Twenty-First Century Fox Inc. (NASDAQ:FOX)

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’actifs. Les accords et relations d’affiliation MVPD présentent une augmentation substantielle entre 2013 et 2014, suivie d’une stabilisation relative sur les périodes suivantes, avec de légères fluctuations.

La catégorie "Autre" connait une croissance notable entre 2013 et 2014, puis une diminution en 2015, avant de remonter progressivement jusqu’en 2018.

Concernant les immobilisations incorporelles amortissables, brutes, on observe une forte augmentation initiale entre 2013 et 2014, suivie d’une diminution en 2015 et d’une stabilisation relative avec de légères augmentations jusqu’en 2018. L’amortissement cumulé augmente de manière constante sur toute la période, ce qui se traduit par une diminution des immobilisations incorporelles amortissables, nettes. Cette dernière catégorie diminue de manière significative entre 2014 et 2018.

Les "Licences FCC" restent relativement stables entre 2013 et 2017, puis diminuent notablement en 2018. La catégorie "Autre" associée aux licences FCC suit une tendance similaire à celle observée pour les immobilisations incorporelles amortissables brutes, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation.

Les immobilisations incorporelles non assujetties à l’amortissement présentent une augmentation entre 2013 et 2016, suivie d’une légère diminution en 2018. Le montant net des immobilisations incorporelles suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution progressive.

La survaleur affiche une augmentation initiale entre 2013 et 2014, puis une diminution significative en 2015, suivie d’une stabilisation relative jusqu’en 2018. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles présentent une tendance similaire, avec une augmentation initiale, une diminution en 2015, puis une stabilisation relative.

Tendances générales

Une augmentation initiale de plusieurs actifs suivie d’une stabilisation ou d’une diminution progressive est observable sur la période analysée.

Amortissement

L’augmentation constante de l’amortissement cumulé contribue à la diminution de la valeur nette des immobilisations incorporelles amortissables.

Survaleur et écart d’acquisition

Ces éléments présentent des fluctuations importantes, avec une diminution notable en 2015, suggérant potentiellement des ajustements de valeur.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau de l’actif, des capitaux propres et du bénéfice net.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une augmentation initiale entre 2013 et 2014, passant de 50 944 millions de dollars américains à 54 793 millions. Il a ensuite diminué en 2015 et 2016, atteignant 48 365 millions, avant de remonter en 2017 et 2018 pour s’établir à 53 831 millions de dollars américains.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté. Une augmentation est observée entre 2013 et 2014, suivie de fluctuations avec une diminution en 2015 et 2016, puis une remontée en 2017 et 2018, atteignant 41 063 millions de dollars américains.

Total des capitaux propres

Les capitaux propres ont légèrement augmenté entre 2013 et 2014, puis ont connu une baisse significative en 2016, atteignant 13 661 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite observée en 2017 et 2018, avec une augmentation notable pour atteindre 19 564 millions de dollars américains.

Total ajusté des capitaux propres

Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution marquée. Des valeurs négatives sont enregistrées en 2013 et 2014, avant de devenir positives en 2015 et de croître de manière constante jusqu’en 2018, atteignant 6 796 millions de dollars américains. Cette évolution suggère un ajustement des valorisations des actifs et passifs.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a diminué entre 2013 et 2014, puis a augmenté de manière significative entre 2014 et 2015. Il a ensuite connu une baisse en 2016, suivie d’une légère augmentation en 2017 et d’une forte augmentation en 2018, atteignant 4 464 millions de dollars américains.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires présente une évolution identique à celle du bénéfice net non ajusté, ce qui indique que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur le résultat net.

En résumé, les données indiquent une certaine volatilité de l’actif total, une reprise des capitaux propres après une période de baisse, et une augmentation du bénéfice net, particulièrement marquée en 2018. L’évolution du total ajusté des capitaux propres suggère des changements dans la structure financière et la valorisation des actifs.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse entre 2013 et 2014, suivie d’une remontée notable en 2015, avant de redescendre en 2016 et 2017, puis de remonter légèrement en 2018. Le ratio de marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une trajectoire similaire.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres présente également une volatilité importante, avec une diminution marquée entre 2013 et 2014, une reprise en 2015, puis une nouvelle baisse en 2016 et 2017, suivie d’une amélioration en 2018. Les versions ajustées de ce ratio montrent des valeurs beaucoup plus élevées à partir de 2015, avec une diminution progressive par la suite.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total est relativement stable, oscillant autour de 0.56 à partir de 2014. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) montre une légère diminution au fil des ans, passant de 0.82 en 2013 à 0.74 en 2018.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué, avec une tendance générale à la baisse entre 2013 et 2018. Le ratio d’endettement financier (ajusté) n’est disponible qu’à partir de 2015 et présente une forte volatilité, avec des valeurs très élevées en 2015 et 2016, puis une diminution significative en 2017 et 2018.

