Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Super Micro Computer Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Analyse des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation montrent une grande volatilité au cours de la période analysée. En 2020, l'entreprise affiche un flux négatif significatif, de l'ordre de -30,3 millions de dollars, indiquant probablement des difficultés opérationnelles ou des investissements importants. En 2021, une amélioration significative est observée avec un flux positif de 122,96 millions de dollars, marquant une période de rentabilité ou de recouvrement d'activité. Cependant, en 2022, on note une chute brutale à -440,8 millions de dollars, ce qui s'interprète comme une dégradation majeure de la performance opérationnelle ou un événement exceptionnel dégradant la trésorerie. En 2023, le flux rebondit fortement à 663,58 millions de dollars, indiquant une reprise ou une opération exceptionnelle. Ensuite, en 2024, un retournement significatif plus marqué encore vers le négatif à -2,49 milliards de dollars suggère une nouvelle crise ou des investissements massifs affectant la trésorerie opérationnelle. Enfin, en 2025, le flux revient à un niveau positif de 1,66 milliard de dollars, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une récupération opérationnelle durable. La tendance globale illustre une forte volatilité, avec des oscillations importantes d'une année à l'autre.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une trajectoire similaire à celle des flux opérationnels, avec des fluctuations marquées au cours de la période considérée. En 2020, il est négatif à -72,6 millions de dollars, ce qui indique une sortie de trésorerie liée aux opérations ou à des investissements. En 2021, le FCFF devient positif à 66,77 millions de dollars, témoignant d'une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie après investissements. En 2022, il subit une forte baisse à -481,35 millions de dollars, reflétant une détérioration importante de la génération de trésorerie, probablement en lien avec les événements observés dans le flux opérationnel. La tendance s'inverse en 2023 avec un rebond à 634,07 millions de dollars, suggérant une reprise substantielle de la capacité à générer de la trésorerie. En 2024, une nouvelle chute à -2,60 milliards de dollars indique un recul majeur, probablement dû à des investissements lourds ou des difficultés opérationnelles. Enfin, en 2025, le FCFF remonte à 1,55 milliard de dollars, indiquant une probable stabilisation ou un cycle positif dans la génération de trésorerie après une période de turbulences. La cohérence des tendances avec les flux opérationnels confirme la relation étroite entre la performance opérationnelle et la capacité de l'entreprise à créer de la valeur financière.
Intérêts payés, nets d’impôt
Super Micro Computer Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
2 2025 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a connu une variation significative au cours de la période. Il a débuté à 3,4 % en 2020, suivi d'une augmentation notable à 5,8 % en 2021, puis d'une hausse marquée à 15,7 % en 2022. Ensuite, une légère diminution à 14,7 % en 2023 a été observée, avant une nouvelle réduction à 5,2 % en 2024, et une augmentation substantielle à 12,9 % en 2025. Ces fluctuations peuvent refléter des changements dans la législation fiscale, la localisation des profits ou des ajustements spécifiques à la structure fiscale de l'entreprise.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements de revenus d'intérêts nets d'impôt ont connu une tendance à la hausse constante sur la période. En 2020, la valeur était de 2 098 milliers de dollars, puis a légèrement diminué en 2021 à 1 835 milliers. Cependant, une tendance de croissance soutenue a été observée à partir de 2022, avec une augmentation significative à 4 630 milliers, puis une progression continue pour atteindre 7 285 milliers en 2023, 15 182 milliers en 2024 et finalement 22 202 milliers en 2025. Cette croissance soutenue indique une amélioration importante dans les revenus générés par les intérêts ou une stratégie accrue d'investissement financialisée rentable.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Super Micro Computer Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Apple Inc. | |
| Arista Networks Inc. | |
| Cisco Systems Inc. | |
| Dell Technologies Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Super Micro Computer Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une progression significative sur la période analysée. Elle est passée de 1 255 796 milliers de dollars à la fin de juin 2020 à un pic de 27 531 684 milliers de dollars en juin 2024, soit une croissance exceptionnelle. Cette augmentation indique une forte valorisation de l'entreprise, motrice probablement par une croissance substantielle de ses activités ou une revalorisation par le marché. Cependant, une légère baisse est observable entre juin 2024 et juin 2025, où l'EV diminue à 25 718 117 milliers de dollars, suggérant une possible correction ou ajustement du marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles présentent une grande volatilité au cours de la période, oscillant entre des valeurs négatives et positives. En juin 2020, le FCFF affiche une valeur négative de -72 574 milliers de dollars, indiquant une sortie de trésorerie ou un investissement important. En juin 2021, un retournement positif est observé avec 66 774 milliers de dollars, mais en juin 2022, le FCFF replonge dans le négatif à -481 353 milliers de dollars. Par la suite, en juin 2023, le flux redevient positif avec 634 072 milliers de dollars, puis plonge à nouveau en juin 2024 avec une valeur négative importante à -2 595 069 milliers de dollars. Enfin, en juin 2025, il rebondit à 1 554 512 milliers de dollars, témoignant d'une forte récupération. Cette volatilité reflète probablement des cycles d'investissement, de dépenses ou de réinvestissements importants au sein de l'entreprise.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF montre une tendance à la baisse, passant de 25,04 à 16,54. La diminution du ratio, malgré la croissance de l'EV, indique une amélioration relative de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible par rapport à sa valorisation. La réduction de ce ratio pourrait signaler une meilleure efficacité dans l'utilisation des ressources ou une sous-valorisation potentielle par rapport à ses flux de trésorerie futurs. Cependant, l'absence de données pour certaines années limite l'analyse de la tendance continue.