Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Sherwin-Williams Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
3 mois clos le
31 mars 2026
31 déc. 2025
30 sept. 2025
30 juin 2025
31 mars 2025
31 déc. 2024
30 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
31 déc. 2023
30 sept. 2023
30 juin 2023
31 mars 2023
31 déc. 2022
30 sept. 2022
30 juin 2022
31 mars 2022
31 déc. 2021
30 sept. 2021
30 juin 2021
31 mars 2021
Revenu net
534,700)
476,800)
833,100)
754,700)
503,900)
480,100)
806,200)
889,900)
505,200)
356,200)
761,500)
793,700)
477,400)
386,300)
685,100)
577,900)
370,800)
304,000)
502,200)
648,600)
409,600)
Dépréciation
98,300)
98,300)
82,800)
79,300)
79,900)
80,100)
74,400)
71,800)
71,100)
74,300)
71,900)
75,700)
70,400)
69,200)
64,500)
64,800)
65,500)
63,300)
63,400)
71,000)
65,400)
Charges locatives hors trésorerie
124,000)
124,400)
121,400)
139,300)
123,500)
109,200)
121,500)
113,200)
116,600)
119,300)
108,400)
116,000)
109,000)
106,400)
102,100)
98,500)
109,900)
105,700)
100,500)
97,000)
97,500)
Amortissement des immobilisations incorporelles
88,500)
88,100)
84,100)
83,400)
81,000)
81,800)
81,200)
81,500)
82,100)
80,000)
83,500)
83,000)
83,700)
79,300)
81,300)
78,500)
78,000)
76,300)
76,200)
77,800)
79,200)
Provisions pour questions environnementales, montant net
100)
1,200)
10,600)
400)
3,100)
6,400)
2,800)
(14,100)
3,600)
28,000)
39,400)
600)
12,700)
(18,200)
6,400)
4,100)
600)
(9,500)
500)
2,500)
2,500)
Impôts différés
(3,200)
97,800)
94,200)
(20,100)
(18,700)
(25,700)
(10,600)
(22,200)
(16,400)
200)
(62,000)
(24,400)
(2,700)
(36,000)
(84,600)
(12,600)
(11,600)
(56,000)
(5,100)
6,800)
(26,000)
(Gain) perte sur cession d’entreprise
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(20,100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
111,900)
Déficience
—)
17,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
23,900)
—)
34,000)
—)
15,500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(Gain) perte à l’extinction de la dette
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
12,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,400)
—)
—)
—)
Charge de rémunération à base d’actions
29,500)
32,000)
30,900)
34,000)
26,600)
55,500)
27,900)
30,100)
24,600)
43,100)
26,800)
23,500)
22,500)
19,700)
26,300)
26,900)
26,800)
32,800)
25,900)
25,500)
13,500)
Amortissement des placements non négociés
31,400)
23,100)
23,500)
28,700)
28,700)
19,000)
13,600)
22,300)
20,100)
5,100)
20,600)
20,300)
19,400)
6,800)
10,300)
10,800)
10,600)
—)
—)
—)
—)
(Gain) perte à la vente ou à la disposition d’actifs
1,500)
(23,800)
1,500)
3,600)
(2,100)
(24,700)
(2,000)
(19,800)
(3,400)
9,000)
12,700)
(16,200)
(4,600)
800)
(13,700)
300)
1,900)
—)
—)
—)
—)
Provisions pour restructuration
—)
111,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
14,400)
900)
47,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Autre
5,500)
22,300)
(23,100)
800)
2,600)
(7,200)
(2,400)
3,100)
(4,400)
(7,400)
(3,700)
(700)
3,000)
4,900)
22,100)
7,300)
8,000)
5,200)
15,600)
24,400)
9,100)
Variation des comptes de fonds de roulement, montant net
(673,600)
224,900)
189,000)
159,100)
(780,400)
328,600)
123,200)
166,400)
(682,100)
372,600)
433,700)
295,100)
(534,200)
105,700)
(150,100)
(169,900)
(498,200)
(132,700)
172,100)
156,900)
(495,000)
Variation des passifs liés aux contrats de location-exploitation
