Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une croissance soutenue, passant de 6 476 millions de dollars américains en 2020 à 24 953 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, puis se stabilise avec une croissance plus modérée les années suivantes.

Le poste "Différé" affiche une évolution contrastée. Après une augmentation initiale de 1337 millions de dollars américains en 2020 à 1883 millions de dollars américains en 2021, il connaît une forte diminution à partir de 2022, devenant négatif et atteignant -5256 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère un changement dans la gestion des actifs et passifs différés, ou une modification des normes comptables impactant leur évaluation.

Concernant la "Charge d’impôts sur les bénéfices", on observe une augmentation globale sur la période. Elle passe de 7 813 millions de dollars américains en 2020 à 19 697 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est corrélée à l'augmentation du poste "Courant", ce qui est cohérent avec l'idée que l'impôt sur les bénéfices est généralement lié au niveau de rentabilité. L'augmentation est particulièrement prononcée entre 2023 et 2024.

Tendances générales

Une croissance significative du chiffre d'affaires courant est observée, accompagnée d'une augmentation de la charge d'impôts sur les bénéfices.

Évolution du poste différé

Le poste "Différé" passe d'une position positive à une position négative, indiquant un changement important dans la structure des actifs et passifs différés.

Corrélation

Une corrélation positive est visible entre le chiffre d'affaires courant et la charge d'impôts sur les bénéfices.

L'analyse des données révèle des fluctuations dans la structure des impôts sur le revenu. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période considérée, à 21%. Cependant, d'autres éléments ont connu des variations notables.

Revenus étrangers imposés à des taux différents

Ce poste a progressé de -0.3% en 2020 à 0.5% en 2024, indiquant une augmentation de l'exposition aux régimes fiscaux étrangers ou une modification dans la répartition géographique des revenus.

Déduction pour revenu incorporel d’origine étrangère

Cette déduction a connu une augmentation en valeur absolue, passant de -3% en 2020 à -5.4% en 2022, avant de diminuer légèrement à -3.8% en 2024. Cette évolution suggère des changements dans la nature ou le volume des revenus incorporels d'origine étrangère.

Charge de rémunération à base d’actions

La charge de rémunération à base d’actions a fluctué, diminuant de -1.7% en 2020 à -0.8% en 2022, puis augmentant à -1.5% en 2024. Ces variations peuvent être liées aux politiques de rémunération de l'entreprise et à la performance des actions.

Crédit fédéral pour la recherche

Le crédit fédéral pour la recherche a diminué progressivement, passant de -2.3% en 2020 à -1.5% en 2024, ce qui pourrait indiquer une réduction des investissements en recherche et développement ou des modifications des réglementations fiscales.

Déduction pour dépréciation d’actifs d’impôt différé

Cette déduction a connu une légère diminution, passant de 1.4% en 2020 à 0.4% en 2024, suggérant une évolution dans la gestion des actifs d'impôt différé.

Impôts sur le revenu de l’État et des collectivités locales

Ce poste a fluctué autour de 1%, avec une légère augmentation en 2024, indiquant une relative stabilité de l'exposition aux impôts locaux.

Effet de la modification de la législation fiscale

Un impact négatif de -1.4% a été observé en 2023, suivi d'un impact moindre de -0.4% en 2024. Cela indique que des changements dans la législation fiscale ont eu un effet défavorable sur les impôts sur le revenu.

Autre

Ce poste a connu une évolution, passant de valeurs manquantes en 2020 et 2021 à -1% en 2022, -0.4% en 2023 et 0.2% en 2024, suggérant l'émergence ou la modification d'autres éléments fiscaux.

Le taux d’imposition effectif a fluctué, passant de 16.2% en 2020 et 2021 à 13.9% en 2023, avant de remonter à 16.4% en 2024. Cette variation est le résultat combiné des évolutions des différents éléments fiscaux mentionnés ci-dessus.

L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives. Les avantages sociaux accumulés présentent une augmentation notable entre 2022 et 2023, passant de 955 millions à 1855 millions de dollars américains, suivie d’une légère diminution en 2024 à 1834 millions. Les comptes de régularisation et réserves non déductibles à l’heure actuelle affichent une progression constante sur l’ensemble de la période, s’élevant de 1049 millions en 2020 à 2552 millions en 2024.

Crédit d’impôt

Le crédit d’impôt connaît une augmentation progressive, passant de 3723 millions en 2020 à 6384 millions en 2024, indiquant une utilisation croissante de ces avantages fiscaux.

