Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Cisco Systems Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-23), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-24), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-26), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2018-10-27).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une tendance globale à la baisse sur la période observée, passant d’un niveau élevé de 0,58 en octobre 2018 à un niveau plus faible de 0,17 en janvier 2023. Après une certaine stabilité autour de 0,22-0,29 jusqu’en début 2022, il a augmenté de façon significative à partir de mi-2022 pour atteindre 0,68 en avril 2024. Cette augmentation indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres à la fin de la période, ce qui pourrait signaler une levée de fonds plus importante par emprunt ou une diminution des capitaux propres, ou une combinaison des deux.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a également connu une tendance à la baisse régulière, passant de 0,37 en octobre 2018 à une valeur stable autour de 0,18-0,22 jusqu’en début 2022. À partir de cette date, une hausse progressive est observée, culminant à 0,41 en janvier et avril 2024. La hausse de ce ratio confirme l’augmentation de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres au cours de la période récente, suggérant une consolidation de position financière plus endettée à la fin de la période analysée.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio demeure relativement stable, environ à 0,15-0,26, avec une légère tendance à la baisse jusqu’à environ 0,09-0,12, puis une légère remontée vers 0,24 en octobre 2024. La stabilité relative de ce ratio indique que l’endettement en proportion du total des actifs ou des autres mesures de l’endettement global n’a pas connu de fluctuations majeures, bien qu’une légère tendance à l’augmentation à la fin de la période puisse signaler une posture financière plus endettée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio est resté globalement stable, oscillant autour de 2,3-2,7, avec une légère tendance à l’augmentation en fin de période, passant de 2,4 en octobre 2018 à 2,61 en janvier 2024. Ce constat indique que l’endettement financier en proportion des capitaux propres ou des fonds disponibles a peu varié, témoignant d’une gestion de l’endettement financier relativement constante, quoiqu’une légère augmentation pourrait indiquer un usage accru de financements à intérêts ou de dettes à rendement spécifique à partir de 2022.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une tendance progressive à la hausse jusqu’à atteindre un pic de 41,54 en avril 2022, avant de diminuer puis de se stabiliser autour de 7-8 jusqu’en janvier 2024. La couverture des intérêts a ainsi fortement augmenté dans la première partie de la période, témoignant d’un niveau élevé de capacité à couvrir les charges d’intérêt, puis a fortement diminué à partir de 2022. La baisse récente peut indiquer une augmentation des charges d’intérêt ou une diminution de la capacité à couvrir ces charges, ce qui pourrait signaler une détérioration de la qualité de la dette ou une réduction de la rentabilité relative des opérations.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Cisco Systems Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 26 avr. 2025 | 25 janv. 2025 | 26 oct. 2024 | 27 juil. 2024 | 27 avr. 2024 | 27 janv. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 23 janv. 2021 | 24 oct. 2020 | 25 juil. 2020 | 25 avr. 2020 | 25 janv. 2020 | 26 oct. 2019 | 27 juil. 2019 | 27 avr. 2019 | 26 janv. 2019 | 27 oct. 2018 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-23), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-24), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-26), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2018-10-27).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette a connu une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une baisse significative de 25 564 millions de dollars en octobre 2018 à 18 497 millions de dollars en octobre 2019, une augmentation s'est amorcée à partir de cette date pour atteindre un pic à 31 938 millions de dollars en janvier 2025. Cette évolution indique une tendance générale à l'accroissement de l'endettement à long terme, notamment après une période de réduction initiale.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont initialement diminué, passant de 43 848 millions de dollars en octobre 2018 à un point bas de 33 571 millions en juillet 2019. Ensuite, ils ont connu une progression régulière, culminant à 45 530 millions en janvier 2025. Cette croissance indique une augmentation de la valeur nette de l'entreprise sur la période, en dépit de fluctuations intermédiaires.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a été caractérisé par une tendance à la baisse depuis 2018, atteignant un niveau relativement stable puis une hausse sensible en 2024. Initialement, le ratio fluctue entre 0,58 et 0,37, indiquant un endettement modéré par rapport aux fonds propres. À partir de 2024, le ratio remonte à environ 0,68, ce qui reflète une augmentation proportionnelle de la dette par rapport aux capitaux propres, suggérant une augmentation de l'utilisation de financement externe pour soutenir la croissance ou d'autres stratégies financières.
