Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Walt Disney Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	28 mars 2026	27 déc. 2025	27 sept. 2025	28 juin 2025	29 mars 2025	28 déc. 2024	28 sept. 2024	29 juin 2024	30 mars 2024	30 déc. 2023	30 sept. 2023	1 juil. 2023	1 avr. 2023	31 déc. 2022	1 oct. 2022	2 juil. 2022	2 avr. 2022	1 janv. 2022	2 oct. 2021	3 juil. 2021	3 avr. 2021	2 janv. 2021	3 oct. 2020	27 juin 2020	28 mars 2020	28 déc. 2019
Bénéfice net (perte nette) lié aux activités poursuivies	2,465)	2,484)	1,443)	5,943)	3,401)	2,644)	564)	2,842)	216)	2,151)	694)	(153)	1,488)	1,361)	254)	1,502)	597)	1,200)	256)	1,128)	1,122)	30)	(629)	(4,509)	528)	2,168)
Dotations aux amortissements	1,405)	1,316)	1,394)	1,332)	1,324)	1,276)	1,285)	1,220)	1,242)	1,243)	1,409)	1,344)	1,310)	1,306)	1,317)	1,290)	1,287)	1,269)	1,275)	1,266)	1,272)	1,298)	1,335)	1,377)	1,334)	1,299)
Dépréciations de l’achalandage, du contenu produit et sous licence et d’autres actifs	—)	—)	452)	179)	240)	—)	1,473)	—)	2,038)	—)	862)	2,266)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,953)	—)	—)
Impôts différés	393)	525)	176)	(3,008)	68)	25)	(332)	(278)	(160)	(51)	(447)	(853)	(31)	(15)	(405)	(378)	257)	726)	(492)	(193)	(451)	(105)	156)	(845)	(237)	534)
Quote-part dans le revenu des entités faisant l’objet d’un investissement	(57)	(93)	(92)	(75)	(36)	(92)	(107)	(146)	(141)	(181)	(227)	(191)	(173)	(191)	(142)	(225)	(210)	(239)	(113)	(211)	(213)	(224)	(106)	(186)	(135)	(224)
Distributions en espèces reçues des sociétés faisant l’objet d’un investissement en actions	59)	93)	35)	31)	46)	33)	110)	27)	147)	153)	189)	168)	187)	176)	204)	169)	183)	223)	208)	174)	179)	193)	207)	162)	186)	219)
Variation nette des coûts et des avances sur les contenus produits et concédés sous licence	846)	1,153)	(242)	(1,070)	748)	1,141)	(75)	(578)	(943)	2,642)	(47)	(1,037)	(1,382)	558)	(1,965)	(2,027)	(2,786)	507)	(1,109)	(1,507)	(2,456)	771)	1,880)	(558)	(848)	(77)
Rémunération à base d’actions	405)	332)	359)	357)	330)	317)	330)	361)	367)	308)	282)	291)	300)	270)	254)	273)	254)	196)	172)	158)	136)	134)	137)	142)	131)	115)
Autres, montant net	46)	9)	5)	(118)	(241)	206)	(123)	(14)	58)	(64)	322)	(27)	(157)	(163)	193)	530)	622)	584)	144)	375)	109)	46)	(365)	47)	3)	67)
Créances	641)	(1,806)	377)	(293)	910)	(1,277)	808)	(1,217)	1,398)	(1,554)	1,102)	(331)	1,010)	(1,423)	1,111)	(164)	1,059)	(1,401)	(56)	(264)	1,287)	(1,324)	(157)	1,272)	2,252)	(1,424)
Inventaires	25)	(22)	(44)	(69)	(5)	4)	(40)	(28)	18)	8)	(63)	(13)	(19)	(88)	(161)	(162)	(83)	(14)	16)	61)	81)	94)	(72)	16)	(11)	81)
Autres actifs	(130)	(220)	159)	(211)	126)	(116)	191)	259)	(215)	30)	(137)	281)	98)	(443)	(23)	(8)	(561)	(115)	284)	18)	5)	(136)	(165)	182)	(16)	(158)
Créditeurs et autres passifs	1,142)	(1,650)	544)	718)	508)	(1,533)	970)	261)	321)	(1,396)	467)	524)	245)	(2,378)	1,856)	457)	1,230)	(2,579)	2,069)	1,121)	(138)	(642)	(307)	(1,098)	(174)	(714)
Impôts	(326)	(1,386)	(92)	(47)	(666)	577)	464)	(107)	(680)	(1,104)	396)	533)	360)	56)	31)	665)	(84)	(566)	(22)	(660)	460)	(60)	(247)	207)	144)	(256)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	1,352)	(5,084)	944)	98)	873)	(2,345)	2,393)	(832)	842)	(4,016)	1,765)	994)	1,694)	(4,276)	2,814)	788)	1,561)	(4,675)	2,291)	276)	1,695)	(2,068)	(948)	579)	2,195)	(2,471)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	6,914)	735)	4,474)	3,669)	6,753)	3,205)	5,518)	2,602)	3,666)	2,185)	4,802)	2,802)	3,236)	(974)	2,524)	1,922)	1,765)	(209)	2,632)	1,466)	1,393)	75)	1,667)	1,162)	3,157)	1,630)
Investissements dans des parcs, des centres de villégiature et d’autres biens immobiliers	(1,973)	(3,013)	(1,916)	(1,780)	(1,862)	(2,466)	(1,489)	(1,365)	(1,259)	(1,299)	(1,374)	(1,165)	(1,249)	(1,181)	(1,148)	(1,735)	(1,079)	(981)	(1,110)	(938)	(770)	(760)	(729)	(708)	(1,247)	(1,338)
Produit de la vente de placements	—)	—)	4)	—)	—)	—)	4)	101)	—)	—)	—)	458)	—)	—)	13)	39)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions et achats d’investissements, net	(540)	—)	—)	(15)	(83)	—)	(500)	(1,006)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(219)	276)	62)	75)	47)	(109)	7)	(80)	(48)	53)	(8)	(11)	—)	(111)	(1)	(152)	42)	(6)	24)	180)	175)	28)	199)	(6)	(9)	(12)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(2,732)	(2,737)	(1,850)	(1,720)	(1,898)	(2,575)	(1,978)	(2,350)	(1,307)	(1,246)	(1,382)	(718)	(1,249)	(1,292)	(1,136)	(1,848)	(1,037)	(987)	(1,086)	(758)	(595)	(732)	(530)	(714)	(1,256)	(1,350)
Emprunts (paiements) sur papier commercial, montant net	(527)	4,007)	555)	(707)	(622)	(169)	155)	1,335)	(1,004)	1,046)	(231)	(674)	(85)	799)	(59)	(145)	(6)	(124)	73)	(12)	92)	(179)	(4,727)	(1,765)	1,966)	1,172)
Emprunts	3,984)	1,062)	—)	—)	—)	1,057)	—)	(1)	133)	—)	13)	—)	3)	67)	181)	82)	37)	33)	21)	6)	36)	1)	90)	11,959)	6,020)	51)
Réduction des emprunts	(2,650)	(887)	(766)	(56)	(1,962)	(951)	(2,335)	(84)	(336)	(309)	(356)	(319)	—)	(1,000)	(2,616)	—)	(1,400)	—)	(1,418)	(503)	(1,677)	(139)	(1,236)	(1,249)	(1,002)	(46)
Dividendes	(1,337)	—)	(898)	—)	(905)	—)	(817)	—)	(549)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,587)	—)
Rachats d’actions ordinaires	(3,466)	(2,034)	(1,004)	(711)	(991)	(794)	(469)	(1,522)	(1,001)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Apports des participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	12)	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	16)	541)	—)	178)	26)	48)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle rachetables	—)	—)	—)	(439)	—)	—)	—)	—)	—)	(8,610)	—)	—)	—)	(900)	—)	—)	—)	—)	(350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(150)	(164)	(175)	(624)	(76)	(140)	(109)	(626)	(61)	(133)	(39)	(549)	(1)	(187)	(14)	(135)	(448)	(189)	60)	(21)	(359)	(16)	(566)	(642)	102)	(60)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisés dans)	(4,146)	1,984)	(2,276)	(2,537)	(4,556)	(997)	(3,566)	(898)	(2,818)	(8,006)	(597)	(1,001)	(83)	(1,043)	(2,482)	(150)	(1,817)	(280)	(1,614)	(530)	(1,908)	(333)	(6,439)	8,303)	5,499)	1,117)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisées dans) les activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8)	3)	(6)	(5)	9)	—)	(2)	23)	(19)
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement, activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	4)	—)	15)	—)	198)	—)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement, activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées (utilisés dans)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	3)	(2)	(1)	9)	15)	(2)	221)	(19)
Incidence des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(33)	5)	(26)	107)	77)	(153)	79)	(31)	(62)	79)	(101)	(23)	33)	164)	(249)	(238)	(81)	(35)	(47)	7)	(69)	139)	87)	27)	(117)	41)
Variation de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	3)	(13)	322)	(481)	376)	(520)	53)	(677)	(521)	(6,988)	2,722)	1,060)	1,937)	(3,145)	(1,343)	(314)	(1,170)	(1,515)	(112)	183)	(1,180)	(842)	(5,200)	8,776)	7,504)	1,419)

