Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
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- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2016
- Ratio de liquidité actuel depuis 2016
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2016
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2016
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2016
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2016
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Charge d’impôt sur le résultat
Trade Desk Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des éléments financiers présentés révèle des tendances significatives sur la période considérée. La provision actuelle a connu une évolution notable, passant d'une valeur négative substantielle en 2020 à une valeur positive croissante au fil des années, atteignant son niveau le plus élevé en 2024.
- Provision actuelle
- L'évolution de cet indicateur suggère un changement dans la gestion des flux de trésorerie ou dans la reconnaissance des revenus. La transition d'une valeur négative à une valeur positive indique potentiellement une amélioration de la capacité à générer des liquidités ou une modification des pratiques comptables.
La provision différée a également évolué, mais dans une direction opposée. Bien qu'initialement négative, elle s'est progressivement aggravée, atteignant sa valeur la plus basse en 2024. Cette tendance pourrait indiquer une reconnaissance de revenus différée plus importante ou une augmentation des obligations à long terme.
- Provision différée
- L'aggravation de cet indicateur nécessite une investigation plus approfondie pour déterminer les causes sous-jacentes, telles que des contrats à long terme ou des obligations de performance non encore remplies.
La provision pour impôts sur les bénéfices a connu une fluctuation importante. Après une valeur négative en 2020, elle est devenue positive et a augmenté de manière constante jusqu'en 2024. Cette évolution est probablement liée à l'augmentation des bénéfices imposables et à l'évolution des taux d'imposition.
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- L'augmentation de cet indicateur reflète une amélioration de la rentabilité et une capacité accrue à générer des bénéfices imposables. Il est important de noter que la provision peut également être influencée par des changements dans la législation fiscale.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration progressive de la situation financière, caractérisée par une augmentation de la provision actuelle et de la provision pour impôts sur les bénéfices, malgré l'aggravation de la provision différée. Une analyse plus approfondie des états financiers complets serait nécessaire pour confirmer ces conclusions et identifier les facteurs spécifiques qui contribuent à ces tendances.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Trade Desk Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs éléments affectant le taux effectif d’imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période analysée, à 21%. Cependant, d’autres éléments ont connu des variations notables.
- Impôts sur le revenu des États et des collectivités locales, déduction faite des prestations fédérales
- Cet élément a évolué de -15.7% en 2020 à 7% en 2022, puis a diminué à 2.8% en 2024. Cette évolution suggère une variation dans la capacité à utiliser les déductions fiscales au niveau des États et des collectivités locales.
- Revenus étrangers à des taux autres que ceux des États-Unis
- La proportion de revenus étrangers imposés à des taux différents de ceux des États-Unis a diminué progressivement, passant de 10.9% en 2020 à 4.1% en 2024. Cette tendance pourrait indiquer une modification de la répartition géographique des revenus.
- Rémunération à base d’actions
- Cet élément a connu une forte volatilité. Initialement négatif à -59.6% en 2020, il est devenu positif en 2022 (31%) avant de diminuer à -0.9% en 2024. Cette fluctuation est probablement liée aux variations dans les programmes de rémunération des employés et à leur impact fiscal.
- Crédit de recherche et développement
- Le crédit de recherche et développement a diminué de manière constante, passant de -14.1% en 2020 à -5.8% en 2024. Cette diminution pourrait être due à des changements dans les dépenses de recherche et développement ou dans les règles fiscales applicables.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition a connu des variations importantes, passant de -68.4% en 2020 à 58.1% en 2022, puis à 22.5% en 2024. Ces fluctuations sont le résultat combiné des variations des éléments mentionnés ci-dessus. Le taux négatif en 2020 est probablement dû à des crédits d'impôt importants ou à des pertes reportées.
En résumé, les données indiquent une complexité dans la structure fiscale et une sensibilité du taux effectif d’imposition aux variations des différents éléments fiscaux. L’évolution des impôts sur le revenu des États et des collectivités locales, de la rémunération à base d’actions et du crédit de recherche et développement a un impact significatif sur le taux effectif d’imposition.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Trade Desk Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Réserves et indemnités
- Les réserves et indemnités ont connu une augmentation initiale entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022. Une reprise notable est observée en 2023, mais cette croissance se stabilise en 2024, avec une valeur légèrement inférieure à celle de 2023.
