Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Trade Desk Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Bénéfice net (perte nette)	186,950)	115,547)	90,129)	50,678)	182,229)	94,158)	85,029)	31,660)	97,323)	39,352)	32,939)	9,326)	71,187)	15,869)	(19,073)	(14,598)	8,039)	59,384)	47,697)	22,642)
Dotations aux amortissements	31,960)	33,135)	26,704)	23,985)	24,112)	20,754)	20,882)	21,742)	20,529)	20,530)	20,066)	19,293)	16,844)	12,957)	12,274)	12,350)	12,250)	8,952)	11,006)	10,011)
Rémunération à base d’actions	112,173)	121,316)	128,885)	128,253)	129,229)	128,510)	126,340)	110,620)	121,435)	139,633)	117,083)	113,470)	127,531)	121,003)	125,213)	124,895)	205,403)	34,459)	45,197)	52,354)
Impôts différés	49,527)	118,163)	—)	—)	(76,903)	—)	—)	—)	(61,597)	—)	—)	—)	(12,111)	(951)	6,859)	(5,304)	(21,821)	—)	5,044)	—)
Charges locatives hors trésorerie	18,448)	16,981)	17,291)	16,962)	15,881)	15,062)	13,709)	12,751)	12,283)	12,347)	12,408)	11,917)	11,561)	11,211)	10,828)	10,515)	10,401)	10,361)	10,102)	9,451)
Autre	(6,894)	379)	(1,338)	(11,384)	4,036)	(7,080)	(5,149)	1,165)	(10,918)	1,604)	(7,111)	(994)	(2,830)	(2,053)	6,985)	1,723)	9)	(2,054)	4,196)	5,108)
Comptes débiteurs	(283,665)	(229,086)	(202,303)	282,336)	(348,516)	(76,390)	(287,468)	238,147)	(423,362)	(95,282)	(293,533)	258,165)	(316,652)	(87,440)	(147,138)	259,483)	(395,705)	(98,439)	(159,045)	208,847)
Charges payées d’avance et autres actifs courants et non courants	14,988)	(73,293)	(38,299)	20,018)	29,707)	(16,426)	(55,395)	3,331)	(15,445)	(7,711)	1,822)	(5,481)	7,742)	13,895)	5,275)	23,743)	(18,979)	27,439)	9,368)	(16,180)
Comptes créditeurs	170,692)	140,220)	214,827)	(234,666)	211,744)	100,422)	206,949)	(220,196)	349,802)	74,666)	251,696)	(200,701)	255,877)	61,095)	116,084)	(245,937)	353,515)	89,405)	67,068)	(200,578)
Charges à payer et autres passifs courants et non courants	33,724)	(2,717)	(53,186)	29,105)	37,718)	18,835)	(9,885)	(104)	17,242)	18,040)	4,708)	(4,309)	26,946)	3,412)	(13,502)	(8,688)	22,386)	8,062)	(17,161)	(5,691)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation	(16,314)	(15,959)	(17,697)	(13,854)	(9,836)	(4,521)	(13,753)	(13,644)	(16,172)	(11,639)	(11,989)	(13,113)	(12,615)	(11,702)	(12,039)	(11,990)	(12,104)	(7,891)	(13,101)	(10,894)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(80,575)	(180,835)	(96,658)	82,939)	(79,183)	21,920)	(159,552)	7,534)	(87,935)	(21,926)	(47,296)	34,561)	(38,702)	(20,740)	(51,320)	16,611)	(50,887)	18,576)	(112,871)	(24,496)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	124,639)	109,139)	74,884)	240,755)	17,172)	179,166)	(3,770)	153,812)	(6,203)	152,188)	95,150)	178,247)	102,293)	121,427)	110,839)	160,790)	155,355)	70,294)	(37,326)	52,428)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	311,589)	224,686)	165,013)	291,433)	199,401)	273,324)	81,259)	185,472)	91,120)	191,540)	128,089)	187,573)	173,480)	137,296)	91,766)	146,192)	163,394)	129,678)	10,371)	75,070)
Achats de placements	(128,063)	(248,376)	(346,254)	(231,580)	(192,943)	(168,627)	(158,238)	(159,731)	(160,128)	(131,944)	(171,586)	(144,721)	(174,089)	(145,329)	(112,656)	(121,221)	(44,960)	(69,396)	(74,677)	(89,354)
Ventes d’investissements	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,977)	—)	—)	—)	—)	4,539)
Échéances des investissements	278,341)	251,293)	181,006)	165,114)	154,066)	160,424)	166,804)	147,794)	130,406)	150,999)	147,670)	126,731)	86,130)	98,607)	89,959)	64,133)	61,367)	75,308)	54,099)	62,670)
Achats d’immobilisations corporelles	(26,323)	(66,336)	(45,239)	(59,113)	(20,190)	(48,709)	(22,115)	(7,224)	(25,196)	(5,038)	(7,400)	(9,156)	(47,766)	(23,853)	(4,140)	(8,401)	(10,884)	(25,421)	(5,379)	(13,120)
Coûts de développement logiciel capitalisés	(3,659)	(3,354)	(3,079)	(2,660)	(2,116)	(2,284)	(2,466)	(1,958)	(2,133)	(2,682)	(1,948)	(1,467)	(2,892)	(1,607)	(1,612)	(1,614)	(1,485)	(1,009)	(1,613)	(1,062)
Acquisition d’entreprise	—)	—)	—)	(4,350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,261)	—)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	120,296)	(66,773)	(213,566)	(132,589)	(61,183)	(59,196)	(16,015)	(21,119)	(57,051)	11,335)	(33,264)	(28,613)	(138,617)	(72,182)	(26,472)	(67,103)	4,038)	(33,779)	(27,570)	(36,327)
Rachats d’actions ordinaires de catégorie A	(422,882)	(310,447)	(260,843)	(386,250)	(57,356)	(52,148)	—)	(125,280)	(219,913)	(90,190)	(44,960)	(291,534)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement des frais de financement par emprunt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(72)	(1,852)	—)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	3,531)	6,202)	6,145)	7,940)	88,591)	89,526)	27,360)	10,804)	15,162)	17,591)	17,407)	10,365)	4,813)	10,917)	7,387)	24,408)	21,917)	13,220)	13,718)	12,621)
Produit du régime d’achat d’actions des employés	10,435)	(4)	32,450)	—)	19,867)	—)	30,122)	—)	17,166)	—)	21,316)	—)	7,515)	—)	25,547)	—)	6,471)	—)	22,758)	—)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions restreintes	(17,928)	(22,678)	(25,596)	(31,452)	(41,332)	(39,394)	(31,563)	(26,806)	(23,119)	(24,343)	(15,459)	(15,595)	(11,341)	(14,058)	(9,768)	(13,428)	(18,582)	(9,038)	(12,155)	(17,080)
Produit d’emprunts à court terme	—)	(74,239)	74,239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(426,844)	(401,166)	(173,605)	(409,762)	9,770)	(2,016)	25,919)	(141,282)	(210,704)	(96,942)	(21,696)	(296,764)	987)	(3,141)	23,166)	10,980)	9,806)	4,110)	22,469)	(4,459)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	5,041)	(243,253)	(222,158)	(250,918)	147,988)	212,112)	91,163)	23,071)	(176,635)	105,933)	73,129)	(137,804)	35,850)	61,973)	88,460)	90,069)	177,238)	100,009)	5,270)	34,284)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives sur plusieurs aspects de la performance de l’entreprise.

