Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Warner Bros. Discovery Inc., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a connu une période de croissance significative à partir du troisième trimestre 2017, atteignant un sommet autour de 66,35% au troisième trimestre 2018. Après cette période, une tendance à la légère baisse est observable, se stabilisant autour de 63-65% jusqu'au troisième trimestre 2021. À partir du quatrième trimestre 2021, une dégradation progressive est perceptible, avec une chute importante sous la barre des 50% au troisième trimestre 2022, atteignant 44,01%.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation
- Les ratios de marge d’exploitation présentent une tendance globalement à la hausse entre 2017 et 2019, passant de valeurs faibles d’environ 5-10% jusqu’à dépasser 25% en 2018. Cependant, à partir de 2019, cette marge commence à diminuer lentement, avec des fluctuations, jusqu’à devenir négative en fin de période, enregistrant -19,11% au troisième trimestre 2022, indiquant une perte opérationnelle importante à cette date.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge nette évolue de manière variable. Après une période de pertes en 2017 et 2018, une amélioration est constatée à partir de 2019, avec un excédent positif atteignant 18,54% au troisième trimestre 2019. Cette tendance favorable se poursuit brièvement en 2020 avant de se dégrader à nouveau, notamment en 2022, où la marge nette devient également négative, culminant à -20,13% au troisième trimestre, soulignant une dégradation significative de la rentabilité globale.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une amélioration constante de 2019 à la fin 2021, passant d’environ -7% à un pic de près de 22%. Cependant, à partir du premier trimestre 2022, le ratio plonge dans le rouge, atteignant -10,78% au troisième trimestre 2022, ce qui reflète une dégradation significative de la rentabilité pour les actionnaires en fin de période d’analyse.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA présente une tendance similaire au ROE, avec une amélioration notable en 2019 et 2020, atteignant environ 6%. À partir de 2021, cette métrique se stabilise à des niveaux modestes, mais une inversion de tendance s’amorce en 2022, où elle devient négative, culminant à -3,85% au troisième trimestre, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge brute | 4,196) | 3,202) | 1,923) | 2,120) | 1,621) | 2,007) | 1,823) | 1,757) | 1,558) | 1,731) | 1,765) | 1,837) | 1,764) | 1,947) | 1,777) | 1,863) | 1,658) | 1,850) | 1,247) | 1,119) | 981) | 1,111) | 1,006) | |||||||
| Revenus | 9,823) | 9,827) | 3,159) | 3,187) | 3,150) | 3,062) | 2,792) | 2,886) | 2,561) | 2,541) | 2,683) | 2,874) | 2,678) | 2,885) | 2,707) | 2,809) | 2,592) | 2,845) | 2,307) | 1,864) | 1,651) | 1,745) | 1,613) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 44.01% | 45.88% | 61.08% | 62.10% | 60.62% | 63.22% | 63.72% | 63.83% | 64.65% | 65.86% | 65.76% | 65.73% | 66.35% | 65.91% | 65.26% | 62.71% | 61.14% | 59.96% | 58.91% | 61.36% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 56.10% | 56.74% | 56.93% | 56.94% | 56.51% | 55.72% | 54.32% | 53.58% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 39.31% | 39.39% | 39.07% | 39.09% | 38.80% | 38.40% | 38.20% | 37.77% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 68.41% | 67.34% | 66.64% | 66.96% | 66.59% | 66.81% | 67.61% | 68.02% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 80.31% | 80.47% | 80.34% | 80.79% | 80.85% | 80.98% | 80.55% | 80.58% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 39.62% | 40.63% | 41.62% | 41.64% | 43.22% | 42.29% | 41.10% | 38.89% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 34.43% | 33.79% | 34.34% | 33.06% | 31.12% | 30.65% | 29.85% | 32.89% | 35.96% | 36.60% | 38.72% | 39.60% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ3 2022
+ Marge bruteQ2 2022
+ Marge bruteQ1 2022
+ Marge bruteQ4 2021)
÷ (RevenusQ3 2022
+ RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022
+ RevenusQ4 2021)
= 100 × (4,196 + 3,202 + 1,923 + 2,120)
÷ (9,823 + 9,827 + 3,159 + 3,187)
= 44.01%
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- Tendances générales des revenus
- Les revenus de l'entreprise connaissent une croissance notable sur la période analysée. Après une période relativement stable autour de 1,6 à 1,8 milliard de dollars jusqu'au premier trimestre 2018, une tendance à la hausse est observée à partir de 2018, atteignant un pic en 2022 avec près de 9,83 milliards de dollars. Cette croissance soutenue indique une augmentation de l'activité commerciale ou une diversification des sources de revenus au fil des années.
