Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Alphabet Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
3 mois clos le
31 mars 2026
31 déc. 2025
30 sept. 2025
30 juin 2025
31 mars 2025
31 déc. 2024
30 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
31 déc. 2023
30 sept. 2023
30 juin 2023
31 mars 2023
31 déc. 2022
30 sept. 2022
30 juin 2022
31 mars 2022
31 déc. 2021
30 sept. 2021
30 juin 2021
31 mars 2021
Revenu net
62,578)
34,455)
34,979)
28,196)
34,540)
26,536)
26,301)
23,619)
23,662)
20,687)
19,689)
18,368)
15,051)
13,624)
13,910)
16,002)
16,436)
20,642)
18,936)
18,525)
17,930)
Amortissement des immobilisations corporelles
6,482)
6,040)
5,611)
4,998)
4,487)
4,205)
3,985)
3,708)
3,413)
1,936)
4,551)
2,824)
2,635)
4,065)
3,933)
3,698)
3,591)
3,215)
3,085)
2,730)
2,525)
Charge de rémunération à base d’actions
6,751)
7,071)
6,368)
5,998)
5,516)
5,810)
5,846)
5,865)
5,264)
5,659)
5,743)
5,774)
5,284)
5,100)
4,976)
4,782)
4,504)
3,954)
3,874)
3,803)
3,745)
Impôts différés
6,920)
1,218)
8,726)
(444)
(1,152)
(1,448)
(1,071)
(3,157)
419)
(1,670)
(1,824)
(2,415)
(1,854)
(1,924)
(1,920)
(2,147)
(2,090)
1,616)
(1,287)
379)
1,100)
(Profit) perte sur titres de créance et titres de participation, montant net
(36,804)
(2,354)
(10,855)
(1,451)
(9,960)
67)
(1,981)
1,024)
(1,781)
(471)
869)
509)
(84)
1,663)
1,378)
1,041)
1,437)
(2,478)
(2,158)
(2,883)
(4,751)
Autre
1,265)
1,265)
(198)
560)
481)
827)
1,407)
851)
334)
3,045)
(489)
670)
1,104)
797)
280)
263)
331)
210)
283)
207)
(27)
Débiteurs, montant net
(363)
(5,197)
(2,381)
(2,839)
1,638)
(4,570)
(1,431)
(3,057)
3,167)
(6,518)
(2,821)
(2,948)
4,454)
(4,615)
(97)
(1,969)
4,364)
(5,819)
(2,409)
(3,661)
2,794)
Impôts sur les bénéfices, net
8,101)
66)
(858)
(9,631)
7,197)
379)
(1,908)
(3,900)
3,011)
(9,869)
1,872)
4,451)
4,069)
1,446)
(609)
(4,073)
3,820)
(3,369)
3,041)
(1,082)
785)
Autres actifs
(3,403)
(482)
(1,293)
(1,479)
(1,288)
937)
(802)
(532)
(1,000)
740)
(1,624)
(513)
(746)
(778)
(2,647)
(845)
(776)
(399)
(1,255)
(199)
7)
Comptes créditeurs
(240)
1,678)
(444)
553)
(880)
401)
521)
1,561)
(2,124)
427)
223)
1,119)
(1,105)
(28)
1,907)
1,201)
(2,373)
1,157)
238)
(130)
(982)
Charges à payer et autres passifs
(6,002)
6,740)
7,759)
3,485)
(5,045)
5,205)
(1,190)
(122)
(5,054)
4,317)
3,657)
459)
(4,496)
3,424)
2,210)
1,497)
(3,216)
4,541)
2,562)
3,731)
(3,530)
Part des produits à payer
—)
799)
319)
(335)
116)
581)
381)
419)
(322)
797)
103)
184)
(602)
577)
(80)
(114)
(828)
1,296)
357)
473)
(444)
Produits reportés
505)
1,103)
681)
136)
500)
183)
640)
361)
(141)
(165)
707)
184)
(201)
263)
112)
86)
(94)
368)
272)
(3)
137)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des effets des acquisitions
(1,402)
4,707)
3,783)
(10,110)
2,238)
3,116)
(3,789)
(5,270)
(2,463)
(10,271)
2,117)
2,936)
1,373)
289)
796)
(4,217)
897)
(2,225)
2,806)
(871)
(1,233)
Ajustements
(16,788)
17,947)
13,435)
(449)
1,610)
12,577)
4,397)
3,021)
5,186)
(1,772)
10,967)
10,298)
8,458)
9,990)
9,443)
3,420)
8,670)
4,292)
6,603)
3,365)
1,359)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
45,790)
52,402)
48,414)
27,747)
36,150)
39,113)
30,698)
26,640)
28,848)
18,915)
30,656)
28,666)
23,509)
23,614)
23,353)
19,422)
25,106)
24,934)
25,539)
21,890)
19,289)
Achats d’immobilisations corporelles
(35,674)
(27,851)
(23,953)
(22,446)
(17,197)
(14,276)
(13,061)
(13,186)
(12,012)
(11,019)
(8,055)
(6,888)
(6,289)
(7,595)
(7,276)
(6,828)
(9,786)
(6,383)
(6,819)
(5,496)
(5,942)
Achats de titres négociables
(31,041)
(42,939)
(20,964)
(21,417)
(18,453)
(21,645)
(22,023)
(22,327)
(20,684)
(28,436)
(13,833)
(21,362)
(14,227)
(11,621)
(17,054)
(21,737)
(28,462)
(40,090)
(34,497)
(24,183)
(36,426)
Échéances et cessions de titres négociables
38,001)
21,939)
20,371)
20,585)
20,345)
21,649)
23,202)
33,592)
24,985)
34,030)
15,593)
18,722)
18,327)
13,735)
28,713)
25,595)
29,779)
36,168)
31,459)
21,419)
39,248)
Achats de titres non négociables
(906)
(2,404)
(1,000)
(1,354)
(958)
(1,800)
(1,035)
(993)
(1,206)
(851)
(663)
(887)
(626)
(903)
(364)
(488)
(776)
(770)
(656)
(766)
(646)
Échéances et cessions de titres non négociables
848)
171)
323)
614)
259)
150)
127)
292)
313)
204)
562)
145)
36)
19)
6)
113)
12)
344)
334)
237)
19)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise, et des achats d’immobilisations incorporelles
(33,621)
(167)
(1,072)
(13)
(340)
(91)
(2,753)
(26)
(61)
(29)
(126)
(298)
(42)
(84)
(5,649)
(1,063)
(173)
(385)
(259)
(308)
(1,666)
Autres activités d’investissement
(996)
(525)
(1,482)
(513)
150)
(167)
(2,468)
(133)
101)
(66)
(628)
(232)
(125)
222)
791)
221)
355)
100)
388)
23)
30)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
(63,389)
(51,776)
(27,777)
(24,544)
(16,194)
(16,180)
(18,011)
(2,781)
(8,564)
(6,167)
(7,150)
(10,800)
(2,946)
(6,227)
(833)
(4,187)
(9,051)
(11,016)
(10,050)
(9,074)
(5,383)
Paiements nets liés aux activités d’attribution à base d’actions
(5,483)
(5,166)
(3,270)
(2,621)
(3,110)
(3,049)
(3,003)
(3,209)
(2,929)
(2,680)
(2,432)
(2,736)
(1,989)
(2,079)
(2,041)
(2,264)
(2,916)
(2,923)
(2,602)
(2,453)
(2,184)
Rachats d’actions
—)
(5,499)
(11,504)
(13,638)
(15,068)
(15,551)
(15,291)
(15,684)
(15,696)
(16,191)
(15,787)
(14,969)
(14,557)
(15,407)
(15,392)
(15,197)
(13,300)
(13,473)
(12,610)
(12,796)
(11,395)
Versement de dividendes
(2,542)
(2,536)
(2,536)
(2,543)
(2,434)
(2,442)
(2,455)
(2,466)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit de l’émission de titres de créance, déduction faite des coûts
31,379)
26,562)
6,624)
26,846)
4,532)
4,895)
3,819)
2,893)
1,982)
1,492)
1,248)
1,123)
6,927)
8,550)
15,094)
12,806)
16,422)
6,250)
6,350)
6,699)
900)
Remboursement de la dette
(1,477)
(6,333)
(7,697)
(13,876)
(4,521)
(3,750)
(3,449)
(2,423)
(3,079)
(1,929)
(1,414)
(1,255)
(6,952)
(8,718)
(15,768)
(13,162)
(16,420)
(6,365)
(6,392)
(7,741)
(937)
Produit de la vente de participations dans des entités consolidées, montant net
3,200)
—)
—)
—)
400)
861)
285)
—)
8)
—)
3)
2)
3)
25)
10)
—)
—)
—)
—)
300)
10)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
