Stock Analysis on Net
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Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Super Micro Computer Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 juin 2023 32.45% = 17.42% × 1.86
30 juin 2022 20.00% = 8.90% × 2.25
30 juin 2021 10.20% = 4.99% × 2.05
30 juin 2020 7.91% = 4.39% × 1.80
30 juin 2019 7.64% = 4.27% × 1.79
30 juin 2018 5.47% = 2.61% × 2.10

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Super Micro Computer Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2023 32.45% = 8.98% × 1.94 × 1.86
30 juin 2022 20.00% = 5.49% × 1.62 × 2.25
30 juin 2021 10.20% = 3.14% × 1.59 × 2.05
30 juin 2020 7.91% = 2.52% × 1.74 × 1.80
30 juin 2019 7.64% = 2.05% × 2.08 × 1.79
30 juin 2018 5.47% = 1.37% × 1.90 × 2.10

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours de l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Super Micro Computer Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 juin 2023 32.45% = 0.85 × 0.99 × 10.69% × 1.94 × 1.86
30 juin 2022 20.00% = 0.84 × 0.98 × 6.63% × 1.62 × 2.25
30 juin 2021 10.20% = 0.94 × 0.98 × 3.41% × 1.59 × 2.05
30 juin 2020 7.91% = 0.97 × 0.98 × 2.68% × 1.74 × 1.80
30 juin 2019 7.64% = 0.83 × 0.93 × 2.67% × 2.08 × 1.79
30 juin 2018 5.47% = 0.55 × 0.94 × 2.69% × 1.90 × 2.10

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité d’exploitation mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Super Micro Computer Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 juin 2023 17.42% = 8.98% × 1.94
30 juin 2022 8.90% = 5.49% × 1.62
30 juin 2021 4.99% = 3.14% × 1.59
30 juin 2020 4.39% = 2.52% × 1.74
30 juin 2019 4.27% = 2.05% × 2.08
30 juin 2018 2.61% = 1.37% × 1.90

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Super Micro Computer Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 juin 2023 17.42% = 0.85 × 0.99 × 10.69% × 1.94
30 juin 2022 8.90% = 0.84 × 0.98 × 6.63% × 1.62
30 juin 2021 4.99% = 0.94 × 0.98 × 3.41% × 1.59
30 juin 2020 4.39% = 0.97 × 0.98 × 2.68% × 1.74
30 juin 2019 4.27% = 0.83 × 0.93 × 2.67% × 2.08
30 juin 2018 2.61% = 0.55 × 0.94 × 2.69% × 1.90

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité d’exploitation mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Super Micro Computer Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 juin 2023 8.98% = 0.85 × 0.99 × 10.69%
30 juin 2022 5.49% = 0.84 × 0.98 × 6.63%
30 juin 2021 3.14% = 0.94 × 0.98 × 3.41%
30 juin 2020 2.52% = 0.97 × 0.98 × 2.68%
30 juin 2019 2.05% = 0.83 × 0.93 × 2.67%
30 juin 2018 1.37% = 0.55 × 0.94 × 2.69%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2023 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.