Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Netflix Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
3 mois clos le
31 mars 2026
31 déc. 2025
30 sept. 2025
30 juin 2025
31 mars 2025
31 déc. 2024
30 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
31 déc. 2023
30 sept. 2023
30 juin 2023
31 mars 2023
31 déc. 2022
30 sept. 2022
30 juin 2022
31 mars 2022
31 déc. 2021
30 sept. 2021
30 juin 2021
31 mars 2021
Revenu net
5,282,791)
2,418,521)
2,546,916)
3,125,413)
2,890,351)
1,868,607)
2,363,509)
2,147,306)
2,332,209)
937,838)
1,677,422)
1,487,610)
1,305,120)
55,284)
1,398,242)
1,440,951)
1,597,447)
607,429)
1,449,071)
1,353,013)
1,706,715)
Ajouts aux ressources de contenu
(4,846,917)
(5,057,212)
(4,653,935)
(3,835,813)
(3,549,657)
(4,429,402)
(4,016,396)
(4,048,852)
(3,728,967)
(3,529,191)
(2,883,839)
(3,683,007)
(2,458,666)
(3,985,192)
(4,582,671)
(4,687,011)
(3,584,164)
(5,654,639)
(4,666,237)
(4,096,750)
(3,284,576)
Modification des passifs liés au contenu
45,216)
(9,795)
24,262)
(214,052)
(411,253)
(139,537)
(83,585)
(366,572)
(189,441)
49,059)
(325,989)
46,119)
(354,791)
274,364)
60,867)
191,228)
(347,149)
840,392)
(29,246)
(312,208)
(266,040)
Amortissement des actifs de contenu
4,217,900)
4,764,236)
4,002,744)
3,832,074)
3,823,112)
4,161,501)
3,699,521)
3,769,690)
3,670,805)
3,754,079)
3,573,353)
3,410,021)
3,459,984)
3,944,827)
3,653,592)
3,261,348)
3,166,365)
3,741,317)
2,963,051)
2,806,803)
2,719,196)
Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles
98,575)
85,983)
87,326)
80,013)
80,067)
79,539)
80,914)
81,227)
87,234)
86,567)
90,660)
89,385)
90,335)
93,387)
85,188)
83,505)
74,602)
63,984)
70,253)
38,434)
35,741)
Charge de rémunération à base d’actions
140,405)
134,624)
80,986)
80,862)
71,977)
61,827)
65,650)
68,766)
76,345)
82,519)
79,720)
78,030)
99,099)
153,789)
152,062)
150,392)
119,209)
99,329)
95,078)
101,583)
107,230)
Réévaluation (gain) de la dette
(10,110)
(9,730)
(1,707)
55,238)
28,547)
(52,855)
104,809)
(42,692)
(130,801)
239,371)
(172,678)
28,952)
80,651)
461,681)
(348,458)
(304,513)
(161,821)
(103,917)
(136,488)
63,074)
(253,330)
Autres éléments hors trésorerie
198,227)
200,289)
142,293)
120,139)
114,730)
130,927)
128,082)
138,588)
97,181)
154,896)
115,688)
121,483)
120,008)
123,688)
102,513)
205,374)
101,968)
93,806)
102,211)
108,103)
72,657)
Impôts différés
58,819)
(162,912)
20,539)
(135,755)
(163,928)
(73,252)
(200,982)
(209,387)
(107,077)
(171,128)
(86,277)
(103,172)
(98,782)
75,973)
(57,797)
(115,820)
(68,906)
(62,279)
50,967)
51,127)
159,733)
Autres actifs circulants
(704,640)
(313,014)
(169,597)
(176,683)
(131,367)
(41,866)
54,956)
(28,959)
38,049)
(13,198)
103,766)
(183,049)
(88,522)
(398,319)
(120,071)
123,399)
41,157)
(608)
(95,145)
(52,373)
(221,555)
Comptes créditeurs
154)
117,890)
139,451)
11,046)
(276,426)
255,379)
30,597)
(19,358)
(145,265)
213,228)
(68,390)
38,332)
(89,668)
125,074)
53,875)
(122,048)
(215,444)
185,279)
24,836)
72,313)
(137,313)
Charges à payer et autres passifs
1,295,904)
134,889)
707,151)
(267,235)
306,413)
(124,591)
179,011)
(114,303)
251,782)
(194,536)
(65,029)
177,831)
185,299)
(379,629)
212,072)
(238,719)
350,763)
(95,903)
269,774)
(171,430)
177,897)
Produits reportés
(32,282)
51,055)
(3,686)
118,635)
88,913)
7,765)
39,328)
4,236)
26,515)
137,184)
(5,733)
49,647)
(2,390)
69,409)
(48,420)
(10,376)
16,743)
26,710)
(4,732)
47,093)
22,279)
Autres actifs et passifs non courants
(453,837)
(243,182)
(97,569)
(370,624)
(82,280)
(167,148)
(124,313)
(88,843)
(66,047)
(83,674)
(40,359)
(117,950)
(68,937)
(170,478)
(4,184)
125,040)
(167,931)
(144,174)
(11,014)
(72,543)
