Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

L’analyse des données financières révèle une évolution significative du revenu net sur la période considérée. Après une diminution notable en 2022, le revenu net a connu une reprise en 2023, suivie d’une croissance soutenue en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé à la fin de la période.

L’amortissement des immobilisations corporelles a augmenté de manière constante, indiquant un investissement continu dans les actifs matériels. La charge de rémunération à base d’actions a également progressé au fil des ans, reflétant potentiellement une politique de rémunération axée sur les actions.

Les impôts différés présentent une volatilité importante, passant d’un montant positif en 2021 à des montants négatifs substantiels les années suivantes, avant de redevenir positifs en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les lois fiscales ou à la reconnaissance de créances d'impôts différés.

Le (profit) perte sur titres de créance et titres de participation, montant net, a connu des variations importantes, avec une perte significative en 2021, suivie de gains en 2022 et 2023, puis de pertes plus importantes en 2025.

Les débiteurs, montant net, ont globalement augmenté en valeur absolue, indiquant potentiellement des difficultés croissantes dans le recouvrement des créances ou une augmentation des ventes à crédit.

Les charges à payer et autres passifs ont connu une évolution irrégulière, avec une diminution notable en 2023, suivie d’une augmentation significative en 2025. Les produits reportés ont augmenté de manière constante, suggérant une accumulation de revenus non encore reconnus.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière constante tout au long de la période, indiquant une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.

Les achats d’immobilisations corporelles et de titres négociables ont augmenté en valeur absolue, reflétant des investissements accrus dans ces actifs. Les échéances et cessions de titres négociables ont généralement compensé ces achats, mais avec des variations annuelles.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement ont été négatifs sur toute la période, indiquant que l’entreprise a investi plus de liquidités qu’elle n’en a récupéré grâce à ses investissements.

Les paiements nets liés aux activités d’attribution à base d’actions et les rachats d’actions ont été des sorties de trésorerie importantes et croissantes. L’introduction du versement de dividendes en 2024 et son augmentation en 2025 représentent une nouvelle utilisation des liquidités.

L’émission de titres de créance a généré des entrées de trésorerie significatives, tandis que le remboursement de la dette a entraîné des sorties de trésorerie importantes. Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont été négatifs sur toute la période, indiquant que l’entreprise a remboursé plus de dettes et distribué plus de capitaux propres qu’elle n’en a levé.

L’augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été positive en 2022 et 2023, mais négative les autres années. La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période ont augmenté globalement, indiquant une position de liquidité saine.

Revenu net

Croissance significative après une baisse initiale.

Amortissement

Augmentation constante, reflétant des investissements.

Impôts différés

Volatilité importante, potentiellement liée à des changements fiscaux.

Flux de trésorerie d’exploitation

Amélioration continue de la génération de liquidités.

Activités d’investissement

Sorties de trésorerie nettes, indiquant des investissements.

Activités de financement

Sorties de trésorerie nettes, remboursement de dettes et distribution de capitaux propres.