Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Twenty-First Century Fox Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Twenty-First Century Fox Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30).
- Tendances générales du passif
- On observe une augmentation progressive du total du passif de 30 juin 2013 à 30 juin 2018, passant de 30 300 millions de dollars américains à 32 269 millions, avec une croissance notable au cours de la période. La composante des passifs courants, notamment les emprunts courants, a connu une croissance marquée, en particulier entre 2013 et 2018, où ils ont augmenté de 137 millions à 1 054 millions de dollars, reflétant une hausse importante du endettement à court terme. Les autres passifs, notamment les autres passifs à court terme, ont fluctué, accusant une baisse relative entre 2013 et 2016, puis une reprise par la suite. Les passifs non courants ont également augmenté, atteignant un pic en 2017 à près de 25 854 millions, avant de diminuer légèrement en 2018. Dans l’ensemble, la structure du passif montre une tendance à la croissance, soutenue par une augmentation des emprunts à court et long terme.
- Évolution de la structure des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative, passant de 16 998 millions de dollars en 2013 à 19 564 millions en 2018. La composante principale, le capital versé supplémentaire, a diminué en termes absolus mais s’est stabilisée autour de 12 406 millions de dollars en 2018, tandis que les bénéfices non répartis ont connu une augmentation substantielle, passant de 1 454 millions en 2013 à 8 934 millions en 2018, indiquant une amélioration de la rentabilité ou une rétention accrue des résultats. La valeur totale des participations ne donnant pas le contrôle est restée relativement stable, mais en légère augmentation, reflétant une stabilité dans la détention de participations non dominantes.
- Analyse des indicateurs de liquidité et de solvabilité
- La croissance des emprunts courants et non courants indique une expansion du passif total, ce qui pourrait avoir un impact sur la solvabilité si cette augmentation n’est pas accompagnée d’une croissance proportionnelle en actifs. La diminution du total des capitaux propres par rapport au total du passif pourrait signaler une augmentation de l’effet de levier financier. Cependant, l’accroissement notable des bénéfices non répartis renforce la position financière de l’entreprise, améliorant potentiellement ses ratios de solvabilité et sa capacité à faire face à ses obligations. La structure du passif, avec une tendance à une croissance équilibrée entre court et long terme, montre une gestion progressive de la dette.
- Pourcentage du total de l’actif financé par la dette et capitaux propres
- Le total de l’actif s’est accru de 50 944 millions en 2013 à 53 831 millions en 2018. La proportion de l’actif financée par la dette semble augmenter en raison de la croissance du passif, notamment à travers l’accroissement des emprunts courants et non courants. La croissance des capitaux propres, notamment des bénéfices non répartis, montre une amélioration de la solvabilité et une capacité accrue à financer les actifs par des fonds propres.
- Conclusion
- Dans l’ensemble, la structure financière de l’entreprise montre une tendance à l’accroissement des dettes, tant à court qu’à long terme, accompagnée d’une amélioration substantielle des fonds propres. La croissance des bénéfices non répartis contribue à renforcer la stabilité financière, tandis que l’évolution des éléments du passif souligne une stratégie d’endettement en phase avec une croissance de l’actif global. La situation financière semble donc globalement saine, sous réserve que la capacité de générer des bénéfices soit maintenue pour soutenir cette progression.