Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts. La provision fiscale actuelle a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 524 356 milliers de dollars américains en 2021 à 2 190 451 milliers de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une augmentation des bénéfices imposables ou des modifications dans les taux d'imposition applicables.

En parallèle, la provision pour impôts différés a présenté une évolution plus volatile. Après un montant positif de 199 519 milliers de dollars américains en 2021, elle est devenue négative en 2022 et a continué de diminuer jusqu'en 2023, atteignant -542 978 milliers de dollars américains. Bien qu'une légère remontée soit observée en 2025 (-449 100 milliers de dollars américains), la provision pour impôts différés reste globalement négative sur l'ensemble de la période. Cette situation peut indiquer des changements dans les actifs et passifs d'impôts différés, potentiellement liés à des pertes fiscales reportables ou à des différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux.

La charge d’impôts sur les bénéfices a également augmenté de manière générale, bien que moins régulière que la provision fiscale actuelle. Elle est passée de 723 875 milliers de dollars américains en 2021 à 1 741 351 milliers de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre 2023 et 2024, passant de 797 415 milliers de dollars américains à 1 254 026 milliers de dollars américains. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation de la provision fiscale actuelle et reflète l'impact global de l'impôt sur les bénéfices de l'entreprise.

Tendances clés

Augmentation constante de la provision fiscale actuelle.

Volatilité

Fluctuations importantes de la provision pour impôts différés, passant du positif au négatif.

Croissance globale

Augmentation générale de la charge d’impôts sur les bénéfices, avec une accélération notable entre 2023 et 2024.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période considérée, s'établissant à 21% pour chaque année de 2021 à 2025.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a présenté une fluctuation au cours de la période. Il est passé de 12% en 2021 à 15% en 2022, indiquant une augmentation de la proportion d'impôts payés par rapport au bénéfice imposable. En 2023, ce taux a diminué à 13%, puis est resté stable à 13% pour les années 2024 et 2025. Cette stabilisation suggère une consolidation de la situation fiscale après la variation observée en 2022.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux d'imposition effectif est constant sur la période 2023-2025, ce qui peut indiquer une utilisation cohérente de stratégies de planification fiscale ou la présence de crédits d'impôt ou de déductions qui réduisent le bénéfice imposable. La variation en 2022 mérite une investigation plus approfondie pour déterminer les facteurs spécifiques qui ont contribué à l'augmentation du taux d'imposition effectif cette année-là.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions a augmenté de 2021 à 2022, puis a continué à croître, atteignant un pic en 2023. Une légère diminution est observée en 2024 et 2025, mais les niveaux restent supérieurs à ceux de 2021.

Crédits d’impôt et reports prospectifs de pertes d’exploitation nettes

Cette ligne présente une fluctuation. Après une diminution en 2022, elle augmente significativement en 2023 et 2024, se stabilisant ensuite en 2025. Les montants sont substantiels et contribuent de manière notable à la situation fiscale.

Dépenses de recherche capitalisées

Les dépenses de recherche capitalisées n'étaient pas disponibles en 2021. Elles augmentent de manière importante de 2022 à 2024, puis connaissent un ralentissement de croissance en 2025, bien que restant à un niveau élevé.

Comptes de régularisation et réserves

Cette ligne montre une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable entre 2024 et 2025.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Les passifs liés aux contrats de location-exploitation sont relativement stables sur la période, avec une légère diminution initiale suivie d'une stabilisation.

Couverture des pertes par les autres parties du résultat global

Cette ligne est initialement vide, puis apparaît en 2023 et augmente considérablement en 2025.

Pertes latentes

Les pertes latentes sont absentes en 2022, puis réapparaissent et augmentent progressivement jusqu'en 2025.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés présentent une croissance constante et significative sur toute la période, indiquant une amélioration de la capacité à utiliser les pertes fiscales futures.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value est négative et s'aggrave chaque année, ce qui suggère une augmentation des pertes attendues sur certains actifs.

Actifs nets d’impôts différés

Les actifs nets d’impôts différés suivent une tendance à la hausse, en corrélation avec l'augmentation des actifs d'impôts différés et l'aggravation de la provision pour moins-value, mais la croissance des actifs d'impôts différés est plus importante.

Dépréciation et amortissement

La dépréciation et l'amortissement diminuent de 2021 à 2023, puis se stabilisent et diminuent encore en 2025.

Actifs loués au titre du droit d’utilisation d’exploitation

Cette ligne est négative et relativement stable, avec une légère diminution au fil du temps.

Gains de couverture des autres éléments du résultat global

Cette ligne est initialement vide, puis apparaît en 2024 avec une valeur négative.

Gains non réalisés

Cette ligne est initialement vide, puis apparaît en 2022 avec une valeur négative.

Immobilisations incorporelles acquises

Cette ligne est négative et relativement stable, avec une légère augmentation en 2024.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés diminuent significativement entre 2024 et 2025, après une période de stabilité et d'augmentation.

Actif (passif) d’impôt différé net

L'actif (passif) d'impôt différé net présente une croissance constante et importante sur toute la période, reflétant l'évolution des actifs et passifs d'impôts différés.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'évolution des actifs d'impôts différés présente une augmentation notable sur la période considérée.

Actifs d’impôts différés

En 2021, la valeur s'élevait à 148 095 unités. Elle a connu une progression importante en 2022, atteignant 261 541 unités, puis une augmentation substantielle en 2023, s'établissant à 1 000 760 unités. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2024 avec 1 290 160 unités, et en 2025, atteignant 2 062 078 unités. L'augmentation constante suggère une capacité croissante à utiliser les pertes fiscales reportables ou d'autres différences temporaires pour réduire les impôts futurs.

Passifs d’impôts différés

Les données relatives aux passifs d'impôts différés ne sont disponibles qu'à partir de 2023. En 2023, la valeur était de 126 210 unités. Elle a légèrement diminué en 2024 à 112 602 unités, et a continué de diminuer en 2025, atteignant 107 275 unités. Cette diminution pourrait indiquer une réduction des obligations fiscales futures dues à des différences temporaires.

L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés s'élargit au fil du temps, principalement en raison de la croissance rapide des actifs d'impôts différés. Cette situation pourrait avoir des implications sur la charge d'impôt future de l'entité, potentiellement réduisant les paiements d'impôts dans les années à venir. L'absence de données pour les passifs d'impôts différés avant 2023 limite l'analyse comparative sur l'ensemble de la période.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une croissance constante, passant de 44 584 663 US$ en 2021 à 55 596 993 US$ en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure, avec une augmentation de 44 436 568 US$ à 53 534 915 US$ sur la même période.

Actif

Une croissance soutenue est observée, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité.

Le passif total a également augmenté, mais à un rythme plus lent que l’actif. Il est passé de 28 735 415 US$ en 2021 à 28 981 505 US$ en 2025. Le passif total ajusté présente une évolution comparable, passant de 28 735 415 US$ à 28 874 230 US$.

Passif

L’augmentation modérée du passif suggère une gestion prudente de l’endettement.

Les capitaux propres ont connu une augmentation notable, passant de 15 849 248 US$ en 2021 à 26 615 488 US$ en 2025. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une progression de 15 701 153 US$ à 24 660 685 US$.

Capitaux propres

L’accroissement des capitaux propres indique une amélioration de la valeur nette de l’entité.

Le revenu net a fluctué au cours de la période. Après une diminution en 2022, il a augmenté de manière significative en 2023 et 2024, atteignant 8 711 631 US$ en 2024, avant de continuer à croître pour atteindre 10 981 201 US$ en 2025. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2024 et 2025.

Rentabilité

L’augmentation du revenu net et du bénéfice net ajusté témoigne d’une amélioration de la performance financière.

