Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Trade Desk Inc., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une progression significative de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 137 762 unités monétaires en 2021 à 53 385 en 2022, avant de remonter fortement pour atteindre 178 940 en 2023, puis 393 076 en 2024 et enfin 443 304 en 2025. Cette trajectoire indique une reprise et une croissance soutenue du chiffre d'affaires.
Le bénéfice avant impôt (EBT) a également suivi une tendance à la hausse, bien que moins marquée que celle du revenu net. Il est passé de 122 036 unités monétaires en 2021 à 127 370 en 2022, puis à 267 995 en 2023, 507 302 en 2024 et 658 755 en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité avant prise en compte des impôts.
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période. Il a évolué de 123 066 unités monétaires en 2021 à 131 384 en 2022, puis à 269 651 en 2023, 508 816 en 2024 et 660 545 en 2025. Cette progression témoigne d'une amélioration de la performance opérationnelle.
Enfin, le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a connu la croissance la plus régulière. Il est passé de 165 285 unités monétaires en 2021 à 185 809 en 2022, puis à 350 069 en 2023, 596 306 en 2024 et 776 329 en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie à partir de ses activités principales.
- Tendances générales
- Une amélioration globale de la rentabilité est observable sur la période, avec une croissance soutenue de l'EBITDA et de l'EBIT. Le revenu net a connu une fluctuation initiale avant de suivre une trajectoire ascendante.
- Points notables
- La forte croissance du revenu net et de l'EBITDA à partir de 2023 suggère une accélération de la performance de l'entreprise.
- Observations
- L'écart entre l'EBIT et l'EBITDA indique l'importance de la dépréciation et de l'amortissement dans la structure des coûts.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Trade Desk Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 9,330,270) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 776,329) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 12.02 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | 18.94 |
| Comcast Corp. | 4.20 |
| Meta Platforms Inc. | 13.98 |
| Netflix Inc. | 12.87 |
| Walt Disney Co. | 11.08 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Médias et divertissement | 14.90 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Services de communication | 12.99 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Trade Desk Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 10,034,716) | 33,826,652) | 35,637,119) | 31,093,109) | 38,269,025) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 776,329) | 596,306) | 350,069) | 185,809) | 165,285) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.93 | 56.73 | 101.80 | 167.34 | 231.53 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.76 | 16.81 | 17.01 | 14.66 | 18.08 | |
| Comcast Corp. | 4.24 | 5.84 | 7.10 | 9.60 | 8.45 | |
| Meta Platforms Inc. | 17.46 | 19.48 | 19.72 | 12.19 | 10.85 | |
| Netflix Inc. | 12.20 | 16.03 | 11.85 | 8.40 | 9.51 | |
| Walt Disney Co. | 12.19 | 16.57 | 17.34 | 17.80 | 34.53 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 17.20 | 16.21 | 15.70 | 13.07 | 14.78 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Services de communication | 14.65 | 13.81 | 13.01 | 11.85 | 11.67 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 10,034,716 ÷ 776,329 = 12.93
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la valorisation et la performance opérationnelle. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Valeur d’entreprise (EV)
- En 2021, la valeur d’entreprise s’élevait à 38 269 025 milliers de dollars américains. Elle a diminué en 2022 pour atteindre 31 093 109 milliers de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 35 637 119 milliers de dollars américains. Une nouvelle baisse est observée en 2024, avec une valeur de 33 826 652 milliers de dollars américains, suivie d’une diminution substantielle en 2025, atteignant 10 034 716 milliers de dollars américains. Cette dernière évolution suggère un changement significatif dans la perception du marché concernant la valeur de l'entreprise.
Parallèlement, le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a affiché une croissance constante.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L'EBITDA a progressé de 165 285 milliers de dollars américains en 2021 à 185 809 milliers de dollars américains en 2022. Cette croissance s'est accélérée en 2023 avec 350 069 milliers de dollars américains, puis en 2024 avec 596 306 milliers de dollars américains, et a atteint 776 329 milliers de dollars américains en 2025. Cette trajectoire ascendante indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
L'évolution du ratio EV/EBITDA met en évidence un changement dans la relation entre la valorisation de l'entreprise et sa performance opérationnelle.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a diminué de manière significative sur la période. Il est passé de 231,53 en 2021 à 167,34 en 2022, puis à 101,8 en 2023 et 56,73 en 2024. La diminution la plus marquée est observée en 2025, avec un ratio de 12,93. Cette baisse indique que le marché valorise désormais l'entreprise à un multiple plus faible de son EBITDA, ce qui peut être dû à une combinaison de facteurs, notamment une diminution de la perception de la croissance future, une augmentation du risque perçu ou une amélioration de la rentabilité.
En résumé, bien que la performance opérationnelle, mesurée par l'EBITDA, se soit améliorée de manière constante, la valeur d'entreprise a connu des fluctuations et a diminué de manière significative en 2025, entraînant une baisse substantielle du ratio EV/EBITDA. Cette divergence suggère une réévaluation de la valorisation de l'entreprise par le marché.