Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- État des résultats
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Netflix Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Revenu net
- Le revenu net de l'entreprise a connu une tendance globalement haussière sur la période, passant de 709 millions de dollars au premier trimestre 2020 à une croissance significative atteignant plus de 3,1 milliards de dollars au second trimestre 2025. Des fluctuations périodiques sont observées, notamment une chute notable au premier trimestre 2023 par rapport au trimestre précédent, suivie d’une nouvelle augmentation. La tendance générale indique une progression soutenue du résultat net sur la période considérée.
- Ajouts aux ressources de contenu
- Les investissements dans le contenu ont affiché une augmentation constante, en grande partie, avec des variations importantes d’un trimestre à l’autre. Le volume d’ajouts de ressources de contenu a toujours été négatif, traduisant des investissements importants continus, avec des pics d’investissement en 2021 et 2022. La tendance tend à rester à un niveau élevé, illustrant une politique d’investissement soutenue dans le contenu pour renforcer la position concurrentielle.
- Modification des passifs liés au contenu
- Les passifs liés au contenu ont connu une forte volatilité, avec des périodes de réductions et d’augmentations marquées. En particulier, une augmentation notable est observée au troisième trimestre 2021, suivie d’autres épisodes de variation importante. Ces fluctuations peuvent refléter des ajustements dans la valorisation ou la restructuration des obligations liées au contenu.
- Amortissement des actifs de contenu
- Les charges d’amortissement ont tendance à suivre l’évolution de la valeur des actifs de contenu, avec une augmentation continue, notamment en 2021 et 2022, atteignant plus de 3,7 milliards de dollars. La stabilité ou la légère baisse en 2023 et 2024 indique une stabilisation dans l’amortissement, tout en restant à des niveaux élevés, cohérents avec une stratégie de dépréciation importante des actifs de contenu acquis.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles
- Les charges d’amortissement relatives aux immobilisations corporelles et incorporelles montrent une stabilité relative, oscillant autour de 85 000 à 90 000 dollars, avec quelques pics. Cette stabilité est cohérente avec une politique régulière d’amortissement de ses immobilisations intellectuelles et matérielles.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Les charges liées aux rémunérations à base d’actions ont augmenté de façon progressive jusque 2021, puis ont montré une certaine stabilisation mais avec un niveau élevé. La croissance indique une utilisation accrue de cette forme de rémunération pour attirer ou retenir le personnel, en particulier lors des phases de forte croissance.
- Réévaluation (gain) de la dette
- Les gains ou pertes de réévaluation de la dette ont été très volatils, avec des gains notables en 2021, notamment au premier trimestre, suivis de pertes importantes en 2022 et 2023, puis de nouveaux gains sporadiques. Ces fluctuations reflètent probablement des ajustements dans la valorisation de la dette ou des refinancements, avec une tendance à la volatilité de cette ligne.
- Autres éléments hors trésorerie
- Les autres éléments hors trésorerie présentent des variations modérées représentant divers ajustements non monétaires liés à la valorisation ou à des éléments exceptionnels. Une hausse significative est observée au troisième trimestre 2022, peut-être en lien avec des événements exceptionnels ou des ajustements comptables.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont affiché une tendance de fluctuation, avec des sommets en 2020 et 2021, et une tendance à la baisse dans les années suivantes, signalant des ajustements fiscaux ou des différences temporelles dans la reconnaissance des impôts.
- Autres actifs circulants
- Les autres actifs circulants ont connu des variations multiples, alternant entre périodes de baisse et de hausse, illustrant des changements dans la composition des actifs courants ou des ajustements comptables spécifiques.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu des fluctuations importantes, avec un pic négatif au premier trimestre 2022 suivi d’une reprise. La tendance à long terme semble indiquer une gestion dynamique des dettes fournisseurs et autres passifs à court terme.
- Charges à payer et autres passifs
- Ce poste a connu une grande volatilité, avec des périodes de creux importants notamment en 2022, et de pics en 2021 et 2023, reflétant des ajustements dans les passifs à court terme ou des variations dans la reconnaissance des dépenses.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont connu des fluctuations, avec des sommets en 2021 et 2023, indiquant des différences dans la reconnaissance des revenus différés ou des règlements en attente.
- Autres actifs et passifs non courants
- Ce poste connait une grande volatilité, avec des épisodes de baisse et de hausse importantes, notamment une dépréciation en 2022, suggérant une restructuration ou une modification de la valorisation des éléments non courants.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Ces variations montrent une instabilité notable, avec des mouvements significatifs notamment en 2020 et 2022, traduisant des changements dans la gestion du fonds de roulement, des investissements ou des désinvestissements.
- Réconciliation entre bénéfice net et flux de trésorerie
- Les ajustements pour rapprocher le bénéfice net des flux de trésorerie ont été très importants, oscillant entre charges exceptionnelles, amortissements et variations du fonds de roulement, traduisant une activité de gestion dynamique des flux de trésorerie.
- Flux de trésorerie d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles montrent une tendance à la croissance sur la période, malgré quelques fluctuations, pour atteindre un sommet de plus de 2,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2025. La progression indique une génération de trésorerie soutenue provenant de l’exploitation.
- Achats d’immobilisations
- Les investissements en immobilisations ont été élevés mais with une tendance à l’augmentation dans le temps, avec des pics en 2024, corroborant un renouvellement ou une extension des capacités matérielles ou technologiques.
- Activités d’investissement
- Les flux d’investissement révèlent des dépenses importantes à plusieurs périodes, notamment l’acquisition de contenu et d’actifs, avec des sorties de fonds conséquentes pour des acquisitions stratégiques ou des investissements en contenu original. Toutefois, certains flux sont également positifs en raison d’échéances ou de ventes d’actifs.
- Activités de financement
- Les flux liés au financement montrent une combinaison d’émissions de dette à des moments clés, accompagnées de rachats d’actions massifs, traduisant une politique de levée de fonds combinée à un désendettement ou une redistribution des capitaux aux actionnaires. La période est marquée par des dépenses de rachat d’actions très élevées, notamment en 2024, ce qui a provoqué des flux de sortie conséquents.
- Flux de trésorerie global
- La variation nette de la trésorerie a connu des fluctuations significatives, avec des pics positifs en cours de période (ex. début 2020 et 2024), mais aussi des périodes de déclin marqué, notamment en 2022 et 2023, indiquant une gestion dynamique et parfois creditée de la trésorerie, intégrant investissements, financements et ajustements comptables.