Rendement des actifs

Le ratio de rendement de l’actif a connu une baisse entre 2013 et 2016, puis une légère amélioration en 2017 et 2018. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées et une volatilité plus importante.

Il est à noter que les ratios ajustés présentent souvent des valeurs significativement différentes de leurs homologues non ajustés, ce qui suggère que les ajustements ont un impact important sur l’évaluation de la performance financière. L'absence de données pour certains ratios ajustés dans les premières années de la période analysée limite la possibilité d'une analyse comparative complète.

L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires présente une diminution notable entre 2013 et 2014, passant de 7097 millions de dollars américains à 4514 millions. Une reprise s’ensuit en 2015, atteignant 8306 millions, suivie d’une baisse en 2016 à 2755 millions. Les années 2017 et 2018 montrent une légère augmentation, avec des valeurs de 2952 millions et 4464 millions respectivement.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Il diminue fortement entre 2013 et 2014, puis augmente en 2015, diminue en 2016 et enfin, augmente légèrement en 2017 et 2018. Les valeurs sont identiques à celles du bénéfice net attribuable aux actionnaires pour toutes les périodes.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio connaît une forte volatilité. Il passe de 25.64% en 2013 à 14.17% en 2014, puis remonte à 28.65% en 2015. Une nouvelle baisse est observée en 2016 (10.08%), suivie d’une légère amélioration en 2017 (10.36%) et d’une augmentation plus marquée en 2018 (14.68%).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente les mêmes fluctuations que le ratio non ajusté. Il suit la même tendance, avec des valeurs identiques pour chaque année. Cela suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n’ont pas d’impact significatif sur la marge bénéficiaire.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une instabilité des bénéfices et des marges. Bien qu’une amélioration soit visible en 2018, les performances restent variables et nécessitent un suivi attentif pour identifier les facteurs sous-jacents à ces fluctuations.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une augmentation de 2013 à 2014, il a diminué en 2015 et 2016 avant de remonter en 2017 et 2018, atteignant un niveau supérieur à celui de 2013.

L’actif total ajusté présente une trajectoire similaire, avec une croissance de 2013 à 2014, suivie d’une stabilisation puis d’une augmentation progressive jusqu’en 2018. L’actif total ajusté est systématiquement inférieur au total de l’actif, ce qui suggère la présence d’éléments d’actif qui sont exclus du calcul ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio, qui mesure l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes, est resté relativement stable autour de 0,56 entre 2014 et 2018. Une légère augmentation est observée entre 2013 et 2014, mais elle ne se maintient pas dans les années suivantes. Ce niveau suggère une utilisation modérée de l’actif pour générer des revenus.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté est significativement plus élevé que celui du total de l’actif, se situant autour de 0,75 à 0,87. Il a connu une légère diminution progressive entre 2014 et 2018, passant de 0,87 à 0,74. Cette tendance indique une efficacité légèrement décroissante dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes, bien qu’il reste plus performant que l’utilisation de l’actif total.

La différence entre les deux ratios de rotation suggère que les éléments d’actif exclus du calcul ajusté ont un impact négatif sur l’efficacité globale de l’utilisation de l’actif. L’analyse comparative des deux ratios permet de mieux comprendre la contribution relative des différents éléments d’actif à la performance de l’entreprise.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et l’endettement. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une augmentation initiale, il a diminué avant de remonter, atteignant son niveau le plus élevé à la fin de la période. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression globale sur l’ensemble de la période.

Total de l’actif

A augmenté de 5,9% entre 2013 et 2014, a diminué de 8,6% entre 2014 et 2015, a augmenté de 1,3% entre 2015 et 2016, de 5,1% entre 2016 et 2017, et de 6,1% entre 2017 et 2018.

Les capitaux propres ont également présenté des variations. Le total des capitaux propres de Twenty-First Century Fox, Inc. a augmenté initialement, puis a connu une baisse significative avant de se redresser et d’atteindre un pic à la fin de la période. Le total ajusté des capitaux propres a évolué de manière plus marquée, passant d’une valeur négative à une valeur positive substantielle, avec une croissance notable au cours des dernières années de la période.

Total des capitaux propres de Twenty-First Century Fox, Inc.

A augmenté de 2,4% entre 2013 et 2014, a diminué de 0,5% entre 2014 et 2015, a diminué de 20,8% entre 2015 et 2016, a augmenté de 15,1% entre 2016 et 2017, et a augmenté de 24,4% entre 2017 et 2018.

En ce qui concerne l’endettement, le ratio d’endettement financier a fluctué autour d’une moyenne de 3, avec une légère tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que non disponible pour toutes les années, a montré une forte volatilité, avec une augmentation significative en 2016, suivie d’une diminution progressive.

Ratio d’endettement financier

A diminué de 3,3 à 3,15 entre 2013 et 2014, de 3,15 à 2,91 entre 2014 et 2015, de 2,91 à 3,54 entre 2015 et 2016, de 3,54 à 3,23 entre 2016 et 2017, et de 3,23 à 2,75 entre 2017 et 2018.

L’évolution du ratio d’endettement financier ajusté suggère une modification de la structure financière, avec une augmentation initiale de l’endettement ajusté suivie d’une stabilisation et d’une diminution. L’analyse conjointe des actifs, des capitaux propres et de l’endettement indique une adaptation de la structure financière au fil du temps.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une baisse notable entre 2013 et 2014, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2015. Une nouvelle diminution est observée en 2016, avant une stabilisation relative en 2017 et une augmentation plus marquée en 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec des valeurs identiques pour les années 2013, 2014, 2015, 2017 et 2018. Les différences entre les deux mesures sont donc inexistantes sur ces périodes.

Le total des capitaux propres a augmenté entre 2013 et 2014, puis a diminué de manière significative en 2016. Une remontée est ensuite constatée en 2017 et 2018, atteignant un niveau supérieur à celui de 2013.

Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution contrastée. Il est négatif en 2013 et 2014, puis devient positif à partir de 2015, avec une croissance continue jusqu’en 2018.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse entre 2013 et 2014, avant de remonter en 2015. Il diminue à nouveau en 2016 et 2017, puis augmente légèrement en 2018, mais reste inférieur à son niveau de 2013.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) n’est disponible qu’à partir de 2015. Il présente une forte augmentation entre 2015 et 2016, suivie d’une diminution en 2017 et 2018, tout en restant à un niveau élevé.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Présente une volatilité significative, avec une tendance générale à la hausse sur la période, bien que des fluctuations annuelles soient observées.

Total des capitaux propres

A connu une diminution notable en 2016, suivie d’une reprise, mais reste sujet à des variations annuelles.

Rendement des capitaux propres

A fluctué considérablement, avec une baisse initiale suivie d’une reprise, mais ne retrouve pas son niveau initial.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Indique une rentabilité élevée des capitaux propres ajustés, bien que cette rentabilité ait diminué entre 2016 et 2018.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires présente une diminution notable entre 2013 et 2014, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2015. Les années 2016 et 2017 affichent une stabilisation relative, avant une augmentation plus marquée en 2018.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec des valeurs identiques pour les années 2014, 2015, 2016, 2017 et 2018. Cette concordance suggère que les ajustements apportés n’ont pas d’impact significatif sur le résultat final pour ces années.

Le total de l’actif montre une tendance à la hausse globale, bien que des variations soient observées d’une année à l’autre. Une augmentation est constatée entre 2013 et 2014, suivie d’une légère diminution en 2015. Les années suivantes présentent une stabilisation, puis une nouvelle augmentation en 2018.

Le total de l’actif ajusté suit également une tendance à la hausse, mais avec des fluctuations plus importantes. Il est inférieur au total de l’actif non ajusté pour chaque année, ce qui indique que les ajustements ont un impact substantiel sur la valeur de l’actif.

Le ratio de rendement de l’actif présente une forte volatilité. Il culmine en 2013, chute considérablement en 2014 et 2016, puis remonte progressivement en 2015, 2017 et 2018, sans toutefois retrouver son niveau initial.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté affiche des valeurs plus élevées que le ratio non ajusté, ce qui est cohérent avec la différence observée entre les totaux de l’actif ajusté et non ajusté. Il présente également une volatilité importante, avec des pics en 2013 et 2015, et une baisse en 2016, suivie d’une reprise en 2018.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Diminution en 2014, reprise jusqu’en 2015, stabilisation en 2016-2017, augmentation en 2018.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Trajectoire similaire au bénéfice net, valeurs identiques pour 2014-2018.

Total de l’actif

Tendance à la hausse globale, avec des fluctuations annuelles.

Total de l’actif ajusté

Tendance à la hausse, fluctuations plus importantes que le total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

Forte volatilité, pic en 2013, baisse en 2014 et 2016, reprise progressive.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Valeurs plus élevées que le ratio non ajusté, forte volatilité, pics en 2013 et 2015.