Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Trade Desk Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Comptes créditeurs	3,007,651)	2,631,213)	2,317,318)	1,871,419)	1,655,684)
Charges à payer et autres passifs à court terme	181,991)	177,760)	137,996)	105,474)	101,472)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme	76,355)	64,492)	55,524)	52,430)	46,149)
Passif à court terme	3,265,997)	2,873,465)	2,510,838)	2,029,323)	1,803,305)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	359,975)	247,723)	180,369)	208,527)	238,449)
Autres passifs, non courants	42,857)	41,618)	33,261)	27,490)	8,280)
Passifs non courants	402,832)	289,341)	213,630)	236,017)	246,729)
Total du passif	3,668,829)	3,162,806)	2,724,468)	2,265,340)	2,050,034)
Actions privilégiées, valeur nominale 0,000001 $ ; zéro action émise et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,000001 $	—)	—)	—)	—)	—)
Capital versé supplémentaire	3,075,303)	2,594,896)	1,967,265)	1,449,825)	915,177)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	—)	—)	—)	—)	—)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	(590,912)	354,249)	196,954)	665,514)	612,129)
Capitaux propres	2,484,391)	2,949,145)	2,164,219)	2,115,339)	1,527,306)
Total du passif et des capitaux propres	6,153,220)	6,111,951)	4,888,687)	4,380,679)	3,577,340)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives au niveau du passif, des capitaux propres et du total du bilan. Les comptes créditeurs ont connu une augmentation constante sur la période analysée, passant d’environ 1,66 milliard d’unités monétaires en 2021 à plus de 3 milliards en 2025. Les charges à payer et autres passifs à court terme ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée, passant d’environ 101 millions d’unités monétaires à 182 millions d’unités monétaires sur la même période.

Passifs à court terme: Le passif à court terme a suivi une trajectoire ascendante similaire, augmentant de 1,80 milliard d’unités monétaires en 2021 à plus de 3,27 milliards d’unités monétaires en 2025. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme, ont également augmenté, mais à un rythme plus modéré.

Concernant les passifs non courants, on observe une fluctuation. Les passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation ont augmenté, tandis que les autres passifs non courants ont connu une augmentation plus stable. Le total des passifs non courants a connu une légère augmentation globale, mais avec des variations annuelles.

Total du passif: Le total du passif a augmenté de manière constante, passant d’environ 2,05 milliards d’unités monétaires en 2021 à plus de 3,67 milliards d’unités monétaires en 2025.

Du côté des capitaux propres, le capital versé supplémentaire a connu une augmentation significative, passant d’environ 915 millions d’unités monétaires en 2021 à plus de 3,08 milliards d’unités monétaires en 2025. Cependant, les bénéfices non répartis ont connu une évolution plus complexe, passant d’un solde positif d’environ 612 millions d’unités monétaires en 2021 à un solde négatif d’environ 591 millions d’unités monétaires en 2025. Le total des capitaux propres a augmenté jusqu’en 2024, puis a diminué en 2025.

Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de manière constante sur la période, passant d’environ 3,58 milliards d’unités monétaires en 2021 à plus de 6,15 milliards d’unités monétaires en 2025.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation globale de sa taille, mesurée par le total du passif et des capitaux propres. L’augmentation des comptes créditeurs et du passif à court terme suggère une croissance des opérations et potentiellement un allongement des délais de paiement. La fluctuation des bénéfices non répartis mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des changements dans la rentabilité ou la politique de dividendes.

Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

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