Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une tendance à la hausse sur la période considérée. Après une absence de données initiale, il a commencé à augmenter de manière progressive à partir du deuxième trimestre de 2020, atteignant 7,03 %. La croissance s’est poursuivie régulièrement, culminant à 19,3 % au dernier trimestre de 2025. Cette évolution indique une amélioration continue dans l’efficience de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la diminution oscillante mais globalement stable. Après une valeur de 4,17 en mars 2020, il a progressivement diminué, atteignant environ 2,13 à la fin de la période. La stabilité relative autour de ces valeurs suggère une gestion prudente de la dette à long terme, avec une légère réduction du levier financier. La stabilité globale indique également que l’entreprise maintient un niveau d’endettement constant, avec une légère tendance à la réduction.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance notable, passant d’un niveau supérieur à 24 % au début de la période à plus de 41 % en mars 2025. La progression montre une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres, notamment à partir de 2020, avec des pics réguliers au-delà de 30 %. Cette tendance à la hausse reflète une capacité accrue à générer des bénéfices pour les actionnaires, confirmant une performance financière favorable et une gestion efficace du capital propre.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une absence de données initiale, il apparaît en hausse à partir du troisième trimestre 2020, passant de 11,05 % à plus de 20 % au troisième trimestre 2024. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité nette de l'entreprise, avec une augmentation significative à partir de 2022, atteignant 24,58 % au premier trimestre 2025.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs affiche une croissance progressive depuis la fin 2020. Il évolue d’environ 0,64 à 0,66 en 2020, puis monte régulièrement pour atteindre près de 0,79 au troisième trimestre 2025. Cette augmentation traduit une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus, suggérant une optimisation de l'efficacité opérationnelle.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier montre une tendance à la baisse, passant d’un pic à 4,17 en mars 2020 à environ 2,13 au troisième trimestre 2025. La diminution de ce ratio indique une réduction de la dépendance à l’endettement financier, renforçant la solvabilité de l’entreprise et une gestion prudente de la structure financière.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une tendance à la hausse significative, passant d’un niveau inconnu avant 2020 à 24,96 % en fin 2020, puis atteignant plus de 41 % au premier trimestre 2025. Cette progression reflète une amélioration du rendement pour les actionnaires, traduisant une gestion plus efficace des capitaux propres et une capacité accrue à générer des profits par rapport au capital investi.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Netflix Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Depuis le début de la période, le ratio de la charge fiscale reste relativement stable, oscillant autour de 0,87 à 0,88. Cette stabilité indique un niveau constant de taxation effective sur les bénéfices, sans variations notables au fil du temps.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio présente une tendance à la hausse depuis 2020, passant d’environ 0,81 à plus de 0,94 à la fin de la période. La progression régulière suggère une augmentation de l’effet de levier financier ou une croissance du service de la dette, induisant une charge d’intérêt plus significative sur les résultats financiers.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une croissance continue, passant d’environ 15,87 % en début de période à près de 29,81 % à la fin de 2025. La tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, reflétant potentiellement une augmentation des marges bénéficiaires sur l’activité principale de l’entreprise.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a également augmenté au fil du temps, passant d’environ 0,64 à près de 0,79. La tendance suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires, témoignant possiblement d’efficacités accrues dans la gestion des ressources ou d’une croissance du volume d’activité.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a diminué de 4,17 à 2,13, indiquant une réduction progressive de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution pourrait témoigner d’un désendettement ou d’un renforcement de la solvabilité et de la stabilité financière à travers la période considérée.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une tendance à la hausse soutenue, passant d’environ 24,96 % en début de période à plus de 41,07 % à la fin de 2025. Cette augmentation traduit une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, potentiellement due à une croissance des bénéfices nets ou à une gestion plus efficace des ressources des actionnaires.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Netflix Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une évolution progressive sur la période analysée. Après une période sans données initiales, une amélioration notable est observée à partir du deuxième trimestre 2021, avec un ratio passant de 11,05 % au troisième trimestre 2020 à 14,24 %. La tendance haussière se poursuit de façon constante, atteignant 16,04 % au premier trimestre 2022, puis continuant à croître de manière régulière pour atteindre 24,58 % au troisième trimestre 2025. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité nette de l'entreprise sur la période, traduisant une maîtrise accrue des coûts ou une augmentation des revenus nets par rapport aux ventes.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio, révélant l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, montre une tendance globale à la hausse à partir du deuxième trimestre 2020. Après une période initiale sans données, il évolue de 0,64 en juin 2020 à un pic de 0,79 au troisième trimestre 2025, avec des fluctuations mineures. La progression indique une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, témoignant d'une gestion plus efficace des ressources.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, mesurant la rentabilité des actifs, présente une croissance continue sur l'ensemble de la période. Après une absence de données initiales, il démarre à 7,03 % à partir du troisième trimestre 2020, avec une tendance à l'augmentation régulière. Il atteint 19,3 % au troisième trimestre 2025, reflétant une amélioration significative de la rentabilité générée par chaque unité d'actifs. Cette évolution suggère une performance financière renforcée et une gestion efficace du portefeuille d’actifs au fil du temps.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Netflix Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale demeure relativement stable au fil du temps, oscillant généralement autour de 0,87 à 0,88, à partir du troisième trimestre 2020 jusqu'en septembre 2024. Cette constance indique une gestion fiscale cohérente ou une stabilité dans la prélèvement d'impôts par rapport aux résultats imposables, sans variations notables signalant des changements significatifs dans la stratégie fiscale ou la situation fiscale de l'entreprise.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt présente une tendance à la hausse progressive, passant de 0,81 au deuxième trimestre 2020 à environ 0,94 au troisième trimestre 2025. Ce mouvement suggère une augmentation progressive de la charge d’intérêt relative, pouvant résulter d’un accroissement du montant de la dette ou d’un changement dans les conditions de financement. La tendance indique une augmentation de la coût d’emprunt ou une croissance du poids de la dette dans la structure financière globale.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio montre une croissance soutenue, passant d’environ 15,87 % au premier trimestre 2020 à une valeur proche de 29,81 % au troisième trimestre 2025. La tendance positive traduit une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, témoignant d’une efficacité accrue dans la gestion des coûts ou d’une hausse du chiffre d’affaires ou des marges bénéficiaires. La progression régulière indique une tendance favorable à long terme dans la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio augmente de manière progressive, passant de 0,64 en début de période à près de 0,79 au troisième trimestre 2025. La hausse indique une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus, traduisant une efficacité accrue dans la gestion des actifs. La croissance soutenue de la rotation des actifs reflète probablement des améliorations dans l’efficience opérationnelle ou une stratégie de gestion optimisée des actifs disponibles.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA connaît une tendance à la hausse, avec une progression de 7,03 % en début de période à environ 19,3 % à la fin du troisième trimestre 2025. Cette évolution indique une amélioration significative de la rentabilité globale des actifs de l’entreprise. La croissance du ROA souligne une capacité accrue à générer des profits à partir des actifs investis, traduisant une gestion efficace des ressources et une amélioration des marges bénéficiaires nettes dans le temps.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Netflix Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale demeure relativement stable tout au long de la période analysée, oscillant entre 0,85 et 0,89. Cette stabilité indique que l'entreprise a maintenu une politique fiscale cohérente, sans fluctuations majeures dans sa charge fiscale relative à ses résultats ou ses bénéfices avant impôts.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse progressive sur la période, passant de 0,81 à 0,94. Cette augmentation suggère une augmentation relative des charges d’intérêt par rapport aux résultats bénéficiaires, pouvant résulter d’un accroissement de l’endettement ou de modifications dans les conditions de financement qui ont accru l’impact des intérêts sur la rentabilité.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une croissance régulière, passant de 15,87 % au début de la période à 29,81 % à la fin. Cette hausse indique une amélioration constante de la rentabilité d’exploitation, traduit par une capacité accrue à générer un bénéfice avant intérêts et impôts par rapport au chiffre d'affaires. La progression peut refléter une optimisation des coûts d’exploitation ou une croissance des revenus plus rapide que celle des coûts.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Similaire à la marge EBIT, la marge bénéficiaire nette a également progressé de 11,05 % à 24,58 %. La tendance positive continue montre une amélioration de la rentabilité globale, après déduction des charges d’intérêt, fiscales, et autres charges financières. La croissance de cette marge souligne une efficacité accrue dans la conversion des ventes en bénéfices nets.