Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
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- Analyse des ratios d’activité à court terme
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- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
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Charge d’impôt sur le résultat
Walt Disney Co., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une augmentation notable jusqu'en 2023, atteignant un pic de 2744 millions de dollars américains, avant de diminuer considérablement en 2024 et 2025, pour s'établir à 1189 millions de dollars américains en 2025.
Le poste "Différé" affiche une évolution plus volatile. Après des valeurs négatives en 2020 et 2021, il devient positif en 2022, puis redevient négatif en 2023 et 2024, avec une diminution marquée en 2025, atteignant -2617 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère des changements dans la reconnaissance des revenus et des dépenses différés.
Concernant la "Charge (économie) d’impôt sur le bénéfice lié aux activités poursuivies", on observe une forte volatilité. Après une valeur élevée en 2020, elle diminue considérablement en 2021, puis augmente fortement en 2022. Elle reste élevée en 2023 avant de devenir négative en 2024 et 2025, indiquant potentiellement l'utilisation de crédits d'impôt ou des pertes reportées.
- Tendances générales
- Une croissance significative du poste "Courant" jusqu'en 2023, suivie d'un déclin. Une forte volatilité du poste "Différé" avec une tendance négative en fin de période. Une volatilité importante de la "Charge (économie) d’impôt sur le bénéfice lié aux activités poursuivies", passant du positif au négatif en 2024 et 2025.
- Observations clés
- La diminution du poste "Courant" en 2024 et 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents. L'évolution du poste "Différé" suggère des changements dans la gestion des revenus et des dépenses à long terme. Le passage à une "Charge (économie) d’impôt sur le bénéfice lié aux activités poursuivies" négative en 2024 et 2025 pourrait indiquer une optimisation fiscale ou l'utilisation de pertes antérieures.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Walt Disney Co., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs éléments fiscaux sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral sur le revenu est resté constant à 21% tout au long de la période.
- Impôts d’État, déduction faite des prestations fédérales
- Ce taux a connu une variabilité notable, passant de 4.3% en 2020 à 1.9% en 2021, puis à 3.1% en 2022 et 5.8% en 2023. Une diminution est observée en 2024 (2.2%) et 2025 (2.4%), suggérant une stabilisation relative.
- Changement de classification fiscale de Hulu
- Un impact négatif de -27.3% est enregistré en 2025, indiquant un changement significatif dans le traitement fiscal de cette entité.
- Dépréciations non déductibles fiscalement
- Ce poste est absent des données jusqu'en 2023, où il représente 3.5%, augmentant à 8.8% en 2024 avant de diminuer considérablement à 0.9% en 2025.
- Revenus incorporels d’origine étrangère
- Ce poste affiche des valeurs négatives constantes, oscillant entre -6.4% et -2.2%, indiquant un impact fiscal récurrent lié aux revenus étrangers.
- Contrôles et réserves d’impôt sur le revenu
- Ce poste présente une forte volatilité, passant de -6.1% en 2020 à 2.7% en 2022, puis à -8.4% en 2025. Cette fluctuation suggère des ajustements importants dans les estimations d'impôts.
- Différentiel de taux d’imposition sur les revenus étrangers
- Ce différentiel a connu des variations importantes, passant de -16.5% en 2020 à 12% en 2021, puis à 0.1% en 2023 et à 3.4% en 2025. Cette évolution indique des changements dans la répartition géographique des revenus et les taux d'imposition applicables.
- Crédits de recherche et développement aux États-Unis
- Ce poste est initialement absent, puis affiche des valeurs négatives constantes à partir de 2022 (-0.6%, -1.1%, -1.1%, -0.9%), indiquant une réduction progressive de l'avantage fiscal lié à la recherche et développement.
- Impact fiscal des attributions d’actions
- Ce poste est variable, passant de 3.7% en 2020 à -5.3% en 2021, puis à 2.1% en 2023 et à -0.3% en 2025.
- Provision pour moins-value
- Ce poste a connu des fluctuations importantes, passant de -14.6% en 2020 à 4.5% en 2022, puis à -1.8% en 2023 et à -1.3% en 2025.
