Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
Super Micro Computer Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | 9,826,092) | 3,674,729) | 3,205,077) | 2,241,964) | 1,918,646) | 1,682,594) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,669,766) | 440,459) | 267,397) | 232,266) | 210,533) | 248,164) | |
| Actifs d’exploitation | 8,156,326) | 3,234,270) | 2,937,680) | 2,009,698) | 1,708,113) | 1,434,430) | |
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | 4,408,722) | 1,702,559) | 1,779,330) | 1,145,566) | 852,939) | 741,418) | |
| Moins: Marges de crédit et portion à court terme des prêts à terme | 402,346) | 170,123) | 449,146) | 63,490) | 23,704) | 23,647) | |
| Moins: Prêts à terme, non courants | 74,083) | 120,179) | 147,618) | 34,700) | 5,697) | —) | |
| Moins: Billets convertibles | 1,697,716) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Passifs d’exploitation | 2,234,577) | 1,412,257) | 1,182,566) | 1,047,376) | 823,538) | 717,771) | |
| Actif net d’exploitation1 | 5,921,749) | 1,822,013) | 1,755,114) | 962,322) | 884,575) | 716,659) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 4,099,736) | 66,899) | 792,792) | 77,747) | 167,916) | —) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | 20.97% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | -11.31% | — | |
| Arista Networks Inc. | -26.64% | 17.14% | 106.22% | 24.14% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | -7.26% | — | |
| Dell Technologies Inc. | -9.55% | 12.16% | -89.81% | -10.71% | — | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Technology Hardware & Equipment | 11.96% | -6.96% | -13.35% | 22.01% | 200.00% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Information Technology | 21.41% | 8.97% | 18.09% | 19.19% | 200.00% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 8,156,326 – 2,234,577 = 5,921,749
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= 5,921,749 – 1,822,013 = 4,099,736
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 4,099,736 ÷ [(5,921,749 + 1,822,013) ÷ 2] = 105.88%
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Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Super Micro Computer Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 1,152,666) | 639,998) | 285,163) | 111,865) | 84,308) | 71,918) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans) | (2,485,972) | 663,580) | (440,801) | 122,955) | (30,334) | 262,554) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | (194,248) | (39,486) | (46,282) | (58,016) | (43,588) | (24,849) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | 3,832,886) | 15,904) | 772,246) | 46,926) | 158,230) | (165,787) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | 19.76% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | -20.46% | — | |
| Arista Networks Inc. | 82.06% | 36.37% | 52.90% | 147.50% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | -32.20% | — | |
| Dell Technologies Inc. | -15.65% | 11.23% | -20.97% | -17.42% | — | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Technology Hardware & Equipment | -2.79% | -10.03% | -4.10% | -0.72% | -32.83% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Information Technology | 6.30% | 1.47% | 2.90% | 8.62% | -15.22% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 3,832,886 ÷ [(5,921,749 + 1,822,013) ÷ 2] = 98.99%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.