L'analyse des données financières révèle des cycles distincts de rentabilité et de gestion de la trésorerie sur la période observée.

Performance nette et rentabilité: Le bénéfice net a manifesté une volatilité importante, caractérisée par des pertes sévères durant l'année 2020. Une phase de récupération progressive a suivi, aboutissant à une croissance marquée de la rentabilité entre 2024 et 2026, avec des sommets atteignant plus de 5 milliards de dollars sur certains trimestres.
Flux de trésorerie opérationnels: Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation affichent une tendance générale à la hausse. Après des fluctuations initiales, la capacité de génération de liquidités s'est consolidée, dépassant régulièrement les 3 milliards de dollars par trimestre à partir de 2023, pour culminer à près de 7 milliards de dollars en 2024 et 2026.
Politique d'investissement: Les investissements dans les parcs, centres de villégiature et biens immobiliers sont constants et soutenus. Le volume des dépenses est passé d'une moyenne d'un milliard de dollars par trimestre à des pics dépassant 3 milliards de dollars vers la fin de la période, signalant une intensification des dépenses en capital.
Gestion financière et structure du capital: Une stratégie d'endettement massif a été observée en 2020 pour renforcer la liquidité. Par la suite, l'orientation a évolué vers le désendettement et la rémunération des actionnaires. À partir de 2023, une reprise des dividendes et une politique agressive de rachats d'actions ordinaires ont été mises en œuvre, ces derniers atteignant des montants allant jusqu'à 3,4 milliards de dollars par trimestre en 2024.
Charges non monétaires: Les dotations aux amortissements sont demeurées stables tout au long de la période, oscillant entre 1,2 et 1,4 milliard de dollars. En revanche, des dépréciations d'actifs et d'achalandage ponctuelles et significatives ont été enregistrées, notamment en 2020 et 2023, impactant ponctuellement le résultat net.

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

Tableau des flux de trésorerieDonnées trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles