Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Meta Platforms Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	18,337)	16,644)	20,838)	15,688)	13,465)	12,369)	14,017)	11,583)	7,789)	5,709)	4,653)	4,395)	6,687)	7,465)	10,285)	9,193)	10,395)	9,497)	11,219)	7,846)	5,179)	4,902)
Dotations aux amortissements	4,342)	3,900)	4,460)	4,027)	3,637)	3,374)	3,172)	2,859)	2,623)	2,524)	2,376)	2,175)	1,979)	2,156)	2,014)	1,995)	1,986)	1,972)	1,863)	1,698)	1,704)	1,597)
Rémunération à base d’actions	4,834)	4,147)	4,262)	4,250)	4,616)	3,562)	3,424)	3,492)	4,060)	3,051)	3,008)	3,134)	3,352)	2,498)	2,407)	2,378)	2,549)	1,830)	1,784)	1,722)	1,695)	1,335)
Impôts différés	(1,170)	(993)	(1,332)	(1,308)	(1,642)	(456)	(1,161)	3,049)	(1,137)	(620)	(1,173)	(1,097)	(453)	(563)	748)	(786)	229)	418)	(376)	(1,506)	213)	477)
Perte latente sur les titres de participation négociables	374)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges de dépréciation liées à la consolidation des installations, montant net	—)	—)	95)	8)	40)	240)	1,090)	340)	232)	770)	1,805)	413)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Abandon des actifs du centre de données	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(224)	—)	—)	—)	1,341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(199)	(231)	169)	(11)	(5)	(66)	357)	74)	211)	(7)	570)	104)	188)	(221)	34)	(73)	(22)	(66)	62)	7)	43)	6)
Comptes débiteurs	(1,338)	2,804)	(2,978)	143)	(1,170)	2,520)	(2,843)	(678)	(1,424)	2,546)	(1,699)	(105)	(522)	2,557)	(2,038)	(555)	(1,366)	849)	(3,059)	(377)	(122)	2,046)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	326)	360)	(530)	(184)	(84)	100)	700)	(908)	(54)	821)	855)	(831)	(435)	573)	816)	(253)	(1,852)	(461)	224)	264)	(324)	(29)
Autres actifs	(190)	(52)	(200)	(29)	53)	(94)	(111)	(36)	37)	30)	54)	(28)	(24)	(108)	(165)	11)	(185)	(10)	(26)	7)	1)	(16)
Comptes créditeurs	460)	(1,034)	568)	667)	250)	(1,112)	594)	612)	(51)	(1,104)	876)	(21)	237)	(882)	876)	694)	116)	(250)	(56)	139)	(56)	(44)
Charges à payer et autres passifs à court terme	(1,107)	(2,231)	1,522)	572)	(497)	(1,274)	(274)	87)	5,174)	94)	1,405)	1,013)	1,276)	606)	2,713)	1,143)	1,423)	(1,747)	2,494)	(87)	(3,970)	795)
Autres passifs	892)	712)	1,114)	901)	707)	83)	663)	(72)	(151)	184)	440)	540)	(89)	(5)	414)	343)	(26)	210)	(89)	116)	(486)	(68)
Variations de l’actif et du passif	(957)	559)	(504)	2,070)	(741)	223)	(1,271)	(995)	3,531)	2,571)	1,931)	568)	443)	2,741)	2,616)	1,383)	(1,890)	(1,409)	(512)	62)	(4,957)	2,684)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	7,224)	7,382)	7,150)	9,036)	5,905)	6,877)	5,387)	8,819)	9,520)	8,289)	9,858)	5,297)	5,509)	6,611)	7,819)	4,897)	2,852)	2,745)	2,821)	1,983)	(1,302)	6,099)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	25,561)	24,026)	27,988)	24,724)	19,370)	19,246)	19,404)	20,402)	17,309)	13,998)	14,511)	9,692)	12,196)	14,076)	18,104)	14,090)	13,247)	12,242)	14,040)	9,829)	3,877)	11,001)
Achats d’immobilisations corporelles	(16,538)	(12,941)	(14,425)	(8,258)	(8,173)	(6,400)	(7,592)	(6,496)	(6,134)	(6,823)	(8,988)	(9,355)	(7,528)	(5,315)	(5,369)	(4,314)	(4,612)	(4,272)	(4,613)	(3,689)	(3,255)	(3,558)
Achats de titres négociables	(7,746)	(11,763)	(10,898)	(4,468)	(3,289)	(6,887)	(1,172)	(1,007)	(718)	(85)	(741)	(2,597)	(2,220)	(4,068)	(6,093)	(7,786)	(10,297)	(6,231)	(5,737)	(14,130)	(6,179)	(7,884)