(118,700)
(120,900)
(121,500)
(137,200)
(124,100)
(107,300)
(122,200)
(113,400)
(117,800)
(118,200)
(108,800)
(116,800)
(109,600)
(92,500)
(103,400)
(99,000)
(110,400)
(104,200)
(100,500)
(98,700)
(98,000)
Coûts encourus pour des questions liées à l’environnement
(7,300)
(7,300)
(9,900)
(7,700)
(10,200)
(1,000)
(11,700)
(4,700)
(6,700)
(11,200)
(11,700)
(8,000)
(4,400)
(4,500)
(7,300)
(7,000)
(5,000)
(7,300)
(12,700)
(11,900)
(9,400)
Coûts engagés pour la restructuration
—)
(71,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets d’exploitation
(424,000)
617,600)
483,500)
363,600)
(590,100)
514,700)
295,700)
314,200)
(512,700)
631,500)
610,800)
476,400)
(333,900)
304,400)
(46,100)
2,700)
(323,900)
(27,800)
335,900)
351,300)
(249,300)
Autre
28,400)
(1,900)
(9,000)
(5,700)
25,100)
(60,300)
(27,200)
(1,200)
(51,400)
(69,100)
(63,600)
(63,700)
(55,300)
(49,700)
200)
32,800)
(20,600)
(82,300)
11,300)
5,700)
35,400)
Trésorerie nette d’exploitation
139,100)
1,092,500)
1,307,600)
1,112,600)
(61,100)
934,500)
1,074,700)
1,202,900)
(58,900)
918,600)
1,308,700)
1,206,400)
88,200)
641,000)
639,200)
613,400)
26,300)
193,900)
849,400)
1,005,600)
195,700)
Dépenses en immobilisations
(138,300)
(230,400)
(196,400)
(181,500)
(189,300)
(300,000)
(235,300)
(250,900)
(283,800)
(319,500)
(152,900)
(206,100)
(209,900)
(233,800)
(174,900)
(129,500)
(106,300)
(123,900)
(96,700)
(87,100)
(64,300)
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
—)
(1,092,000)
2,100)
(39,000)
(82,400)
(78,900)
—)
—)
—)
(241,500)
—)
(22,900)
(300)
(376,300)
(415,000)
(211,400)
(400)
(185,600)
—)
(400)
(24,900)
Produit de la cession d’entreprises
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
70,700)
33,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
6,300)
—)
116,200)
Produit de la vente d’actifs
—)
10,700)
—)
—)
—)
2,300)
—)
9,300)
—)
21,100)
1,800)
47,200)
—)
—)
18,300)
4,100)
10,800)
—)
1,700)
12,200)
900)
Autre
(32,200)
1,140,100)
(1,143,100)
(20,600)
(44,500)
91,100)
(93,400)
(19,200)
(37,500)
9,600)
(10,700)
(35,700)
(23,200)
53,000)
(5,000)
58,500)
(99,700)
59,800)
(65,500)
9,200)
(34,300)
Liquidités nettes d’investissement
(170,500)
(171,600)
(1,337,400)
(241,100)
(316,200)
(285,500)
(328,700)
(260,800)
(321,300)
(530,300)
(91,100)
(184,500)
(233,400)
(557,100)
(576,600)
(278,300)
(195,600)
(249,700)
(154,200)
(66,100)
(6,400)
Augmentation (diminution) nette des emprunts à court terme
1,180,900)
(646,700)
140,300)
(92,000)
1,135,800)
(252,800)
(443,300)
102,200)
882,500)
35,300)
(467,600)
(674,600)
503,000)
29,900)
(1,064,000)
276,300)
972,200)
56,000)
(54,000)
(56,100)
818,000)
Produit de la dette à long terme
—)
—)
1,499,200)
—)
—)
—)
848,700)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
999,700)
—)
—)
994,800)
—)
—)
—)
Remboursement de la dette à long terme
(350,000)
—)
(800,000)
—)
(250,000)
—)
(600,000)
(500,000)
—)
(135,800)
(600)
—)
—)
—)
(100)
(260,200)
—)
(398,300)
(24,600)
—)
—)
Paiements des frais de facilité de crédit et d’émission de titres de créance
—)
100)
(13,600)
—)
—)
—)
(8,600)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(7,300)
—)
—)
(9,800)
—)
(1,700)
—)
Versement de dividendes en espèces
(197,100)
(195,800)
(195,700)
(197,900)
(200,400)
(179,800)
(182,500)
(178,600)
(182,500)
(155,300)
(155,600)
(156,300)
(156,500)
(155,600)
(155,800)
(156,200)
(150,900)
(144,200)
(145,200)
