Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Warner Bros. Discovery Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales des passifs
- Entre 2017 et 2022, on observe une forte augmentation du total du passif, passant d'environ 10,3 milliards de dollars en 2017 à près de 89,3 milliards en 2022. Cette croissance traduit probablement une augmentation significative des dettes à long et court terme, notamment la portion non courante de la dette, qui connaît une hausse considérable, atteignant près de 51,4 milliards en 2022 contre environ 7,97 milliards en 2017. La portion courante de la dette montre également une évolution à la hausse, contribuant à l'augmentation globale du passif.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l’entreprise ont connu une croissance constante sur la période, passant de 5,3 milliards de dollars en 2017 à environ 49,7 milliards en 2022. La répartition montre une augmentation notable des bénéfices non répartis, qui ont presque doublé, indiquant une rentabilité accrue ou une politique de distribution de dividendes moins importante. La diminution des stocks de trésorerie, de -6496 millions à -8244 millions, indique une utilisation de liquidités potentiellement pour financer l’endettement ou des investissements importants.
- Profil de la dette
- Le profil de la dette évolue avec une montée en volume du capital emprunté, signalée par l’augmentation de la portion non courante de la dette. La hausse significative de cette dernière, sans diminution proportionnelle de la dette à court terme, suggère une stratégie d’allongement de la maturité des emprunts ou un refinancement massif. La hausse de l’endettement à long terme pourrait également indiquer des placements importants ou des acquisitions financées par emprunts.
- Comptes créditeurs et autres passifs
- Les comptes créditeurs connaissent une croissance importante, notamment entre 2021 et 2022, culminant à 1,534 milliards, ce qui peut refléter une augmentation des achats à crédit ou des fournisseurs. Les autres passifs non courants affichent également une tendance à la hausse, passant d’environ 3,45 millions en 2017 à 10,36 milliards en 2022, ce qui pourrait indiquer des obligations diverses ou des passifs différés en augmentation.
- Impôts différés et résultats globaux
- Les impôts différés ont connu une augmentation importante en 2022 avec un pic à 13,66 milliards de dollars, ce qui peut refléter des différences temporaires ou des bénéfices imposables différés liés à des amortissements ou autres éléments comptables. La somme des autres éléments du résultat global est globalement négative ou en diminution, suggérant des pertes ou des ajustements défavorables à la valeur globale des capitaux propres, malgré la croissance globale des capitaux propres eux-mêmes.
- Évolution des actions et des capitaux propres
- Les actions ordinaires de série A de Discovery restent constantes en nombre, avec une valeur nominale très faible. La valeur totale des capitaux propres a connu une progression continue, confirmant une croissance de la valeur de l’entreprise malgré une volatilité potentielle sur certains éléments de résultat global. La croissance des capitaux propres est toutefois accompagnée d’une augmentation notoirement importante de la dette, ce qui pourrait indiquer une stratégie de financement par emprunt pour soutenir cette expansion.
- Résumé après analyse
- Dans l’ensemble, la période analysée montre une expansion significative de l’endettement et des passifs, parallèlement à une croissance des capitaux propres et des bénéfices non répartis. La gestion semble orientée vers un financement accru en dette à long terme, probablement pour soutenir des investissements ou des opérations de croissance. La diminution des liquidités disponibles pourrait représenter une utilisation des ressources pour financer ces activités. La structure financière s'est considérablement équilibrée entre dettes et capitaux propres, mais cela comporte aussi un niveau accru de risque financier qu’il conviendrait de suivre attentivement dans les exercices futurs.