Stock Analysis on Net
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Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mars 2024 30.12% = 13.18% × 2.29
31 déc. 2023 26.27% = 11.10% × 2.37
30 sept. 2023 20.47% = 9.14% × 2.24
30 juin 2023 18.60% = 8.36% × 2.23
31 mars 2023 19.24% = 8.49% × 2.27
31 déc. 2022 21.62% = 9.24% × 2.34
30 sept. 2022 24.57% = 10.61% × 2.32
30 juin 2022 26.71% = 10.99% × 2.43
31 mars 2022 28.54% = 11.05% × 2.58
31 déc. 2021 32.28% = 11.48% × 2.81
30 sept. 2021 32.98% = 11.82% × 2.79
30 juin 2021 31.68% = 10.72% × 2.96
31 mars 2021 29.18% = 9.37% × 3.11
31 déc. 2020 24.96% = 7.03% × 3.55
30 sept. 2020 27.16% = 7.27% × 3.74
30 juin 2020 28.73% = 7.21% × 3.98
31 mars 2020 26.54% = 6.37% × 4.17
31 déc. 2019 24.62% = 5.49% × 4.48
30 sept. 2019 — = — × 4.51
30 juin 2019 — = — × 4.94
31 mars 2019 — = — × 4.77

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours du T1 2024 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement de l’actif (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2024 30.12% = 18.42% × 0.72 × 2.29
31 déc. 2023 26.27% = 16.04% × 0.69 × 2.37
30 sept. 2023 20.47% = 13.82% × 0.66 × 2.24
30 juin 2023 18.60% = 13.22% × 0.63 × 2.23
31 mars 2023 19.24% = 13.16% × 0.64 × 2.27
31 déc. 2022 21.62% = 14.21% × 0.65 × 2.34
30 sept. 2022 24.57% = 16.03% × 0.66 × 2.32
30 juin 2022 26.71% = 16.42% × 0.67 × 2.43
31 mars 2022 28.54% = 16.47% × 0.67 × 2.58
31 déc. 2021 32.28% = 17.23% × 0.67 × 2.81
30 sept. 2021 32.98% = 17.64% × 0.67 × 2.79
30 juin 2021 31.68% = 15.92% × 0.67 × 2.96
31 mars 2021 29.18% = 14.24% × 0.66 × 3.11
31 déc. 2020 24.96% = 11.05% × 0.64 × 3.55
30 sept. 2020 27.16% = 11.78% × 0.62 × 3.74
30 juin 2020 28.73% = 11.85% × 0.61 × 3.98
31 mars 2020 26.54% = 10.43% × 0.61 × 4.17
31 déc. 2019 24.62% = 9.26% × 0.59 × 4.48
30 sept. 2019 — = — × — × 4.51
30 juin 2019 — = — × — × 4.94
31 mars 2019 — = — × — × 4.77

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours du T1 2024 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2024 30.12% = 0.88 × 0.91 × 23.04% × 0.72 × 2.29
31 déc. 2023 26.27% = 0.87 × 0.90 × 20.48% × 0.69 × 2.37
30 sept. 2023 20.47% = 0.89 × 0.88 × 17.69% × 0.66 × 2.24
30 juin 2023 18.60% = 0.88 × 0.87 × 17.12% × 0.63 × 2.23
31 mars 2023 19.24% = 0.88 × 0.87 × 17.07% × 0.64 × 2.27
31 déc. 2022 21.62% = 0.85 × 0.88 × 18.88% × 0.65 × 2.34
30 sept. 2022 24.57% = 0.87 × 0.89 × 20.65% × 0.66 × 2.32
30 juin 2022 26.71% = 0.88 × 0.89 × 21.13% × 0.67 × 2.43
31 mars 2022 28.54% = 0.87 × 0.88 × 21.52% × 0.67 × 2.58
31 déc. 2021 32.28% = 0.88 × 0.88 × 22.24% × 0.67 × 2.81
30 sept. 2021 32.98% = 0.87 × 0.88 × 22.94% × 0.67 × 2.79
30 juin 2021 31.68% = 0.88 × 0.86 × 20.94% × 0.67 × 2.96
31 mars 2021 29.18% = 0.85 × 0.85 × 19.76% × 0.66 × 3.11
31 déc. 2020 24.96% = 0.86 × 0.81 × 15.87% × 0.64 × 3.55
30 sept. 2020 27.16% = 0.99 × 0.79 × 15.07% × 0.62 × 3.74
30 juin 2020 28.73% = 0.90 × 0.81 × 16.37% × 0.61 × 3.98
31 mars 2020 26.54% = 0.91 × 0.78 × 14.64% × 0.61 × 4.17
31 déc. 2019 24.62% = 0.91 × 0.77 × 13.34% × 0.59 × 4.48
30 sept. 2019 — = — × — × — × — × 4.51
30 juin 2019 — = — × — × — × — × 4.94
31 mars 2019 — = — × — × — × — × 4.77