(145,900)
(151,800)
Produit de l’exercice des options d’achat d’actions
47,600)
22,100)
67,900)
24,400)
26,200)
47,200)
102,300)
14,300)
78,200)
45,400)
30,900)
23,900)
11,400)
28,400)
12,600)
14,700)
11,600)
71,500)
53,100)
29,800)
38,400)
Achat d’actions propres
(575,600)
(118,000)
(668,200)
(518,500)
(351,700)
(310,200)
(448,700)
(434,400)
(545,500)
(486,000)
(410,100)
(234,200)
(301,700)
(132,100)
(47,600)
(296,400)
(407,100)
(675,800)
(431,000)
(870,100)
(775,400)
Produit de l’émission d’actions propres
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
22,000)
—)
—)
11,700)
—)
Produit d’opérations de financement immobilier
—)
—)
—)
—)
40,700)
32,300)
50,400)
84,500)
77,000)
78,900)
87,400)
73,700)
66,500)
207,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Autre
(58,200)
(4,000)
(23,400)
(26,000)
(33,400)
(7,500)
(36,800)
(5,400)
(20,100)
(22,000)
100)
(200)
(24,600)
3,300)
6,900)
(1,900)
(32,100)
9,500)
(10,700)
1,800)
(24,000)
Trésorerie nette de financement
47,600)
(942,300)
6,500)
(810,000)
367,200)
(670,800)
(718,500)
(917,400)
289,600)
(639,500)
(915,500)
(967,700)
98,100)
(18,800)
(255,600)
(423,700)
415,700)
(96,300)
(612,400)
(1,030,500)
(94,800)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
(6,500)
(12,900)
(5,000)
8,500)
(500)
(6,000)
10,700)
(4,600)
(6,300)
24,600)
(8,100)
3,800)
(300)
3,200)
10,900)
100)
(11,000)
4,500)
10,900)
(4,100)
(6,400)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
L'analyse des données financières révèle une cyclicité marquée et une stratégie de croissance soutenue par des investissements constants.
Tendances des revenus et exploitation
Le revenu net affiche une saisonnalité forte et régulière, avec des pics systématiques lors des deuxième et troisième trimestres, suivis d'une contraction au quatrième et premier trimestres. Sur l'ensemble de la période, une tendance à la hausse du chiffre d'affaires est observable.
Flux de trésorerie d'exploitation
La trésorerie nette d'exploitation suit étroitement le cycle des revenus. Elle atteint des niveaux élevés durant la période estivale et automnale, tandis que le premier trimestre présente fréquemment des flux faibles ou négatifs, principalement en raison de variations importantes des comptes de fonds de roulement.
Investissements et immobilisations
Les dépenses en immobilisations sont constantes et tendent à augmenter, ce qui se traduit par une hausse progressive des charges de dépréciation. Les flux de trésorerie liés aux investissements demeurent systématiquement négatifs, accentués par des acquisitions d'entreprises ponctuelles et significatives.
Stratégie de financement et rémunération des actionnaires
La politique de distribution se caractérise par des versements de dividendes croissants et réguliers. Les rachats d'actions propres représentent une sortie de fonds majeure et récurrente. Le financement de l'activité repose sur une gestion dynamique de la dette, alternant entre des émissions de titres à long terme et des remboursements substantiels, complétés par des variations fréquentes des emprunts à court terme.
Charges et provisions
L'amortissement des immobilisations incorporelles reste relativement stable. Les provisions pour questions environnementales et les coûts de restructuration présentent une volatilité élevée, avec des ajustements irréguliers impactant les flux de trésorerie.