- Charges à payer
- Les charges à payer ont diminué entre 2020 et 2022, puis ont augmenté de manière significative en 2023 et 2024, indiquant une augmentation des obligations financières à court terme.
- Pertes nettes d’exploitation
- Les pertes nettes d’exploitation ont augmenté de manière constante et substantielle tout au long de la période, ce qui suggère une détérioration de la rentabilité opérationnelle.
- Crédit d’impôt pour la recherche et le développement
- Le crédit d’impôt pour la recherche et le développement a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué en 2022. Il a connu une légère augmentation en 2023 et 2024, mais reste inférieur à son niveau de 2021.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions a augmenté de 2020 à 2023, puis a légèrement diminué en 2024. Cette évolution pourrait refléter des changements dans les politiques de rémunération ou la performance de l’entreprise.
- Dépenses payées d’avance
- Les dépenses payées d’avance sont restées relativement stables et négatives sur toute la période, avec des fluctuations mineures d’une année à l’autre.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont diminué de manière constante sur toute la période, ce qui pourrait indiquer une réduction des investissements dans des actifs physiques ou une dépréciation plus rapide.
- Immobilisations incorporelles
- Les immobilisations incorporelles ont augmenté entre 2020 et 2021, puis ont diminué en 2022 et 2023, avant de continuer à diminuer en 2024. Cette tendance pourrait être liée à des acquisitions, des cessions ou à l’amortissement des actifs incorporels.
- Coûts de développement logiciel capitalisés
- Les coûts de développement logiciel capitalisés ont été négatifs en 2020 et 2021, puis ont connu une augmentation significative en 2022, 2023 et 2024, ce qui suggère un investissement croissant dans le développement de logiciels.
- Actifs de location-exploitation
- Les actifs de location-exploitation ont diminué entre 2020 et 2023, puis ont augmenté en 2024, indiquant des changements dans l’utilisation de contrats de location.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont diminué entre 2020 et 2023, puis ont augmenté en 2024, suivant une tendance similaire aux actifs de location-exploitation.
- Autre
- La catégorie "Autre" a connu une augmentation progressive tout au long de la période, bien que les montants restent relativement faibles par rapport aux autres éléments.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value a augmenté de manière constante et significative sur toute la période, ce qui suggère une détérioration de la valeur des actifs ou une augmentation des risques de perte.
- Actifs (passifs) d’impôts différés, montant net
- Les actifs (passifs) d’impôts différés, montant net, ont augmenté de manière significative sur toute la période, ce qui pourrait indiquer une modification de la situation fiscale ou une gestion plus agressive des impôts.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Trade Desk Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse significative des actifs d'impôts différés sur la période considérée.
- Actifs d’impôts différés
- En 2020, le montant des actifs d'impôts différés s'élevait à 50 168 milliers de dollars américains. Une augmentation est observée en 2021, atteignant 68 244 milliers de dollars américains. Cette croissance se poursuit en 2022 avec une valeur de 94 028 milliers de dollars américains. L'année 2023 marque une accélération de cette tendance, les actifs d'impôts différés atteignant 154 849 milliers de dollars américains. Enfin, en 2024, le montant continue d'augmenter, s'établissant à 230 214 milliers de dollars américains. L'évolution globale indique une augmentation substantielle et constante des actifs d'impôts différés sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable au cours des deux dernières années.
L'augmentation continue des actifs d'impôts différés pourrait indiquer une anticipation de bénéfices futurs imposables, ou des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs. Une analyse plus approfondie des raisons spécifiques de cette évolution serait nécessaire pour une interprétation complète.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Trade Desk Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour la plupart des indicateurs clés sur la période considérée. L'actif total et l'actif total ajusté ont connu une augmentation constante, passant respectivement de 2 753 645 US$ en 2020 à 6 111 951 US$ en 2024 et de 2 703 477 US$ à 5 881 737 US$ sur la même période. Cette progression suggère une expansion des opérations et des investissements.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également affiché une croissance significative. Les capitaux propres sont passés de 1 013 145 US$ en 2020 à 2 949 145 US$ en 2024, tandis que les capitaux propres ajustés ont évolué de 962 977 US$ à 2 718 931 US$ sur la même période. Cette augmentation indique une amélioration de la situation financière de l'entité et une plus grande capacité à financer ses activités.