Bénéfice net (perte nette): Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Après une croissance notable jusqu’à fin 2021, une perte nette a été enregistrée au premier trimestre 2022 et au deuxième trimestre 2022. Une reprise s’est ensuite observée, avec une croissance continue jusqu’à fin 2023. Au premier et deuxième trimestres 2024, le bénéfice net a diminué avant de remonter significativement au troisième et quatrième trimestres 2024. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier et deuxième trimestres 2025.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante tout au long de la période, avec une accélération de la croissance à partir du troisième trimestre 2021. Cette augmentation suggère un investissement continu dans des actifs à long terme.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions a connu des variations importantes, avec un pic au quatrième trimestre 2021. Après une diminution, elle s’est stabilisée autour d’un niveau élevé, avec des fluctuations trimestrielles modérées. Les valeurs restent élevées sur toute la période.
Impôts différés: Les impôts différés présentent des fluctuations importantes, passant d’une valeur nulle à des montants significatifs, positifs comme négatifs. Les variations sont particulièrement marquées entre 2021 et 2023, avec une forte valeur négative au quatrième trimestre 2023 et une valeur positive importante au deuxième trimestre 2025.
Charges locatives hors trésorerie: Les charges locatives hors trésorerie ont augmenté de manière régulière et constante sur toute la période, indiquant une augmentation des engagements locatifs.
Autre: La ligne "Autre" présente des fluctuations importantes, avec des valeurs positives et négatives. Les valeurs négatives sont particulièrement notables au troisième et quatrième trimestres 2023 et au premier trimestre 2025.
Comptes débiteurs: Les comptes débiteurs présentent des fluctuations importantes, avec des valeurs positives et négatives. Les valeurs négatives sont particulièrement importantes au deuxième et quatrième trimestres de chaque année, suggérant des recouvrements importants de créances.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs présentent également des fluctuations importantes, avec des valeurs négatives et positives. Les valeurs négatives sont prédominantes, indiquant des paiements importants aux fournisseurs.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Les variations de l’actif et du passif d’exploitation sont très volatiles, avec des fluctuations importantes d’un trimestre à l’autre. Les valeurs négatives sont prédominantes, suggérant une diminution globale de l’actif d’exploitation.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont généralement positifs, mais présentent des fluctuations importantes. Ils ont connu une croissance significative jusqu’au troisième trimestre 2023, avant de diminuer au quatrième trimestre 2023 et de remonter au premier et deuxième trimestres 2024 et 2025.
Achats de placements: Les achats de placements sont généralement négatifs, indiquant des investissements importants. Les montants ont augmenté progressivement sur la période.
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement (utilisés dans): Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement sont généralement négatifs, indiquant une utilisation des fonds pour le financement de l’entreprise, notamment par le rachat d’actions ordinaires.
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie: L’augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie est variable, avec des périodes de croissance et de diminution. Les fluctuations sont importantes, reflétant les variations des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, d’investissement et de financement.

En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations importantes de son bénéfice net, mais a maintenu des flux de trésorerie positifs provenant des activités d’exploitation. Les investissements et le financement ont également connu des variations importantes, reflétant les stratégies de l’entreprise en matière de croissance et de gestion de la trésorerie.

Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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