Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Walt Disney Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	27 déc. 2025	27 sept. 2025	28 juin 2025	29 mars 2025	28 déc. 2024	28 sept. 2024	29 juin 2024	30 mars 2024	30 déc. 2023	30 sept. 2023	1 juil. 2023	1 avr. 2023	31 déc. 2022	1 oct. 2022	2 juil. 2022	2 avr. 2022	1 janv. 2022	2 oct. 2021	3 juil. 2021	3 avr. 2021	2 janv. 2021	3 oct. 2020	27 juin 2020	28 mars 2020	28 déc. 2019
Bénéfice net (perte nette) lié aux activités poursuivies	2,484)	1,443)	5,943)	3,401)	2,644)	564)	2,842)	216)	2,151)	694)	(153)	1,488)	1,361)	254)	1,502)	597)	1,200)	256)	1,128)	1,122)	30)	(629)	(4,509)	528)	2,168)
Dotations aux amortissements	1,316)	1,394)	1,332)	1,324)	1,276)	1,285)	1,220)	1,242)	1,243)	1,409)	1,344)	1,310)	1,306)	1,317)	1,290)	1,287)	1,269)	1,275)	1,266)	1,272)	1,298)	1,335)	1,377)	1,334)	1,299)
Dépréciations de l’achalandage, du contenu produit et sous licence et d’autres actifs	—)	452)	179)	240)	—)	1,473)	—)	2,038)	—)	862)	2,266)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,953)	—)	—)
Impôts différés	525)	176)	(3,008)	68)	25)	(332)	(278)	(160)	(51)	(447)	(853)	(31)	(15)	(405)	(378)	257)	726)	(492)	(193)	(451)	(105)	156)	(845)	(237)	534)
Quote-part dans le revenu des entités faisant l’objet d’un investissement	(93)	(92)	(75)	(36)	(92)	(107)	(146)	(141)	(181)	(227)	(191)	(173)	(191)	(142)	(225)	(210)	(239)	(113)	(211)	(213)	(224)	(106)	(186)	(135)	(224)
Distributions en espèces reçues des sociétés faisant l’objet d’un investissement en actions	93)	35)	31)	46)	33)	110)	27)	147)	153)	189)	168)	187)	176)	204)	169)	183)	223)	208)	174)	179)	193)	207)	162)	186)	219)
Variation nette des coûts et des avances sur les contenus produits et concédés sous licence	1,153)	(242)	(1,070)	748)	1,141)	(75)	(578)	(943)	2,642)	(47)	(1,037)	(1,382)	558)	(1,965)	(2,027)	(2,786)	507)	(1,109)	(1,507)	(2,456)	771)	1,880)	(558)	(848)	(77)
Rémunération à base d’actions	332)	359)	357)	330)	317)	330)	361)	367)	308)	282)	291)	300)	270)	254)	273)	254)	196)	172)	158)	136)	134)	137)	142)	131)	115)
Autres, montant net	9)	5)	(118)	(241)	206)	(123)	(14)	58)	(64)	322)	(27)	(157)	(163)	193)	530)	622)	584)	144)	375)	109)	46)	(365)	47)	3)	67)
Créances	(1,806)	377)	(293)	910)	(1,277)	808)	(1,217)	1,398)	(1,554)	1,102)	(331)	1,010)	(1,423)	1,111)	(164)	1,059)	(1,401)	(56)	(264)	1,287)	(1,324)	(157)	1,272)	2,252)	(1,424)
Inventaires	(22)	(44)	(69)	(5)	4)	(40)	(28)	18)	8)	(63)	(13)	(19)	(88)	(161)	(162)	(83)	(14)	16)	61)	81)	94)	(72)	16)	(11)	81)
Autres actifs	(220)	159)	(211)	126)	(116)	191)	259)	(215)	30)	(137)	281)	98)	(443)	(23)	(8)	(561)	(115)	284)	18)	5)	(136)	(165)	182)	(16)	(158)
Créditeurs et autres passifs	(1,650)	544)	718)	508)	(1,533)	970)	261)	321)	(1,396)	467)	524)	245)	(2,378)	1,856)	457)	1,230)	(2,579)	2,069)	1,121)	(138)	(642)	(307)	(1,098)	(174)	(714)
Impôts	(1,386)	(92)	(47)	(666)	577)	464)	(107)	(680)	(1,104)	396)	533)	360)	56)	31)	665)	(84)	(566)	(22)	(660)	460)	(60)	(247)	207)	144)	(256)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(5,084)	944)	98)	873)	(2,345)	2,393)	(832)	842)	(4,016)	1,765)	994)	1,694)	(4,276)	2,814)	788)	1,561)	(4,675)	2,291)	276)	1,695)	(2,068)	(948)	579)	2,195)	(2,471)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	735)	4,474)	3,669)	6,753)	3,205)	5,518)	2,602)	3,666)	2,185)	4,802)	2,802)	3,236)	(974)	2,524)	1,922)	1,765)	(209)	2,632)	1,466)	1,393)	75)	1,667)	1,162)	3,157)	1,630)
Investissements dans des parcs, des centres de villégiature et d’autres biens immobiliers	(3,013)	(1,916)	(1,780)	(1,862)	(2,466)	(1,489)	(1,365)	(1,259)	(1,299)	(1,374)	(1,165)	(1,249)	(1,181)	(1,148)	(1,735)	(1,079)	(981)	(1,110)	(938)	(770)	(760)	(729)	(708)	(1,247)	(1,338)
