Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Sherwin-Williams Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	754,700)	503,900)	480,100)	806,200)	889,900)	505,200)	356,200)	761,500)	793,700)	477,400)	386,300)	685,100)	577,900)	370,800)	304,000)	502,200)	648,600)	409,600)	407,000)	705,800)	595,900)	321,700)
Dépréciation	79,300)	79,900)	80,100)	74,400)	71,800)	71,100)	74,300)	71,900)	75,700)	70,400)	69,200)	64,500)	64,800)	65,500)	63,300)	63,400)	71,000)	65,400)	68,000)	67,400)	66,100)	66,500)
Charges locatives hors trésorerie	139,300)	123,500)	109,200)	121,500)	113,200)	116,600)	119,300)	108,400)	116,000)	109,000)	106,400)	102,100)	98,500)	109,900)	105,700)	100,500)	97,000)	97,500)	105,200)	94,300)	88,000)	93,800)
Amortissement des immobilisations incorporelles	83,400)	81,000)	81,800)	81,200)	81,500)	82,100)	80,000)	83,500)	83,000)	83,700)	79,300)	81,300)	78,500)	78,000)	76,300)	76,200)	77,800)	79,200)	79,200)	78,700)	77,400)	78,100)
(Gain) perte sur cession d’entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	111,900)	—)	—)	—)	—)
Déficience	—)	—)	—)	—)	—)	—)	23,900)	—)	34,000)	—)	15,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,300)	—)	—)	—)
(Gain) perte à l’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	21,300)
Charge de rémunération à base d’actions	34,000)	26,600)	55,500)	27,900)	30,100)	24,600)	43,100)	26,800)	23,500)	22,500)	19,700)	26,300)	26,900)	26,800)	32,800)	25,900)	25,500)	13,500)	23,000)	26,500)	26,300)	20,100)
Amortissement des placements non négociés	28,700)	28,700)	19,000)	13,600)	22,300)	20,100)	5,100)	20,600)	20,300)	19,400)	6,800)	10,300)	10,800)	10,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) perte à la vente ou à la disposition d’actifs	3,600)	(2,100)	(24,700)	(2,000)	(19,800)	(3,400)	9,000)	12,700)	(16,200)	(4,600)	800)	(13,700)	300)	1,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provisions pour questions environnementales, montant net	400)	3,100)	6,400)	2,800)	(14,100)	3,600)	28,000)	39,400)	600)	12,700)	(18,200)	6,400)	4,100)	600)	(9,500)	500)	2,500)	2,500)	16,300)	10,100)	8,500)	2,200)
Provisions pour restructuration	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14,400)	900)	47,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coût net des autres régimes d’avantages après-retraite	(4,100)	(4,200)	1,200)	(6,100)	(6,000)	(6,100)	(2,300)	(4,500)	(4,500)	(4,500)	(1,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	(20,100)	(18,700)	(25,700)	(10,600)	(22,200)	(16,400)	200)	(62,000)	(24,400)	(2,700)	(36,000)	(84,600)	(12,600)	(11,600)	(56,000)	(5,100)	6,800)	(26,000)	(147,400)	(3,800)	(3,600)	9,500)
Autre	4,900)	6,800)	(8,400)	3,700)	9,100)	1,700)	(5,100)	800)	3,800)	7,500)	6,500)	22,100)	7,300)	8,000)	5,200)	15,600)	24,400)	9,100)	76,000)	2,300)	100)	4,900)
Variation des comptes de fonds de roulement, montant net	159,100)	(780,400)	328,600)	123,200)	166,400)	(682,100)	372,600)	433,700)	295,100)	(534,200)	105,700)	(150,100)	(169,900)	(498,200)	(132,700)	172,100)	156,900)	(495,000)	285,200)	566,000)	176,300)	(430,100)
Variation des passifs liés aux contrats de location-exploitation	(137,200)	(124,100)	(107,300)	(122,200)	(113,400)	(117,800)	(118,200)	(108,800)	(116,800)	(109,600)	(92,500)	(103,400)	(99,000)	(110,400)	(104,200)	(100,500)	(98,700)	(98,000)	(100,800)	(95,600)	(85,900)	(89,100)
Coûts encourus pour des questions liées à l’environnement	(7,700)	(10,200)	(1,000)	(11,700)	(4,700)	(6,700)	(11,200)	(11,700)	(8,000)	(4,400)	(4,500)	(7,300)	(7,000)	(5,000)	(7,300)	(12,700)	(11,900)	(9,400)	(14,800)	(10,200)	(6,100)	(7,900)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets d’exploitation	363,600)	(590,100)	514,700)	295,700)	314,200)	(512,700)	631,500)	610,800)	476,400)	(333,900)	304,400)	(46,100)	2,700)	(323,900)	(27,800)	335,900)	351,300)	(249,300)	392,200)	735,700)	347,100)	(230,700)
Autre	(5,700)	25,100)	(60,300)	(27,200)	(1,200)	(51,400)	(69,100)	(63,600)	(63,700)	(55,300)	(49,700)	200)	32,800)	(20,600)	(82,300)	11,300)	5,700)	35,400)	45,600)	47,700)	76,700)	(36,100)
Trésorerie nette d’exploitation	1,112,600)	(61,100)	934,500)	1,074,700)	1,202,900)	(58,900)	918,600)	1,308,700)	1,206,400)	88,200)	641,000)	639,200)	613,400)	26,300)	193,900)	849,400)	1,005,600)	195,700)	844,800)	1,489,200)	1,019,700)	54,900)
