Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Alphabet Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	28,196)	34,540)	26,536)	26,301)	23,619)	23,662)	20,687)	19,689)	18,368)	15,051)	13,624)	13,910)	16,002)	16,436)	20,642)	18,936)	18,525)	17,930)	15,227)	11,247)	6,959)	6,836)
Amortissement des immobilisations corporelles	4,998)	4,487)	4,205)	3,985)	3,708)	3,413)	1,936)	4,551)	2,824)	2,635)	4,065)	3,933)	3,698)	3,591)	3,215)	3,085)	2,730)	2,525)	3,539)	3,289)	3,178)	2,899)
Charge de rémunération à base d’actions	5,998)	5,516)	5,810)	5,846)	5,865)	5,264)	5,659)	5,743)	5,774)	5,284)	5,100)	4,976)	4,782)	4,504)	3,954)	3,874)	3,803)	3,745)	3,223)	3,195)	3,382)	3,191)
Impôts différés	(444)	(1,152)	(1,448)	(1,071)	(3,157)	419)	(1,670)	(1,824)	(2,415)	(1,854)	(1,924)	(1,920)	(2,147)	(2,090)	1,616)	(1,287)	379)	1,100)	1,670)	136)	(591)	175)
(Profit) perte sur titres de créance et titres de participation, montant net	(1,451)	(9,960)	67)	(1,981)	1,024)	(1,781)	(471)	869)	509)	(84)	1,663)	1,378)	1,041)	1,437)	(2,478)	(2,158)	(2,883)	(4,751)	(3,262)	(2,015)	(1,842)	802)
Autre	560)	481)	827)	1,407)	851)	334)	3,045)	(489)	670)	1,104)	797)	280)	263)	331)	210)	283)	207)	(27)	578)	395)	580)	506)
Débiteurs, montant net	(2,839)	1,638)	(4,570)	(1,431)	(3,057)	3,167)	(6,518)	(2,821)	(2,948)	4,454)	(4,615)	(97)	(1,969)	4,364)	(5,819)	(2,409)	(3,661)	2,794)	(5,445)	(3,601)	(80)	2,602)
Impôts sur les bénéfices, net	(9,631)	7,197)	379)	(1,908)	(3,900)	3,011)	(9,869)	1,872)	4,451)	4,069)	1,446)	(609)	(4,073)	3,820)	(3,369)	3,041)	(1,082)	785)	740)	(69)	783)	(245)
Autres actifs	(1,479)	(1,288)	937)	(802)	(532)	(1,000)	740)	(1,624)	(513)	(746)	(778)	(2,647)	(845)	(776)	(399)	(1,255)	(199)	7)	(738)	(233)	(244)	(115)
Comptes créditeurs	553)	(880)	401)	521)	1,561)	(2,124)	427)	223)	1,119)	(1,105)	(28)	1,907)	1,201)	(2,373)	1,157)	238)	(130)	(982)	963)	420)	146)	(835)
Charges à payer et autres passifs	3,485)	(5,045)	5,205)	(1,190)	(122)	(5,054)	4,317)	3,657)	459)	(4,496)	3,424)	2,210)	1,497)	(3,216)	4,541)	2,562)	3,731)	(3,530)	4,613)	2,990)	1,432)	(3,531)
Part des produits à payer	(335)	116)	581)	381)	419)	(322)	797)	103)	184)	(602)	577)	(80)	(114)	(828)	1,296)	357)	473)	(444)	1,362)	969)	179)	(871)
Produits reportés	136)	500)	183)	640)	361)	(141)	(165)	707)	184)	(201)	263)	112)	86)	(94)	368)	272)	(3)	137)	207)	280)	111)	37)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des effets des acquisitions	(10,110)	2,238)	3,116)	(3,789)	(5,270)	(2,463)	(10,271)	2,117)	2,936)	1,373)	289)	796)	(4,217)	897)	(2,225)	2,806)	(871)	(1,233)	1,702)	756)	2,327)	(2,958)
Ajustements	(449)	1,610)	12,577)	4,397)	3,021)	5,186)	(1,772)	10,967)	10,298)	8,458)	9,990)	9,443)	3,420)	8,670)	4,292)	6,603)	3,365)	1,359)	7,450)	5,756)	7,034)	4,615)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	27,747)	36,150)	39,113)	30,698)	26,640)	28,848)	18,915)	30,656)	28,666)	23,509)	23,614)	23,353)	19,422)	25,106)	24,934)	25,539)	21,890)	19,289)	22,677)	17,003)	13,993)	11,451)
Achats d’immobilisations corporelles	(22,446)	(17,197)	(14,276)	(13,061)	(13,186)	(12,012)	(11,019)	(8,055)	(6,888)	(6,289)	(7,595)	(7,276)	(6,828)	(9,786)	(6,383)	(6,819)	(5,496)	(5,942)	(5,479)	(5,406)	(5,391)	(6,005)
Achats de titres négociables	(21,417)	(18,453)	(21,645)	(22,023)	(22,327)	(20,684)	(28,436)	(13,833)	(21,362)	(14,227)	(11,621)	(17,054)	(21,737)	(28,462)	(40,090)	(34,497)	(24,183)	(36,426)	(31,644)	(40,821)	(26,548)	(37,563)
