Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Netflix Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
3 mois clos le
30 sept. 2025
30 juin 2025
31 mars 2025
31 déc. 2024
30 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
31 déc. 2023
30 sept. 2023
30 juin 2023
31 mars 2023
31 déc. 2022
30 sept. 2022
30 juin 2022
31 mars 2022
31 déc. 2021
30 sept. 2021
30 juin 2021
31 mars 2021
31 déc. 2020
30 sept. 2020
30 juin 2020
31 mars 2020
Revenu net
2,546,916)
3,125,413)
2,890,351)
1,868,607)
2,363,509)
2,147,306)
2,332,209)
937,838)
1,677,422)
1,487,610)
1,305,120)
55,284)
1,398,242)
1,440,951)
1,597,447)
607,429)
1,449,071)
1,353,013)
1,706,715)
542,156)
789,976)
720,196)
709,067)
Ajouts aux ressources de contenu
(4,653,935)
(3,835,813)
(3,549,657)
(4,429,402)
(4,016,396)
(4,048,852)
(3,728,967)
(3,529,191)
(2,883,839)
(3,683,007)
(2,458,666)
(3,985,192)
(4,582,671)
(4,687,011)
(3,584,164)
(5,654,639)
(4,666,237)
(4,096,750)
(3,284,576)
(3,320,341)
(2,653,886)
(2,510,782)
(3,294,275)
Modification des passifs liés au contenu
24,262)
(214,052)
(411,253)
(139,537)
(83,585)
(366,572)
(189,441)
49,059)
(325,989)
46,119)
(354,791)
274,364)
60,867)
191,228)
(347,149)
840,392)
(29,246)
(312,208)
(266,040)
(528,488)
(379,458)
(108,432)
258,945)
Amortissement des actifs de contenu
4,002,744)
3,832,074)
3,823,112)
4,161,501)
3,699,521)
3,769,690)
3,670,805)
3,754,079)
3,573,353)
3,410,021)
3,459,984)
3,944,827)
3,653,592)
3,261,348)
3,166,365)
3,741,317)
2,963,051)
2,806,803)
2,719,196)
2,982,625)
2,733,743)
2,607,159)
2,483,385)
Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles
87,326)
80,013)
80,067)
79,539)
80,914)
81,227)
87,234)
86,567)
90,660)
89,385)
90,335)
93,387)
85,188)
83,505)
74,602)
63,984)
70,253)
38,434)
35,741)
31,943)
28,589)
26,661)
28,517)
Charge de rémunération à base d’actions
80,986)
80,862)
71,977)
61,827)
65,650)
68,766)
76,345)
82,519)
79,720)
78,030)
99,099)
153,789)
152,062)
150,392)
119,209)
99,329)
95,078)
101,583)
107,230)
107,594)
106,357)
104,210)
97,019)
Réévaluation (gain) de la dette
(1,707)
55,238)
28,547)
(52,855)
104,809)
(42,692)
(130,801)
239,371)
(172,678)
28,952)
80,651)
461,681)
(348,458)
(304,513)
(161,821)
(103,917)
(136,488)
63,074)
(253,330)
257,983)
249,194)
119,161)
(93,060)
Autres éléments hors trésorerie
142,293)
120,139)
114,730)
130,927)
128,082)
138,588)
97,181)
154,896)
115,688)
121,483)
120,008)
123,688)
102,513)
205,374)
101,968)
93,806)
102,211)
108,103)
72,657)
73,526)
83,851)
70,301)
65,448)
Impôts différés
20,539)
(135,755)
(163,928)
(73,252)
(200,982)
(209,387)
(107,077)
(171,128)
(86,277)
(103,172)
(98,782)
75,973)
(57,797)
(115,820)
(68,906)
(62,279)
50,967)
51,127)
159,733)
(159,584)
(40,277)
223,308)
46,619)
Autres actifs circulants
(169,597)
(176,683)
(131,367)
(41,866)
54,956)
(28,959)
38,049)
(13,198)
103,766)
(183,049)
(88,522)
(398,319)
(120,071)
123,399)
41,157)
(608)
(95,145)
(52,373)
(221,555)
(40,362)
(22,974)
3,066)
(127,353)
Comptes créditeurs
139,451)
11,046)
(276,426)
255,379)
30,597)
(19,358)
(145,265)
213,228)
(68,390)
38,332)
(89,668)
125,074)
53,875)
(122,048)
(215,444)
185,279)
24,836)
72,313)
(137,313)
107,898)
111,677)
(112,027)
(149,153)
Charges à payer et autres passifs
707,151)
(267,235)
306,413)
(124,591)
179,011)
(114,303)
251,782)
(194,536)
(65,029)
177,831)
185,299)
(379,629)
212,072)
(238,719)
350,763)
(95,903)
269,774)
(171,430)
177,897)
(176,585)
266,027)
(105,450)
214,191)
Produits reportés
(3,686)
118,635)
88,913)
7,765)
39,328)
4,236)
26,515)
137,184)
(5,733)
49,647)
(2,390)
69,409)
(48,420)
(10,376)
16,743)
26,710)
(4,732)
47,093)
22,279)
77,790)
10,941)
42,508)
62,008)
Autres actifs et passifs non courants
(97,569)
(370,624)
(82,280)
(167,148)
(124,313)
(88,843)
(66,047)
(83,674)
(40,359)
(117,950)
(68,937)
(170,478)
(4,184)
125,040)
(167,931)