En résumé, les données indiquent une croissance globale de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une augmentation plus modérée du passif. L’augmentation significative du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une amélioration de la rentabilité au cours des dernières années de la période analysée.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période analysée, passant de 17,23% en 2021 à 14,21% en 2022, puis à 16,04% en 2023. Une amélioration notable est observée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 22,34% et 24,3%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une progression constante de 13,78% en 2022 à 23,31% en 2025.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté progressivement, passant de 0,67 en 2021 à 0,81 en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, passant de 0,67 à 0,84 sur la même période.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a diminué de 2,81 en 2021 à 2,09 en 2025, suggérant une réduction du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 2,83 à 2,17 sur la même période. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une baisse en 2022, atteignant 21,62% après 32,28% en 2021. Cependant, il a ensuite augmenté de manière significative, atteignant 41,26% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 21,24% en 2022 à 42,71% en 2025.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 9,24% en 2022 à 19,75% en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire, passant de 9,02% à 19,67% sur la même période.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, ainsi qu’une réduction du levier financier au cours de la période analysée. Les ratios ajustés confirment ces tendances et indiquent une performance sous-jacente positive.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant en 2022 avant de repartir à la hausse, avec une croissance notable en 2024 et 2025.

Revenu net

Le revenu net a diminué de 12.5% entre 2021 et 2022, passant de 5 116 228 US$ à 4 491 924 US$. Il a ensuite augmenté de 20.3% en 2023, atteignant 5 407 990 US$. La croissance s'est accélérée en 2024 avec une augmentation de 61.2% pour atteindre 8 711 631 US$, et a continué en 2025 avec une augmentation de 26.1% pour atteindre 10 981 201 US$.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse en 2022, suivie d'une reprise et d'une accélération de la croissance en 2024 et 2025.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté a diminué de 17.9% entre 2021 et 2022, passant de 5 315 747 US$ à 4 357 397 US$. Il a augmenté de 11.6% en 2023, atteignant 4 865 012 US$. La croissance a été plus marquée en 2024 avec une augmentation de 66.9% pour atteindre 8 120 261 US$, et a continué en 2025 avec une augmentation de 29.7% pour atteindre 10 532 101 US$.

Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustée qu'ajustée, présentent une évolution positive sur la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de 2.9 points de pourcentage entre 2021 et 2022, passant de 17.23% à 14.21%. Il a ensuite augmenté progressivement, atteignant 16.04% en 2023, 22.34% en 2024 et 24.3% en 2025.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également diminué entre 2021 et 2022, passant de 17.9% à 13.78%. Il a ensuite augmenté, atteignant 14.43% en 2023, 20.82% en 2024 et 23.31% en 2025. Les ratios ajustés sont systématiquement supérieurs aux ratios non ajustés, indiquant l'impact des éléments exceptionnels sur la rentabilité.

En résumé, les données indiquent une période initiale de contraction en 2022, suivie d'une phase de croissance soutenue et d'amélioration de la rentabilité en 2023, 2024 et 2025. L'augmentation des ratios de marge bénéficiaire suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une modification de la structure des coûts.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 44 584 663 US$ en 2021 à 55 596 993 US$ en 2025. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée entre 2022 et 2023.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles du total de l'actif non ajusté. L'actif ajusté a augmenté de 44 436 568 US$ en 2021 à 53 534 915 US$ en 2025, avec également une légère baisse entre 2022 et 2023.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a montré une progression constante sur la période. Il est passé de 0,67 en 2021 à 0,81 en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. L'augmentation, bien que progressive, suggère une meilleure utilisation des ressources.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 0,67 en 2021 à 0,84 en 2025. Cette progression est légèrement plus marquée que celle du ratio non ajusté, ce qui pourrait indiquer que l'ajustement de l'actif permet une évaluation plus précise de l'efficacité de son utilisation. L'augmentation de ce ratio suggère une amélioration de la performance opérationnelle en relation avec l'actif ajusté.

En résumé, les données indiquent une croissance globale de l'actif, accompagnée d'une amélioration continue de l'efficacité de son utilisation, comme le démontrent les ratios de rotation de l'actif total et ajusté. La légère diminution de l'actif entre 2022 et 2023 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant d’environ 44,58 milliards de dollars américains en 2021 à plus de 55,59 milliards en 2025. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec un ralentissement notable entre 2022 et 2023.

L’actif total ajusté suit une évolution similaire, bien que les montants soient légèrement inférieurs à ceux de l’actif total non ajusté. La variation entre les deux indicateurs reste relativement constante sur l'ensemble de la période.

Les capitaux propres ont connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant d’environ 15,85 milliards à plus de 20,77 milliards de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite stabilisée, avec des augmentations plus modestes les années suivantes, atteignant environ 26,62 milliards en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement sur la période, passant de 2,81 en 2021 à 2,09 en 2025. Cette diminution indique une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. L’évolution suggère une amélioration de la structure financière.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution progressive de 2,83 en 2021 à 2,17 en 2025. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles non ajustées, mais la tendance générale reste la même, confirmant une réduction de l’endettement.

En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif et des capitaux propres, combinée à une diminution du ratio d’endettement, suggérant une amélioration de la solidité financière au fil du temps.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant en 2022 avant de repartir à la hausse, avec une accélération notable en 2024 et 2025. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2022, suivie d’une reprise et d’une forte croissance les années suivantes.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont augmenté de manière significative en 2022, puis ont légèrement diminué en 2023. Une nouvelle augmentation est observée en 2024 et 2025, mais à un rythme moins prononcé qu'en 2022.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution comparable à celle des capitaux propres non ajustés, avec une forte augmentation en 2022, une légère diminution en 2023, et une reprise en 2024 et 2025.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a diminué en 2022, avant de remonter progressivement en 2023, 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une baisse en 2022 et une augmentation constante par la suite, culminant également en 2025. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant un impact positif des ajustements effectués sur le calcul du rendement.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité en 2022, suivie d’une phase de croissance soutenue à partir de 2023, tant en termes de revenus que de bénéfices. L’amélioration continue du rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, suggère une gestion efficace des ressources et une rentabilité croissante.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une diminution entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise progressive en 2023, puis d’une forte croissance en 2024 et 2025. Cette croissance s’accélère particulièrement sur les deux dernières années.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2022, puis une augmentation constante jusqu’en 2025. Bien que le revenu net et le bénéfice net ajusté soient corrélés, leurs valeurs ne sont pas identiques, suggérant des ajustements comptables ou des éléments non opérationnels influençant le bénéfice net.

Le total de l’actif a augmenté de manière continue sur l’ensemble de la période, bien que le rythme de croissance ait été plus modéré entre 2022 et 2023. L’actif ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement inférieures au total de l’actif. Cette différence pourrait être due à des éléments spécifiques inclus dans le total de l’actif mais exclus de l’actif ajusté.

Les ratios de rendement de l’actif, qu’ils soient calculés sur la base de l’actif total ou de l’actif ajusté, montrent une fluctuation. Ils diminuent en 2022, puis augmentent de manière significative en 2024 et 2025, atteignant des niveaux plus élevés que ceux observés en 2021. Cette augmentation du ratio de rendement de l’actif indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.

Tendances clés

Une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, particulièrement marquée en 2024 et 2025.

Une augmentation continue du total de l’actif sur l’ensemble de la période.

Une amélioration significative des ratios de rendement de l’actif en 2024 et 2025, indiquant une meilleure utilisation des actifs.

En conclusion, les données suggèrent une amélioration de la performance financière au cours des dernières années, caractérisée par une croissance du chiffre d’affaires, une rentabilité accrue et une utilisation plus efficace des actifs.