Les pertes nettes d’exploitation montrent une tendance à la hausse continue, passant de 1085 millions en 2020 à 3472 millions en 2024. Les contrats de location-exploitation présentent une fluctuation, avec une augmentation de 2620 millions en 2020 à 3526 millions en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024 à 3336 millions. La recherche et développement capitalisés connaît une croissance exponentielle, passant d’une valeur non renseignée en 2020 à 25903 millions en 2024, ce qui suggère un investissement accru dans l’innovation.

Autres éléments (positifs et négatifs)

Les postes "Autre" présentent des évolutions contrastées. Le premier, positif, diminue progressivement de 3086 millions en 2020 à 1376 millions en 2024. Le second, négatif, évolue de -1580 millions en 2020 à -1008 millions en 2024, indiquant une réduction de l'impact négatif de ces éléments.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés affichent une augmentation significative, passant de 11563 millions en 2020 à 44857 millions en 2024, ce qui peut indiquer une optimisation de la gestion fiscale.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value se creuse continuellement, passant de -4823 millions en 2020 à -11493 millions en 2024, ce qui suggère une détérioration de la valeur des actifs.

Actifs d’impôt différé déduction faite de la provision pour dépréciation

Cet indicateur, résultant de la combinaison des actifs et provisions d’impôts différés, montre une forte augmentation, passant de 6740 millions en 2020 à 33364 millions en 2024, reflétant l’impact combiné des tendances observées pour ces deux postes.

Immobilisations corporelles, montant net

Les immobilisations corporelles, montant net, présentent une diminution constante, passant de -3382 millions en 2020 à -9932 millions en 2024, ce qui peut indiquer une dépréciation ou une cession d’actifs.

Gains/pertes nets sur placements

Les gains/pertes nets sur placements restent négatifs sur l’ensemble de la période, avec une légère augmentation de l’ampleur des pertes, passant de -1901 millions en 2020 à -2978 millions en 2024.

Contrats de location-exploitation (négatifs)

Les contrats de location-exploitation négatifs montrent une augmentation progressive, passant de -2354 millions en 2020 à -2986 millions en 2024.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés augmentent continuellement, passant de -9217 millions en 2020 à -16904 millions en 2024.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net connaît une augmentation significative, passant de -2477 millions en 2020 à 16460 millions en 2024, reflétant l’évolution des actifs et passifs d’impôts différés.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

On observe une augmentation notable des actifs d'impôts différés sur la période considérée. Après une progression de 19.9% entre 2020 et 2021, une forte croissance est constatée en 2022, avec une valeur multipliée par environ 4. Cette tendance se poursuit en 2023 et 2024, bien que le rythme de croissance ralentisse. L'augmentation globale sur l'ensemble de la période est substantielle, passant de 1084 millions de dollars américains en 2020 à 17180 millions de dollars américains en 2024.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés présentent une trajectoire inverse. Une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution significative en 2022. Cette diminution se poursuit en 2023, et une légère augmentation est enregistrée en 2024. La valeur des passifs d'impôts différés diminue globalement sur la période, passant de 3561 millions de dollars américains en 2020 à 720 millions de dollars américains en 2024.

Analyse combinée

L'évolution conjointe des actifs et passifs d'impôts différés suggère des changements dans la reconnaissance des avantages et obligations fiscales temporaires. L'augmentation des actifs d'impôts différés, combinée à la diminution des passifs d'impôts différés, pourrait indiquer une modification de la structure des impôts différés, potentiellement liée à des changements dans les lois fiscales, les taux d'imposition, ou les activités de l'entreprise générant des différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux. L'écart entre les deux postes s'est considérablement accru au fil du temps, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie futurs liés aux impôts.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. L’actif total, tant brut que ajusté, a connu une augmentation constante, passant de 319 616 millions de dollars américains en 2020 à 450 256 millions de dollars américains en 2024. L’actif ajusté a progressé de manière similaire, bien que légèrement moins prononcée.

Le passif total, également brut et ajusté, a également augmenté au cours de la période, mais à un rythme plus lent que l’actif. Il est passé de 97 072 millions de dollars américains en 2020 à 125 172 millions de dollars américains en 2024. L’augmentation du passif ajusté suit une tendance similaire.

Les capitaux propres, tant bruts que ajustés, ont affiché une croissance significative. Ils sont passés de 222 544 millions de dollars américains en 2020 à 325 084 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, avec une progression notable entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022.