Dépenses en immobilisations	(181,500)	(189,300)	(300,000)	(235,300)	(250,900)	(283,800)	(319,500)	(152,900)	(206,100)	(209,900)	(233,800)	(174,900)	(129,500)	(106,300)	(123,900)	(96,700)	(87,100)	(64,300)	(110,000)	(51,500)	(35,700)	(106,600)
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(39,000)	(82,400)	(78,900)	—)	—)	—)	(241,500)	—)	(22,900)	(300)	(376,300)	(415,000)	(211,400)	(400)	(185,600)	—)	(400)	(24,900)	—)	—)	—)	—)
Produit de la cession d’entreprises	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	70,700)	33,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,300)	—)	116,200)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente d’actifs	—)	—)	2,300)	—)	9,300)	—)	21,100)	1,800)	47,200)	—)	—)	18,300)	4,100)	10,800)	—)	1,700)	12,200)	900)	21,900)	14,000)	22,500)	2,300)
Autre	(20,600)	(44,500)	91,100)	(93,400)	(19,200)	(37,500)	9,600)	(10,700)	(35,700)	(23,200)	53,000)	(5,000)	58,500)	(99,700)	59,800)	(65,500)	9,200)	(34,300)	(57,700)	7,700)	(35,700)	6,400)
Liquidités nettes d’investissement	(241,100)	(316,200)	(285,500)	(328,700)	(260,800)	(321,300)	(530,300)	(91,100)	(184,500)	(233,400)	(557,100)	(576,600)	(278,300)	(195,600)	(249,700)	(154,200)	(66,100)	(6,400)	(145,800)	(29,800)	(48,900)	(97,900)
Augmentation (diminution) nette des emprunts à court terme	(92,000)	1,135,800)	(252,800)	(443,300)	102,200)	882,500)	35,300)	(467,600)	(674,600)	503,000)	29,900)	(1,064,000)	276,300)	972,200)	56,000)	(54,000)	(56,100)	818,000)	(100)	(559,500)	(494,700)	849,700)
Produit de la dette à long terme	—)	—)	—)	848,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	999,700)	—)	—)	994,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	999,000)
Remboursement de la dette à long terme	—)	(250,000)	—)	(600,000)	(500,000)	—)	(135,800)	(600)	—)	—)	—)	(100)	(260,200)	—)	(398,300)	(24,600)	—)	—)	—)	—)	(433,500)	(771,200)
Paiements des frais de facilité de crédit et d’émission de titres de créance	—)	—)	—)	(8,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,300)	—)	—)	(9,800)	—)	(1,700)	—)	—)	—)	—)	(10,000)
Versement de dividendes en espèces	(197,900)	(200,400)	(179,800)	(182,500)	(178,600)	(182,500)	(155,300)	(155,600)	(156,300)	(156,500)	(155,600)	(155,800)	(156,200)	(150,900)	(144,200)	(145,200)	(145,900)	(151,800)	(120,200)	(122,200)	(122,700)	(122,900)
Produit de l’exercice des options d’achat d’actions	24,400)	26,200)	47,200)	102,300)	14,300)	78,200)	45,400)	30,900)	23,900)	11,400)	28,400)	12,600)	14,700)	11,600)	71,500)	53,100)	29,800)	38,400)	47,000)	58,100)	47,600)	30,000)
Achat d’actions propres	(518,500)	(351,700)	(310,200)	(448,700)	(434,400)	(545,500)	(486,000)	(410,100)	(234,200)	(301,700)	(132,100)	(47,600)	(296,400)	(407,100)	(675,800)	(431,000)	(870,100)	(775,400)	(1,151,600)	(404,400)	—)	(890,300)
Produit de l’émission d’actions propres	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,000)	—)	—)	11,700)	—)	125,000)	—)	—)	57,400)
Produit d’opérations de financement immobilier	—)	40,700)	32,300)	50,400)	84,500)	77,000)	78,900)	87,400)	73,700)	66,500)	207,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(26,000)	(33,400)	(7,500)	(36,800)	(5,400)	(20,100)	(22,000)	100)	(200)	(24,600)	3,300)	6,900)	(1,900)	(32,100)	9,500)	(10,700)	1,800)	(24,000)	(4,000)	(2,100)	1,500)	(26,000)
Trésorerie nette de financement	(810,000)	367,200)	(670,800)	(718,500)	(917,400)	289,600)	(639,500)	(915,500)	(967,700)	98,100)	(18,800)	(255,600)	(423,700)	415,700)	(96,300)	(612,400)	(1,030,500)	(94,800)	(1,103,900)	(1,030,100)	(1,001,800)	115,700)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	8,500)	(500)	(6,000)	10,700)	(4,600)	(6,300)	24,600)	(8,100)	3,800)	(300)	3,200)	10,900)	100)	(11,000)	4,500)	10,900)	(4,100)	(6,400)	11,600)	2,500)	(19,400)	4,000)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	70,000)	(10,600)	(27,800)	38,200)	20,100)	(96,900)	(226,600)	294,000)	58,000)	(47,400)	68,300)	(182,100)	(88,500)	235,400)	(147,600)	93,700)	(95,100)	88,100)	(393,300)	431,800)	(50,400)	76,700)

Revenu net: Une tendance globale à la hausse est observée, avec une augmentation notable en 2021 atteignant près de 793,7 millions de dollars, avant une baisse en 2022 puis une reprise en 2023. La période couvre une croissance continue avec des pics élevés. Cependant, au troisième trimestre 2024, une baisse importante est enregistrée, suivie d'une nouvelle augmentation au trimestre suivant.