Échéances et cessions de titres négociables	20,585)	20,345)	21,649)	23,202)	33,592)	24,985)	34,030)	15,593)	18,722)	18,327)	13,735)	28,713)	25,595)	29,779)	36,168)	31,459)	21,419)	39,248)	35,155)	31,877)	24,063)	41,811)
Achats de titres non négociables	(1,354)	(958)	(1,800)	(1,035)	(993)	(1,206)	(851)	(663)	(887)	(626)	(903)	(364)	(488)	(776)	(770)	(656)	(766)	(646)	(5,311)	(553)	(739)	(572)
Échéances et cessions de titres non négociables	614)	259)	150)	127)	292)	313)	204)	562)	145)	36)	19)	6)	113)	12)	344)	334)	237)	19)	425)	125)	213)	260)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise, et des achats d’immobilisations incorporelles	(13)	(340)	(91)	(2,753)	(26)	(61)	(29)	(126)	(298)	(42)	(84)	(5,649)	(1,063)	(173)	(385)	(259)	(308)	(1,666)	(370)	(13)	(165)	(190)
Autres activités d’investissement	(513)	150)	(167)	(2,468)	(133)	101)	(66)	(628)	(232)	(125)	222)	791)	221)	355)	100)	388)	23)	30)	(57)	(406)	119)	412)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(24,544)	(16,194)	(16,180)	(18,011)	(2,781)	(8,564)	(6,167)	(7,150)	(10,800)	(2,946)	(6,227)	(833)	(4,187)	(9,051)	(11,016)	(10,050)	(9,074)	(5,383)	(7,281)	(15,197)	(8,448)	(1,847)
Paiements nets liés aux activités d’attribution à base d’actions	(2,621)	(3,110)	(3,049)	(3,003)	(3,209)	(2,929)	(2,680)	(2,432)	(2,736)	(1,989)	(2,079)	(2,041)	(2,264)	(2,916)	(2,923)	(2,602)	(2,453)	(2,184)	(1,647)	(1,357)	(1,475)	(1,241)
Rachats d’actions	(13,638)	(15,068)	(15,551)	(15,291)	(15,684)	(15,696)	(16,191)	(15,787)	(14,969)	(14,557)	(15,407)	(15,392)	(15,197)	(13,300)	(13,473)	(12,610)	(12,796)	(11,395)	(7,904)	(7,897)	(6,852)	(8,496)
Versement de dividendes	(2,543)	(2,434)	(2,442)	(2,455)	(2,466)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance, déduction faite des coûts	26,846)	4,532)	4,895)	3,819)	2,893)	1,982)	1,492)	1,248)	1,123)	6,927)	8,550)	15,094)	12,806)	16,422)	6,250)	6,350)	6,699)	900)	—)	9,863)	—)	1,898)
Remboursement de la dette	(13,876)	(4,521)	(3,750)	(3,449)	(2,423)	(3,079)	(1,929)	(1,414)	(1,255)	(6,952)	(8,718)	(15,768)	(13,162)	(16,420)	(6,365)	(6,392)	(7,741)	(937)	(57)	(61)	(35)	(1,947)
Produit de la vente de participations dans des entités consolidées, montant net	—)	400)	861)	285)	—)	8)	—)	3)	2)	3)	25)	10)	—)	—)	—)	—)	300)	10)	338)	(2)	864)	1,600)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(5,832)	(20,201)	(19,036)	(20,094)	(20,889)	(19,714)	(19,308)	(18,382)	(17,835)	(16,568)	(17,629)	(18,097)	(17,817)	(16,214)	(16,511)	(15,254)	(15,991)	(13,606)	(9,270)	546)	(7,498)	(8,186)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	401)	43)	(390)	141)	(238)	(125)	(94)	(351)	(26)	50)	137)	(375)	(368)	100)	(181)	(146)	183)	(143)	210)	35)	51)	(272)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(2,228)	(202)	3,507)	(7,266)	2,732)	445)	(6,654)	4,773)	5)	4,045)	(105)	4,048)	(2,950)	(59)	(2,774)	89)	(2,992)	157)	6,336)	2,387)	(1,902)	1,146)

Tendances du revenu net: Les revenus nets ont connu une croissance significative sur la période, passant d'environ 6,8 milliards de dollars en début 2020 à plus de 26,5 milliards de dollars à la fin du premier semestre 2025. Après une période de stabilité relative autour de 17 à 19 milliards entre 2020 et 2021, une accélération de la croissance est observable à partir de 2022, culminant avec des valeurs proches de 34,5 milliards de dollars à la fin 2025. Cette évolution indique une expansion soutenue des activités, avec notamment une reprise et une croissance vigoureuse après la période de crise sanitaire mondiale.
