Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Trade Desk Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance constante sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, passant de 378 513 unités à 548 734 unités. Cette croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, atteignant 598 322 unités en 2023, puis 739 456 unités en 2024, et enfin 992 721 unités en 2025.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire. On constate une progression de 318 949 unités en 2021 à 457 266 unités en 2022. Cette augmentation se poursuit avec 543 948 unités en 2023, 633 158 unités en 2024, et culmine à 783 626 unités en 2025. L'augmentation du FCFF est légèrement inférieure à celle des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation, suggérant potentiellement une variation dans la gestion des dépenses en capital ou d'autres éléments affectant le FCFF.
- Tendances générales
- Les deux indicateurs de flux de trésorerie démontrent une trajectoire ascendante sur l'ensemble de la période analysée, indiquant une amélioration de la capacité à générer des liquidités.
- Croissance relative
- La croissance des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation est plus prononcée que celle du FCFF, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des investissements et des dépenses.
- Implications
- L'augmentation constante des flux de trésorerie suggère une solidité financière et une capacité accrue à financer la croissance future, à rembourser la dette ou à distribuer des dividendes.
Intérêts payés, nets d’impôt
Trade Desk Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l’impôt sur le revenu et l'encaissement des intérêts, net d’impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, passant de 21% à 58.1%. Cette hausse est suivie d'une diminution en 2023, ramenant le taux à 33.2%. En 2024, une nouvelle baisse est constatée, avec un taux de 22.5%. Enfin, une remontée est observée en 2025, atteignant 32.7%. Cette volatilité suggère des changements dans la structure des revenus imposables ou des ajustements dans les crédits d'impôt.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- L'encaissement des intérêts, net d’impôt, présente une tendance globalement croissante. Une augmentation modérée est observée entre 2021 et 2022, passant de 409 à 417 milliers de dollars américains. Une accélération de cette croissance est ensuite constatée entre 2022 et 2023, atteignant 646 milliers de dollars américains. La croissance se poursuit, bien que plus lentement, avec 764 milliers de dollars américains en 2024 et 668 milliers de dollars américains en 2025. La légère diminution en 2025 pourrait indiquer une stabilisation ou une fluctuation dans les revenus d'intérêts.
En résumé, l'entreprise a expérimenté une volatilité importante en matière d'impôts sur le revenu, tandis que ses revenus d'intérêts ont globalement augmenté sur la période, avec une légère stabilisation en fin de période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Trade Desk Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Médias et divertissement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Trade Desk Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation de l'entreprise et sa capacité à générer des flux de trésorerie. La valeur d'entreprise (EV) a connu une fluctuation au cours de la période observée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, elle a augmenté en 2023, avant de diminuer à nouveau en 2024. Une baisse substantielle est observée en 2025, atteignant un niveau significativement inférieur à celui des années précédentes.
Parallèlement, les flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise (FCFF) ont affiché une progression constante tout au long de la période. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2022, qui se poursuit entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024, et enfin entre 2024 et 2025. Cette croissance indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités.
Le ratio EV/FCFF, qui met en relation la valeur d'entreprise et les flux de trésorerie disponibles, présente une tendance inverse à celle de la valeur d'entreprise. Ce ratio a diminué de manière significative entre 2021 et 2025. Cette diminution est principalement due à la croissance des FCFF combinée aux fluctuations de la valeur d'entreprise, et plus particulièrement à la forte baisse de celle-ci en 2025.
- Tendances clés
- Diminution de la valeur d'entreprise, particulièrement marquée en 2025.
- Croissance constante des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise.
- Diminution significative du ratio EV/FCFF, indiquant une valorisation potentiellement plus attractive par rapport aux flux de trésorerie générés.
L'évolution du ratio EV/FCFF suggère que l'entreprise pourrait être sous-évaluée en 2025, compte tenu de sa capacité à générer des flux de trésorerie. Cependant, la forte baisse de la valeur d'entreprise en 2025 nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la santé financière globale de l'entreprise.