En ce qui concerne la rentabilité, le revenu net a connu une trajectoire plus variable. Après une diminution en 2021, il a augmenté de manière substantielle en 2023 et 2024, atteignant 393 076 US$ en 2024, contre 242 317 US$ en 2020. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2023 et 2024, atteignant 317 711 US$ en 2024, contre 211 099 US$ en 2020.
- Tendances générales
- Croissance constante de l'actif total et des capitaux propres.
- Rentabilité
- Volatilité du revenu net, mais augmentation significative en 2023 et 2024.
- Évolution des ajustements
- Les valeurs ajustées restent inférieures aux valeurs totales, suggérant l'existence d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables.
Il est à noter que les valeurs ajustées des actifs et des capitaux propres sont systématiquement inférieures aux valeurs totales, ce qui pourrait indiquer la présence d'éléments exceptionnels ou d'ajustements comptables affectant les chiffres bruts. L'augmentation du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2023 et 2024 est un indicateur positif, mais une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer la durabilité de cette performance.
Trade Desk Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Trade Desk Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte diminution entre 2020 et 2022, passant de 28,98% à 3,38%. Une reprise s’est ensuite observée en 2023 et 2024, atteignant 9,19% puis 16,08%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles du ratio non ajusté. Le rendement des capitaux propres a également diminué de manière significative entre 2020 et 2022, avant de remonter en 2023 et 2024, atteignant 13,33%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse notable jusqu’en 2022, suivie d’une amélioration en 2023 et 2024, atteignant 6,43%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté montre également cette tendance, avec des valeurs inférieures au ratio non ajusté.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté progressivement de 0,3 en 2020 à 0,4 en 2024, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures. Cette augmentation suggère que l’entreprise génère davantage de revenus par rapport à ses actifs totaux.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2020 et 2022, passant de 2,72 à 2,07, puis a légèrement augmenté en 2023 pour revenir à 2,07 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire. Ces variations suggèrent une gestion du levier financier relativement stable sur la période, avec une légère tendance à la baisse.
En résumé, les données indiquent une période de volatilité en matière de rentabilité entre 2020 et 2024, avec une amélioration notable en 2023 et 2024. L’efficacité de l’utilisation des actifs s’est améliorée progressivement, tandis que le levier financier est resté relativement stable.
Trade Desk Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en termes de revenus et de rentabilité. Le revenu net a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution substantielle en 2021, il a continué de baisser en 2022, atteignant son point le plus bas. Une reprise significative a été observée en 2023, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024, ramenant le revenu net à un niveau supérieur à celui de 2020.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une baisse marquée en 2021 et 2022, puis une amélioration en 2023 et 2024. Cependant, l'ampleur de la variation du bénéfice net ajusté est moins prononcée que celle du revenu net.
Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustés qu'ajustés, présentent des variations importantes. Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de manière significative entre 2020 et 2022, atteignant un minimum en 2022. Une amélioration est ensuite constatée en 2023 et 2024, mais le ratio reste inférieur à celui de 2020. Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une baisse initiale suivie d'une reprise, mais avec des niveaux globalement plus bas que le ratio non ajusté.
- Tendances clés
- Une forte volatilité du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée, avec une période de déclin suivie d'une reprise.
- Rentabilité
- Les marges bénéficiaires nettes, tant non ajustées qu'ajustées, ont diminué de manière significative avant de montrer des signes de récupération, mais ne retrouvent pas les niveaux initiaux.
- Évolution des marges
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée est systématiquement inférieur au ratio de marge bénéficiaire nette, suggérant que les ajustements ont un impact significatif sur la rentabilité déclarée.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2020 à 2024, passant de 2 753 645 US$ en milliers à 6 111 951 US$ en milliers. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 2 703 477 US$ en milliers à 5 881 737 US$ en milliers sur la même période.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance significative, avec une accélération notable entre 2022 et 2024. L'augmentation la plus importante en valeur absolue s'est produite entre 2023 et 2024.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle au total de l’actif, bien que légèrement inférieur en valeur. La différence entre les deux valeurs semble se maintenir relativement constante au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total affiche une amélioration progressive, passant de 0,3 en 2020 à 0,4 en 2023, puis se stabilisant à 0,4 en 2024. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une progression de 0,31 en 2020 à 0,42 en 2024. Ce ratio, légèrement supérieur au ratio non ajusté, suggère une efficacité encore plus grande dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. L'augmentation de ce ratio est plus prononcée que celle du ratio non ajusté.
