Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Linde plc, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du résultat net
- Le résultat net a connu une croissance globale sur la période analysée, passant de 573 millions de dollars en mars 2020 à un pic à 1 754 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Une progression régulière est observée avec quelques fluctuations notables, notamment une baisse ponctuelle au troisième trimestre 2022 mais une reprise par la suite. La tendance générale indique une amélioration de la rentabilité de l'entreprise sur la période.
- Participations ne donnant pas le contrôle et résultat des activités poursuivies
- Les participations ne donnant pas le contrôle ont présenté des variations faibles, oscillant entre environ 25 et 53 millions de dollars, sans tendance nette claire. En revanche, le bénéfice des activités poursuivies a connu une progression sensible, de 606 millions de dollars en mars 2020 à environ 1 800 millions de dollars prévu en septembre 2025, consolidant la croissance de la rentabilité opérationnelle de la société.
- Programme de réduction des coûts et autres frais
- Les charges liées à ce programme ont été très variables, avec des pics en juin 2020 (199 millions de dollars) et décembre 2021 (956 millions de dollars), indiquant des initiatives de restructuration ou de réorganisation opportunément ponctuelles. Ces fluctuations peuvent influer sur la stabilité des résultats, mais leur impact s’est avéré limité sur la tendance long terme de rentabilité.
- Dotations aux amortissements et impôts différés
- Les dotations aux amortissements ont eu une tendance stable autour de 950 millions de dollars, avec un léger déclin en fin de période, reflétant peut-être une réduction des investissements en immobilisations ou une dépréciation moindre. Les impôts différés ont varié, avec des impacts ponctuels positifs ou négatifs, mais globalement, l’impact net sur la trésorerie semble modéré.
- Rémunération à base d’actions
- Les charges liées à la rémunération en actions ont augmenté légèrement, passant de 43 millions de dollars en mars 2020 à une fourchette stabilité proche de 40-46 millions en fin de période, ce qui indique une politique de rémunération stable ou modérément croissante pour les employés.
- Comptes débiteurs, inventaire, actifs prépayés et autres actifs à court terme
- Ces éléments ont montré une grande volatilité. Les comptes débiteurs ont fluctué fortement, avec des valeurs négatives en fin de période, traduisant probablement des difficultés de recouvrement ou des changements dans la politique de crédit. L’inventaire a connu des oscillations similaires, indiquant des ajustements dans la gestion des stocks. La gestion du fonds de roulement semble donc avoir été un enjeu significatif, avec des périodes de dégradation suivies de stabilisations ou d’améliorations partielles.
- Dettes, comptes de régularisation, dettes à court et long terme
- Les dettes à court terme ont été très volatiles, avec des variations importantes, notamment en septembre 2022 (-328 millions de dollars) et en juin 2024 (+863 millions). Les emprunts à long terme ont connu des fluctuations, notamment des remboursements importants en mars 2020 et diverses émissions. L’endettement total a donc connu des pics et des creux, reflétant probablement des stratégies de financement et de refinancement adaptatives à l’environnement financier.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et d’investissement
- Les flux opérationnels ont été positifs de manière constante, atteignant environ 2 700 millions de dollars en septembre 2023, confirmant une génération de trésorerie saine. Les flux d’investissement, en revanche, ont toujours été négatifs, notamment en raison de dépenses en immobilisations importantes, avec des montants souvent supérieurs à 1 milliard de dollars, témoignant d’un effort d’investissement soutenu pour la croissance future. Les acquisitions et autres investissements ont également été significatifs, traduisant une stratégie de croissance organique ou par acquisition.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Ces flux sont généralement négatifs, illustrant une politique de distribution de dividendes élevée (environ 600 millions de dollars par trimestre) et de rachat d’actions importantes, notamment en 2024 avec des acquisitions d’actions ordinaires dépassant souvent 1 milliard de dollars. Les remboursements de dettes ont varié, certains périodes présentant des remboursements importants, ce qui indique une gestion active de la structure du capital.
- Variation de la trésorerie et équivalents
- Les variations de trésorerie révèlent une gestion stratégique : des périodes de forte croissance de la trésorerie, notamment en septembre 2021 (+1 641 millions de dollars), contrastent avec des baisses substantielles comme en décembre 2021 (-1 877 millions de dollars). Sur l’ensemble, la trésorerie finale montre une tendance à osciller mais reste généralement en territoire positif, témoignant d’une capacité à financer ses opérations et investissements tout en redistribuant une partie aux actionnaires.