Produit de la vente de placements	—)	4)	—)	—)	—)	4)	101)	—)	—)	—)	458)	—)	—)	13)	39)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat de placements	—)	—)	(98)	—)	—)	(500)	(1,006)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	276)	62)	158)	(36)	(109)	7)	(80)	(48)	53)	(8)	(11)	—)	(111)	(1)	(152)	42)	(6)	24)	180)	175)	28)	199)	(6)	(9)	(12)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(2,737)	(1,850)	(1,720)	(1,898)	(2,575)	(1,978)	(2,350)	(1,307)	(1,246)	(1,382)	(718)	(1,249)	(1,292)	(1,136)	(1,848)	(1,037)	(987)	(1,086)	(758)	(595)	(732)	(530)	(714)	(1,256)	(1,350)
Emprunts (paiements) sur papier commercial, montant net	4,007)	555)	(707)	(622)	(169)	155)	1,335)	(1,004)	1,046)	(231)	(674)	(85)	799)	(59)	(145)	(6)	(124)	73)	(12)	92)	(179)	(4,727)	(1,765)	1,966)	1,172)
Emprunts	1,062)	—)	—)	—)	1,057)	—)	(1)	133)	—)	13)	—)	3)	67)	181)	82)	37)	33)	21)	6)	36)	1)	90)	11,959)	6,020)	51)
Réduction des emprunts	(887)	(766)	(56)	(1,962)	(951)	(2,335)	(84)	(336)	(309)	(356)	(319)	—)	(1,000)	(2,616)	—)	(1,400)	—)	(1,418)	(503)	(1,677)	(139)	(1,236)	(1,249)	(1,002)	(46)
Dividendes	—)	(898)	—)	(905)	—)	(817)	—)	(549)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,587)	—)
Rachats d’actions ordinaires	(2,034)	(1,004)	(711)	(991)	(794)	(469)	(1,522)	(1,001)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Apports des participations ne donnant pas le contrôle	—)	12)	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	16)	541)	—)	178)	26)	48)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle rachetables	—)	—)	(439)	—)	—)	—)	—)	—)	(8,610)	—)	—)	—)	(900)	—)	—)	—)	—)	(350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(164)	(175)	(624)	(76)	(140)	(109)	(626)	(61)	(133)	(39)	(549)	(1)	(187)	(14)	(135)	(448)	(189)	60)	(21)	(359)	(16)	(566)	(642)	102)	(60)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisés dans)	1,984)	(2,276)	(2,537)	(4,556)	(997)	(3,566)	(898)	(2,818)	(8,006)	(597)	(1,001)	(83)	(1,043)	(2,482)	(150)	(1,817)	(280)	(1,614)	(530)	(1,908)	(333)	(6,439)	8,303)	5,499)	1,117)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisées dans) les activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8)	3)	(6)	(5)	9)	—)	(2)	23)	(19)
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement, activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	4)	—)	15)	—)	198)	—)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement, activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées (utilisés dans)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	3)	(2)	(1)	9)	15)	(2)	221)	(19)
Incidence des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	5)	(26)	107)	77)	(153)	79)	(31)	(62)	79)	(101)	(23)	33)	164)	(249)	(238)	(81)	(35)	(47)	7)	(69)	139)	87)	27)	(117)	41)
Variation de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(13)	322)	(481)	376)	(520)	53)	(677)	(521)	(6,988)	2,722)	1,060)	1,937)	(3,145)	(1,343)	(314)	(1,170)	(1,515)	(112)	183)	(1,180)	(842)	(5,200)	8,776)	7,504)	1,419)

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net au fil des trimestres. Après une performance solide en décembre 2019, une forte baisse est observée au premier trimestre 2020, suivie d’une perte nette substantielle au deuxième trimestre 2020. Une reprise progressive s’ensuit, avec un retour à la rentabilité au quatrième trimestre 2020 et une amélioration continue au cours de 2021 et 2022. Cependant, une nouvelle diminution du bénéfice net est constatée au premier trimestre 2023, suivie d’une volatilité marquée jusqu’au premier trimestre 2024, avant une remontée significative au deuxième trimestre 2024 et une stabilisation au cours des trimestres suivants.

Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements présentent une relative stabilité sur l’ensemble de la période, avec une légère tendance à l’augmentation vers la fin de la période analysée. Les valeurs se situent généralement entre 1266 et 1409 millions de dollars américains.
Dépréciations de l’achalandage, du contenu produit et sous licence et d’autres actifs: Les dépréciations sont inexistantes jusqu’au deuxième trimestre 2020, où elles atteignent un niveau élevé de 4953 millions de dollars américains. Elles restent ensuite nulles jusqu’au premier trimestre 2022, puis réapparaissent avec des valeurs plus faibles, culminant à 2266 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022, avant de diminuer progressivement.
Impôts différés: Les impôts différés présentent une forte volatilité, alternant entre des valeurs positives et négatives. Une tendance générale à la diminution des valeurs positives et à l’augmentation des valeurs négatives est observable sur la période, avec un pic négatif de -853 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2021 et une forte variation négative au premier trimestre 2025.
Quote-part dans le revenu des entités faisant l’objet d’un investissement: La quote-part dans le revenu des entités faisant l’objet d’un investissement est constamment négative, avec une relative stabilité autour de -200 millions de dollars américains, bien qu’une légère tendance à la diminution soit perceptible vers la fin de la période.
Distributions en espèces reçues des sociétés faisant l’objet d’un investissement en actions: Les distributions en espèces reçues présentent une certaine volatilité, mais restent globalement stables, oscillant entre 153 et 223 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée au deuxième trimestre 2024.
Variation nette des coûts et des avances sur les contenus produits et concédés sous licence: Cette variation est très volatile, avec des valeurs négatives initiales, un pic positif important au troisième trimestre 2020, puis une succession de valeurs négatives importantes, notamment au deuxième et troisième trimestres 2022. Une tendance à la stabilisation est observée au cours des derniers trimestres.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions présente une tendance à l’augmentation progressive sur l’ensemble de la période, passant de 115 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à 359 millions de dollars américains au premier trimestre 2025.
Autres, montant net: Le montant net des autres éléments est variable, avec des fluctuations positives et négatives. Une tendance à la stabilisation autour de zéro est observable au cours des derniers trimestres.
Créances: Les créances présentent une forte volatilité, avec des variations importantes d’un trimestre à l’autre. Une tendance générale à la diminution est observable sur la période, bien que des pics positifs soient enregistrés à certains moments.
Inventaires: Les inventaires restent relativement stables, avec des valeurs généralement faibles, oscillant entre -162 et 94 millions de dollars américains. Une légère tendance à la diminution est perceptible au cours des derniers trimestres.
Autres actifs: Les autres actifs présentent une volatilité importante, avec des fluctuations positives et négatives. Une tendance générale à la diminution est observable sur la période.
Créditeurs et autres passifs: Les créditeurs et autres passifs présentent une forte volatilité, avec des variations importantes d’un trimestre à l’autre. Une tendance générale à la diminution est observable sur la période, bien que des pics positifs soient enregistrés à certains moments.
Impôts: Les impôts présentent une volatilité significative, alternant entre des valeurs positives et négatives. Une tendance générale à la diminution des valeurs positives et à l’augmentation des valeurs négatives est observable sur la période.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Les variations de l’actif et du passif d’exploitation sont très volatiles, avec des fluctuations importantes d’un trimestre à l’autre. Une tendance générale à la diminution est observable sur la période.
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisés dans): Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation présentent une forte volatilité, avec des fluctuations importantes d’un trimestre à l’autre. Une tendance générale à l’augmentation est observable sur la période, avec des valeurs positives importantes au cours des derniers trimestres.
Investissements dans des parcs, des centres de villégiature et d’autres biens immobiliers: Les investissements dans des parcs, des centres de villégiature et d’autres biens immobiliers sont constamment négatifs, ce qui indique des dépenses d’investissement continues. Les valeurs restent relativement stables sur l’ensemble de la période.
Flux de trésorerie utilisés dans les activités d’investissement: Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d’investissement sont constamment négatifs, ce qui indique des dépenses d’investissement continues. Les valeurs restent relativement stables sur l’ensemble de la période.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisés dans): Les flux de trésorerie provenant des activités de financement présentent une forte volatilité, avec des fluctuations importantes d’un trimestre à l’autre. Une tendance générale à l’augmentation est observable sur la période.

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles