Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la performance financière sur la période considérée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une diminution progressive de mars 2022 à décembre 2022, passant de 11,05% à 9,24%. Une reprise s’est ensuite observée, avec une augmentation constante jusqu’à mars 2026, atteignant 21,92%. Cette progression indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a présenté une légère diminution globale sur la période. Il a fluctué entre 2,58 et 2,22, avec une légère augmentation à 2,37 en décembre 2023, avant de poursuivre sa tendance à la baisse jusqu’à 1,96 en mars 2026. Cette évolution suggère une réduction du recours à l’endettement dans le financement des activités.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire à celle du ROA, avec une baisse initiale de mars 2022 à décembre 2022, passant de 28,54% à 21,62%. Cependant, une forte reprise a été constatée, avec une augmentation continue jusqu’à mars 2026, atteignant 42,97%. Cette progression significative indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres investis.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la performance financière au fil du temps, caractérisée par une augmentation de la rentabilité des actifs et des capitaux propres, ainsi qu’une réduction du niveau d’endettement.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période observée.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio présente une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Après une légère fluctuation initiale, une progression notable s’observe à partir du premier trimestre 2023, culminant avec une valeur significativement plus élevée au premier trimestre 2026. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité de l’entreprise.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs démontre une légère tendance à la hausse. Bien que les variations soient modestes, une progression globale est perceptible, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2026.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio affiche une diminution progressive sur la période analysée. La réduction constante de l’endettement suggère une amélioration de la structure financière et une diminution du risque financier. La baisse est plus marquée à partir du premier trimestre 2024.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE suit une trajectoire ascendante, avec une augmentation significative à partir du premier trimestre 2023. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis. Le ROE atteint son point culminant au premier trimestre 2026, reflétant une performance accrue en matière de rentabilité pour les actionnaires.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une rentabilité accrue, une utilisation plus efficace des actifs, une réduction de l’endettement et un rendement plus élevé pour les actionnaires.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0.87 à 0.88 pendant la majeure partie de la période. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, atteignant 0.83 au premier trimestre 2026.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio affiche une tendance à la hausse constante. Partant de 0.88 au premier trimestre 2022, il augmente progressivement pour atteindre 0.95 au premier trimestre 2026. Cette augmentation suggère une charge d’intérêt croissante par rapport aux bénéfices.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT connaît une amélioration notable au fil du temps. Après une diminution initiale de 21.52% à 18.88%, il amorce une reprise significative, atteignant 36.06% au premier trimestre 2026. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs présente une légère tendance à la hausse, bien que fluctuante. Il passe de 0.67 au premier trimestre 2022 à 0.81 au deuxième trimestre 2025, puis diminue légèrement à 0.77 au premier trimestre 2026. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance générale à la baisse. Il diminue de 2.58 au premier trimestre 2022 à 1.96 au premier trimestre 2026, ce qui indique une réduction du niveau d’endettement financier.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE suit une trajectoire ascendante, malgré une baisse initiale. Après une diminution de 28.54% à 21.62%, il augmente de manière significative pour atteindre 42.97% au premier trimestre 2026. Cette évolution témoigne d’une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et une réduction de l’endettement au fil du temps, compensées par une augmentation de la charge d’intérêt.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Netflix Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à l’amélioration de la rentabilité au fil du temps. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante, passant d’environ 16,47% au premier trimestre 2022 à 28,52% au premier trimestre 2026. Cette augmentation suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle et/ou une meilleure gestion des coûts.
Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation des actifs a montré une légère augmentation globale. Il est passé de 0,67 au premier trimestre 2022 à 0,81 au deuxième trimestre 2025, avant de redescendre légèrement à 0,77 au premier trimestre 2026. Cette évolution indique une utilisation progressive plus efficace des actifs pour générer des revenus, bien que la tendance ne soit pas strictement linéaire.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, affichant une croissance significative. Il a évolué de 11,05% au premier trimestre 2022 à 21,92% au premier trimestre 2026. Cette augmentation du ROA confirme l’amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs disponibles.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une augmentation continue sur la période analysée, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Ratio de rotation des actifs
- Affiche une légère tendance à la hausse, suggérant une utilisation plus efficace des actifs, avec une stabilisation récente.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Connaît une progression notable, reflétant une meilleure capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.
En résumé, les données indiquent une amélioration constante de la performance financière, caractérisée par une rentabilité accrue et une utilisation plus efficace des actifs. L’augmentation du ROA confirme cette tendance positive.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Netflix Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0.87-0.89 durant la majeure partie de la période. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, atteignant 0.83 au premier trimestre 2026.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio affiche une tendance à la hausse constante. Partant de 0.88 au premier trimestre 2022, il augmente progressivement pour atteindre 0.95 au premier trimestre 2026. Cette augmentation suggère une charge d’intérêt croissante par rapport aux bénéfices.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT connaît une évolution significative. Après une diminution progressive de 21.52% au premier trimestre 2022 à 17.07% au premier trimestre 2023, il amorce une forte remontée, atteignant 29.81% au quatrième trimestre 2024 et culminant à 36.06% au premier trimestre 2026. Cette amélioration indique une rentabilité opérationnelle accrue.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une légère tendance à la hausse. Après une période de fluctuation autour de 0.65-0.67, il s’améliore progressivement pour atteindre 0.81 au deuxième trimestre 2025, avant de redescendre légèrement à 0.77 au premier trimestre 2026. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une diminution initiale suivie d’une forte augmentation. Il passe de 11.05% au premier trimestre 2022 à 8.49% au premier trimestre 2023, puis augmente de manière significative pour atteindre 21.92% au premier trimestre 2026. Cette progression reflète une amélioration de la rentabilité des actifs de l’entreprise.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité opérationnelle et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, malgré une augmentation de la charge d’intérêt. Le ratio de la charge fiscale reste relativement stable sur la période.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Netflix Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant autour de 0.87-0.89 pendant la majeure partie de la période. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, atteignant 0.83 au premier trimestre 2026.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt affiche une tendance à la hausse constante. Partant de 0.88 au premier trimestre 2022, il augmente progressivement pour atteindre 0.95 au premier trimestre 2026. Cette augmentation suggère une évolution de la structure financière de l’entité, potentiellement avec un recours accru à l’endettement.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT connaît une trajectoire marquée par une diminution initiale suivie d’une forte reprise. Après une baisse continue de 21.52% au premier trimestre 2022 à 17.07% au premier trimestre 2023, le ratio s’améliore significativement, atteignant 36.06% au premier trimestre 2026. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT. Une diminution initiale est observée, passant de 16.47% au premier trimestre 2022 à 13.16% au premier trimestre 2023. Ensuite, le ratio augmente de manière soutenue, atteignant 28.52% au premier trimestre 2026. Cette progression reflète une amélioration de la rentabilité globale de l’entité.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité, tant opérationnelle que nette, au cours de la période analysée, malgré une augmentation du ratio de charge d’intérêt. Le ratio de la charge fiscale reste relativement stable.