Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Comcast Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
- Revenu net
- Le revenu net a connu une forte volatilité sur la période analysée. Après une diminution significative en 2022, il a augmenté de manière substantielle en 2023 et 2024, atteignant 19 660 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la performance opérationnelle ou des changements dans la structure des revenus.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 13 804 millions de dollars américains en 2021 à 16 210 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance indique un investissement continu dans des actifs à long terme et une augmentation de la base d'actifs amortissables.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions est restée relativement stable, fluctuant légèrement autour de 1 300 millions de dollars américains. La valeur de 2023 est la plus basse de la période, mais elle remonte à 1 288 millions de dollars américains en 2024 et 2025.
- Charges d’intérêts hors trésorerie, nettes
- Les charges d’intérêts hors trésorerie, nettes, ont augmenté de 2021 à 2025, bien qu'avec une diminution notable en 2022. L'augmentation en 2024 et 2025 pourrait indiquer une augmentation de l'endettement ou des modifications des taux d'intérêt.
- Perte (gain) nette sur les activités de placement et autres
- Cette ligne présente une volatilité importante. Après un gain significatif en 2022, des pertes ont été enregistrées en 2023 et 2024, suivies d'une perte substantielle en 2025. Cette fluctuation suggère une activité d'investissement variable et potentiellement risquée.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont fluctué considérablement, passant d'un gain important en 2021 à des pertes en 2022 et 2023, puis à un gain substantiel en 2025. Ces variations peuvent être liées à des changements dans les lois fiscales ou à des ajustements des actifs et passifs fiscaux différés.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont restés relativement stables et élevés tout au long de la période, avec une augmentation notable en 2025. Cela indique une forte capacité à générer des liquidités à partir des activités principales.
- Dépenses en immobilisations
- Les dépenses en immobilisations ont augmenté de manière constante de 2021 à 2023, puis se sont stabilisées en 2024 et 2025. Cette tendance suggère un investissement continu dans des actifs à long terme, bien que le rythme ait ralenti vers la fin de la période.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement ont été négatifs tout au long de la période, indiquant des sorties de trésorerie plus importantes que les entrées. L'ampleur des sorties a varié, avec une augmentation significative en 2024 et 2025.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont été négatifs chaque année, indiquant que l'entreprise a utilisé plus de trésorerie qu'elle n'en a généré grâce au financement. Les sorties de trésorerie ont été particulièrement importantes en 2021, 2023 et 2025, principalement en raison des rachats d'actions et des versements de dividendes.
- Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
- Après des diminutions en 2021 et 2022, la trésorerie a augmenté en 2023, 2024 et 2025. Cette augmentation en fin de période suggère une amélioration de la gestion de la trésorerie ou une réduction des besoins en financement.