Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments clés. Le poste "Courant" présente une fluctuation notable. Après une diminution substantielle en 2021, une reprise est observée en 2022, suivie d'une nouvelle baisse en 2023. L'année 2024 marque un retour à des niveaux supérieurs, dépassant même ceux de 2020 et 2022.

Le poste "Différé" montre une augmentation importante en 2021, puis une diminution progressive sur les années suivantes. Bien que la valeur diminue en 2022 et 2023, une augmentation significative est constatée en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.

Concernant la "Provision pour impôts sur les bénéfices", une diminution est observée entre 2020 et 2021. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2022 et 2023, avant de se stabiliser en 2024, avec une légère augmentation par rapport à 2023, mais restant inférieure aux niveaux de 2020 et 2021.

Tendances générales

Une volatilité est perceptible dans le poste "Courant", tandis que le poste "Différé" montre une tendance à la hausse en 2024 après une période de déclin. La "Provision pour impôts sur les bénéfices" a connu une diminution globale sur la période, avec une stabilisation récente.

Observations spécifiques

L'augmentation du poste "Différé" en 2024 pourrait indiquer une modification dans la structure des obligations financières ou une anticipation de revenus futurs. La fluctuation du poste "Courant" nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

Points d'attention

La combinaison de la diminution de la "Provision pour impôts sur les bénéfices" et de l'augmentation du poste "Courant" en 2024 pourrait avoir un impact significatif sur la rentabilité globale.

L’analyse des données révèle une stabilité initiale suivie de fluctuations notables concernant les éléments fiscaux. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période analysée, à 21%. Les impôts sur le revenu des États et locaux, nets de l’effet de l’impôt fédéral sur le revenu, ont connu une légère variation, passant de 3,9% en 2020 à 3,8% en 2021, puis revenant à 3,9% en 2022 et 2023, avant de diminuer significativement à 2,5% en 2024.

Effets fiscaux étrangers

Les effets fiscaux étrangers sont inexistants jusqu’en 2022, où ils s’établissent à -0,4%, puis à -0,1% en 2023 et -0,3% en 2024, indiquant une charge fiscale étrangère croissante, bien que faible.

L’effet des lois fiscales transfrontalières est apparu en 2022 et 2023, avec une valeur constante de 0,1%, suggérant un impact positif, mais limité, de ces lois. Les crédits d’impôt ont montré une tendance à la diminution, passant de -0,8% en 2020 à -0,1% en 2022, puis à -0,2% en 2023 et -0,1% en 2024.

Dépréciation de l’écart d’acquisition

La dépréciation de l’écart d’acquisition est apparue en 2023, atteignant 6,8%, ce qui représente un ajustement significatif.

D’autres éléments, regroupés sous la désignation "Autre", ont présenté des variations, avec une valeur de -0,5% en 2022 et -0,8% en 2023, puis de -0,5% en 2024. Les objets non taxables ou non déductibles ont fluctué, passant de valeurs proches de zéro à 6% en 2023, avant de revenir à -0,5% en 2024. Les modifications des avantages fiscaux non reconnus ont également varié, passant de valeurs proches de zéro à 0,2% en 2024.

Demandes de remboursement fédérales

Les demandes de remboursement fédérales ont été enregistrées à partir de 2023, avec une valeur de -1,4%, puis de -0,1% en 2024, indiquant une récupération d’impôts.

Les autres ajustements ont montré une variation, passant de -0,7% en 2020 et 2021 à -0,5% en 2022, puis à -1,7% en 2023 et -1% en 2024. Le taux effectif d’imposition a connu des fluctuations importantes, passant de 23,4% en 2020 et 23,1% en 2021 et 2022, à 28,8% en 2023, avant de redescendre à 21,9% en 2024. Cette variation suggère une influence significative des ajustements fiscaux sur la charge d’imposition globale.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Avantages sociaux

Les avantages sociaux ont connu une diminution globale entre 2020 et 2024, passant de 5218 millions de dollars américains à 3676 millions de dollars américains. Une baisse notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle diminution en 2024.

Pertes fiscales, crédits et autres reports prospectifs

Cette ligne présente une tendance à la baisse constante sur l’ensemble de la période, diminuant de 2848 millions de dollars américains en 2020 à 1719 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est régulière et suggère une évolution dans la gestion des aspects fiscaux.

Obligations locatives

Les obligations locatives n’étaient pas renseignées pour les années 2020 et 2021. Elles apparaissent en 2022 à 5395 millions de dollars américains, augmentent légèrement en 2023 à 5480 millions de dollars américains, puis diminuent en 2024 à 5138 millions de dollars américains.

Autres, actifs

Les autres actifs ont connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 6096 millions de dollars américains à 7314 millions de dollars américains. Cependant, ils ont ensuite diminué de manière significative, atteignant 1735 millions de dollars américains en 2024.

Actifs bruts d’impôts différés

Les actifs bruts d’impôts différés ont globalement diminué entre 2020 et 2024, passant de 14162 millions de dollars américains à 12268 millions de dollars américains. La diminution n’est pas linéaire, avec une légère augmentation observée entre 2022 et 2023.

Provisions pour dépréciation

Les provisions pour dépréciation sont négatives et relativement stables sur la période, oscillant entre -1341 millions de dollars américains et -1574 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2024, atteignant -1399 millions de dollars américains.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont diminué de manière générale, passant de 11979 millions de dollars américains en 2020 à 10869 millions de dollars américains en 2024. La diminution est plus marquée entre 2020 et 2022.

Amortissement du spectre et autres actifs incorporels

L’amortissement du spectre et autres actifs incorporels est négatif et a augmenté en valeur absolue sur la période, passant de -22726 millions de dollars américains en 2020 à -29302 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation constante indique une charge d’amortissement croissante.

Dépréciation

La dépréciation, également négative, a augmenté en valeur absolue entre 2020 et 2022, puis a légèrement diminué en 2023 et 2024, atteignant -20424 millions de dollars américains. Elle reste cependant supérieure à son niveau de 2020.

Biens loués au titre du droit d’utilisation

Ces biens n’étaient pas renseignés pour les années 2020 et 2021. Ils apparaissent en 2022 à -5007 millions de dollars américains, atteignent -5200 millions de dollars américains en 2023, puis diminuent légèrement en 2024 à -4822 millions de dollars américains.

Autres, passifs

Les autres passifs ont augmenté en valeur absolue sur la période, passant de -6867 millions de dollars américains en 2020 à -2904 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2020 et 2021.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont augmenté en valeur absolue de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de -47602 millions de dollars américains en 2020 à -57452 millions de dollars américains en 2024.

Actif (passif) net d’impôt différé

L’actif (passif) net d’impôt différé est négatif et a augmenté en valeur absolue sur la période, passant de -35623 millions de dollars américains en 2020 à -46583 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation constante indique une augmentation du passif net d’impôt différé.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et les passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 88 millions de dollars américains à 168 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, atteignant 173 millions de dollars américains en 2022. Une diminution est ensuite observée en 2023, revenant à 148 millions de dollars américains, suivie d'une légère augmentation en 2024, atteignant 149 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, mais reste globalement stable sur les dernières périodes.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés présentent une tendance à la hausse constante sur l'ensemble de la période analysée. Ils sont passés de 35 711 millions de dollars américains en 2020 à 40 685 millions de dollars américains en 2021, puis à 43 441 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation se poursuit avec 45 781 millions de dollars américains en 2023 et atteint 46 732 millions de dollars américains en 2024. Cette progression constante indique une augmentation des obligations fiscales différées au fil du temps.

Analyse comparative

La disparité entre les actifs et les passifs d'impôts différés est considérable. Les passifs d'impôts différés sont significativement plus importants que les actifs d'impôts différés sur toute la période. L'écart entre les deux s'est légèrement élargi au fil du temps, en raison de la croissance plus rapide des passifs par rapport aux actifs. Cette situation pourrait indiquer une imposition future plus élevée ou des différences temporaires plus importantes entre les bénéfices comptables et fiscaux.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan et du compte de résultat.

Actif

Le total de l’actif et l’actif ajusté ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant respectivement de 316 481 millions de dollars américains en 2020 à 384 711 millions et 384 562 millions en 2024. La croissance semble s’être ralentie entre 2022 et 2023, avant de reprendre légèrement en 2024.

Passif

Le total du passif a augmenté de 2020 à 2021, atteignant 283 396 millions de dollars américains, puis a montré une relative stabilité, avec une légère diminution en 2023 et 2024, se situant à 284 136 millions de dollars américains en 2024. Le passif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles et une diminution plus marquée sur la période.

Capitaux propres

Les capitaux propres attribuables à Verizon ont augmenté de manière significative de 2020 à 2024, passant de 67 842 millions de dollars américains à 99 237 millions. Les capitaux propres ajustés attribuables à Verizon présentent une croissance plus importante, évoluant de 103 465 millions de dollars américains en 2020 à 145 820 millions en 2024.

Bénéfice net

Le bénéfice net attribuable à Verizon a augmenté de 2020 à 2021, atteignant 22 065 millions de dollars américains, puis a fluctué. Une diminution notable est observée en 2023 (11 614 millions de dollars américains), suivie d’une reprise en 2024 (17 506 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté attribuable à Verizon suit une tendance similaire, avec une baisse plus prononcée en 2023 et une remontée en 2024.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif et de ses capitaux propres sur la période. Le passif a augmenté initialement, puis s’est stabilisé. Le bénéfice net a présenté une volatilité, avec une baisse significative en 2023, mais a montré des signes de reprise en 2024. Les chiffres ajustés présentent des tendances similaires, mais avec des amplitudes différentes.

L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation entre 2020 et 2021, atteignant un pic de 16,51%, avant de diminuer significativement en 2023 à 8,67%. Une reprise est observée en 2024, avec un ratio de 12,99%, mais il reste inférieur à celui de 2021. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une diminution marquée en 2023 et une reprise partielle en 2024. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant un impact des éléments non récurrents sur la rentabilité.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total est resté relativement stable entre 2020 et 2024, oscillant autour de 0,35 à 0,41. Il n’y a pas de variation significative, indiquant une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Les ratios ajustés présentent les mêmes valeurs que les ratios non ajustés.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement entre 2020 et 2024, passant de 4,66 à 3,88. Cette diminution indique une réduction du niveau d’endettement relatif. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, avec une diminution plus prononcée, suggérant que les ajustements réduisent l’endettement rapporté. Les valeurs ajustées sont toujours inférieures aux valeurs non ajustées.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a diminué de manière significative en 2023, passant de 26,98% en 2021 à 12,57%. Une amélioration est constatée en 2024, avec un rendement de 17,64%, mais il reste inférieur aux niveaux observés précédemment. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse plus marquée en 2023 et une reprise en 2024. Les valeurs ajustées sont inférieures aux valeurs non ajustées.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a également diminué en 2023, atteignant 3,05%, avant de remonter à 4,55% en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation en 2024. Les valeurs ajustées sont supérieures aux valeurs non ajustées.

En résumé, les données indiquent une volatilité de la rentabilité, une stabilité dans l’efficacité de l’utilisation des actifs, une réduction du levier financier et une fluctuation du rendement des capitaux propres et de l’actif. La comparaison des ratios ajustés et non ajustés suggère que les éléments non récurrents ont un impact significatif sur les performances financières.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à Verizon a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 17 801 millions de dollars américains à 22 065 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 21 256 millions de dollars américains. Cependant, 2023 a marqué une forte diminution, avec un bénéfice net de 11 614 millions de dollars américains, avant un rebond significatif en 2024, atteignant 17 506 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à Verizon suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 19 354 millions de dollars américains en 2020 à 26 329 millions de dollars américains en 2021, puis à 24 229 millions de dollars américains en 2022. Une baisse substantielle est également observée en 2023, avec 14 002 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2024, atteignant 18 321 millions de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 13,88 % en 2020 à 16,51 % en 2021, puis à 15,53 % en 2022. Une chute importante est constatée en 2023, avec un ratio de 8,67 %, avant de remonter à 12,99 % en 2024. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle, passant de 15,09 % en 2020 à 19,71 % en 2021, puis à 17,71 % en 2022. Il a également connu une baisse significative en 2023, atteignant 10,45 %, avant de se rétablir à 13,59 % en 2024.

Tendances générales

Une croissance initiale de la rentabilité entre 2020 et 2022, suivie d'une baisse marquée en 2023, et d'une reprise en 2024, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires.

Volatilité

Une volatilité significative est observée en 2023, suggérant des facteurs externes ou internes ayant un impact négatif sur la performance.

Marge ajustée vs. non ajustée

Les ratios de marge bénéficiaire nette ajustés sont systématiquement plus élevés que les ratios non ajustés, indiquant que les ajustements comptables ont un impact positif sur la rentabilité déclarée.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif passe de 316 481 millions de dollars américains en 2020 à 384 711 millions de dollars américains en 2024, représentant une augmentation globale d'environ 21,6%. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 316 393 millions de dollars américains en 2020 à 384 562 millions de dollars américains en 2024, soit une augmentation d'environ 21,5%.

En parallèle, le ratio de rotation de l'actif total et le ratio de rotation de l'actif total ajusté présentent une tendance à la baisse. Ces ratios diminuent tous deux de 0,41 en 2020 à 0,35 en 2024. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes, ou une augmentation de l'actif par rapport aux ventes.

Total de l’actif

Augmentation constante de 2020 à 2024, indiquant une croissance de l'investissement dans les actifs.

Total de l’actif ajusté

Évolution similaire au total de l'actif, suggérant que les ajustements n'ont pas d'impact significatif sur la tendance globale.

Ratio de rotation de l’actif total

Diminution progressive, signalant une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Évolution parallèle au ratio de rotation de l'actif total, confirmant la tendance à la baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs, même après ajustement.

Il est à noter que la croissance de l'actif n'est pas accompagnée d'une augmentation proportionnelle de la rotation de l'actif, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies d'investissement et de gestion des actifs.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 316 481 millions de dollars américains en 2020 à 384 711 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 316 393 millions de dollars américains en 2020 à 384 562 millions de dollars américains en 2024.

Les capitaux propres attribuables à Verizon ont également connu une croissance significative, évoluant de 67 842 millions de dollars américains en 2020 à 99 237 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés attribuables à Verizon ont progressé de 103 465 millions de dollars américains en 2020 à 145 820 millions de dollars américains en 2024, affichant une croissance plus importante que les capitaux propres non ajustés.

Concernant les ratios d’endettement, une diminution progressive est observable. Le ratio d’endettement financier a diminué de 4,66 en 2020 à 3,88 en 2024. De même, le ratio d’endettement financier ajusté a connu une baisse, passant de 3,06 en 2020 à 2,64 en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du niveau d’endettement relatif.

Tendances de l’actif

Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période.

Tendances des capitaux propres

Augmentation significative des capitaux propres attribuables à Verizon et des capitaux propres ajustés attribuables à Verizon.

Tendances de l’endettement

Diminution progressive du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté, indiquant une amélioration de la structure financière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à Verizon a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 17 801 millions de dollars américains à 22 065 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 21 256 millions de dollars américains. Cependant, 2023 a marqué une baisse significative, avec un bénéfice net de 11 614 millions de dollars américains, avant un rebond en 2024 à 17 506 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à Verizon suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 2020 à 2021, une légère diminution en 2022, une forte baisse en 2023 et un redressement en 2024. Les valeurs sont systématiquement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements ont un impact positif sur le résultat net.

Les capitaux propres attribuables à Verizon ont augmenté de manière constante de 2020 à 2022, passant de 67 842 millions de dollars américains à 91 144 millions de dollars américains. La croissance a ralenti en 2023 (92 430 millions de dollars américains) et a continué en 2024 (99 237 millions de dollars américains), mais à un rythme plus soutenu.

Les capitaux propres ajustés attribuables à Verizon présentent une tendance similaire à celle des capitaux propres, mais avec des valeurs plus élevées. L'augmentation est constante sur la période, passant de 103 465 millions de dollars américains en 2020 à 145 820 millions de dollars américains en 2024.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2020 à 2021, puis a diminué en 2022 et a connu une baisse plus importante en 2023. Un rebond est observé en 2024, mais le rendement reste inférieur à celui des années précédentes.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs plus faibles. La diminution en 2023 est particulièrement prononcée, suivie d'une légère amélioration en 2024.

Bénéfice net attribuable à Verizon

Présente une volatilité significative, avec une forte baisse en 2023 suivie d'une reprise en 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable à Verizon

Suit la même tendance que le bénéfice net, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant l'impact positif des ajustements.

Capitaux propres attribuables à Verizon

Croissance constante jusqu'en 2022, ralentissement en 2023 et reprise en 2024.

Capitaux propres ajustés attribuables à Verizon

Croissance continue sur toute la période, avec des valeurs plus élevées que les capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

Fluctuation significative, avec une baisse importante en 2023 et une reprise partielle en 2024.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Suit la même tendance que le rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs plus faibles.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 17 801 millions de dollars américains à 22 065 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2022, atteignant 21 256 millions de dollars américains. Cependant, une baisse substantielle du bénéfice net a été observée en 2023, avec une valeur de 11 614 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2024, revenant à 17 506 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 2020 à 2021, puis à 2022, suivie d'une forte diminution en 2023 et d'une remontée en 2024. Les valeurs sont systématiquement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements ont un impact positif sur le résultat net.

Le total de l'actif a augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, passant de 316 481 millions de dollars américains à 384 711 millions de dollars américains. L'actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement inférieures au total de l'actif non ajusté. Cette augmentation continue de l'actif indique une expansion des opérations ou des investissements.

Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 5,62 % en 2020 à 6,02 % en 2021, puis est resté relativement stable en 2022 à 5,6 %. Une baisse significative a été enregistrée en 2023, avec une valeur de 3,05 %, suivie d'une amélioration en 2024, atteignant 4,55 %.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente également une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées que le ratio non ajusté. Il a atteint un pic de 7,19 % en 2021, avant de chuter à 3,68 % en 2023 et de se redresser à 4,76 % en 2024. La corrélation entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés à l'actif ont un impact sur la rentabilité.

Bénéfice net attribuable à Verizon

A connu une forte baisse en 2023, mais s'est redressé en 2024.

Total de l’actif

A augmenté de manière constante sur la période.

Ratio de rendement de l’actif

A diminué de manière significative en 2023, avant de se redresser en 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable à Verizon

Présente une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des valeurs plus élevées.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Suit la même tendance que le ratio non ajusté, mais avec des valeurs supérieures.