Charges d’amortissement: Une stabilité relative s’observe avec une légère augmentation au fil du temps, reflétant probablement une augmentation des investissements en immobilisations incorporelles ou corporelles. La dépense est globalement constamment présente, indiquant que l’entreprise maintient une activité régulière d’amortissement.
Charges locatives hors trésorerie: Ce poste montre une tendance à la hausse tout au long de la période, avec des pics significatifs en 2024. La croissance régulière indique une augmentation des investissements ou des contrats de location à long terme. Certains trimestres montrent une stabilisation ou une légère baisse, mais la tendance globale indique des coûts locatifs en hausse.
Amortissement des immobilisations incorporelles: Une tendance à la hausse est visible, ce qui peut témoigner d’acquisitions ou d’amortissements accélérés sur la période, notamment accentués en 2023 et 2024. Cela reflète probablement la valorisation ou la dépréciation accélérée des actifs incorporels.
Gain / perte sur cession d’entreprises: Des fluctuations importantes sont constatées, avec des enregistrements de gains en 2021 et 2023, et une perte sévère en 2022. La variabilité indique des opérations de cession ou de restructuration exceptionnelles, contribuant aux résultats financiers trimestriels de façon significative.
Provisions environnementales et restructuration: Les provisions environnementales connaissent une forte volatilité, avec des pics en 2021 et 2023, indiquant des ajustements significatifs liés à des questions environnementales. La provision pour restructuring a également été constituée en 2024, signalant une étape de restructuration en cours ou à venir.
Charges de rémunération à base d’actions: Une tendance à la hausse, notamment en 2024, ce qui pourrait refléter une augmentation des plans d’allocation d’actions pour le personnel ou la direction. Les coûts de rémunération en actions représentent une composante importante des charges de personnel, en croissance dans le temps.
Variation des comptes de fonds de roulement et passifs liés aux contrats de location: Les variations sont très volatiles, avec une forte baisse en 2021 et 2022, puis des reprises en 2023, indiquant des fluctuations importantes dans la gestion court terme du fonds de roulement et des passifs liés aux contrats de location, pouvant indiquer des ajustements stratégiques ou opérationnels.
Investissements en immobilisations et acquisitions d’entreprises: Les dépenses en immobilisations sont systématiquement élevées, souvent supérieures à 200 millions de dollars, avec une tendance à augmenter vers 2024. Les acquisitions d’entreprises montrent une activité significative en 2021 et 2022, avec des montants très élevés, reflétant une stratégie d’expansion par croissance externe.
Produits de cession et vente d’actifs: Les cessions d’actifs fluctuantes apportent des gains en 2020, 2021 et 2023, mais avec aussi des pertes dans d’autres trimestres. Ces opérations participent à la gestion stratégique des actifs de l’entreprise, avec un impact ponctuel notable sur les résultats.
Flux de trésorerie nets d’exploitation et de financement: Une forte variabilité est observée. La trésorerie d’exploitation a connu des pics importants, notamment en 2020 et 2023, mais également des périodes de sortie importante. Les flux liés au financement montrent une activité intense, notamment par la variation importante des emprunts, avec des emprunts massifs en 2021 et 2023, et des remboursements importants en 2022 et 2024, traduisant une gestion active de la structure financière.
Dividendes en espèces: Une croissance modérée est notable, avec un versement constant autour de 155 à 200 millions de dollars. La stabilité relative indique une politique de distribution de dividendes régulière et stable dans le temps.
Opérations de financement et variation de la trésorerie: Les opérations de financement montrent une forte instabilité, avec des émissions et remboursements d’emprunts importants, souvent de l’ordre de plusieurs centaines de millions à un milliard de dollars, affectant significativement la trésorerie globale. La gestion de la dette est active, avec des ajustements périodiques substantiels.
Position de trésorerie nette: La trésorerie nette d’exploitation a connu des sommets importants en 2020 et 2023, mais aussi des périodes de déficit marqué, notamment en 2024, où une diminution substantielle est visible, indiquant une gestion variable des liquidités en fonction des opérations stratégiques ou exceptionnelles.
Effet des taux de change: Une influence notable, avec des fluctuations positives et négatives, témoignant que la trésorerie est sensible aux variations des taux de change, notamment lors de périodes de dépréciation ou d’appréciation des devises concernées.

Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles