Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
Lumentum Holdings Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une dégradation progressive de la structure du capital suivie d'un redressement marqué sur la période observée.
- Évolution de l'endettement et du levier financier
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire ascendante, passant de 0,62 en septembre 2020 pour atteindre un pic de 4,15 en juin 2025. Parallèlement, le ratio d'endettement financier a progressé de 1,87 à 5,91 sur la même période, témoignant d'un accroissement significatif de l'effet de levier.
- Solvabilité et structure des actifs
- L'endettement par rapport au total des actifs, incluant les passifs de location-exploitation, a augmenté de manière constante, évoluant de 0,35 en 2020 à 0,71 en juin 2025. Le ratio de la dette sur le total du capital a suivi une tendance similaire, culminant à 0,81 avant d'entamer une phase de baisse.
- Capacité de couverture des charges financières
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une détérioration critique. Après un sommet de 8,09 en octobre 2021, l'indicateur est devenu négatif à partir d'avril 2023, atteignant un point bas de -13,04 en juillet 2024. Cette phase traduit une incapacité à couvrir les frais financiers par le résultat opérationnel.
- Phase de redressement financier
- Une inversion brutale des tendances est constatée entre septembre 2025 et mars 2026. Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres chute à 1,1 et le ratio de couverture des intérêts remonte fortement pour s'établir à 12,61, indiquant un assainissement rapide de la structure financière et une restauration de la capacité de remboursement.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Lumentum Holdings Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 1 janv. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 26 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
1 Q3 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant de septembre 2020 à mars 2026 révèle une dégradation progressive de la structure du bilan, suivie d'un ajustement majeur en fin de période.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a suivi une trajectoire ascendante marquée. Stable aux alentours de 1,1 milliard de dollars entre septembre 2020 et janvier 2022, elle a connu une première accélération brutale au printemps 2022, dépassant les 1,8 milliard de dollars. Cette tendance s'est poursuivie pour atteindre un premier sommet à environ 2,8 milliards de dollars courant 2023. Après une phase de stabilisation relative autour de 2,5 milliards de dollars en 2024, une nouvelle hausse significative a été enregistrée à partir de septembre 2025, portant l'endettement à 3,28 milliards de dollars en mars 2026.
- Dynamique des capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une tendance inverse à celle de la dette. Après avoir atteint un pic de 2,16 milliards de dollars en avril 2021, ils ont entamé un déclin constant et prolongé. Cette érosion a conduit les fonds propres sous le seuil du milliard de dollars entre mars 2024 et septembre 2025, atteignant un point bas de 780,8 millions de dollars en juin 2025. Cependant, une augmentation massive et soudaine est observée au terme de la période, les capitaux propres remontant à 2,97 milliards de dollars en mars 2026.
- Analyse du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement reflète la combinaison de l'augmentation de la dette et de la diminution des capitaux propres. Maintenu à un niveau bas et stable, entre 0,54 et 0,62, durant l'année 2020 et début 2021, le ratio a progressé rapidement pour franchir la barre de 1,0 en juillet 2022. Le levier financier a continué de croître pour atteindre un maximum critique de 4,15 en septembre 2025. Cette situation de fort endettement a été brusquement corrigée en mars 2026, le ratio redescendant à 1,1, principalement en raison de la forte augmentation des capitaux propres enregistrée au cours du dernier trimestre.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lumentum Holdings Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
1 Q3 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une augmentation substantielle de l'endettement global, concomitante à une érosion prolongée des capitaux propres sur la majeure partie de la période observée, avant un redressement marqué en fin de cycle.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a suivi une trajectoire ascendante, passant de 1 201 500 milliers d'US$ en septembre 2020 à 3 313 700 milliers d'US$ en mars 2026. Des accélérations notables sont observées entre avril 2022 et avril 2023, ainsi qu'une hausse significative à partir de septembre 2025.
- Dynamique des capitaux propres
- Les capitaux propres ont enregistré une tendance globalement décroissante, chutant de 1 816 100 milliers d'US$ en septembre 2020 pour atteindre un minimum de 780 800 milliers d'US$ en juin 2025. Cette tendance est brusquement inversée au dernier trimestre, avec une remontée rapide vers 2 973 400 milliers d'US$ en mars 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a subi une dégradation continue, évoluant de 0,66 en septembre 2020 pour atteindre un sommet de 4,2 en septembre 2025, signalant un accroissement important du levier financier. Ce ratio a toutefois chuté drastiquement pour s'établir à 1,11 en mars 2026, conséquence directe de l'augmentation massive des capitaux propres sur cette période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Lumentum Holdings Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 1 janv. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 26 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
1 Q3 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à l'accroissement de l'endettement et une évolution fluctuante des capitaux propres sur la période observée.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a suivi une trajectoire ascendante, passant de 1 134 700 milliers de dollars en septembre 2020 à 3 281 800 milliers de dollars en mars 2026. Des augmentations notables sont enregistrées à partir d'avril 2022 et again en octobre 2022. Après une phase de stabilisation relative autour de 2,5 milliards de dollars entre fin 2023 et mi-2025, une nouvelle hausse significative est observée à partir de septembre 2025.
- Dynamique du capital total
- Le capital total a progressé de manière irrégulière. Une croissance constante a été maintenue jusqu'en avril 2023, atteignant un premier pic à 4 167 400 milliers de dollars. Cette tendance a été suivie d'une phase de contraction jusqu'en mars 2024, où le capital est descendu à 3 460 500 milliers de dollars. Une reprise s'est ensuite opérée, aboutissant à une augmentation rapide et substantielle pour atteindre 6 255 200 milliers de dollars en mars 2026.
- Analyse du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres a progressé de façon continue, s'élevant de 0,38 en septembre 2020 pour atteindre un maximum de 0,81 en septembre 2025. Cette hausse indique une dépendance accrue envers l'endettement pour le financement des actifs. Cependant, une correction majeure est visible lors du dernier trimestre, le ratio chutant à 0,52 en mars 2026, conséquence directe de l'augmentation massive du capital total durant cette période.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lumentum Holdings Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
1 Q3 2026 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une augmentation globale de l'endettement et une variation significative de la structure du capital sur la période observée.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a progressé de manière graduelle entre septembre 2020 et janvier 2022, évoluant de 1,2 milliard à 1,28 milliard de dollars. Une accélération notable est enregistrée à partir d'avril 2022, avec un franchissement du seuil des 2 milliards de dollars en octobre 2022. Le montant a atteint un premier pic à 2,87 milliards de dollars en avril 2023, avant de se stabiliser entre 2,5 et 2,6 milliards de dollars durant l'année 2024. Une nouvelle phase de croissance est observée à partir de septembre 2025, portant la dette à 3,31 milliards de dollars en mars 2026.
- Évolution du capital total
- Le capital total a suivi une tendance haussière jusqu'en avril 2023, atteignant 4,23 milliards de dollars. Une période de contraction a suivi, ramenant le capital à environ 3,49 milliards de dollars entre décembre 2023 et mars 2025. À partir de juin 2025, une reprise est constatée, culminant par une augmentation massive en mars 2026, où le capital total s'est élevé à 6,29 milliards de dollars.
- Analyse du ratio de la dette sur le capital
- Le ratio de la dette sur le capital a montré une tendance à la hausse sur la majeure partie de la période, passant de 0,40 en septembre 2020 à un maximum de 0,81 en septembre 2025. Cette progression traduit un renforcement du levier financier et une proportion croissante de dette dans la structure de financement. Cependant, une réduction importante est observée au terme de la période, le ratio chutant à 0,53 en mars 2026, ce qui s'explique par l'augmentation substantielle du capital total enregistrée lors du dernier trimestre.
Ratio d’endettement
Lumentum Holdings Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 1 janv. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 26 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
1 Q3 2026 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une augmentation progressive et significative de l'endettement global sur la période observée, accompagnée d'une évolution irrégulière de la structure des actifs.
- Évolution de la dette totale
- Le montant total de la dette a suivi une trajectoire ascendante, passant de 1 134 700 milliers d'US$ en septembre 2020 à 3 281 800 milliers d'US$ en mars 2026. Des accélérations notables sont observées lors du deuxième trimestre 2022 et du dernier trimestre 2022, suivies d'une période de relative stabilisation entre décembre 2023 et juin 2025, avant une nouvelle hausse marquée à partir de septembre 2025.
- Dynamique des actifs totaux
- Le total de l'actif affiche une progression fluctuante. Après une croissance atteignant 4 656 000 milliers d'US$ en septembre 2023, une phase de contraction est enregistrée jusqu'en mars 2024, où l'actif descend à 3 931 900 milliers d'US$. Une reprise s'amorce ensuite, culminant par une augmentation substantielle pour atteindre 7 027 900 milliers d'US$ en mars 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement, initialement stable entre 0,31 et 0,34 durant l'année 2020 et le début de 2021, a progressé de manière continue pour atteindre un sommet de 0,70 en septembre 2025. Cette tendance traduit un accroissement de la proportion de l'actif financée par la dette. Cependant, une diminution rapide est observée en mars 2026, le ratio redescendant à 0,47, ce qui s'explique par l'augmentation massive de la valeur des actifs totaux sur cette dernière période.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lumentum Holdings Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
1 Q3 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une transformation significative de la structure du bilan sur la période observée, marquée par une augmentation substantielle de l'endettement et une expansion finale majeure des actifs.
- Évolution de la dette totale
- Le niveau d'endettement a connu une progression constante et marquée. Après une phase de stabilité relative entre septembre 2020 et janvier 2022 autour de 1,2 milliard de dollars, une accélération est observée à partir d'avril 2022. La dette a franchi le seuil des 2 milliards de dollars en octobre 2022 pour atteindre un premier sommet à 2,87 milliards de dollars en avril 2023. Suite à une période de stabilisation relative autour de 2,6 milliards de dollars, une nouvelle hausse est enregistrée fin 2025, portant la dette totale à environ 3,3 milliards de dollars en mars 2026.
- Dynamique du total de l'actif
- Les actifs ont suivi une tendance globale à la hausse, bien que moins linéaire que celle de la dette. De septembre 2020 à avril 2023, l'actif est passé de 3,39 milliards à 4,63 milliards de dollars. Une phase de contraction et de stagnation a suivi, ramenant les actifs vers un palier compris entre 3,9 et 4,2 milliards de dollars entre décembre 2023 et juin 2025. Cependant, une croissance exponentielle est constatée au premier trimestre 2026, où le total de l'actif a bondi pour atteindre 7,03 milliards de dollars.
- Analyse du ratio d'endettement par rapport à l'actif
- Le ratio d'endettement reflète une augmentation progressive du risque financier et du levier utilisé. Initialement stable autour de 0,35 entre 2020 et début 2022, ce ratio a augmenté systématiquement pour atteindre 0,62 en juillet 2023. La tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'à un pic de 0,71 en septembre 2025, indiquant que la dette représentait alors 71 % de la valeur des actifs. Cette tendance s'est brusquement inversée en mars 2026, le ratio redescendant à 0,47, conséquence directe de l'augmentation massive et rapide de la base d'actifs durant cette période.
Ratio d’endettement financier
Lumentum Holdings Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 1 janv. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 26 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
1 Q3 2026 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des trajectoires contrastées entre la structure des actifs, les fonds propres et le levier financier sur la période observée.
- Évolution de l'actif total
- L'actif total a progressé de manière constante entre septembre 2020 et septembre 2023, passant de 3,39 milliards à 4,66 milliards de dollars. Une phase de contraction est intervenue début 2024, avec un point bas enregistré à 3,93 milliards de dollars en mars 2024. Cette tendance s'est inversée brutalement pour atteindre un sommet de 7,03 milliards de dollars en mars 2026.
- Dynamique des capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une tendance baissière prolongée après avoir atteint un pic de 2,17 milliards de dollars en avril 2021. Cette diminution s'est poursuivie jusqu'en décembre 2024, où ils ont atteint leur niveau le plus bas à 872 millions de dollars. Une remontée significative est observée en fin de période, culminant à 2,97 milliards de dollars en mars 2026.
- Analyse du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement a été relativement stable autour de 1,8 jusqu'en mars 2022, avant d'entamer une hausse soutenue. Ce ratio a atteint un niveau critique de 5,91 en juin 2025, signalant un accroissement important du levier financier et du risque associé. Une correction majeure est survenue en mars 2026, ramenant le ratio à 2,36, concomitamment à l'augmentation massive des capitaux propres.
Ratio de couverture des intérêts
Lumentum Holdings Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 28 mars 2026 | 27 déc. 2025 | 27 sept. 2025 | 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 28 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 30 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 1 janv. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 26 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26).
1 Q3 2026 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2026
+ EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2026
+ Charges d’intérêtsQ2 2026
+ Charges d’intérêtsQ1 2026
+ Charges d’intérêtsQ4 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente une forte volatilité sur la période analysée. Après un sommet atteint au premier trimestre 2021, une trajectoire descendante a conduit à l'apparition de pertes opérationnelles à partir de décembre 2022. Ces pertes se sont accentuées jusqu'au premier trimestre 2024, avant qu'un redressement progressif ne s'amorce. Un retour à une rentabilité positive et significative est observé à partir du second semestre 2025, culminant à 190 millions de dollars en mars 2026.
- Charges d'intérêts
- Les charges d'intérêts sont restées stables entre septembre 2020 et juillet 2022, avec un pic à 26,5 millions de dollars. Une réduction marquée est intervenue en octobre 2022, les charges se stabilisant ensuite dans une fourchette comprise entre 5 et 10 millions de dollars pour le reste de la période.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture a suivi la tendance de la performance opérationnelle. Initialement élevé, il a chuté pour passer sous la barre de 1,0 en avril 2023, indiquant que l'EBIT ne suffisait plus à couvrir les charges financières. Ce ratio est resté négatif durant toute la phase de pertes opérationnelles, atteignant son point le plus bas au troisième trimestre 2024, avant de remonter brusquement pour atteindre 12,61 en mars 2026.
L'analyse met en évidence un cycle de contraction financière profonde suivi d'une phase de récupération rapide. La période de vulnérabilité, marquée par un EBIT négatif et un ratio de couverture défavorable, a été partiellement compensée par une diminution structurelle des charges d'intérêts. La fin de la période se caractérise par un rétablissement solide de la rentabilité opérationnelle et une capacité de couverture des intérêts nettement renforcée.