25,077)
7,028)
(18,383)
(5,832)
(20,201)
(19,036)
(20,094)
(20,889)
(19,714)
(19,308)
(18,382)
(17,835)
(16,568)
(17,629)
(18,097)
(17,817)
(16,214)
(16,511)
(15,254)
(15,991)
(13,606)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
(123)
(36)
(200)
401)
43)
(390)
141)
(238)
(125)
(94)
(351)
(26)
50)
137)
(375)
(368)
100)
(181)
(146)
183)
(143)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
L'analyse des données financières révèle une croissance marquée du revenu net sur la période observée, malgré une phase de contraction survenue durant l'année 2022. Après un point bas enregistré au quatrième trimestre 2022, une tendance haussière s'est installée, culminant avec une augmentation significative au premier trimestre 2026.
Performance opérationnelle et rentabilité
Le revenu net affiche une progression globale, passant de 17 930 millions de dollars au premier trimestre 2021 à 62 578 millions de dollars au premier trimestre 2026. Cette évolution s'accompagne d'une hausse constante des flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation, qui sont passés de 19 289 millions de dollars à 45 790 millions de dollars sur la même période, atteignant un pic de 52 402 millions de dollars fin 2025.
Politique d'investissement et immobilisations
Une accélération massive des investissements est observée. Les achats d'immobilisations corporelles, qui s'élevaient à 5 942 millions de dollars au premier trimestre 2021, ont atteint 35 674 millions de dollars au premier trimestre 2026. Cette tendance est corroborée par l'augmentation régulière des charges d'amortissement des immobilisations corporelles, lesquelles sont passées de 2 525 millions à 6 482 millions de dollars. En conséquence, les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement sont devenus fortement négatifs, particulièrement entre 2025 et 2026.
Rémunération et charges de personnel
Les charges liées à la rémunération à base d'actions présentent une croissance graduelle et continue, évoluant de 3 745 millions de dollars au début de la période pour s'établir à 6 751 millions de dollars au premier trimestre 2026.
Stratégie de financement et retour aux actionnaires
La stratégie de retour aux actionnaires a évolué. Les rachats d'actions, initialement stables autour de 15 milliards de dollars par trimestre, ont connu un ralentissement marqué fin 2025. Parallèlement, une politique de versement de dividendes a été instaurée à partir du premier trimestre 2024, avec des montants constants d'environ 2,5 milliards de dollars par trimestre. Pour soutenir ses investissements, le recours à l'émission de titres de créance a été intensifié, avec des pics notables au deuxième trimestre 2025 et au premier trimestre 2026.
En résumé, la période est caractérisée par une forte expansion de la capacité d'autofinancement opérationnelle, utilisée pour soutenir une augmentation drastique des dépenses en capital et une mutation de la politique de distribution vers les actionnaires.