Le revenu net a connu une augmentation substantielle, passant de 40 269 millions de dollars américains en 2020 à 100 118 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté a également augmenté, mais avec des fluctuations plus importantes, notamment une diminution en 2022, suivie d'une reprise en 2023 et 2024.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Évolution du passif

Augmentation du passif total à un rythme plus lent que l’actif.

Performance du revenu net

Augmentation significative du revenu net sur la période.

Fluctuations du bénéfice net ajusté

Variations plus importantes du bénéfice net ajusté, avec une diminution notable en 2022.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable en 2021, atteignant 29,51%, avant de diminuer en 2022 pour se stabiliser et repartir à la hausse en 2024, atteignant 28,6%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale, une baisse en 2022, puis une reprise progressive jusqu’à 27,1% en 2024. Les valeurs ajustées sont généralement légèrement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant un impact des éléments non récurrents sur la rentabilité.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté entre 2020 et 2022, passant de 0,57 à 0,77, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cette progression s’est stabilisée en 2023 et a continué à croître légèrement en 2024, atteignant 0,78. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, avec une légère augmentation constante sur la période analysée, atteignant 0,81 en 2024.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a montré une légère diminution sur la période, passant de 1,44 en 2020 à 1,39 en 2024. Cette diminution indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une légère fluctuation autour de 1,4, se terminant à 1,4 en 2024.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative en 2021, atteignant 30,22%, avant de diminuer en 2022, puis de remonter progressivement pour atteindre 30,8% en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures. Le rendement de l’actif a également augmenté sur la période, passant de 12,6% en 2020 à 22,24% en 2024, indiquant une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs. Le ratio ajusté présente une progression similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration continue de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, combinée à une gestion prudente du levier financier.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 40 269 millions de dollars américains à 76 033 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite inversée en 2022, avec une diminution à 59 972 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 73 795 millions de dollars américains. L'année 2024 marque une accélération de cette croissance, atteignant 100 118 millions de dollars américains, un niveau supérieur à celui de 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 41 606 millions de dollars américains à 77 916 millions de dollars américains. Une baisse est observée en 2022 (51 774 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2023 (66 066 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté a connu une forte augmentation en 2024, atteignant 94 862 millions de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a augmenté de 22,06 % en 2020 à 29,51 % en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité. Il a ensuite diminué en 2022 à 21,2 %, avant de remonter à 24,01 % en 2023. L'année 2024 a vu une nouvelle augmentation significative, atteignant 28,6 %.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 22,79 % en 2020 à 30,24 % en 2021. Une baisse est observée en 2022 (18,31 %), suivie d'une reprise en 2023 (21,49 %). L'année 2024 a enregistré une augmentation notable, atteignant 27,1 %.

En résumé, les données indiquent une volatilité dans les revenus et les bénéfices nets, avec une forte croissance initiale suivie d'une baisse, puis d'une reprise et d'une accélération en 2024. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, reflètent ces tendances, avec des fluctuations au fil des années, mais une amélioration globale en 2024. L'écart entre les ratios nets et ajustés reste relativement constant sur la période, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur la rentabilité globale.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de 12,2% entre 2020 et 2021, puis de 1,9% entre 2021 et 2022. L’augmentation s’est accélérée avec une croissance de 10,1% entre 2022 et 2023, et de 12,2% entre 2023 et 2024.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 12,6% entre 2020 et 2021, de 0,8% entre 2021 et 2022, de 8,4% entre 2022 et 2023, et de 10,8% entre 2023 et 2024. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable au fil du temps.

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une amélioration initiale, passant de 0,57 en 2020 à 0,72 en 2021 et à 0,77 en 2022. Il a légèrement diminué en 2023 à 0,76, avant de remonter à 0,78 en 2024. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des ventes, bien que la progression ait été modérée.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, mais légèrement plus marquée. Il est passé de 0,57 en 2020 à 0,72 en 2021, puis à 0,79 en 2022 et 2023, et enfin à 0,81 en 2024. L’utilisation de l’actif ajusté semble donc plus efficace que celle de l’actif total, et cette efficacité s’améliore progressivement sur la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une augmentation du ratio est généralement positive.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Similaire au ratio précédent, mais utilise l’actif ajusté. Permet une analyse plus précise en excluant certains éléments de l’actif.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 319 616 millions de dollars américains en 2020 à 450 256 millions de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 318 532 millions de dollars américains en 2020 à 433 076 millions de dollars américains en 2024.

Les capitaux propres ont également connu une croissance significative, évoluant de 222 544 millions de dollars américains en 2020 à 325 084 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, passant de 225 021 millions de dollars américains en 2020 à 308 624 millions de dollars américains en 2024. Il est à noter une légère fluctuation des capitaux propres ajustés en 2022.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une légère diminution sur la période, passant de 1,44 en 2020 à 1,39 en 2024. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, suggérant une moindre dépendance au financement par emprunt.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a également connu une tendance à la baisse, bien que plus modérée, passant de 1,42 en 2020 à 1,40 en 2024. Il a connu une légère augmentation en 2023 avant de diminuer à nouveau en 2024. Cette évolution confirme la tendance générale à une amélioration de la structure financière.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue des actifs et des capitaux propres, accompagnée d’une légère amélioration de la structure financière, comme en témoignent les diminutions observées dans les ratios d’endettement financier.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 40 269 millions de dollars américains à 76 033 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite stabilisée en 2022, avec un revenu net de 59 972 millions de dollars américains, avant de repartir à la hausse en 2023 (73 795 millions de dollars américains) et en 2024 (100 118 millions de dollars américains), atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, puis une diminution en 2022. Une reprise est observée en 2023 et se confirme en 2024, avec une valeur de 94 862 millions de dollars américains, dépassant les niveaux de 2021.

Les capitaux propres ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 222 544 millions de dollars américains en 2020 à 325 084 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, bien que légèrement différente en termes de valeurs absolues, avec une augmentation de 225 021 millions de dollars américains en 2020 à 308 624 millions de dollars américains en 2024.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte progression entre 2020 et 2021, passant de 18,09 % à 30,22 %. Après un léger recul en 2022 (23,41 %), il a augmenté en 2023 (26,04 %) et a atteint 30,8 % en 2024, retrouvant ainsi son niveau de 2021 et le dépassant légèrement.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance analogue à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution en 2022. Une reprise est constatée en 2023 et se confirme en 2024, avec une valeur de 30,74 %, comparable au rendement des capitaux propres non ajusté.

Revenu net

Croissance importante en 2021, stabilisation en 2022, puis reprise et dépassement des niveaux de 2021 en 2023 et 2024.

Bénéfice net ajusté

Évolution similaire au revenu net, avec une reprise notable en 2023 et 2024.

Capitaux propres

Augmentation constante sur l'ensemble de la période.

Capitaux propres ajustés

Évolution similaire aux capitaux propres, avec une croissance continue.

Rendement des capitaux propres

Forte progression en 2021, léger recul en 2022, puis reprise et dépassement du niveau de 2021 en 2024.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Tendance analogue au rendement des capitaux propres, avec une performance similaire en 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 40 269 millions de dollars américains à 76 033 millions de dollars américains. Cette croissance a été suivie d’une diminution en 2022, atteignant 59 972 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 73 795 millions de dollars américains et de culminer à 100 118 millions de dollars américains en 2024.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance initiale de 41 606 millions de dollars américains en 2020 à 77 916 millions de dollars américains en 2021. Une baisse est observée en 2022 (51 774 millions de dollars américains), suivie d’une reprise en 2023 (66 066 millions de dollars américains) et d’une nouvelle augmentation significative en 2024 (94 862 millions de dollars américains).

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 319 616 millions de dollars américains en 2020 à 359 268 millions de dollars américains en 2021, puis à 365 264 millions de dollars américains en 2022, 402 392 millions de dollars américains en 2023 et enfin à 450 256 millions de dollars américains en 2024. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, avec une progression de 318 532 millions de dollars américains en 2020 à 433 076 millions de dollars américains en 2024.

Les ratios de rendement de l’actif montrent une volatilité notable. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 12,6 % en 2020 à 21,16 % en 2021, puis a diminué à 16,42 % en 2022, avant de remonter à 18,34 % en 2023 et d’atteindre 22,24 % en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 13,06 % en 2020 à 21,77 % en 2021, une baisse à 14,38 % en 2022, une reprise à 16,93 % en 2023 et une augmentation à 21,9 % en 2024. Ces ratios suggèrent une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices, particulièrement en 2021 et 2024.

Tendances générales

Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée, avec une légère baisse en 2022 suivie d’une reprise et d’une forte augmentation en 2024.

Évolution de l’actif

L’actif total et l’actif total ajusté ont augmenté de manière constante sur la période, indiquant une expansion des opérations.

Performance de l’actif

Les ratios de rendement de l’actif, tant non ajustés qu’ajustés, présentent une volatilité, mais indiquent globalement une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.