Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Walt Disney Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	28 juin 2025	29 mars 2025	28 déc. 2024	28 sept. 2024	29 juin 2024	30 mars 2024	30 déc. 2023	30 sept. 2023	1 juil. 2023	1 avr. 2023	31 déc. 2022	1 oct. 2022	2 juil. 2022	2 avr. 2022	1 janv. 2022	2 oct. 2021	3 juil. 2021	3 avr. 2021	2 janv. 2021	3 oct. 2020	27 juin 2020	28 mars 2020	28 déc. 2019	28 sept. 2019	29 juin 2019	30 mars 2019	29 déc. 2018
Bénéfice net (perte nette) lié aux activités poursuivies	5,943)	3,401)	2,644)	564)	2,842)	216)	2,151)	694)	(153)	1,488)	1,361)	254)	1,502)	597)	1,200)	256)	1,128)	1,122)	30)	(629)	(4,509)	528)	2,168)	914)	1,623)	5,590)	2,786)
Dotations aux amortissements	1,332)	1,324)	1,276)	1,285)	1,220)	1,242)	1,243)	1,409)	1,344)	1,310)	1,306)	1,317)	1,290)	1,287)	1,269)	1,275)	1,266)	1,272)	1,298)	1,335)	1,377)	1,334)	1,299)	1,296)	1,304)	828)	732)
Dépréciations de l’achalandage, du contenu produit et sous licence et d’autres actifs	179)	240)	—)	1,473)	—)	2,038)	—)	862)	2,266)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,953)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte nette (gain) nette sur les placements et la cession d’entreprises	—)	—)	—)	5)	—)	—)	—)	18)	(96)	(156)	68)	(65)	147)	196)	436)	(7)	156)	(401)	(80)	(550)	(375)	5)	—)	—)	123)	(4,917)	—)
Impôts différés	(3,008)	68)	25)	(332)	(278)	(160)	(51)	(447)	(853)	(31)	(15)	(405)	(378)	257)	726)	(492)	(193)	(451)	(105)	156)	(845)	(237)	534)	(1,599)	526)	1,144)	46)
Quote-part dans la perte (de revenu) des entités faisant l’objet d’un investissement	(75)	(36)	(92)	(107)	(146)	(141)	(181)	(227)	(191)	(173)	(191)	(142)	(225)	(210)	(239)	(113)	(211)	(213)	(224)	(106)	(186)	(135)	(224)	(131)	(2)	312)	(76)
Distributions en espèces reçues des sociétés faisant l’objet d’un investissement en actions	31)	46)	33)	110)	27)	147)	153)	189)	168)	187)	176)	204)	169)	183)	223)	208)	174)	179)	193)	207)	162)	186)	219)	206)	178)	200)	170)
Variation nette des coûts et des avances sur les contenus produits et concédés sous licence	(1,070)	748)	1,141)	(75)	(578)	(943)	2,642)	(47)	(1,037)	(1,382)	558)	(1,965)	(2,027)	(2,786)	507)	(1,109)	(1,507)	(2,456)	771)	1,880)	(558)	(848)	(77)	(601)	340)	(749)	468)
Rémunération à base d’actions	357)	330)	317)	330)	361)	367)	308)	282)	291)	300)	270)	254)	273)	254)	196)	172)	158)	136)	134)	137)	142)	131)	115)	120)	116)	383)	92)
Amortissement des coûts des prestations de retraite et des prestations médicales postérieures à la retraite	—)	—)	—)	(96)	—)	—)	—)	1)	1)	1)	1)	155)	155)	155)	155)	234)	194)	194)	194)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(118)	(241)	206)	(32)	(14)	58)	(64)	303)	68)	(2)	(232)	103)	228)	271)	(7)	(83)	25)	316)	(68)	185)	422)	(2)	67)	54)	31)	60)	61)
Créances	(293)	910)	(1,277)	808)	(1,217)	1,398)	(1,554)	1,102)	(331)	1,010)	(1,423)	1,111)	(164)	1,059)	(1,401)	(56)	(264)	1,287)	(1,324)	(157)	1,272)	2,252)	(1,424)	1,483)	(1,042)	692)	(1,078)
Inventaires	(69)	(5)	4)	(40)	(28)	18)	8)	(63)	(13)	(19)	(88)	(161)	(162)	(83)	(14)	16)	61)	81)	94)	(72)	16)	(11)	81)	(127)	(77)	(51)	32)
Autres actifs	(211)	126)	(116)	191)	259)	(215)	30)	(137)	281)	98)	(443)	(23)	(8)	(561)	(115)	284)	18)	5)	(136)	(165)	182)	(16)	(158)	482)	404)	21)	25)
Créditeurs et autres passifs	718)	508)	(1,533)	970)	261)	321)	(1,396)	467)	524)	245)	(2,378)	1,856)	457)	1,230)	(2,579)	2,069)	1,121)	(138)	(642)	(307)	(1,098)	(174)	(714)	(28)	502)	1,006)	(1,289)
Impôts	(47)	(666)	577)	464)	(107)	(680)	(1,104)	396)	533)	360)	56)	31)	665)	(84)	(566)	(22)	(660)	460)	(60)	(247)	207)	144)	(256)	(351)	(5,774)	(604)	130)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	98)	873)	(2,345)	2,393)	(832)	842)	(4,016)	1,765)	994)	1,694)	(4,276)	2,814)	788)	1,561)	(4,675)	2,291)	276)	1,695)	(2,068)	(948)	579)	2,195)	(2,471)	1,459)	(5,987)	1,064)	(2,180)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	3,669)	6,753)	3,205)	5,518)	2,602)	3,666)	2,185)	4,802)	2,802)	3,236)	(974)	2,524)	1,922)	1,765)	(209)	2,632)	1,466)	1,393)	75)	1,667)	1,162)	3,157)	1,630)	1,718)	(1,748)	3,915)	2,099)