Cessions et échéances de titres négociables	14,273)	4,784)	3,817)	4,114)	3,233)	4,625)	2,359)	1,474)	1,817)	534)	2,263)	2,269)	3,159)	5,467)	17,937)	11,985)	7,033)	5,631)	5,267)	7,255)	5,841)	7,408)
Achats de participations non négociables	(15,214)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements pour les actifs détenus en vue de la vente	(775)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions d’entreprises et d’actifs incorporels	(62)	—)	(9)	(132)	(57)	(72)	(64)	(38)	(83)	(444)	(62)	(34)	(363)	(853)	(521)	(71)	(259)	—)	(4)	(12)	(339)	(33)
Autres activités d’investissement	104)	(90)	17)	124)	(12)	—)	(3)	(10)	(85)	75)	(3)	16)	(7)	(10)	(125)	(144)	(60)	(2)	(86)	(6,023)	(246)	(42)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(25,958)	(20,010)	(21,498)	(8,620)	(8,298)	(8,734)	(6,472)	(6,077)	(5,203)	(6,743)	(7,531)	(9,701)	(6,959)	(4,779)	5,829)	(330)	(8,195)	(4,874)	(5,173)	(16,599)	(4,178)	(4,109)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions	(4,110)	(4,883)	(3,857)	(3,543)	(3,208)	(3,162)	(2,223)	(2,088)	(1,692)	(1,009)	(657)	(1,011)	(1,002)	(925)	(1,508)	(1,575)	(1,355)	(1,077)	(1,120)	(1,000)	(754)	(690)
Rachats d’actions ordinaires de catégorie A	(10,167)	(12,754)	—)	(8,818)	(6,299)	(15,008)	(5,942)	(3,569)	(898)	(9,365)	(6,863)	(6,354)	(5,233)	(9,506)	(20,061)	(13,458)	(7,079)	(3,939)	(1,929)	(1,725)	(1,368)	(1,250)
Paiements de dividendes et d’équivalents de dividendes	(1,327)	(1,329)	(1,270)	(1,263)	(1,266)	(1,273)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme, montant net	—)	—)	—)	10,432)	—)	—)	—)	—)	8,455)	—)	—)	9,921)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements de capital sur les contrats de location-financement	(474)	(751)	(411)	(944)	(299)	(315)	(307)	(267)	(220)	(264)	(235)	(163)	(219)	(233)	(172)	(231)	(123)	(151)	(206)	(189)	(109)	(100)
Autres activités de financement	101)	222)	73)	(235)	(106)	(9)	71)	49)	(353)	122)	695)	(246)	(109)	4)	(1)	12)	8)	(18)	48)	3)	79)	18)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(15,977)	(19,495)	(5,465)	(4,371)	(11,178)	(19,767)	(8,401)	(5,875)	5,292)	(10,516)	(7,060)	2,147)	(6,563)	(10,660)	(21,742)	(15,252)	(8,549)	(5,185)	(3,207)	(2,911)	(2,152)	(2,022)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	131)	112)	(714)	368)	(152)	(288)	396)	(354)	(14)	85)	425)	(365)	(549)	(149)	(130)	(215)	117)	(246)	315)	91)	95)	(222)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	(16,243)	(15,367)	311)	12,101)	(258)	(9,543)	4,927)	8,096)	17,384)	(3,176)	345)	1,773)	(1,875)	(1,512)	2,061)	(1,707)	(3,380)	1,937)	5,975)	(9,590)	(2,358)	4,648)

Tendances du revenu net: Le revenu net présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant de 4,9 milliards de dollars au premier trimestre 2020 à un pic de 20,8 milliards de dollars au premier trimestre 2025. Après une croissance progressive, la croissance semble s'accélérer à partir de 2022, atteignant des records en 2023 et 2024, notamment au premier trimestre 2025.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements augmentent de manière constante, passant de 1,6 milliard à près de 4,4 milliards de dollars en septembre 2024. Cette tendance reflète vraisemblablement une augmentation des immobilisations amorties, témoignant d'investissements importants dans les actifs corporels et incorporels.