- Modifications législatives
- Ce poste a un impact significatif en 2020 (4.4%) et en 2021 (-12.2%), puis se stabilise à 1.7% en 2022. Les données pour 2024 et 2025 sont manquantes.
- Autre
- Ce poste a connu une évolution significative, passant de -36.3% en 2020 à 0.8% en 2025, indiquant une amélioration progressive.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition a connu une forte volatilité, passant de -40.1% en 2020 à 32.8% en 2022, puis à -11.9% en 2025. Cette fluctuation importante suggère une influence significative des différents éléments fiscaux sur le taux global.
En conclusion, les données révèlent une complexité dans la structure fiscale et une sensibilité aux changements dans les réglementations et les activités de l'entreprise. Le taux effectif d’imposition est particulièrement volatile, ce qui nécessite une analyse approfondie des facteurs sous-jacents.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Walt Disney Co., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers. Les pertes d’exploitation nettes et reports prospectifs de crédits d’impôt présentent une fluctuation autour de 3500 à 4000 millions de dollars américains sur la période, sans direction claire. Les courus montrent une diminution constante, passant d’environ 2952 millions de dollars américains en 2020 à 1011 millions de dollars américains en 2025.
- Revenus tirés des licences
- Les revenus tirés des licences connaissent une croissance notable entre 2021 et 2023, atteignant un pic de 130 millions de dollars américains avant de diminuer en 2025 à 807 millions de dollars américains. Il est à noter que des données sont manquantes pour 2020 et une valeur négative est présente pour 2020.
Les obligations locatives restent relativement stables, oscillant entre 748 et 862 millions de dollars américains. La catégorie "Autre" diminue progressivement, passant de 652 millions de dollars américains en 2020 à 413 millions de dollars américains en 2025.
- Actifs d’impôt différé avant provision pour dépréciation
- Les actifs d’impôt différé avant provision pour dépréciation affichent une tendance à la baisse, passant de 7566 millions de dollars américains en 2020 à 6646 millions de dollars américains en 2025.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value reste négative et relativement stable, se situant entre -2795 et -3187 millions de dollars américains sur la période, avec une légère amélioration en 2025 (-2931 millions de dollars américains).
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés diminuent de 5156 millions de dollars américains en 2020 à 3715 millions de dollars américains en 2025, avec une certaine volatilité intermédiaire.
- Biens amortissables, amortissables et autres
- Cette catégorie présente une valeur négative qui diminue en valeur absolue, passant de -8574 millions de dollars américains en 2020 à -3998 millions de dollars américains en 2025, indiquant une réduction de l’accumulation de ces biens.
Les investissements dans des entités américaines et étrangères montrent une tendance à la diminution sur l’ensemble de la période. Les actifs de location au titre du droit d’utilisation diminuent également, bien que de manière moins prononcée. La catégorie "Autre" associée aux actifs présente une diminution modérée.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés diminuent de manière significative, passant de -12115 millions de dollars américains en 2020 à -6510 millions de dollars américains en 2025.
- Actif (passif) net d’impôt différé
- L’actif (passif) net d’impôt différé diminue considérablement, passant de -6959 millions de dollars américains en 2020 à -2795 millions de dollars américains en 2025, indiquant une réduction du passif net.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Walt Disney Co., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 27 sept. 2025 | 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 1 oct. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | |||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d'impôts différés présentent une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 329 millions de dollars américains à 686 millions. Cette croissance se poursuit jusqu'en 2022, atteignant 636 millions, avant de diminuer légèrement en 2023 à 671 millions. En 2024, on observe une nouvelle baisse à 655 millions, suivie d'une augmentation en 2025 à 729 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, mais avec une tendance à la hausse sur la période considérée.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d'impôts différés affichent une valeur substantiellement plus élevée que les actifs correspondants. Ils diminuent de 7288 millions de dollars américains en 2020 à 7246 millions en 2021, une baisse modeste. Une augmentation notable est observée en 2022, atteignant 8363 millions, suivie d'une diminution en 2023 à 7258 millions. La tendance à la baisse se confirme en 2024 avec 6277 millions, et se poursuit en 2025 avec une valeur de 3524 millions de dollars américains. Cette évolution indique une réduction significative des obligations fiscales différées sur la période.