(144,174)
(11,014)
(72,543)
(61,368)
(93,827)
(19,999)
(38,803)
(41,446)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation
575,750)
(684,861)
(94,747)
(70,461)
179,579)
(247,227)
105,034)
59,004)
(75,745)
(35,189)
(64,218)
(753,943)
93,272)
(122,704)
25,288)
(28,696)
183,719)
(176,940)
(220,060)
(125,086)
345,672)
(210,706)
(41,753)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
278,258)
(702,155)
(101,152)
(331,713)
(42,408)
(856,459)
(119,687)
725,176)
314,893)
(47,378)
873,620)
388,574)
(841,432)
(1,338,201)
(674,608)
(1,010,703)
(1,366,692)
(1,416,774)
(929,449)
(679,828)
473,785)
320,880)
(449,155)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
2,825,174)
2,423,258)
2,789,199)
1,536,894)
2,321,101)
1,290,847)
2,212,522)
1,663,014)
1,992,315)
1,440,232)
2,178,740)
443,858)
556,810)
102,750)
922,839)
(403,274)
82,379)
(63,761)
777,266)
(137,672)
1,263,761)
1,041,076)
259,912)
Achats d’immobilisations corporelles
(164,719)
(155,889)
(128,277)
(158,674)
(126,863)
(78,287)
(75,714)
(81,632)
(103,929)
(100,972)
(62,019)
(111,593)
(84,960)
(90,018)
(121,158)
(165,979)
(167,327)
(110,278)
(81,001)
(148,356)
(109,811)
(141,741)
(98,015)
Variation des autres actifs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(21,304)
(1,000)
(4,615)
1,957)
(8,840)
(260)
(288)
Acquisitions
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(563,990)
—)
(68,876)
(124,521)
(788,349)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Achats de placements
(3,850)
(1,650)
(156,015)
—)
(1,742,246)
—)
—)
—)
—)
(303,228)
(201,634)
(911,276)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit des échéances et des ventes de placements
176,250)
962,413)
769,954)
—)
—)
—)
—)
493,228)
400,000)
501,937)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Autres activités d’investissement
36,190)
(36,190)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
43,871)
768,684)
485,662)
(158,674)
(1,869,109)
(78,287)
(75,714)
411,596)
296,071)
97,737)
(263,653)
(1,586,859)
(84,960)
(158,894)
(245,679)
(954,328)
(188,631)
(111,278)
(85,616)
(146,399)
(118,651)
(142,001)
(98,303)
Produit de l’émission de titres de créance
—)
—)
—)
—)
1,794,460)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,009,464)
—)
Coûts d’émission de titres de créance
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(7,559)
—)
Remboursement de la dette
—)
(1,033,450)
(800,000)
—)
—)
—)
(400,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(700,000)
—)
—)
—)
(500,000)
—)
—)
—)
—)
Produit de l’émission d’actions ordinaires
70,215)
169,066)
351,602)
302,012)
143,244)
118,750)
268,881)
51,427)
57,818)
34,717)
26,028)
6,705)
4,113)
11,250)
13,678)
88,149)
18,445)
19,749)
48,071)
33,987)
68,665)
89,060)
43,694)
Rachats d’actions ordinaires
(1,856,885)
(1,654,327)
(3,536,396)
(963,748)
(1,700,000)
(1,599,998)
(2,000,000)
(2,500,000)
(2,500,100)
(645,146)
(400,101)
—)
—)
—)
—)
—)
(100,000)
(500,022)
—)
—)
—)
—)
—)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions
(6,196)
(6,114)
(27,870)
(2,553)
(2,024)
(1,883)
(1,825)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(224,168)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Autres activités de financement
55,837)
21,957)
(15,652)
(14,409)
(9,084)
(6,250)
—)
(3,700)
(32,826)
(38,920)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
(1,737,029)
(2,502,868)
(4,028,316)
(678,698)
226,596)
(1,489,381)
(2,132,944)
(2,452,273)
(2,475,108)
(649,349)
(374,073)
6,705)
4,113)
11,250)
(686,322)
(136,019)
(81,555)
(480,273)
(451,929)
33,987)
68,665)
1,090,965)
43,694)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions
(21,721)
287,471)
150,146)
(351,270)
153,452)
(122,723)
(95,790)
139,342)
(122,707)
39,626)
26,423)
166,564)
(180,058)
(145,198)
(11,448)
(4,236)
(63,843)
23,477)
(42,138)
66,674)
28,459)
11,819)