(61,368)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation
105,299)
(252,362)
575,750)
(684,861)
(94,747)
(70,461)
179,579)
(247,227)
105,034)
59,004)
(75,745)
(35,189)
(64,218)
(753,943)
93,272)
(122,704)
25,288)
(28,696)
183,719)
(176,940)
(220,060)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
7,414)
(306,879)
278,258)
(702,155)
(101,152)
(331,713)
(42,408)
(856,459)
(119,687)
725,176)
314,893)
(47,378)
873,620)
388,574)
(841,432)
(1,338,201)
(674,608)
(1,010,703)
(1,366,692)
(1,416,774)
(929,449)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
5,290,205)
2,111,642)
2,825,174)
2,423,258)
2,789,199)
1,536,894)
2,321,101)
1,290,847)
2,212,522)
1,663,014)
1,992,315)
1,440,232)
2,178,740)
443,858)
556,810)
102,750)
922,839)
(403,274)
82,379)
(63,761)
777,266)
Achats d’immobilisations corporelles
(196,130)
(239,335)
(164,719)
(155,889)
(128,277)
(158,674)
(126,863)
(78,287)
(75,714)
(81,632)
(103,929)
(100,972)
(62,019)
(111,593)
(84,960)
(90,018)
(121,158)
(165,979)
(167,327)
(110,278)
(81,001)
Variation des autres actifs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(21,304)
(1,000)
(4,615)
Acquisitions
(585,744)
(17,194)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(563,990)
—)
(68,876)
(124,521)
(788,349)
—)
—)
—)
Achats de placements
—)
(8,450)
(3,850)
(1,650)
(156,015)
—)
(1,742,246)
—)
—)
—)
—)
(303,228)
(201,634)
(911,276)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit des échéances et des ventes de placements
—)
8,450)
176,250)
962,413)
769,954)
—)
—)
—)
—)
493,228)
400,000)
501,937)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Autres activités d’investissement
—)
—)
36,190)
(36,190)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
(781,874)
(256,529)
43,871)
768,684)
485,662)
(158,674)
(1,869,109)
(78,287)
(75,714)
411,596)
296,071)
97,737)
(263,653)
(1,586,859)
(84,960)
(158,894)
(245,679)
(954,328)
(188,631)
(111,278)
(85,616)
Produit de l’émission de titres de créance
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,794,460)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Remboursement de la dette
—)
—)
—)
(1,033,450)
(800,000)
—)
—)
—)
(400,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(700,000)
—)
—)
—)
(500,000)
Produit de l’émission d’actions ordinaires
49,310)
76,082)
70,215)
169,066)
351,602)
302,012)
143,244)
118,750)
268,881)
51,427)
57,818)
34,717)
26,028)
6,705)
4,113)
11,250)
13,678)
88,149)
18,445)
19,749)
48,071)
Rachats d’actions ordinaires
(1,270,588)
(2,079,559)
(1,856,885)
(1,654,327)
(3,536,396)
(963,748)
(1,700,000)
(1,599,998)
(2,000,000)
(2,500,000)
(2,500,100)
(645,146)
(400,101)
—)
—)
—)
—)
—)
(100,000)
(500,022)
—)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions
(29,230)
(5,985)
(6,196)
(6,114)
(27,870)
(2,553)
(2,024)
(1,883)
(1,825)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(224,168)
—)
—)
—)
Autres activités de financement
19,694)
(67,948)
55,837)
21,957)
(15,652)
(14,409)
(9,084)
(6,250)
—)
(3,700)
(32,826)
(38,920)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
(1,230,814)
(2,077,410)
(1,737,029)
(2,502,868)
(4,028,316)
(678,698)
226,596)
(1,489,381)
(2,132,944)
(2,452,273)
(2,475,108)
(649,349)
(374,073)
6,705)
4,113)
11,250)
(686,322)
(136,019)
(81,555)
(480,273)
(451,929)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions
(49,838)
(29,377)
(21,721)
287,471)
150,146)
(351,270)
153,452)
(122,723)
(95,790)
139,342)
(122,707)
39,626)
26,423)
166,564)
(180,058)
(145,198)
(11,448)
(4,236)
(63,843)
23,477)
(42,138)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant les revenus, les investissements en contenu et les flux de trésorerie.
