusion, l’entreprise démontre une croissance de sa rentabilité et une amélioration de sa capacité à générer des liquidités. Cependant, des fluctuations trimestrielles et des variations importantes dans certaines lignes de dépenses nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer les risques potentiels.

Linde plc (NASDAQ:LIN)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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