Investissements dans des parcs, des centres de villégiature et d’autres biens immobiliers	(1,780)	(1,862)	(2,466)	(1,489)	(1,365)	(1,259)	(1,299)	(1,374)	(1,165)	(1,249)	(1,181)	(1,148)	(1,735)	(1,079)	(981)	(1,110)	(938)	(770)	(760)	(729)	(708)	(1,247)	(1,338)	(1,309)	(1,177)	(1,195)	(1,195)
Produit de la vente de placements	—)	—)	—)	4)	101)	—)	—)	—)	458)	—)	—)	13)	39)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat de placements	(98)	—)	—)	(500)	(1,006)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9,901)	—)
Autres, montant net	158)	(36)	(109)	7)	(80)	(48)	53)	(8)	(11)	—)	(111)	(1)	(152)	42)	(6)	24)	180)	175)	28)	199)	(6)	(9)	(12)	(2)	75)	(251)	(141)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(1,720)	(1,898)	(2,575)	(1,978)	(2,350)	(1,307)	(1,246)	(1,382)	(718)	(1,249)	(1,292)	(1,136)	(1,848)	(1,037)	(987)	(1,086)	(758)	(595)	(732)	(530)	(714)	(1,256)	(1,350)	(1,311)	(1,102)	(11,347)	(1,336)
Emprunts (paiements) sur papier commercial, montant net	(707)	(622)	(169)	155)	1,335)	(1,004)	1,046)	(231)	(674)	(85)	799)	(59)	(145)	(6)	(124)	73)	(12)	92)	(179)	(4,727)	(1,765)	1,966)	1,172)	1,345)	2,597)	678)	(302)
Emprunts	—)	—)	1,057)	—)	(1)	133)	—)	13)	—)	3)	67)	181)	82)	37)	33)	21)	6)	36)	1)	90)	11,959)	6,020)	51)	6,892)	203)	31,145)	—)
Réduction des emprunts	(56)	(1,962)	(951)	(2,335)	(84)	(336)	(309)	(356)	(319)	—)	(1,000)	(2,616)	—)	(1,400)	—)	(1,418)	(503)	(1,677)	(139)	(1,236)	(1,249)	(1,002)	(46)	(19,842)	(1,641)	(17,398)	—)
Dividendes	—)	(905)	—)	(817)	—)	(549)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,587)	—)	(1,585)	—)	(1,310)	—)
Rachats d’actions ordinaires	(711)	(991)	(794)	(469)	(1,522)	(1,001)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Apports des participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	16)	541)	—)	178)	26)	48)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition de participations ne donnant pas le contrôle rachetables	(439)	—)	—)	—)	—)	—)	(8,610)	—)	—)	—)	(900)	—)	—)	—)	—)	(350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,430)	—)	—)
Autres, montant net	(624)	(76)	(140)	(109)	(626)	(61)	(133)	(39)	(549)	(1)	(187)	(14)	(135)	(448)	(189)	60)	(21)	(359)	(16)	(566)	(642)	102)	(60)	193)	108)	(8)	(109)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisés dans)	(2,537)	(4,556)	(997)	(3,566)	(898)	(2,818)	(8,006)	(597)	(1,001)	(83)	(1,043)	(2,482)	(150)	(1,817)	(280)	(1,614)	(530)	(1,908)	(333)	(6,439)	8,303)	5,499)	1,117)	(12,997)	(163)	13,107)	(411)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisées dans) les activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8)	3)	(6)	(5)	9)	—)	(2)	23)	(19)	302)	355)	(35)	—)
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement, activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	4)	—)	15)	—)	198)	—)	10,978)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement, activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(447)	(179)	—)	—)
Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées (utilisés dans)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	3)	(2)	(1)	9)	15)	(2)	221)	(19)	10,833)	176)	(35)	—)
Incidence des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	107)	77)	(153)	79)	(31)	(62)	79)	(101)	(23)	33)	164)	(249)	(238)	(81)	(35)	(47)	7)	(69)	139)	87)	27)	(117)	41)	(145)	(28)	119)	(44)
Variation de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(481)	376)	(520)	53)	(677)	(521)	(6,988)	2,722)	1,060)	1,937)	(3,145)	(1,343)	(314)	(1,170)	(1,515)	(112)	183)	(1,180)	(842)	(5,200)	8,776)	7,504)	1,419)	(1,902)	(2,865)	5,759)	308)