(70,902)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant les revenus, les investissements en contenu et les flux de trésorerie.
Revenu net
Le revenu net a connu une croissance notable jusqu'au troisième trimestre 2021, atteignant un pic. Par la suite, une diminution significative est observée au quatrième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative avec des fluctuations trimestrielles. Une reprise de la croissance est ensuite constatée à partir du premier trimestre 2023, avec une augmentation continue jusqu'au premier trimestre 2025, bien que des variations soient présentes.
Ajouts aux ressources de contenu
Les ajouts aux ressources de contenu présentent des valeurs négatives constantes sur toute la période analysée, indiquant des investissements importants et continus dans la création et l'acquisition de contenu. L'ampleur de ces investissements a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, puis a montré une certaine stabilisation, avec une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2023.
Modification des passifs liés au contenu
Les modifications des passifs liés au contenu fluctuent considérablement, avec des valeurs positives et négatives. Les valeurs positives suggèrent une augmentation des obligations envers les fournisseurs de contenu, tandis que les valeurs négatives indiquent une diminution. Une tendance générale à l'augmentation des passifs est observable sur la période, avec des pics de variation au cours de certains trimestres.
Amortissement des actifs de contenu
L'amortissement des actifs de contenu est en augmentation constante tout au long de la période, ce qui est cohérent avec l'augmentation des investissements en contenu. Cette augmentation reflète la reconnaissance comptable de la consommation de la valeur des actifs de contenu au fil du temps.
Charges à base d’actions et Dotation aux amortissements
La charge de rémunération à base d’actions et la dotation aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles montrent une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l'amortissement des actifs de contenu. Ces charges semblent relativement stables, avec des augmentations progressives au fil du temps.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une volatilité importante. Après une période de croissance significative jusqu'au troisième trimestre 2021, une diminution importante est observée. Une reprise est ensuite constatée à partir du premier trimestre 2023, avec une augmentation continue.
Activités d’investissement et de financement
Les activités d’investissement sont caractérisées par des flux de trésorerie nets négatifs constants, reflétant les investissements continus dans les actifs. Les activités de financement présentent des fluctuations importantes, avec des périodes d'afflux nets (principalement dues à l'émission d'actions et de titres de créance) et des périodes de déflux nets (principalement dues aux rachats d'actions et au remboursement de la dette). Les rachats d'actions ordinaires représentent une part importante des déflux de trésorerie liés aux activités de financement.
Variation de la trésorerie
L'augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions reflète l'impact combiné des activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Des fluctuations importantes sont observées, avec des périodes de croissance et de diminution de la trésorerie.
En résumé, l'entreprise a continué d'investir massivement dans le contenu, ce qui a entraîné une augmentation de l'amortissement des actifs de contenu et des passifs liés au contenu. Les flux de trésorerie ont été affectés par ces investissements, ainsi que par les activités de financement, notamment les rachats d'actions. Le revenu net a montré une croissance significative, mais avec des fluctuations trimestrielles.
