Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Meta Platforms Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif (ROA) montre une tendance à la hausse à partir du troisième trimestre de 2020, passant de valeurs non spécifiées puis atteignant 22,83 % à la fin de 2020 et poursuivant une croissance régulière jusqu’au troisième trimestre de 2023, où il atteint 22,59 %. Ce ratio conserve une certaine stabilité avec une légère fluctuation autour de ces niveaux jusqu’au début de 2025, où il atteint 24,26 %. Cela indique une amélioration progressive de la rentabilité des actifs de l'entreprise sur cette période.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une tendance à la hausse sur la période analysée, passant de 1,31 en mars 2020 à un pic intermédiaire de 1,54 au troisième trimestre de 2023. Après ce pic, il se stabilise autour de 1,51 jusqu’à la fin de la période considérée. Cette progression indiquait une augmentation progressive de la dépendance de l'entreprise vis-à-vis de financements externes, avec une croissance notable jusqu’en 2023, suivie d’une stabilisation du niveau d’endettement.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres connaît une évolution fortement positive, passant de valeurs non précisées à partir de 2020 à un taux de 22,72 % au quatrième trimestre de 2020. La tendance à la croissance se poursuit régulièrement, atteignant 36,66 % au premier trimestre de 2025. Cette progression reflète une amélioration constante de la rentabilité pour les actionnaires, témoignant d’une gestion efficace et d’une utilisation accrue du levier financier pour optimiser la rentabilité.
- Conclusion générale
- Dans l’ensemble, les indicateurs financiers illustrent une période de croissance soutenue avec une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle et une augmentation de l’endettement financier, stabilisée en fin de période. La croissance du ROA et du ROE témoigne d’un renforcement de la performance économique, tandis que l’évolution du ratio d’endettement suggère une stratégie d’exploitation du levier financier pour soutenir cette croissance. La stabilité à long terme de ces ratios nécessite toutefois une surveillance attentive pour éviter tout risque accru lié à cette augmentation de l’endettement.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Meta Platforms Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette présente une tendance à la hausse sur la période, passant d’un niveau inférieur à 20 % en début de période à près de 40 % à la fin de 2024. Après une baisse significative vers 2022, la marge montre une nette reprise, atteignant des niveaux records en 2023 et 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité nette de l’entreprise, malgré une certaine volatilité au cours de la période observée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs évolue de manière relativement stable, oscillant autour de 0,58 à 0,73. Une tendance à une légère hausse est observable jusqu’en 2021, après quoi il se stabilise autour de 0,59. Cette stabilité indique une constance dans l’utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, avec une absence de variation importante dans l'efficience de l’utilisation des actifs dans le temps.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier montre une tendance à la hausse, passant d’environ 1,24 en 2020 à un pic de 1,54 vers la fin de 2023, avant de se stabiliser autour de 1,51. Cette augmentation indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres à partir de 2021, suggérant un recours accru à l’effet de levier financier. La stabilisation récente pourrait refléter une gestion prudente ou une restructuration du niveau d’endettement.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une tendance à la croissance progressive, passant de niveaux initiaux inférieurs à 20 % à plus de 36 % à la fin de la période. Après une baisse vers 2022, il rebondit rapidement, atteignant des sommets en 2023 et 2024. Cette dynamique indique une amélioration significative de la performance financière de l'entreprise en termes de rendement pour les actionnaires, probablement due à une augmentation de la rentabilité et à une gestion efficace des capitaux propres.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Meta Platforms Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une période sans données précédant 2021, la marge commence à atteindre 33,9 % au premier trimestre 2021, puis varie de manière fluctuante autour de 35-37 % jusqu'à atteindre 39,99 % au dernier trimestre de 2025. Cette progression indique une amélioration significative de la rentabilité nette de l'entreprise, avec une croissance soutenue sur les deux dernières années.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, présente une tendance globale de stabilité avec de légères fluctuations. Après 2020, il se maintient autour de 0,58 à 0,73. Une tendance à la légère baisse est observée à partir du troisième trimestre 2022, passant de 0,73 à 0,61 au troisième trimestre 2024. Cette baisse pourrait indiquer une certaine réduction de l'efficacité dans l'utilisation des actifs, ou une augmentation de l’investissement dans des actifs plus importants sans une croissance proportionnelle du chiffre d'affaires.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, qui mesure la rentabilité des actifs investis, montre une tendance générale à l'augmentation au fil du temps. Après une absence de données jusqu'au début de 2021, le ROA passe de 18,29 % au premier trimestre 2021 à un pic de 24,26 % au troisième trimestre 2025. Cette croissance indique une amélioration de l'efficacité de l'entreprise à générer du bénéfice à partir de ses actifs, bien que la baisse notable observée entre 2021 et 2022, puis une reprise jusqu'à 2025, suggèrent une dynamique de renforcement de la rentabilité au fil du temps.