- Évolution de la marge brute en valeur absolue
- La marge brute en dollars affiche une tendance à la hausse, passant d’environ 1,006 milliard USD en 2017 à plus de 4,196 milliards USD en 2022. Cette évolution traduit une augmentation de la rentabilité brute de l'entreprise, en partie liée à la croissance des revenus. La variation dans les montants en dollars témoigne également d’une gestion efficace des coûts de production ou d'acquisitions stratégiques permettant d’accroître la marge brute.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute fluctue au cours de la période mais reste globalement élevé au-dessus de 60 % jusqu'à 2021, atteignant un maximum de 66,35 % au troisième trimestre 2018. Cependant, en 2022, une baisse significative est constatée, passant à 45,88 %, ce qui pourrait indiquer une pression accrue sur la rentabilité ou une augmentation des coûts liés à la croissance. La stabilité relative du ratio jusqu’à 2021 suggère une gestion efficace de la rentabilité à cette période dans un contexte de croissance des revenus.
- Principales tendances remarquables
- Les revenus et la marge brute en valeur absolue ont montré une croissance continue, particulièrement à partir de 2018. La hausse des revenus semble accompagner une amélioration de la rentabilité brute en valeur, même si le ratio de marge calqué sur ces revenus en pourcentage a connu une légère contraction en 2022. La période récente signale également une volatilité accrue du ratio de marge bénéficiaire brute, indiquant possiblement des défis liés à la gestion des coûts ou à la concurrence accrue.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | (2,190) | (3,639) | 353) | 508) | 329) | 779) | 396) | 488) | 531) | 717) | 779) | 705) | 619) | 911) | 774) | 711) | 369) | 650) | 204) | (837) | 433) | 630) | 487) | |||||||
| Revenus | 9,823) | 9,827) | 3,159) | 3,187) | 3,150) | 3,062) | 2,792) | 2,886) | 2,561) | 2,541) | 2,683) | 2,874) | 2,678) | 2,885) | 2,707) | 2,809) | 2,592) | 2,845) | 2,307) | 1,864) | 1,651) | 1,745) | 1,613) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | -19.11% | -12.67% | 15.68% | 16.50% | 16.75% | 19.41% | 19.78% | 23.57% | 25.63% | 26.17% | 27.10% | 27.00% | 27.21% | 25.15% | 22.86% | 18.33% | 4.02% | 5.19% | 5.68% | 10.37% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 27.85% | 29.65% | 30.47% | 30.55% | 30.30% | 28.45% | 25.26% | 22.59% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 22.18% | 22.35% | 21.45% | 20.37% | 19.63% | 18.56% | 17.74% | 17.48% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 11.82% | 18.25% | 17.76% | 17.89% | 17.51% | 17.01% | 16.97% | 16.89% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 29.74% | 33.41% | 36.68% | 39.65% | 41.79% | 42.52% | 40.42% | 38.01% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 18.16% | 19.13% | 20.41% | 20.86% | 22.76% | 22.03% | 21.17% | 18.34% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 8.01% | 7.08% | 6.93% | 4.46% | 2.60% | -7.99% | -7.37% | -2.97% | 1.25% | 10.76% | 13.22% | 15.33% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Bénéfice (perte) d’exploitationQ3 2022
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ2 2022
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ1 2022
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ4 2021)
÷ (RevenusQ3 2022
+ RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022
+ RevenusQ4 2021)
= 100 × (-2,190 + -3,639 + 353 + 508)
÷ (9,823 + 9,827 + 3,159 + 3,187)
= -19.11%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales des bénéfices d'exploitation
- Les bénéfices d'exploitation ont présenté des fluctuations importantes au cours de la période, avec une tendance initialement positive jusqu'à la fin de 2017, atteignant un pic à 911 millions de dollars. Cependant, à partir de 2018, une baisse progressive a été observée, avec des épisodes de diminution marquée en 2020, où les pertes d'exploitation ont considérablement augmenté, culminant à -3639 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Cette évolution indique une détérioration significative de la rentabilité opérationnelle au fil du temps, en particulier lors de la dernière année, où la société a subi des pertes substantielles.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance constante sur l’ensemble de la période, passant d’environ 1,6 milliard de dollars en 2017 à plus de 9,8 milliards à la fin de 2022. Cette augmentation progressive indique une expansion commerciale notable. Malgré cette croissance des revenus, la rentabilité opérationnelle s’est détériorée, comme en témoigne la chute du bénéfice d’exploitation, suggérant une compression des marges ou une augmentation des coûts.
- Ratios de marge bénéficiaire d’exploitation
- Les ratios de marge bénéficiaire d’exploitation ont montré une tendance globalement à la baisse depuis 2017. Après une croissance visible en 2018, culminant à plus de 25 %, la marge a commencé à diminuer, passant sous la barre des 20 % vers 2020 et poursuivant une tendance à la diminution jusque vers 2022. La baisse de la marge à partir de 2020, jusqu’à des marges négatives en 2022, souligne une dégradation de la rentabilité relative, correspondant à une augmentation des coûts ou à une pression sur les prix, malgré la croissance des revenus.
- Synthèse des observations
- Globalement, la société a connu une croissance régulière de ses revenus sur la période, mais cette croissance n’a pas été accompagnée d’une amélioration durable de la rentabilité. La consolidation des marges d’exploitation en territoire négatif à partir de 2020 illustre une situation financière de plus en plus critique, pouvant signaler des défis structurels ou opérationnels importants, tels que des investissements élevés, des coûts croissants ou une concurrence accrue. La tendance indique une nécessité potentielle de révisions stratégiques pour restaurer la rentabilité et maîtriser les coûts face à une croissance des revenus maintenue.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc. | (2,308) | (3,418) | 456) | 38) | 156) | 672) | 140) | 271) | 300) | 271) | 377) | 476) | 262) | 947) | 384) | 269) | 117) | 216) | (8) | (1,144) | 218) | 374) | 215) | |||||||
| Revenus | 9,823) | 9,827) | 3,159) | 3,187) | 3,150) | 3,062) | 2,792) | 2,886) | 2,561) | 2,541) | 2,683) | 2,874) | 2,678) | 2,885) | 2,707) | 2,809) | 2,592) | 2,845) | 2,307) | 1,864) | 1,651) | 1,745) | 1,613) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | -20.13% | -14.32% | 10.53% | 8.25% | 10.42% | 12.24% | 9.11% | 11.42% | 13.36% | 12.86% | 18.54% | 18.57% | 16.81% | 15.62% | 9.00% | 5.63% | -8.52% | -8.28% | -7.40% | -4.90% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 23.75% | 25.89% | 27.57% | 29.51% | 29.52% | 28.57% | 26.11% | 22.06% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 10.21% | 10.35% | 9.64% | 9.01% | 8.40% | 7.78% | 7.43% | 6.70% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 4.46% | 11.54% | 11.96% | 12.17% | 12.73% | 11.44% | 11.25% | 10.17% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 24.41% | 28.16% | 31.20% | 33.38% | 35.88% | 37.18% | 35.74% | 33.90% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 16.03% | 16.42% | 16.47% | 17.23% | 17.64% | 15.92% | 14.24% | 11.05% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 3.87% | 3.46% | 4.22% | 2.96% | 1.77% | -7.73% | -8.15% | -4.38% | -1.58% | 6.88% | 13.80% | 15.89% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q3 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q2 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q1 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q4 2021)
÷ (RevenusQ3 2022
+ RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022
+ RevenusQ4 2021)
= 100 × (-2,308 + -3,418 + 456 + 38)
÷ (9,823 + 9,827 + 3,159 + 3,187)
= -20.13%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.
- Entre 2017 et 2019, le bénéfice net a connu une croissance notable, passant de 215 millions de dollars en 2017 à un pic de 947 millions de dollars au troisième trimestre 2019. Cependant, à partir de 2020, une dégradation significative s’observe, avec des pertes importantes enregistrées dès le premier trimestre 2020, atteignant -1 144 millions de dollars, qui se sont accentuées pour atteindre -3 418 millions de dollars au troisième trimestre 2022. La tendance indique une dégradation progressive de la rentabilité, notamment à partir de 2020, avec des pertes record en 2022.