En résumé, les données indiquent une expansion de l'actif et une amélioration de l'efficacité de son utilisation, comme le démontrent les ratios de rotation de l'actif en constante augmentation. La stabilisation du ratio de rotation de l’actif total en 2024 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer si elle est temporaire ou indicative d'un ralentissement de l'efficacité opérationnelle.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 2 753 645 unités monétaires en 2020 à 6 111 951 unités monétaires en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure, avec une progression de 2 703 477 unités monétaires en 2020 à 5 881 737 unités monétaires en 2024.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation significative sur la période. Ils sont passés de 1 013 145 unités monétaires en 2020 à 2 949 145 unités monétaires en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation de 962 977 unités monétaires en 2020 à 2 718 931 unités monétaires en 2024.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2,72 en 2020 à 2,34 en 2021, puis à 2,07 en 2022. Une légère augmentation a été observée en 2023, avec une valeur de 2,26, avant de revenir à 2,07 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, avec une diminution initiale de 2,81 en 2020 à 2,41 en 2021, puis à 2,12 en 2022. Il a augmenté à 2,36 en 2023 et est revenu à 2,16 en 2024.
- Tendances générales
- Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.
- Ratio d’endettement
- Diminution initiale suivie d’une légère fluctuation, avec une stabilisation en 2024.
- Observations
- Les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres sont systématiquement inférieures aux valeurs totales, suggérant la présence d’éléments non inclus dans les ajustements.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante, diminuant considérablement en 2021 avant de remonter en 2023 et d'atteindre un pic en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse notable en 2021, suivie d'une reprise et d'une augmentation substantielle en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, bien que le rythme de croissance ait ralenti entre 2022 et 2023. Une accélération de la croissance est observée en 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire à celle des capitaux propres, avec une croissance globale positive et une accélération en 2024. Cependant, les valeurs sont légèrement inférieures à celles des capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse en 2021, atteignant son point le plus bas en 2022. Une amélioration progressive est ensuite observée en 2023 et 2024, avec un rendement atteignant 13,33% en 2024.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec une baisse en 2021 et 2022, suivie d'une amélioration en 2023 et 2024. Les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures aux valeurs non ajustées, mais la tendance reste cohérente. Le ratio atteint 11,69% en 2024.
En résumé, les données indiquent une période de volatilité initiale suivie d'une reprise et d'une croissance soutenue, particulièrement en 2024, tant en termes de revenus que de bénéfices. L'augmentation des capitaux propres est concomitante à une amélioration des rendements, suggérant une utilisation plus efficace des fonds propres au fil du temps.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante, avec une diminution notable en 2021, suivie d'une baisse plus prononcée en 2022. Une reprise s'est ensuite observée en 2023 et 2024, le revenu net atteignant son niveau le plus élevé en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec une diminution en 2021 et 2022, puis une augmentation en 2023 et 2024. Cependant, l'ampleur des variations est moins marquée que pour le revenu net.
Le total de l'actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, bien qu'à des rythmes différents. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes. Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire.
Le ratio de rendement de l'actif a connu une forte baisse entre 2020 et 2022, atteignant son point le plus bas en 2022. Une amélioration progressive a été constatée en 2023 et 2024, le ratio atteignant 6,43% en 2024, bien qu'il reste inférieur à son niveau de 2020.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l'actif non ajusté, avec une baisse significative entre 2020 et 2022, suivie d'une amélioration en 2023 et 2024. Le ratio ajusté est systématiquement inférieur au ratio non ajusté, ce qui suggère que les ajustements apportés à l'actif ont un impact sur la rentabilité.
- Tendances clés
- Fluctuation du revenu net et du bénéfice net ajusté, croissance constante du total de l'actif, et amélioration du ratio de rendement de l'actif après une période de baisse.
- Observations importantes
- La reprise du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2023 et 2024 est notable, mais le ratio de rendement de l'actif reste inférieur à son niveau initial.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés à l'actif ont un impact négatif sur le ratio de rendement de l'actif.