- Analyse générale
- Les données indiquent une structure financière en mutation, avec une croissance notable de la dette à partir de 2019, parallèlement à une augmentation continue des capitaux propres. La réduction du ratio d’endettement jusqu’en 2023 témoigne d’un effort pour équilibrer le financement, tandis que la hausse en 2024 signale une modification de cette stratégie. La tendance ambiante suggère une transition vers une utilisation plus accrue de la dette dans le financement global, tout en maintenant les capitaux propres en augmentation, ce qui pourrait illustrer des stratégies visant à optimiser la structure du capital pour soutenir la croissance future.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Cisco Systems Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 26 avr. 2025 | 25 janv. 2025 | 26 oct. 2024 | 27 juil. 2024 | 27 avr. 2024 | 27 janv. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 23 janv. 2021 | 24 oct. 2020 | 25 juil. 2020 | 25 avr. 2020 | 25 janv. 2020 | 26 oct. 2019 | 27 juil. 2019 | 27 avr. 2019 | 26 janv. 2019 | 27 oct. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-23), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-24), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-26), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2018-10-27).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette a connu une diminution notable entre octobre 2018 et octobre 2021, passant d'environ 25,56 milliards de dollars américains à environ 8,39 milliards. Toutefois, à partir de cette date, la dette a nettement augmenté, atteignant près de 31,06 milliards de dollars en janvier 2024, marquant ainsi une reprise de l'endettement. Cette évolution indique une réduction initiale du levier financier, suivie d'une remontée importante dans la dernière année, susceptible d'être liée à des stratégies de financement ou d'investissement spécifiques.
- Total du capital
- Le total du capital a suivi une tendance haussière sur la période, passant d'environ 69,412 milliards à la fin octobre 2018 à près de 77,814 milliards de dollars en janvier 2024. Ce mouvement traduit probablement une croissance des fonds propres ou une augmentation du volume d’actifs propres de l’entreprise. La croissance régulière, notamment entre mi-2022 et janvier 2024, suggère une stratégie de renforcement du capital, malgré la variabilité de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a affiché une tendance globalement à la baisse, passant de 0,37 en octobre 2018 à 0,14 en janvier 2021, indiquant une réduction de l’effet de levier financier relative. Après cette étape, le ratio est resté relativement stable autour de 0,19 à 0,41, atteignant un pic en janvier 2024. La réduction du ratio jusqu’en 2021 reflète une politique d’allégement de la dette ou une augmentation significative des fonds propres. La hausse dans la dernière période pourrait indiquer une augmentation proportionnelle de la dette ou une stabilisation du niveau de fonds propres face à une hausse de l’endettement.
Ratio d’endettement
Cisco Systems Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 26 avr. 2025 | 25 janv. 2025 | 26 oct. 2024 | 27 juil. 2024 | 27 avr. 2024 | 27 janv. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 23 janv. 2021 | 24 oct. 2020 | 25 juil. 2020 | 25 avr. 2020 | 25 janv. 2020 | 26 oct. 2019 | 27 juil. 2019 | 27 avr. 2019 | 26 janv. 2019 | 27 oct. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-23), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-24), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-26), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2018-10-27).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a montré une tendance globale à la hausse, passant d’environ 25,6 milliards de dollars américains au début de la période à près de 31 milliards de dollars à la fin. Des pics importants ont été observés en début d’année 2024, avec une augmentation notable entre la fin de 2023 et le premier trimestre 2024. Cela peut indiquer une stratégie de levée de fonds ou de refinancement pour financer des investissements ou des opérations, bien qu’il y ait également des fluctuations intermédiaires. La croissance de la dette semble s’inscrire dans une dynamique d’accroissement contrôlé, étant donné que d’autres indicateurs, comme l’actif total, évoluent également de manière cohérente.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont connu une croissance significative au fil du temps, passant d’environ 105,4 milliards de dollars à plus de 124 milliards à la fin de la période. Cette augmentation indique une expansion de la taille de l’entreprise, probablement par l’acquisition d’actifs ou par le développement interne. La croissance des actifs a été régulière, avec une accélération vers la fin de la période, notamment en 2024, suggérant une phase d’investissement accru ou de réévaluation des actifs.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui représente la proportion de la dette par rapport à l’actif total, a maintenu une tendance générale à la baisse, passant d’environ 0,24-0,25 à 0,08-0,11 en fin de période. Cette diminution indique une gestion prudente du levier financier, avec une réduction relative de la dette par rapport à l’actif total. La stabilité relative du ratio sur la majorité de la période suggère une volonté de maintenir une structure de financement équilibrée. Cependant, à la fin de la période, un léger rebond est observé, ce qui pourrait refléter une légère augmentation de l’endettement par rapport à l’actif ou une réévaluation de ce dernier.
