Stock Analysis on Net
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Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Alphabet Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 26.04% = 18.34% × 1.42
30 sept. 2023 24.43% = 16.82% × 1.45
30 juin 2023 22.82% = 15.91% × 1.43
31 mars 2023 22.46% = 15.86% × 1.42
31 déc. 2022 23.41% = 16.42% × 1.43
30 sept. 2022 26.41% = 18.70% × 1.41
30 juin 2022 28.20% = 20.28% × 1.39
31 mars 2022 29.35% = 20.87% × 1.41
31 déc. 2021 30.22% = 21.16% × 1.43
30 sept. 2021 28.87% = 20.33% × 1.42
30 juin 2021 26.49% = 18.76% × 1.41
31 mars 2021 22.33% = 15.70% × 1.42
31 déc. 2020 18.09% = 12.60% × 1.44
30 sept. 2020 16.77% = 11.93% × 1.41
30 juin 2020 15.21% = 11.32% × 1.34
31 mars 2020 16.95% = 12.63% × 1.34
31 déc. 2019 17.05% = 12.45% × 1.37
30 sept. 2019 — = — × 1.35
30 juin 2019 — = — × 1.34
31 mars 2019 — = — × 1.34

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2023 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Alphabet Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 26.04% = 24.01% × 0.76 × 1.42
30 sept. 2023 24.43% = 22.46% × 0.75 × 1.45
30 juin 2023 22.82% = 21.05% × 0.76 × 1.43
31 mars 2023 22.46% = 20.58% × 0.77 × 1.42
31 déc. 2022 23.41% = 21.20% × 0.77 × 1.43
30 sept. 2022 26.41% = 23.75% × 0.79 × 1.41
30 juin 2022 28.20% = 25.89% × 0.78 × 1.39
31 mars 2022 29.35% = 27.57% × 0.76 × 1.41
31 déc. 2021 30.22% = 29.51% × 0.72 × 1.43
30 sept. 2021 28.87% = 29.52% × 0.69 × 1.42
30 juin 2021 26.49% = 28.57% × 0.66 × 1.41
31 mars 2021 22.33% = 26.11% × 0.60 × 1.42
31 déc. 2020 18.09% = 22.06% × 0.57 × 1.44
30 sept. 2020 16.77% = 20.80% × 0.57 × 1.41
30 juin 2020 15.21% = 18.99% × 0.60 × 1.34
31 mars 2020 16.95% = 20.71% × 0.61 × 1.34
31 déc. 2019 17.05% = 21.22% × 0.59 × 1.37
30 sept. 2019 — = — × — × 1.35
30 juin 2019 — = — × — × 1.34
31 mars 2019 — = — × — × 1.34

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2023 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Alphabet Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 18.34% = 24.01% × 0.76
30 sept. 2023 16.82% = 22.46% × 0.75
30 juin 2023 15.91% = 21.05% × 0.76
31 mars 2023 15.86% = 20.58% × 0.77
31 déc. 2022 16.42% = 21.20% × 0.77
30 sept. 2022 18.70% = 23.75% × 0.79
30 juin 2022 20.28% = 25.89% × 0.78
31 mars 2022 20.87% = 27.57% × 0.76
31 déc. 2021 21.16% = 29.51% × 0.72
30 sept. 2021 20.33% = 29.52% × 0.69
30 juin 2021 18.76% = 28.57% × 0.66
31 mars 2021 15.70% = 26.11% × 0.60
31 déc. 2020 12.60% = 22.06% × 0.57
30 sept. 2020 11.93% = 20.80% × 0.57
30 juin 2020 11.32% = 18.99% × 0.60
31 mars 2020 12.63% = 20.71% × 0.61
31 déc. 2019 12.45% = 21.22% × 0.59
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2023 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.