Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Trade Desk Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendances générales des résultats financiers
- Le bénéfice net a connu de fortes fluctuations au cours de la période analysée, avec des pics importants notamment à la fin de 2020 et dans le premier semestre 2023, atteignant respectivement plus de 80 millions de dollars. Cependant, des épisodes de pertes importantes, tels que durant le deuxième semestre 2022, illustrent une variabilité notable et soulignent un profil économique marqué par la volatilité.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté globalement, passant d’environ 6,5 millions de dollars au début de la période à plus de 26 millions de dollars à la fin. Cette hausse reflète probablement un accroissement du parc d’immobilisations, de logiciels ou d’actifs incorporels amortissables, ou une augmentation de leur rythme d’amortissement.
- Rémunérations à base d’actions
- Les charges liées aux rémunérations en actions ont considérablement augmenté, atteignant près de 129 millions de dollars à la fin de la période. Cette tendance traduit une politique de rémunération par actions soutenue, pouvant influencer de manière notable la structure de coûts et avoir un impact dilutif sur la valeur des actions.
- Charges locatives et autres actifs courants
- Les charges locatives hors trésorerie ont connu une croissance modérée, passant d’environ 7,4 millions à environ 17 millions de dollars. Les actifs courants, tels que les comptes débiteurs et autres actifs, ont montré une forte volatilité, avec des pics en 2021 et 2022, notamment des comptes débiteurs extrêmement négatifs et positifs, indiquant une gestion ou une évolution particulière de la créance client ou des décalages de reconnaissance comptable.
- Variations des passifs et passifs liés aux contrats de location
- Les comptes créditeurs et autres passifs courants ont connu des fluctuations importantes, avec des pics en fin d’année 2021 et début 2022, indiquant un accroissement des dettes fournisseurs ou autres engagements. Les passifs liés aux contrats de location ont également suivi une tendance à la stabilité relative avec une légère augmentation, témoignant du maintien d’accords de location substantiels.
- Exploitation de l’actif et du passif
- Les variations de l’actif et du passif d’exploitation ont été très volatiles, alternant phases d’augmentation et de diminution marquées, notamment des baisses importantes en 2022, en partie dues à une gestion agressive ou à des ajustements comptables majeurs. La croissance ou la contraction de ces éléments impactent directement la trésorerie liée à l’exploitation.
- Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
- Les flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation ont généralement été positifs, permettant une génération de cash consistante malgré la variabilité des bénéfices. La tendance à la baisse au troisième trimestre 2023 en moitié d’année suivante indique une possible contrainte opérationnelle ou une augmentation des investissements ou des décalages de recouvrement.
- Activités d’investissement
- Les achats d’investissements, notamment de placements et d’immobilisations, ont été fréquents et significatifs tout au long de la période, avec des flux négatifs importants, notamment en 2022, où ils ont dépassé -200 millions de dollars. Ces investissements illustrent une stratégie de croissance ou de diversification nécessitant des investissements d’envergure, souvent accompagnée de flux d’acquisition d’entreprises ponctuels.
- Activités de financement
- Les flux liés aux financements montrent une forte volatilité, avec des périodes de levée de fonds significatives et des rachats d’actions ou remboursements de crédit pouvant générer des flux négatifs. Notamment, une augmentation notable des rachats d’actions en 2022 et 2023 a eu un impact défavorable sur la trésorerie. La dette à court terme ou les crédits de marge ont également été mobilisés pour soutenir la liquidité.
- Variation de la trésorerie
- Les variations de trésorerie ont été globalement négatives lors de plusieurs trimestres, culminant par une diminution substantielle fin 2024 et début 2025, en lien avec des investissements importants et des rachats d’actions en croissance. Cependant, certaines périodes ont été caractérisées par une augmentation significative de la trésorerie, notamment durant 2020 et la première moitié de 2023, suggérant une gestion active de la liquidité pour soutenir la croissance ou financer des opérations stratégiques.