Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Analyse des zones géographiques
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2007
- Ratio de liquidité actuel depuis 2007
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2007
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2007
- Analyse de l’endettement
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Super Micro Computer Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation significative entre 2020 et 2025, passant de 707 635 US$ à 2 344 792 US$, indiquant une croissance importante des obligations à court terme. Les fluctuations annuelles montrent une croissance rapide notamment entre 2022 et 2023, et une stabilisation relative à partir de 2024, malgré une nouvelle augmentation en 2025.
- Montant des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont progressé de manière continue, passant de 417 673 US$ en 2020 à 1 281 977 US$ en 2025. La croissance est régulière avec une forte augmentation en 2021 et 2022, suggérant une augmentation des achats ou des dettes liées aux fournisseurs.
- Passifs non courants et capitaux propres
- Le passif non courant total a connu une croissance exponentielle, passant de 145 304 US$ en 2020 à plus de 5 371 766 US$ en 2025. La composante majeure est constituée des billets convertibles, qui enregistrent une hausse spectaculaire, notamment à partir de 2022, atteignant 4 645 178 US$ en 2025. Parallèlement, les capitaux propres ont connu une croissance robuste, passant de 1 065 540 US$ en 2020 à plus de 6 301 693 US$ en 2025, reflétant une augmentation significative de la valeur nette de l'entreprise.
- Flux des capitaux propres et résultats non répartis
- Les bénéfices non répartis ont augmenté chaque année, passant de 696 211 US$ en 2020 à 3 434 539 US$ en 2025, témoignant d’une rentabilité croissante et d’une politique de distribution de profits favorable ou de réinvestissement massif dans l’entreprise.
- Évolution de la trésorerie
- Le stock de trésorerie est négatif en 2020, indiquant une utilisation de la trésorerie ou un endettement, mais sa valeur n’est pas fournie pour les années suivantes, limitant l’évaluation de son évolution. Son impact pourrait néanmoins être significatif dans le contexte de la croissance globale du passif et des capitaux propres.
- Ratio de levier financier et endettement
- La croissance importante des passifs, notamment par le biais de dettes à long terme et de billets convertibles, suggère une hausse notable de l’endettement global. La variation du total du passif et des capitaux propres, qui passe de 1 918 646 US$ en 2020 à plus de 14 018 429 US$ en 2025, reflète une expansion majeure de la structure financière de la société.
- Variations dans les éléments liés aux opérations et aux engagements
- Les éléments tels que la responsabilité liée à la clientèle, la taxe à payer, et autres charges à payer ont enregistré une croissance, en particulier en 2023, ce qui peut indiquer une augmentation des engagements liés aux opérations et une intensification de la gestion des obligations courantes.
- Résumé général
- Au cours de la période analysée, l’entreprise a démontré une croissance importante de ses actifs, passifs et capitaux propres, avec une augmentation significative du passif à long terme, notamment via les billets convertibles. La rentabilité, traduite par une progression des bénéfices non répartis, a également augmenté. La politique financière semble orientée vers une expansion rapide, avec une augmentation du levier financier, tout en maintenant une croissance soutenue de la valeur nette de l’entreprise. Une attention particulière devra être portée à la gestion de l’endettement accru pour assurer une stabilité à long terme.