Rémunérations à base d’actions: La rémunération sous forme d’actions montre une évolution volatile mais à la hausse, passant de 1,3 milliard à environ 4,8 milliards de dollars à la fin de la période. La croissance accélérée à partir de 2021 indique une utilisation accrue de cette forme de rémunération, probablement pour attirer et retenir les talents dans un contexte de croissance soutenue.
Impôts différés: Les impôts différés oscillent avec des périodes de valeur négative et positive, reflétant peut-être des différences de temporisation dans la reconnaissance des bénéfices ou pertes fiscales. Leur valeur en fin de période reste relativement stable autour de -1,3 milliard de dollars, indiquant une gestion fiscale cohérente.
Charges de dépréciation et abandons d’actifs: Les charges de dépréciation liées à la consolidation des installations et autres actifs ont connu une croissance significative en 2022-2024, atteignant environ 2 à 3,6 milliards de dollars. Des abandons d’actifs du centre de données ont été enregistrés, avec une valeur notable en 2021, mais la majorité des autres charges de dépréciation ont tendance à augmenter, correspondant probablement à une dépréciation d’actifs liés à une expansion ou modernisation des infrastructures.
Variations de l’actif et du passif: Les variations de l’actif et du passif montrent une tendance à la croissance, avec des pics importants en 2024 et 2025, indiquant une expansion importante du bilan, notamment par le biais d’investissements et de financements. La période est marquée par une volatilité accrue, correspondant probablement à des ajustements liés à la croissance rapide de l’entreprise.
Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation: Ce flux a connu une tendance à l’augmentation soutenue, passant de 11 milliards à plus de 25 milliards de dollars, avec des pics en 2023 et 2024. La croissance significative de ces flux traduit une amélioration nette de la génération de trésorerie opérationnelle, même en dépit de dépenses d’investissement et de financement importantes.
Achats d’immobilisations corporelles et titres négociables: Les achats d’immobilisations corporelles ont augmenté de façon régulière, dépassant les 16 milliards de dollars en 2024, ce qui indique un effort d’investissement soutenu dans la reconstruction ou l’expansion des actifs physiques. Les achats de titres négociables ont été très volatiles, particulièrement en 2022 et 2024, avec une montée en puissance notamment à la fin de la période, reflétant une gestion active de la trésorerie et des investissements financiers.
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement: Ce flux est majoritairement négatif, atteignant jusqu’à près de 26 milliards de dollars en septembre 2024, illustrant des investissements importants dans l’acquisition d’actifs, immobiliers ou financiers. La variation remarquable en 2024 indique une stratégie d’investissement agressive pour soutenir la croissance à long terme.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont généralement négatifs, notamment en 2024 où ils dépassent 15 milliards de dollars, en raison notamment des rachats d’actions et des paiements de dividendes. La tendance indique une politique de retour aux actionnaires par le biais de rachats d’actions, spectaculaire dans les périodes récentes.
Effet des variations de change et variation nette de la trésorerie: Les effets de change ont été globalement faibles mais variables, avec certains pics négatifs, notamment en septembre 2024. La variation nette de la trésorerie montre une forte hausse en 2024, notamment au premier et hors période, suivie de fluctuations importantes, reflétant la volatilité financière et la gestion active des liquidités pour soutenir la croissance ou faire face aux investissements et aux rachats d’actions.

Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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