Évolution des charges d’amortissement: Les amortissements des immobilisations corporelles ont augmenté globalement, passant d'environ 2,9 milliards en début 2020 à près de 5 milliards de dollars en 2025. La tendance à la hausse, notamment à partir de 2022, reflète probablement des investissements importants dans les immobilisations, contribuant à une dépréciation accrue sur la période.
Charge de rémunération à base d’actions: Les charges liées aux rémunérations en actions ont été relativement stables, oscillant généralement entre 3,1 et 5,8 milliards de dollars. Une légère croissance est perceptible au cours de la période, ce qui peut indiquer une augmentation de l'utilisation de ces formes de rémunération ou leur intensification dans la stratégie de gestion des ressources humaines.
Impôts différés et impôts sur les bénéfices: Les impôts différés ont connu des fluctuations, notamment des périodes de charges négatives et positives, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse durable. Le montant net d’impôts sur les bénéfices a présenté une forte volatilité, culminant à près de -9,6 milliards de dollars en mars 2024, puis se rapprochant de zéro en fin de période. Ces fluctuations reflètent probablement des variations dans la rentabilité, la fiscalité ou des ajustements comptables.
Autres actifs et autres passifs: Les autres actifs ont connu des fluctuations, souvent en tendance à la baisse, notamment à partir de 2021, avec certains rebonds. Les autres passifs ont été très volatils, indiquant des variations dans les obligations ou les provisions associées à l’activité.
Comptes créditeurs et charges à payer: Les comptes créditeurs ont fréquemment oscillé autour de zéro, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse à long terme. Les charges à payer, quant à elles, ont connu des phases de croissance et de diminution, reflétant la gestion des obligations à court terme et des passifs courants.
Variations de l’actif et du passif: Les variations nettes de l’actif et du passif, déduction faite des acquisitions, ont affiché des fluctuations importantes, notamment des périodes de diminution significative en 2024, suggérant des ajustements structurels ou des désinvestissements partis en grande partie par des variations négatives importantes.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie issus de l’exploitation ont globalement augmenté, passant d’environ 11 milliards à près de 39 milliards de dollars, soulignant une amélioration de la génération de trésorerie opérationnelle. Cette tendance indique une capacité croissante à générer des liquidités à partir de l’activité principale, malgré une variabilité trimestrielle.
Investissements en immobilisations et titres négociables: Les dépenses en immobilisations corporelles ont été en forte hausse, atteignant plus de 22 milliards de dollars en 2025, ce qui reflète un investissement massif dans la croissance et la modernisation des infrastructures. Les investissements en titres négociables ont également été importants, avec des achats où la tendance montre une volatilité mais avec un volume total très élevé, suggérant une gestion active de la trésorerie et des investissements financiers.
Activités d’investissement: Les flux liés aux activités d’investissement ont présenté une tendance globalement négative, avec des sorties de cash très élevées, notamment en 2024 et 2025, correspondant à des acquisitions ou investissements importants. Ces sorties massives traduisent une stratégie d’expansion agressive, avec des investissements en immobilisations et en acquisitions d’actifs financiers et non financiers.
Activités de financement et retours aux actionnaires: Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont été fortement négatifs, principalement en raison des rachats d’actions, qui ont représenté des sorties de liquidités importantes chaque trimestre. Le paiement de dividendes, bien que plus modéré, souligne également une politique de redistribution aux actionnaires. La vente ou l’émission de titres de créance a varié, avec un volume élevé en 2024, indiquant une levée de fonds significative ou un refinancement massif de la dette.
Variation de la trésorerie: La variation nette de la trésorerie a montré des fluctuations importantes, avec des périodes d’augmentation notable telles que le premier trimestre 2023, mais également de fortes diminutions notamment à la fin 2024 et au deuxième trimestre 2025. Ces variations reflètent l’impact combiné des flux opérationnels, d’investissement et de financement, avec une gestion active de la trésorerie pour équilibrer ces facteurs complexes.

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles