Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

T-Mobile US Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Créditeurs et charges à payer	7,802)	7,900)	8,463)	7,496)	7,591)	7,720)	10,373)	9,665)	9,872)	11,091)	12,275)	11,971)	11,182)	11,134)	11,405)	8,735)	8,411)	8,712)	10,196)	8,389)	9,348)	6,003)
Dette à court terme	6,408)	8,214)	4,068)	5,851)	5,867)	5,356)	3,619)	3,437)	7,731)	5,215)	5,164)	7,398)	2,942)	2,865)	3,378)	2,096)	4,648)	4,423)	4,579)	3,713)	3,818)	—)
Dette à court terme envers les sociétés affiliées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,250)	2,245)	2,240)	2,235)	—)	—)	—)	1,235)	2,000)
Produits reportés	1,217)	1,193)	1,222)	1,125)	1,098)	846)	825)	830)	810)	804)	780)	777)	810)	842)	856)	914)	939)	972)	1,030)	1,078)	1,185)	619)
Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation	3,343)	3,305)	3,281)	3,328)	3,202)	3,443)	3,555)	3,545)	3,289)	3,441)	3,512)	3,367)	3,348)	3,252)	3,425)	3,077)	3,577)	3,498)	3,868)	3,658)	4,164)	2,187)
Passifs locatifs de financement à court terme	1,157)	1,136)	1,175)	1,252)	1,252)	1,265)	1,260)	1,286)	1,220)	1,180)	1,161)	1,239)	1,220)	1,121)	1,120)	1,154)	1,045)	1,013)	1,063)	1,050)	1,040)	918)
Passifs détenus en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	606)	—)
Autres passifs à court terme	2,175)	1,881)	1,965)	1,903)	4,028)	1,933)	1,296)	2,948)	1,647)	2,115)	1,850)	1,610)	1,120)	959)	1,070)	1,031)	982)	877)	967)	1,952)	1,795)	3,029)
Passif à court terme	22,102)	23,629)	20,174)	20,955)	23,038)	20,563)	20,928)	21,711)	24,569)	23,846)	24,742)	26,362)	20,622)	21,423)	23,499)	19,247)	21,837)	19,495)	21,703)	19,840)	23,191)	14,756)
Dette à long terme	75,018)	76,033)	72,700)	72,522)	70,203)	71,361)	69,903)	70,365)	68,646)	68,035)	65,301)	64,834)	66,552)	66,861)	67,076)	66,645)	65,897)	66,395)	61,830)	58,345)	62,783)	10,959)
Dette à long terme envers les sociétés affiliées	1,497)	1,497)	1,497)	1,497)	1,496)	1,496)	1,496)	1,496)	1,495)	1,495)	1,495)	1,495)	1,495)	1,494)	1,494)	1,494)	2,490)	4,721)	4,716)	4,711)	4,706)	11,987)
Obligations de la tour	3,603)	3,634)	3,664)	3,695)	3,725)	3,751)	3,777)	3,819)	3,860)	3,897)	3,934)	3,970)	4,006)	4,037)	2,806)	2,862)	2,919)	2,974)	3,028)	3,079)	3,130)	2,230)
Passifs d’impôts différés	18,468)	17,505)	16,700)	15,849)	15,022)	14,187)	13,458)	12,900)	12,226)	11,510)	10,884)	10,397)	10,433)	10,410)	10,216)	10,370)	10,391)	10,154)	9,966)	10,373)	9,996)	5,618)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	25,646)	25,974)	26,408)	26,821)	27,272)	27,827)	28,240)	28,677)	29,053)	29,379)	29,855)	30,271)	30,916)	31,187)	25,818)	26,279)	26,515)	26,602)	26,719)	26,658)	15,487)	10,464)
Passifs locatifs de financement à long terme	1,188)	1,117)	1,151)	1,185)	1,133)	1,163)	1,236)	1,273)	1,254)	1,284)	1,370)	1,590)	1,597)	1,447)	1,455)	1,587)	1,376)	1,316)	1,444)	1,373)	1,416)	1,276)
Autres passifs à long terme	4,014)	4,139)	4,000)	3,968)	4,032)	3,846)	3,929)	3,640)	3,749)	3,802)	4,101)	4,430)	3,808)	3,818)	5,097)	5,214)	5,229)	5,298)	5,412)	3,577)	3,494)	959)
Passifs à long terme	129,434)	129,899)	126,120)	125,537)	122,883)	123,631)	122,039)	122,170)	120,283)	119,402)	116,940)	116,987)	118,807)	119,254)	113,962)	114,451)	114,817)	117,460)	113,115)	108,116)	101,012)	43,493)
Total du passif	151,536)	153,528)	146,294)	146,492)	145,921)	144,194)	142,967)	143,881)	144,852)	143,248)	141,682)	143,349)	139,429)	140,677)	137,461)	133,698)	136,654)	136,955)	134,818)	127,956)	124,203)	58,249)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,00001 $ par action	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capital versé supplémentaire	69,008)	68,837)	68,798)	68,659)	68,463)	67,786)	67,705)	74,404)	74,161)	74,043)	73,941)	73,797)	73,552)	73,420)	73,292)	73,152)	72,919)	72,839)	72,772)	72,705)	72,505)	38,597)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(25,569)	(23,085)	(20,584)	(15,921)	(15,270)	(12,982)	(9,373)	(14,092)	(11,392)	(7,831)	(3,016)	(685)	(16)	(16)	(13)	(13)	(14)	(14)	(11)	(11)	(12)	(11)
Cumul des autres éléments du résultat global	(908)	(989)	(857)	(889)	(917)	(926)	(964)	(949)	(957)	(1,004)	(1,046)	(1,263)	(1,295)	(1,329)	(1,365)	(1,478)	(1,510)	(1,545)	(1,581)	(1,621)	(1,658)	(1,660)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	18,576)	16,342)	14,384)	12,401)	10,360)	8,196)	7,347)	5,335)	3,938)	1,717)	(223)	(1,699)	(2,207)	(2,099)	(2,812)	(3,234)	(3,925)	(4,903)	(5,836)	(6,586)	(7,839)	(7,949)
Capitaux propres	61,107)	61,105)	61,741)	64,250)	62,636)	62,074)	64,715)	64,698)	65,750)	66,925)	69,656)	70,150)	70,034)	69,976)	69,102)	68,427)	67,470)	66,377)	65,344)	64,487)	62,996)	28,977)
Total du passif et des capitaux propres	212,643)	214,633)	208,035)	210,742)	208,557)	206,268)	207,682)	208,579)	210,602)	210,173)	211,338)	213,499)	209,463)	210,653)	206,563)	202,125)	204,124)	203,332)	200,162)	192,443)	187,199)	87,226)

Tendances générales: Au cours de la période analysée, les passifs totaux ont connu une croissance constante, passant d'environ 87 millions de dollars en mars 2020 à plus de 212 milliards de dollars à la fin de l'année 2024, indiquant une augmentation significative de l'endettement global de l'entreprise. La progression régulière tant des passifs à long terme que des passifs à court terme reflète une stratégie de financement toujours dynamique, notamment par l'émission de dettes à long terme et de passifs liés aux contrats de location.
Dette à court terme: La dette à court terme a connu des fluctuations importantes, avec une augmentation notable à partir de 2022, atteignant plus de 8 milliards de dollars en juin 2025. La dette à court terme envers les sociétés affiliées a également été présente, bien que variable, avec une tendance à la hausse en fin de période. Ces variations indiquent une gestion active des échéances à court terme, probablement en lien avec les besoins de liquidité et de refinancement.
Dettes à long terme: La dette à long terme a également augmenté de façon soutenue, passant d'environ 11 milliards de dollars en mars 2020 à plus de 75 milliards à la fin de la période. La dette envers les sociétés affiliées est restée relativement stable, autour de 1,5 milliard de dollars, sauf au début où elle a été plus élevée. La croissance soutenue de la dette à long terme signale un appui sur des financements à long échéance pour soutenir l'expansion ou des investissements majeurs.
Passifs liés aux contrats de location et obligations locatives: Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont augmenté de manière significative, notamment entre 2020 et 2022, atteignant plus de 31 milliards de dollars. Après cette période, ils ont montré une légère décroissance, mais restent à des niveaux élevés, reflétant un parc immobilier ou des infrastructures louées étendus. Les passifs locatifs de financement ont également augmenté, mais de façon modérée, correspondant à un financement structuré via des contrats de location.
Autres passifs: Les autres passifs à court et long terme ont connu une évolution variable. À court terme, ces passifs ont augmenté considérablement à partir de 2022, atteignant environ 4 milliards de dollars, ce qui peut indiquer des passifs différés ou autres obligations financières. Les passifs à long terme autres que la dette ont également progressé, témoignant d'une diversification ou d'une augmentation de passifs non liés directement à la dette.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont augmenté de façon régulière, passant d’environ 29 milliards de dollars en mars 2020 à plus de 61 milliards de dollars en juin 2025. Cette croissance est principalement soutenue par l'accumulation de bénéfices non répartis, qui ont progressé de manière significative, notamment après 2022, pour atteindre plus de 18 milliards de dollars. La valeur de l'action a globalement suivi cette tendance, même si des fluctuations notables ont été observées, notamment en 2022.
Résultats et éléments du résultat global: Les bénéfices non répartis ont connu une augmentation substantielle à partir de 2022, ce qui indique une rentabilité accrue ou la réalisation de gains importants durant cette période. La réserve de résultat global a également augmenté, ce qui suggère un renforcement des résultats conservés dans l'entreprise. La valeur négative de certains stocks de trésorerie au début des périodes indique probablement des corrections de passifs ou des ajustements comptables, avant une détérioration marquée en 2022-2023, suivie d'une stabilisation ou d'une légère reprise.
Synthèse: Globalement, l'entreprise montre une tendance d'expansion avec une augmentation continue de ses passifs, financée majoritairement par la dette à long terme, tout en consolidant ses capitaux propres grâce à des bénéfices cumulés. Les fluctuations du passif à court terme et des éléments liés aux locations indiquent une gestion active des échéances et des ressources financières pour soutenir la croissance. Cependant, cette extension de dette et de passifs semble accompagnée d'une augmentation correspondante des actifs totaux, maintenant ainsi un équilibre comptable global, même si la charge financière potentielle demeure importante compte tenu des niveaux élevés de dettes à long terme.

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

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