- Analyse comparative
- L'écart entre les passifs et les actifs d'impôts différés reste conséquent tout au long de la période. La diminution plus rapide des passifs d'impôts différés en 2025 par rapport à la légère augmentation des actifs d'impôts différés pourrait indiquer une modification de la stratégie fiscale ou une évolution de la reconnaissance des revenus et des dépenses. L'évolution des deux postes suggère une gestion active des implications fiscales de l'entreprise.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Walt Disney Co., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une croissance modérée entre 2020 et 2023, atteignant un pic en 2023 avant de diminuer légèrement en 2024 et de se stabiliser en 2025.
- Actif
- L’actif total a progressé de 201549 millions de dollars américains en 2020 à 205579 millions de dollars américains en 2023, puis a diminué à 196219 millions de dollars américains en 2024 et est resté stable à 197514 millions de dollars américains en 2025.
Le passif total et le passif total ajusté ont montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Cette diminution est plus prononcée entre 2022 et 2025.
- Passif
- Le passif total a diminué de 104037 millions de dollars américains en 2020 à 82902 millions de dollars américains en 2025, indiquant une réduction de l’endettement ou des obligations financières.
Les capitaux propres de Disney et les capitaux propres ajustés des actionnaires ont augmenté de manière constante tout au long de la période, avec une accélération de la croissance entre 2022 et 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres de Disney ont augmenté de 83583 millions de dollars américains en 2020 à 109869 millions de dollars américains en 2025, reflétant une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.
Le bénéfice net attribuable à The Walt Disney Company a connu une forte volatilité. Une perte significative a été enregistrée en 2020, suivie d’une amélioration progressive et d’une forte croissance en 2024 et 2025.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net est passé d’une perte de -2864 millions de dollars américains en 2020 à un bénéfice de 12404 millions de dollars américains en 2025, indiquant une amélioration significative de la rentabilité.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, passant d’une perte de -3139 millions de dollars américains en 2020 à un bénéfice de 9787 millions de dollars américains en 2025.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la situation financière globale, caractérisée par une réduction du passif, une augmentation des capitaux propres et une forte croissance de la rentabilité, particulièrement au cours des dernières années de la période analysée.
Walt Disney Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Walt Disney Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
L’analyse des données révèle une amélioration progressive de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette, initialement négatif, a connu une augmentation constante pour atteindre un niveau significativement plus élevé en 2025.
- Marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a évolué de -4.38% en 2020 à 13.14% en 2025, indiquant une amélioration substantielle de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets. La version ajustée de ce ratio suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures, passant de -4.8% à 10.36% sur la même période.
L’efficacité de l’utilisation des actifs semble également s’améliorer, bien que de manière plus modérée. Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté progressivement, mais reste relativement stable.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total est passé de 0.32 en 2020 à 0.48 en 2025, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. La version ajustée de ce ratio présente la même évolution.
La structure financière de l’entreprise montre une tendance à la réduction de l’endettement. Les ratios d’endettement financier ont diminué au fil du temps.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 2.41 en 2020 à 1.8 en 2025, indiquant une diminution du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. La version ajustée de ce ratio suit une tendance similaire, passant de 2.22 à 1.75.
Les rendements sur les capitaux propres et les actifs ont également connu une amélioration significative, reflétant l’augmentation de la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a évolué de -3.43% en 2020 à 11.29% en 2025, ce qui indique une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient différentes, passant de -3.47% à 8.69%.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de -1.42% en 2020 à 6.28% en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs de l’entreprise. La version ajustée de ce ratio suit une tendance similaire, passant de -1.56% à 4.97%.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une rentabilité accrue, une utilisation plus efficace des actifs et une réduction de l’endettement.