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T1 2024 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Netflix Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mars 2024 13.18% = 18.42% × 0.72
31 déc. 2023 11.10% = 16.04% × 0.69
30 sept. 2023 9.14% = 13.82% × 0.66
30 juin 2023 8.36% = 13.22% × 0.63
31 mars 2023 8.49% = 13.16% × 0.64
31 déc. 2022 9.24% = 14.21% × 0.65
30 sept. 2022 10.61% = 16.03% × 0.66
30 juin 2022 10.99% = 16.42% × 0.67
31 mars 2022 11.05% = 16.47% × 0.67
31 déc. 2021 11.48% = 17.23% × 0.67
30 sept. 2021 11.82% = 17.64% × 0.67
30 juin 2021 10.72% = 15.92% × 0.67
31 mars 2021 9.37% = 14.24% × 0.66
31 déc. 2020 7.03% = 11.05% × 0.64
30 sept. 2020 7.27% = 11.78% × 0.62
30 juin 2020 7.21% = 11.85% × 0.61
31 mars 2020 6.37% = 10.43% × 0.61
31 déc. 2019 5.49% = 9.26% × 0.59
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T1 2024 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Netflix Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 mars 2024 13.18% = 0.88 × 0.91 × 23.04% × 0.72
31 déc. 2023 11.10% = 0.87 × 0.90 × 20.48% × 0.69
30 sept. 2023 9.14% = 0.89 × 0.88 × 17.69% × 0.66
30 juin 2023 8.36% = 0.88 × 0.87 × 17.12% × 0.63
31 mars 2023 8.49% = 0.88 × 0.87 × 17.07% × 0.64
31 déc. 2022 9.24% = 0.85 × 0.88 × 18.88% × 0.65
30 sept. 2022 10.61% = 0.87 × 0.89 × 20.65% × 0.66
30 juin 2022 10.99% = 0.88 × 0.89 × 21.13% × 0.67
31 mars 2022 11.05% = 0.87 × 0.88 × 21.52% × 0.67
31 déc. 2021 11.48% = 0.88 × 0.88 × 22.24% × 0.67
30 sept. 2021 11.82% = 0.87 × 0.88 × 22.94% × 0.67
30 juin 2021 10.72% = 0.88 × 0.86 × 20.94% × 0.67
31 mars 2021 9.37% = 0.85 × 0.85 × 19.76% × 0.66
31 déc. 2020 7.03% = 0.86 × 0.81 × 15.87% × 0.64
30 sept. 2020 7.27% = 0.99 × 0.79 × 15.07% × 0.62
30 juin 2020 7.21% = 0.90 × 0.81 × 16.37% × 0.61
31 mars 2020 6.37% = 0.91 × 0.78 × 14.64% × 0.61
31 déc. 2019 5.49% = 0.91 × 0.77 × 13.34% × 0.59
30 sept. 2019 — = — × — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T1 2024 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Netflix Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 mars 2024 18.42% = 0.88 × 0.91 × 23.04%
31 déc. 2023 16.04% = 0.87 × 0.90 × 20.48%
30 sept. 2023 13.82% = 0.89 × 0.88 × 17.69%
30 juin 2023 13.22% = 0.88 × 0.87 × 17.12%
31 mars 2023 13.16% = 0.88 × 0.87 × 17.07%
31 déc. 2022 14.21% = 0.85 × 0.88 × 18.88%
30 sept. 2022 16.03% = 0.87 × 0.89 × 20.65%
30 juin 2022 16.42% = 0.88 × 0.89 × 21.13%
31 mars 2022 16.47% = 0.87 × 0.88 × 21.52%
31 déc. 2021 17.23% = 0.88 × 0.88 × 22.24%
30 sept. 2021 17.64% = 0.87 × 0.88 × 22.94%
30 juin 2021 15.92% = 0.88 × 0.86 × 20.94%
31 mars 2021 14.24% = 0.85 × 0.85 × 19.76%
31 déc. 2020 11.05% = 0.86 × 0.81 × 15.87%
30 sept. 2020 11.78% = 0.99 × 0.79 × 15.07%
30 juin 2020 11.85% = 0.90 × 0.81 × 16.37%
31 mars 2020 10.43% = 0.91 × 0.78 × 14.64%
31 déc. 2019 9.26% = 0.91 × 0.77 × 13.34%
30 sept. 2019 — = — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T1 2024 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.