Revenu net
Le revenu net a connu une croissance globale sur la période analysée, bien que fluctuante. Après une baisse notable au deuxième trimestre 2021, une reprise s'est observée, culminant avec des revenus élevés au premier trimestre 2025 et au deuxième trimestre 2025. Une diminution significative est ensuite constatée, suivie d'une nouvelle augmentation au premier trimestre 2026.
Ajouts aux ressources de contenu
Les ajouts aux ressources de contenu ont été constamment négatifs sur toute la période, indiquant des sorties de trésorerie importantes liées à la création et à l'acquisition de contenu. Ces sorties ont été particulièrement élevées entre 2021 et 2022, puis ont diminué progressivement, mais restent substantielles.
Modification des passifs liés au contenu
La modification des passifs liés au contenu présente une variabilité importante. Des valeurs négatives suggèrent une diminution des obligations envers les fournisseurs de contenu, tandis que des valeurs positives indiquent une augmentation. Une forte valeur positive est observée au quatrième trimestre 2022.
Amortissement des actifs de contenu
L'amortissement des actifs de contenu a augmenté de manière constante sur la période, reflétant l'importance croissante du contenu dans la structure des actifs de l'entreprise. Une légère stabilisation est observée vers la fin de la période.
Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles a connu une légère augmentation au fil du temps, mais reste relativement stable par rapport aux autres éléments.
Charge de rémunération à base d’actions
La charge de rémunération à base d’actions a fluctué, avec une tendance générale à la hausse, puis une stabilisation et une légère diminution vers la fin de la période.
Réévaluation (gain) de la dette
La réévaluation de la dette a été variable, avec des gains et des pertes significatifs. Des gains importants ont été enregistrés au deuxième trimestre 2022 et au premier trimestre 2023, tandis que des pertes ont été constatées à d'autres périodes.
Autres éléments hors trésorerie, Impôts différés, Autres actifs et passifs non courants
Ces éléments présentent des fluctuations importantes et complexes, rendant difficile l'identification de tendances claires sans analyse plus approfondie.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation
Les variations de l’actif et du passif d’exploitation ont été significatives, avec des fluctuations importantes d'un trimestre à l'autre.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont été globalement positifs, mais ont connu des variations importantes. Une forte augmentation est observée à partir du troisième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation et d'une nouvelle augmentation au premier trimestre 2026.
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement ont été principalement négatifs, indiquant des investissements importants dans des actifs à long terme. Des variations importantes sont observées, notamment au quatrième trimestre 2022 et au premier trimestre 2026.
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont été variables, avec des périodes de sorties et d'entrées de trésorerie significatives. Des sorties importantes sont observées au premier trimestre 2021 et au quatrième trimestre 2023, tandis que des entrées sont constatées au premier trimestre 2026.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
L'augmentation (diminution) nette de la trésorerie a fluctué considérablement, reflétant les variations combinées des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, d'investissement et de financement. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2026.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance de ses revenus, mais a également engagé des dépenses importantes dans la création et l'acquisition de contenu. Les flux de trésorerie ont été variables, mais globalement positifs, avec une amélioration notable au premier trimestre 2026.
