Stock Analysis on Net
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Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Sherwin-Williams Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 64.89% = 10.88% × 5.97
31 déc. 2024 66.19% = 11.35% × 5.83
30 sept. 2024 61.54% = 10.67% × 5.77
30 juin 2024 66.98% = 10.59% × 6.33
31 mars 2024 68.97% = 10.31% × 6.69
31 déc. 2023 64.29% = 10.41% × 6.18
30 sept. 2023 63.99% = 10.51% × 6.09
30 juin 2023 64.51% = 10.11% × 6.38
31 mars 2023 67.16% = 9.19% × 7.30
31 déc. 2022 65.12% = 8.94% × 7.28
30 sept. 2022 74.59% = 8.71% × 8.56
30 juin 2022 78.89% = 7.96% × 9.91
31 mars 2022 81.71% = 8.40% × 9.73
31 déc. 2021 76.50% = 9.02% × 8.48
30 sept. 2021 73.13% = 9.49% × 7.71
30 juin 2021 76.43% = 10.58% × 7.22
31 mars 2021 68.81% = 10.37% × 6.64
31 déc. 2020 56.23% = 9.95% × 5.65
30 sept. 2020 — = — × 4.95
30 juin 2020 — = — × 5.30
31 mars 2020 — = — × 6.25

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours du T1 2025 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Sherwin-Williams Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 64.89% = 11.63% × 0.94 × 5.97
31 déc. 2024 66.19% = 11.61% × 0.98 × 5.83
30 sept. 2024 61.54% = 11.09% × 0.96 × 5.77
30 juin 2024 66.98% = 10.92% × 0.97 × 6.33
31 mars 2024 68.97% = 10.52% × 0.98 × 6.69
31 déc. 2023 64.29% = 10.36% × 1.00 × 6.18
30 sept. 2023 63.99% = 10.50% × 1.00 × 6.09
30 juin 2023 64.51% = 10.20% × 0.99 × 6.38
31 mars 2023 67.16% = 9.41% × 0.98 × 7.30
31 déc. 2022 65.12% = 9.12% × 0.98 × 7.28
30 sept. 2022 74.59% = 8.94% × 0.97 × 8.56
30 juin 2022 78.89% = 8.45% × 0.94 × 9.91
31 mars 2022 81.71% = 9.00% × 0.93 × 9.73
31 déc. 2021 76.50% = 9.35% × 0.97 × 8.48
30 sept. 2021 73.13% = 10.00% × 0.95 × 7.71
30 juin 2021 76.43% = 11.05% × 0.96 × 7.22
31 mars 2021 68.81% = 11.23% × 0.92 × 6.64
31 déc. 2020 56.23% = 11.06% × 0.90 × 5.65
30 sept. 2020 — = — × — × 4.95
30 juin 2020 — = — × — × 5.30
31 mars 2020 — = — × — × 6.25

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T1 2025 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Sherwin-Williams Co., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2025 64.89% = 0.77 × 0.89 × 16.85% × 0.94 × 5.97
31 déc. 2024 66.19% = 0.78 × 0.89 × 16.74% × 0.98 × 5.83
30 sept. 2024 61.54% = 0.77 × 0.89 × 16.15% × 0.96 × 5.77
30 juin 2024 66.98% = 0.76 × 0.89 × 16.11% × 0.97 × 6.33
31 mars 2024 68.97% = 0.77 × 0.88 × 15.43% × 0.98 × 6.69
31 déc. 2023 64.29% = 0.77 × 0.88 × 15.30% × 1.00 × 6.18
30 sept. 2023 63.99% = 0.77 × 0.88 × 15.47% × 1.00 × 6.09
30 juin 2023 64.51% = 0.78 × 0.87 × 14.94% × 0.99 × 6.38
31 mars 2023 67.16% = 0.78 × 0.87 × 13.89% × 0.98 × 7.30
31 déc. 2022 65.12% = 0.79 × 0.87 × 13.38% × 0.98 × 7.28
30 sept. 2022 74.59% = 0.81 × 0.87 × 12.70% × 0.97 × 8.56
30 juin 2022 78.89% = 0.83 × 0.86 × 11.89% × 0.94 × 9.91
31 mars 2022 81.71% = 0.83 × 0.87 × 12.52% × 0.93 × 9.73
31 déc. 2021 76.50% = 0.83 × 0.87 × 12.95% × 0.97 × 8.48
30 sept. 2021 73.13% = 0.81 × 0.88 × 14.11% × 0.95 × 7.71
30 juin 2021 76.43% = 0.80 × 0.89 × 15.48% × 0.96 × 7.22
31 mars 2021 68.81% = 0.80 × 0.89 × 15.76% × 0.92 × 6.64
31 déc. 2020 56.23% = 0.81 × 0.88 × 15.57% × 0.90 × 5.65
30 sept. 2020 — = — × — × — × — × 4.95
30 juin 2020 — = — × — × — × — × 5.30
31 mars 2020 — = — × — × — × — × 6.25

