Stock Analysis on Net
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Linde plc (NASDAQ:LIN)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Linde plc, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 17.38% = 7.99% × 2.17
31 déc. 2024 17.23% = 8.19% × 2.10
30 sept. 2024 16.29% = 7.73% × 2.11
30 juin 2024 16.76% = 7.98% × 2.10
31 mars 2024 16.25% = 7.85% × 2.07
31 déc. 2023 15.61% = 7.67% × 2.03
30 sept. 2023 15.38% = 7.69% × 2.00
30 juin 2023 14.26% = 7.23% × 1.97
31 mars 2023 11.23% = 5.59% × 2.01
31 déc. 2022 10.36% = 5.21% × 1.99
30 sept. 2022 10.22% = 5.17% × 1.98
30 juin 2022 8.95% = 4.56% × 1.96
31 mars 2022 9.36% = 4.86% × 1.93
31 déc. 2021 8.69% = 4.69% × 1.85
30 sept. 2021 8.05% = 4.24% × 1.90
30 juin 2021 7.19% = 3.90% × 1.84
31 mars 2021 6.29% = 3.42% × 1.84
31 déc. 2020 5.29% = 2.83% × 1.86
30 sept. 2020 — = — × 1.89
30 juin 2020 — = — × 1.89
31 mars 2020 — = — × 1.88

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T1 2025 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Linde plc, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 17.38% = 20.02% × 0.40 × 2.17
31 déc. 2024 17.23% = 19.89% × 0.41 × 2.10
30 sept. 2024 16.29% = 19.33% × 0.40 × 2.11
30 juin 2024 16.76% = 19.49% × 0.41 × 2.10
31 mars 2024 16.25% = 19.26% × 0.41 × 2.07
31 déc. 2023 15.61% = 18.87% × 0.41 × 2.03
30 sept. 2023 15.38% = 18.44% × 0.42 × 2.00
30 juin 2023 14.26% = 17.20% × 0.42 × 1.97
31 mars 2023 11.23% = 13.46% × 0.42 × 2.01
31 déc. 2022 10.36% = 12.43% × 0.42 × 1.99
30 sept. 2022 10.22% = 11.39% × 0.45 × 1.98
30 juin 2022 8.95% = 10.88% × 0.42 × 1.96
31 mars 2022 9.36% = 12.66% × 0.38 × 1.93
31 déc. 2021 8.69% = 12.42% × 0.38 × 1.85
30 sept. 2021 8.05% = 11.99% × 0.35 × 1.90
30 juin 2021 7.19% = 11.37% × 0.34 × 1.84
31 mars 2021 6.29% = 10.48% × 0.33 × 1.84
31 déc. 2020 5.29% = 9.18% × 0.31 × 1.86
30 sept. 2020 — = — × — × 1.89
30 juin 2020 — = — × — × 1.89
31 mars 2020 — = — × — × 1.88

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T1 2025 est l’augmentation du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Linde plc, décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mars 2025 7.99% = 20.02% × 0.40
31 déc. 2024 8.19% = 19.89% × 0.41
30 sept. 2024 7.73% = 19.33% × 0.40
30 juin 2024 7.98% = 19.49% × 0.41
31 mars 2024 7.85% = 19.26% × 0.41
31 déc. 2023 7.67% = 18.87% × 0.41
30 sept. 2023 7.69% = 18.44% × 0.42
30 juin 2023 7.23% = 17.20% × 0.42
31 mars 2023 5.59% = 13.46% × 0.42
31 déc. 2022 5.21% = 12.43% × 0.42
30 sept. 2022 5.17% = 11.39% × 0.45
30 juin 2022 4.56% = 10.88% × 0.42
31 mars 2022 4.86% = 12.66% × 0.38
31 déc. 2021 4.69% = 12.42% × 0.38
30 sept. 2021 4.24% = 11.99% × 0.35
30 juin 2021 3.90% = 11.37% × 0.34
31 mars 2021 3.42% = 10.48% × 0.33
31 déc. 2020 2.83% = 9.18% × 0.31
30 sept. 2020 — = — × —
30 juin 2020 — = — × —
31 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T1 2025 est la diminution du ratio de rotation des actifs.