Ratio d’endettement financier
Cisco Systems Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 26 avr. 2025 | 25 janv. 2025 | 26 oct. 2024 | 27 juil. 2024 | 27 avr. 2024 | 27 janv. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 23 janv. 2021 | 24 oct. 2020 | 25 juil. 2020 | 25 avr. 2020 | 25 janv. 2020 | 26 oct. 2019 | 27 juil. 2019 | 27 avr. 2019 | 26 janv. 2019 | 27 oct. 2018 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-23), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-24), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-26), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2018-10-27).
1 Q3 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Au cours de la période analysée, le total de l’actif a montré une tendance globale à la hausse, passant de 105 429 millions de dollars américains à 124 413 millions, soit une augmentation notable à la fin de la période. Après une légère fluctuation en 2019, le total de l’actif a connu une croissance significative à partir de 2022, ce qui indique une expansion de la capacité globale de l'entreprise. Cette croissance peut refléter des investissements dans de nouvelles immobilisations ou une augmentation des actifs courants en réponse à la croissance de l’activité.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté globalement, passant de 43 848 millions de dollars à 45 530 millions de dollars, avec quelques fluctuations mineures. La progression régulière de cette figure durant la période témoigne d’une solidité financière croissante ou d’une accumulation de réserves. La croissance des capitaux propres peut également indiquer la rétention de bénéfices ou des émissions d’actions, bien que la tendance générale reste positive.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a oscillé entre 2,18 et 2,91 tout au long de la période. Après une augmentation initiale en 2019, il a ensuite diminué, atteignant un point bas vers 2021, avant de remonter légèrement à la fin de la période. Cette fluctuation indique une gestion prudentielle de la structure financière, avec une tendance à une réduction relative de l’endettement en 2021, suivie d’un repositionnement vers une structure plus endettée. La stabilité relative de ce ratio reflète une gestion équilibrée du levier financier de l’entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
Cisco Systems Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 26 avr. 2025 | 25 janv. 2025 | 26 oct. 2024 | 27 juil. 2024 | 27 avr. 2024 | 27 janv. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 23 janv. 2021 | 24 oct. 2020 | 25 juil. 2020 | 25 avr. 2020 | 25 janv. 2020 | 26 oct. 2019 | 27 juil. 2019 | 27 avr. 2019 | 26 janv. 2019 | 27 oct. 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-27), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-23), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-24), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-25), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-26), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2018-10-27).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2025
+ Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a présenté une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 4 130 millions de dollars en octobre 2018 à un pic de 4 582 millions de dollars en juillet 2023. Cependant, après ce sommet, une baisse significative est observable, atteignant 2 591 millions de dollars en janvier 2024. Cette augmentation progressive peut indiquer une croissance régulière ou une amélioration de la performance opérationnelle jusqu'à mi-2023, suivie d'un déclin, éventuellement lié à des facteurs conjoncturels ou à une variation de la rentabilité opérationnelle à partir de la fin 2023.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une tendance décroissante entre octobre 2018 et octobre 2021, passant d’environ 221 millions de dollars à un minimum de 88 millions en avril 2020. Après cette période, une reprise progressive est visible, culminant à 111 millions de dollars en janvier 2021, puis fluctuant légèrement autour de ce niveau. En revanche, à partir de janvier 2024, une forte augmentation est détectée, atteignant 418 millions de dollars, ce qui peut indiquer une évolution de la structure de financement ou des frais d’intérêt liés à de nouvelles dettes ou à des refinancements.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, a connu une progression soutenue, passant d’absences de données jusqu’en 2020 à un niveau élevé de plus de 41,5 en octobre 2021, signalant une capacité accrue à couvrir ses intérêts. Au fil du temps, ce ratio se maintient à un niveau élevé, mais une chute notable intervient après le premier trimestre 2023, où il décroît fortement pour atteindre un peu plus de 7 en avril 2024. La baisse récente pourrait refléter une augmentation des charges d’intérêts non compensée par une croissance équivalente du bénéfice, ou d’autres changements dans la structure financière.