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T1 2025 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Sherwin-Williams Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mars 2025 10.88% = 11.63% × 0.94
31 déc. 2024 11.35% = 11.61% × 0.98
30 sept. 2024 10.67% = 11.09% × 0.96
30 juin 2024 10.59% = 10.92% × 0.97
31 mars 2024 10.31% = 10.52% × 0.98
31 déc. 2023 10.41% = 10.36% × 1.00
30 sept. 2023 10.51% = 10.50% × 1.00
30 juin 2023 10.11% = 10.20% × 0.99
31 mars 2023 9.19% = 9.41% × 0.98
31 déc. 2022 8.94% = 9.12% × 0.98
30 sept. 2022 8.71% = 8.94% × 0.97
30 juin 2022 7.96% = 8.45% × 0.94
31 mars 2022 8.40% = 9.00% × 0.93
31 déc. 2021 9.02% = 9.35% × 0.97
30 sept. 2021 9.49% = 10.00% × 0.95
30 juin 2021 10.58% = 11.05% × 0.96
31 mars 2021 10.37% = 11.23% × 0.92
31 déc. 2020 9.95% = 11.06% × 0.90
30 sept. 2020 — = — × —
30 juin 2020 — = — × —
31 mars 2020 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T1 2025 est la diminution du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Sherwin-Williams Co., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 mars 2025 10.88% = 0.77 × 0.89 × 16.85% × 0.94
31 déc. 2024 11.35% = 0.78 × 0.89 × 16.74% × 0.98
30 sept. 2024 10.67% = 0.77 × 0.89 × 16.15% × 0.96
30 juin 2024 10.59% = 0.76 × 0.89 × 16.11% × 0.97
31 mars 2024 10.31% = 0.77 × 0.88 × 15.43% × 0.98
31 déc. 2023 10.41% = 0.77 × 0.88 × 15.30% × 1.00
30 sept. 2023 10.51% = 0.77 × 0.88 × 15.47% × 1.00
30 juin 2023 10.11% = 0.78 × 0.87 × 14.94% × 0.99
31 mars 2023 9.19% = 0.78 × 0.87 × 13.89% × 0.98
31 déc. 2022 8.94% = 0.79 × 0.87 × 13.38% × 0.98
30 sept. 2022 8.71% = 0.81 × 0.87 × 12.70% × 0.97
30 juin 2022 7.96% = 0.83 × 0.86 × 11.89% × 0.94
31 mars 2022 8.40% = 0.83 × 0.87 × 12.52% × 0.93
31 déc. 2021 9.02% = 0.83 × 0.87 × 12.95% × 0.97
30 sept. 2021 9.49% = 0.81 × 0.88 × 14.11% × 0.95
30 juin 2021 10.58% = 0.80 × 0.89 × 15.48% × 0.96
31 mars 2021 10.37% = 0.80 × 0.89 × 15.76% × 0.92
31 déc. 2020 9.95% = 0.81 × 0.88 × 15.57% × 0.90
30 sept. 2020 — = — × — × — × —
30 juin 2020 — = — × — × — × —
31 mars 2020 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T1 2025 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Sherwin-Williams Co., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 mars 2025 11.63% = 0.77 × 0.89 × 16.85%
31 déc. 2024 11.61% = 0.78 × 0.89 × 16.74%
30 sept. 2024 11.09% = 0.77 × 0.89 × 16.15%
30 juin 2024 10.92% = 0.76 × 0.89 × 16.11%
31 mars 2024 10.52% = 0.77 × 0.88 × 15.43%
31 déc. 2023 10.36% = 0.77 × 0.88 × 15.30%
30 sept. 2023 10.50% = 0.77 × 0.88 × 15.47%
30 juin 2023 10.20% = 0.78 × 0.87 × 14.94%
31 mars 2023 9.41% = 0.78 × 0.87 × 13.89%
31 déc. 2022 9.12% = 0.79 × 0.87 × 13.38%
30 sept. 2022 8.94% = 0.81 × 0.87 × 12.70%
30 juin 2022 8.45% = 0.83 × 0.86 × 11.89%
31 mars 2022 9.00% = 0.83 × 0.87 × 12.52%
31 déc. 2021 9.35% = 0.83 × 0.87 × 12.95%
30 sept. 2021 10.00% = 0.81 × 0.88 × 14.11%
30 juin 2021 11.05% = 0.80 × 0.89 × 15.48%
31 mars 2021 11.23% = 0.80 × 0.89 × 15.76%
31 déc. 2020 11.06% = 0.81 × 0.88 × 15.57%
30 sept. 2020 — = — × — × —
30 juin 2020 — = — × — × —
31 mars 2020 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T1 2025 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.