Évolution du bénéfice net: Une tendance générale à la volatilité est observable dans le bénéfice net sur la période. Après une croissance significative atteignant un pic en décembre 2018, le bénéfice diminue notablement au premier trimestre 2019, puis rebondit en juin 2019 avant de retomber en septembre 2019. La période de 2020 est marquée par une forte baisse, notamment en juin et septembre, correspondant potentiellement à des impacts liés aux événements mondiaux. Une reprise progressive s’amorce en fin d’année 2020 et s’intensifie en 2021, culminant en mars 2023 à un nouveau sommet, avant une nouvelle fluctuation à partir de là.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements présentent une tendance à la hausse tout au long de la période, avec une augmentation régulière du premier trimestre 2019 jusqu'en 2023, indiquant probablement une croissance dans le parc d’actifs amortissables ou un changement dans la politique d'amortissement.
Dépréciations: Des dépréciations significatives apparaissent principalement durant la seconde moitié de 2020, notamment en juin et septembre. Ces dépréciations concernent des actifs liés à l’achalandage, contenus ou autres actifs, indiquant une réévaluation à la baisse d’actifs spécifiques, probablement en lien avec la pandémie ou des changements stratégiques.
Résultat sur placements et cessions: Les gains et pertes sur placements et cessions d’entreprises varient beaucoup d’un trimestre à l’autre, avec des pertes remarquables en mars 2019 et en juin 2020, et des gains en 2021. La volatilité de ces éléments reflète une gestion dynamique des investissements et cessions.
Impôts différés: Les impôts différés montrent une tendance volatile, avec des valeurs positives et négatives impressionnantes, notamment en septembre 2019 et mars 2020. Ces fluctuations témoignent de restructurations fiscales ou d’évolutions dans la reconnaissance des impôts différés.
Quote-part dans la perte des investissements: Une tendance oscillante est perceptible, avec des valeurs négatives majoritairement, illustrant une influence souvent défavorable des investissements dans d’autres entités, mais avec quelques périodes de contribution positive, notamment en mars 2019 et juin 2021.
Flux de trésorerie d’exploitation: Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ont une tendance globalement positive, mais présentent une forte volatilité, notamment en 2020 où des pertes importantes apparaissent, ce qui pourrait refléter des impacts ponctuels liés à des perturbations économiques ou opérationnelles.
Investissements: Les investissements dans des actifs immobiliers ou autres biens sont systématiquement négatifs, indiquant des sorties de fonds importantes. La tendance s’intensifie en 2022 et 2023, avec des investissements réduits ou ajustés, témoignant d’une gestion conservatrice ou d’un recentrage stratégique.
Ventes et acquisitions de placements: Les produits de cession de placements sont faibles, principalement en 2023, où une activité notable de vente est visible. Les acquisitions ponctuelles montrent une tendance à l’achat d’actifs ou la prise de contrôle, mais à un rythme relativement modéré.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement connaissent une grande variabilité, avec des mouvements importants en 2019 et 2020, notamment en raison d’émissions ou de remboursements d’emprunts, ainsi que de rachats d’actions et de distributions. La tendance indique une gestion active de la structure de financement.
Liquidités et variation de trésorerie: La variation nette de la trésorerie montre une tendance à l’accroissement en 2019, puis une forte baisse en 2020, suivie d’une reprise en 2021 et 2022. En 2023, une nouvelle accélération de l’augmentation de la trésorerie est constatée, pouvant témoigner d’une gestion prudente et d’une capacité à générer des flux de liquidités positifs malgré les perturbations économiques.

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles