Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Super Micro Computer Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Revenu net
- Une croissance significative du revenu net est observée entre 2020 et 2024, avec une augmentation constante, passant de 84 308 US$ en milliers à 1 152 666 US$ en milliers. Cependant, en 2025, une légère diminution à 1 048 854 US$ en milliers est notée, indiquant un ralentissement ou une contraction potentielle de la croissance à cette période.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont connu une augmentation progressive de 28 472 US$ en milliers en 2020 à 58 344 US$ en milliers en 2025, suggérant une augmentation de l’activité d’immobilisation ou de l’achat d’immobilisations amortissables.
- Amortissement de l’escompte de la dette et des coûts d’émission
- Les charges relatives à l’amortissement de l’escompte et des coûts d’émission n'apparaissent qu’en 2023, avec 2 292 US$ en milliers, puis une augmentation notable en 2025 à 10 268 US$ en milliers, reflétant probablement de nouvelles émissions ou refinancements de dette.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une hausse considérable est observée, passant de 20 189 US$ en milliers en 2020 à 314 452 US$ en milliers en 2025, ce qui indique une augmentation de l’utilisation de stock-options ou autres formes de rémunération en actions.
- Part de la perte liée aux capitaux propres
- Une réduction de la perte en 2021, mais une reprise en 2022, suivie d’une nouvelle offensive positive en 2023, culminant à 6 211 US$ en milliers en 2025, suggérant une variabilité dans la contribution des capitaux propres aux résultats.
- Perte (gain) de change latente
- Les pertes latentes de change ont fluctué, avec une perte marquée en 2022 (-13 747 US$ en milliers) et une récupération en 2025 (+18 832 US$ en milliers), indiquant une volatilité significative dans les opérations en devises étrangères.
- Impôts différés, montant net
- Une tendance dégressive est observée, avec une augmentation des impôts différés en 2024 et 2025 (-168 499 US$ en milliers puis -214 638 US$ en milliers), reflétant une accumulation de différences temporaires et une possible contraction de la rentabilité fiscale différée.
- Autres charges (produits) hors trésorerie
- Variations modérées sont notées, avec des charges négatives en 2021 et 2023, mais un rebond positif en 2025 (+12 343 US$ en milliers), ce qui pourrait indiquer des ajustements comptables ou opérationnels spécifiques.
- Débiteurs
- Une forte augmentation est constatée, passant de -10 104 US$ en milliers en 2020 à -1 589 187 US$ en milliers en 2024, avant une reprise en 2025 (+533 341 US$ en milliers), signalant une croissance importante des créances clients ou autres débiteurs.
- Inventaires
- Évolution très volatile, avec une forte diminution en 2022 (-504 642 US$ en milliers), puis une inversion en 2023 (+100 042 US$ en milliers) et une nouvelle baisse en 2024 (-2 899 996 US$ en milliers), indiquant des efforts de réduction ou une rotation rapide des stocks.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Une tendance à la baisse en 2021 puis en 2023, suivie d’une forte contraction en 2024 et en 2025, pouvant révéler une rationalisation des investissements en actifs prépayés ou autres investissements.
- Comptes créditeurs
- Une augmentation substantielle en 2021, puis une baisse en 2024 (-180 968 US$ en milliers), avec une inversion notable en 2025, témoignant de fluctuations dans les obligations à payer aux fournisseurs et partenaires.
- Courus
- Une tendance à la hausse constante, en particulier en 2024 et 2025, illustrant une augmentation des charges à payer, des intérêts ou autres passifs courus.
- Impôts sur les bénéfices à payer
- Les impôts courants ont augmenté en 2021, diminué en 2022, puis fortement fluctué, avec une baisse en 2024 (-110 897 US$ en milliers) et une reprise en 2025 (+32 043 US$ en milliers), reflétant la variabilité de la profitabilité et des obligations fiscales.
- Produits reportés
- Une progression constante, en particulier entre 2020 et 2025, passant de 350 US$ en milliers à 315 006 US$ en milliers, montrant une croissance dans les revenus différés qui seront reconnus ultérieurement.
- Autres passifs à long terme
- Une évolution fluctuante, avec une baisse en 2022 puis une hausse en 2024, indiquant des changements dans les engagements financiers ou autres passifs à long terme.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Une forte diminution en 2020 et 2021, suivie d’une augmentation en 2022, puis d’une correction en 2024 et 2025, illustrant la gestion des flux liés à l’exploitation, avec des périodes d’augmentation de l’actif net et de repositionnement des ressources.
- Rapprochement du bénéfice net et de la trésorerie nette provenant des activités d’exploitation
- Une fluctuation très forte : une perte en 2020, un gain en 2021, puis une perte importante en 2022, mais une amélioration notable en 2024 et 2025, reflétant des variations dans la performance opérationnelle et la gestion de la trésorerie liée à l’exploitation.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Une forte volatilité, avec une progression spectaculaire en 2021, une chute en 2022, suivie d’un rebond exceptionnel en 2024 et une nouvelle forte croissance en 2025, illustrant la forte dépendance aux cycles d’exploitation et aux flux opérationnels.
- Achats d’immobilisations corporelles
- Les investissements dans les immobilisations ont augmenté, en particulier en 2024 et 2025, indiquant une stratégie d’expansion ou de renouvellement des actifs fixes.
- Investissement en titres de participation
- Une entrée en 2022 puis une augmentation en 2023, avec une croissance significative, suggérant une diversification ou une stratégie d’investissement en participations.
- Produit de la vente d’une participation
- Un seul cas en 2022, avec un montant modeste, indiquant une activité ponctuelle de cession de participation.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
- Une tendance à la baisse en valeur absolue mais oscillante, avec des investissements considérables en 2024 et 2025, correspondant à des acquisitions ou investissements stratégiques.
- Produit des marges de crédit et des prêts à terme
- Une tendance à la hausse, passant de 164 791 US$ en milliers en 2020 à plus de 2 156 529 US$ en 2024, puis légèrement en baisse en 2025, traduisant une dépendance accrue au financement par dette.
- Remboursement des marges de crédit et des prêts à terme
- Une augmentation significative, témoignant d’un remboursement important des dettes, notamment en 2023 et 2024, reflétant une stratégie de désendettement ou de gestion du passif financier.
- Effectifs liés au financement
- Des flux importants en 2024, avec une réduction notable en 2025, illustrant la gestion active de la structure financière via emprunts et remboursements.
- Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions
- Une stabilité relative avec de légères fluctuations, indiquant une politique continue d’émission ou d’exercice d’options d’achat d’actions.
- Paiement des retenues d’impôt liées aux attributions d’actions
- Une augmentation en 2024, puis une baisse en 2025, correspondant probablement à la maturité des plans d’actions ou à des changements dans la politique de rémunération.
- Rachats d’actions
- Des rachats d’actions importants en 2021, 2023 et 2025, témoignant d’une stratégie de réduction de l’offre en circulation pour soutenir le cours ou optimiser la structure du capital.
- Produits issus de l’émission d’actions ou obligations convertibles
- Des montants significatifs en 2024 et 2025, notamment liés à l’émission d’actions ordinaires ou de billets convertibles, indiquant une stratégie de financement ou de renforcement de la structure de capital.
- Achats d’options d’achat plafonnées
- Les achats ont été majorés en 2024 et 2025, ce qui peut refléter une politique de gestion du capital ou d’incitation des employés.
- Flux de trésorerie liés aux activités de financement
- Une forte volatilité est visible, avec en particulier une croissance remarquable en 2024 (+3 911 724 US$), tout en étant aussi marqué par des remboursements importants l’année suivante.
- Effet des fluctuations des taux de change
- Une influence modérée mais notable, avec des effets positifs en 2020, 2021, et une correction en 2022-2025, indiquant une exposition aux risques de change.
- Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
- Une hausse continue, forte en 2024 (+1 229 313 US$ en milliers) et en 2025 (+3 502 028 US$ en milliers), illustrant une augmentation globale de la liquidité et de la capacité de financement.
- Trésorerie au début et à la fin de la période
- Une croissance substantielle de la trésorerie, passant de 212 390 US$ en milliers en 2020 à plus de 5 172 301 US$ en milliers en 2025, confirmant une gestion efficace de la liquidité sur plusieurs années.