Walt Disney Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité sur la période considérée. Une perte substantielle a été enregistrée en 2020, suivie d'une amélioration notable en 2021 et 2022. En 2023, le bénéfice net a diminué par rapport à 2022, mais a connu une croissance spectaculaire en 2024 et 2025.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net a évolué de -2864 millions de dollars américains en 2020 à 12404 millions de dollars américains en 2025, indiquant une reprise et une croissance importantes. La progression n'a pas été linéaire, avec une baisse observée en 2023 avant une accélération significative.
Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, bien que les montants soient différents. La perte en 2020 est plus importante en termes ajustés, et la croissance est également observée sur les années suivantes, culminant à 9787 millions de dollars américains en 2025.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a progressé de -3139 millions de dollars américains en 2020 à 9787 millions de dollars américains en 2025, reflétant une amélioration de la performance sous-jacente de l'entreprise.
Les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée illustrent l'évolution de la rentabilité en pourcentage des revenus. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration significative, passant de -4.38% en 2020 à 13.14% en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également augmenté, mais à un rythme moins prononcé, passant de -4.8% en 2020 à 10.36% en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio a augmenté de manière constante, passant d'une valeur négative en 2020 à un niveau élevé en 2025, ce qui indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ce ratio a également montré une amélioration, mais moins marquée que le ratio non ajusté, suggérant que les ajustements comptables ont un impact sur la rentabilité déclarée.
En résumé, les données indiquent une forte reprise et une croissance de la rentabilité sur la période analysée. L'amélioration des ratios de marge bénéficiaire suggère une meilleure performance opérationnelle et une gestion financière efficace. La divergence entre les ratios ajustés et non ajustés mérite une attention particulière pour comprendre l'impact des éléments non récurrents sur la rentabilité globale.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une légère augmentation entre 2020 et 2022, stabilisant ensuite et diminuant légèrement en 2023 et 2024, avant une stabilisation en 2025.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a progressé de 201549 millions de dollars américains en 2020 à 203631 millions de dollars américains en 2022, puis a diminué à 196219 millions de dollars américains en 2024 et est resté stable à 197514 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 201220 millions de dollars américains en 2020 à 202995 millions de dollars américains en 2022, puis diminuant à 195564 millions de dollars américains en 2024 et stabilisant à 196785 millions de dollars américains en 2025. Les variations entre le total de l'actif et l'actif total ajusté restent relativement constantes sur la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une tendance à la hausse constante sur la période analysée. Il est passé de 0.32 en 2020 à 0.48 en 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. Cette augmentation suggère une meilleure gestion des actifs et une capacité accrue à transformer les actifs en chiffre d'affaires.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente la même tendance que le ratio non ajusté, augmentant de 0.32 en 2020 à 0.48 en 2025. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas significativement modifié l'évaluation de son efficacité d'utilisation.
En résumé, bien que le total de l'actif ait connu des fluctuations, l'entreprise a démontré une amélioration continue de l'efficacité de l'utilisation de ses actifs, comme en témoigne l'augmentation constante du ratio de rotation de l'actif total.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Disney
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres des actionnaires de Disney
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et l’endettement. Le total de l’actif a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2023, atteignant un pic en 2023, avant de diminuer légèrement en 2024 et 2025. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance constante jusqu’en 2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère baisse.
- Total de l’actif
- Une croissance est observée jusqu’en 2023, puis une légère diminution en 2024 et 2025.
- Total de l’actif ajusté
- Une tendance similaire au total de l’actif est constatée, avec une croissance jusqu’en 2023 et une stabilisation subséquente.
Les capitaux propres de Disney ont augmenté de manière continue sur la période analysée, avec une accélération de la croissance entre 2021 et 2023. Cette tendance se maintient en 2024 et 2025, bien que le rythme de croissance semble légèrement modéré. Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires de Disney présente une évolution similaire, avec une augmentation constante et une progression plus marquée à partir de 2021.
- Total des capitaux propres de Disney
- Une augmentation continue est observée sur toute la période, avec une accélération entre 2021 et 2023.
- Total ajusté des capitaux propres des actionnaires de Disney
- Une tendance similaire est constatée, avec une croissance constante et une progression plus rapide à partir de 2021.
Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement entre 2020 et 2025, indiquant une réduction du niveau d’endettement par rapport à l’actif. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution constante sur la période. Cette baisse suggère une amélioration de la solidité financière et une diminution du risque financier.
- Ratio d’endettement financier
- Une diminution constante est observée, indiquant une réduction de l’endettement.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Une tendance similaire est constatée, confirmant la réduction de l’endettement.
En résumé, les données financières indiquent une croissance des capitaux propres, une stabilisation de l’actif après une période de croissance, et une amélioration de la structure financière grâce à une diminution du ratio d’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Total des capitaux propres de Disney
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Total ajusté des capitaux propres des actionnaires de Disney
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2020 à des bénéfices croissants les années suivantes, culminant en 2025. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, mais avec des valeurs absolues différentes, indiquant l'impact des ajustements comptables.
- Bénéfice net
- Une perte de 2 864 millions de dollars américains en 2020 a été suivie d'une amélioration progressive, atteignant 12 404 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une reprise et une croissance de la rentabilité.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a également connu une amélioration significative, passant d'une perte de 3 139 millions de dollars américains en 2020 à 9 787 millions de dollars américains en 2025. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté indique l'importance des éléments non récurrents ou des ajustements comptables.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 83 583 millions de dollars américains en 2020 à 109 869 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation témoigne d'une accumulation de richesses et d'une solidité financière croissante.
- Total ajusté des capitaux propres des actionnaires
- Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires a également augmenté, mais à un rythme légèrement différent de celui des capitaux propres totaux. L'écart entre les deux valeurs peut être attribué à des éléments spécifiques affectant les capitaux propres des actionnaires.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte amélioration, passant d'un niveau négatif de -3,43 % en 2020 à 11,29 % en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également augmenté, mais à un rythme différent de celui du rendement des capitaux propres non ajusté. La différence entre les deux ratios souligne l'impact des ajustements comptables sur la rentabilité des capitaux propres.
En résumé, les données financières indiquent une amélioration significative de la rentabilité et de la solidité financière sur la période analysée. L'augmentation du rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, suggère une gestion efficace des capitaux propres et une capacité croissante à générer des bénéfices pour les actionnaires.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-27), 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à The Walt Disney Company (Disney) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte volatilité. Une perte substantielle a été enregistrée en 2020, suivie d’une amélioration notable en 2021 et 2022. Cette progression s’est poursuivie en 2023 et 2024, avec une accélération marquée en 2025, atteignant un niveau significativement supérieur à celui des années précédentes.
Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire, bien que les montants soient différents. La perte de 2020 est plus importante en termes ajustés, et la croissance observée en 2021, 2022, 2023 et 2024 est également présente, culminant avec une forte augmentation en 2025.
Le total de l’actif a montré une relative stabilité entre 2020 et 2022, avec une légère augmentation d’une année sur l’autre. Une diminution est observée en 2024, qui se stabilise en 2025. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des variations moins prononcées.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une amélioration progressive. Initialement négatif en 2020, il est devenu positif en 2021 et a continué à croître jusqu’en 2025, atteignant un niveau élevé. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, bien que les valeurs soient différentes. Il a également connu une amélioration significative sur la période, avec une accélération notable en 2025. L’écart entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux actifs ont un impact sur le rendement.
- Bénéfice net attribuable à The Walt Disney Company (Disney)
- Passage d’une perte importante en 2020 à une croissance significative jusqu’en 2025.
- Bénéfice net ajusté attribuable à The Walt Disney Company (Disney)
- Tendance similaire au bénéfice net, avec des montants différents et une forte augmentation en 2025.
- Total de l’actif
- Stabilité relative entre 2020 et 2022, diminution en 2024, stabilisation en 2025.
- Total de l’actif ajusté
- Tendance similaire au total de l’actif, avec des variations moins prononcées.
- Ratio de rendement de l’actif
- Amélioration progressive, passant d’une valeur négative en 2020 à un niveau élevé en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Amélioration similaire au ratio non ajusté, avec une accélération en 2025.