Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Super Micro Computer Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).
- Revenu net
- Une tendance globale de croissance significative est observable tout au long de la période analysée. Après une augmentation régulière entre 2019 et 2021, le revenu net connaît une croissance très forte à partir de 2022, atteignant 1 152 666 milliers de dollars en 2024, soit une multiplication par plus de 16 par rapport à 2019.
- Dépréciation et intérêts hors trésorerie
- Une augmentation progressive de cette charge est notée, passant de 24 202 en 2019 à 40 985 en 2024, indiquant une augmentation probable des amortissements et intérêts liés à une croissance de l’activité ou à une hausse des investissements financiers.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une augmentation importante en 2024, avec notamment un pic à 231 507 milliers de dollars, signale une hausse considérable des rémunérations en actions, qui peut refléter une stratégie d’incitation accrue aux employés ou à la direction.
- Part de la perte (de revenu) liée aux capitaux propres
- Une volatilité notable avec une perte en 2020, une reprise en 2021, puis une nouvelle perte en 2024. Cela pourrait indiquer une gestion des capitaux ou une volatilité dans la valorisation des instruments financiers liés aux capitaux propres.
- Impôts différés, montant net
- Une augmentation exponentielle des impôts différés à partir de 2022, culminant en 2024 avec -168 499 milliers de dollars, peut indiquer des ajustements fiscaux considérables ou des pertes fiscales reportées très importantes, probablement liées à la croissance de la société ou à des reports d'impôt significatifs.
- Autre
- Une fluctuation avec un sommet en 2024, indiquant peut-être des éléments exceptionnels ou une gestion spécifique de certaines charges ou revenus atypiques.
- Dettes et comptes créditeurs
- Une forte augmentation des comptes créditeurs à partir de 2020, avec 679 190 milliers de dollars en 2024, est notable, tout comme la hausse significative des autres passifs à long terme en 2024, témoignant d’un endettement accru ou de passifs différés importants.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Une fluctuation extrême avec une forte réduction en 2022 (-769 849 milliers) suivie d’un rebond en 2023. Ces variations indiquent une restructuration ou un changement radical dans la gestion de l’exploitation ou de ses actifs et passifs.
- Rapprochement du bénéfice net avec la trésorerie provenant des activités d’exploitation
- Une tendance à la perte significative en 2022 et 2024, indiquant une faible conversion du résultat comptable en flux de trésorerie opérationnels lors des années récentes.
- Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
- Une forte fluctuation avec des flux négatifs en 2020, un rebond en 2021, puis une chute brutale en 2022, suivie d’une forte hausse en 2023, avant de replonger en 2024. Cela suggère une volatilité importante dans la génération de liquidités opérationnelles.
- Achats d’immobilisations corporelles
- Une tendance à la hausse, atteignant 124 279 milliers de dollars en 2024, représentant un investissement soutenu dans la croissance et la capacité productive de la société.
- Activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux investissements sont négatifs tout au long de la période, avec une intensification en 2024 (-194 248 milliers), ce qui indique un programme d’investissement actif et soutenu.
- Produits de la vente d’investissements ou d’actifs
- Un produit notable en 2024, notamment la vente d’une participation, permettant de générer des flux positifs importants dans le cadre des activités d’investissement ou de financement.
- Activités de financement
- Une variation extrême avec un flux négatif substantiel en 2024 (-4 482 930 milliers) mais également des émissions importantes de dettes ou d’actions. La croissance de produits issus des emprunts ou émissions d’actions suggère un recours accru au financement externe pour soutenir la croissance et financer d’importants investissements.
- Remboursements d’emprunts
- Des remboursements élevés, notamment en 2024, indiquant un efforts de réduction de la dette excédentaire ou une gestion de la structure financière pour équilibrer la dette et la liquidité.
- Émissions d’actions et autres capitaux
- Une émission importante d’actions ordinaires en 2024, avec une valeur atteignant 2 313 983 milliers de dollars, reflétant une stratégie de financement par levée de capitaux conséquente, tout comme l’émission de billets convertibles.
- Rachats d’actions
- Les rachats, réalisés en 2022 et 2024, indiquent une politique de gestion active du capital propre, éventuellement dans le cadre de stratégies de restructuration ou de réponse à la valorisation des actions.
- Variation de la trésorerie
- Une augmentation très marquée de la trésorerie à partir de 2020, culminant en 2024 avec une trésorerie finale fortement accrue, témoignant d’une forte capacité à générer et gérer des liquidités pour financer ses activités et ses investissements.