- Tendances des revenus
- Les revenus présentent une croissance constante sur la période de 2017 à 2022, passant de 1 613 millions de dollars en 2017 à plus de 9 823 millions de dollars au troisième trimestre 2022. La progression est régulière, attestant d’une augmentation globale des activités de l’entreprise. La croissance en volume est particulièrement visible après 2020, où les revenus dépassent régulièrement 9 milliards de dollars, témoignant d’une forte dynamique commerciale et d’une expansion de ses opérations.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette illustre d’importantes fluctuations. Entre 2017 et 2019, la marge oscille entre des valeurs négatives proches de -8.52 % au quatrième trimestre 2018 et des valeurs positives allant jusqu’à 18.57 % au troisième trimestre 2019. Après cette période, une tendance à la baisse est perceptible, avec le ratio atteignant -20.13 % au troisième trimestre 2022. Cette évolution reflète une dégradation de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, malgré la croissance substantielle de ses revenus post-2020.
- Synthèse
- Au cours de la période analysée, la société a connu une croissance soutenue de ses revenus, témoignant d’un développement continu de ses activités. Cependant, cette croissance n’a pas été accompagnée d’une amélioration de la rentabilité, qui s’est dégradée à partir de 2020, culminant en pertes importantes au troisième trimestre 2022. La marge bénéficiaire nette a subi une forte volatilité, avec des passages d’une rentabilité positive à des pertes massives, ce qui pourrait indiquer des investissements exceptionnels, des charges exceptionnelles ou d’autres facteurs impactant la profitabilité. La tendance générale suggère une entreprise en expansion commerciale, mais confrontée à des défis en matière de gestion de la rentabilité.»
Rendement des capitaux propres (ROE)
Warner Bros. Discovery Inc., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc. | (2,308) | (3,418) | 456) | 38) | 156) | 672) | 140) | 271) | 300) | 271) | 377) | 476) | 262) | 947) | 384) | 269) | 117) | 216) | (8) | (1,144) | 218) | 374) | 215) | |||||||
| Total des capitaux propres de Warner Bros. Discovery, Inc. | 48,517) | 51,383) | 11,969) | 11,599) | 11,611) | 11,538) | 10,815) | 10,464) | 10,087) | 9,867) | 9,470) | 9,891) | 9,518) | 9,621) | 8,708) | 8,386) | 8,116) | 7,936) | 7,889) | 4,610) | 5,740) | 5,526) | 5,335) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | -10.78% | -5.39% | 11.05% | 8.67% | 10.67% | 11.99% | 9.08% | 11.65% | 14.12% | 14.05% | 21.77% | 20.92% | 19.56% | 17.85% | 11.32% | 7.08% | -10.09% | -9.05% | -7.10% | -7.31% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 26.41% | 28.20% | 29.35% | 30.22% | 28.87% | 26.49% | 22.33% | 18.09% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 61.53% | 55.68% | 41.87% | 33.12% | 25.19% | 20.10% | 17.30% | 13.53% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 6.73% | 15.35% | 15.18% | 14.73% | 15.12% | 13.13% | 12.66% | 11.66% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 23.23% | 26.74% | 30.30% | 31.53% | 30.22% | 28.18% | 25.24% | 22.72% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 24.57% | 26.71% | 28.54% | 32.28% | 32.98% | 31.68% | 29.18% | 24.96% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 3.40% | 2.92% | 3.43% | 2.25% | 1.30% | -5.28% | -5.89% | -3.43% | -1.28% | 5.95% | 11.56% | 12.44% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q3 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q2 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q1 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q4 2021)
÷ Total des capitaux propres de Warner Bros. Discovery, Inc.
= 100 × (-2,308 + -3,418 + 456 + 38)
÷ 48,517 = -10.78%
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- Analyse de la rentabilité nette
- La perte nette attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc. a connu une évolution significative sur la période. Après une perte importante en fin d'année 2019, la société a continué à enregistrer des pertes substantielles en 2020, culminant à des valeurs négatives de -3418 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Cependant, il y a eu des périodes où des bénéfices ont été réalisés, notamment en 2017 et 2018, avec des pics à plus de 900 millions de dollars en 2019. La tendance générale montre une instabilité persistante avec une prédominance de pertes à partir de 2020, indiquant des défis importants dans la rentabilité opérationnelle.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont évolué de manière à la fois haussière et volatile. Après une baisse notable en 2017 puis une reprise en 2018, ils ont connu une augmentation constante jusqu'à atteindre plus de 11 500 millions de dollars en 2021. Toutefois, en 2022, un recul substantiel à environ 48 500 millions de dollars indique une réduction importante de la valeur comptable des capitaux propres. Cette chute peut refléter des pertes cumulées ou des ajustements comptables majeurs, affectant la stabilité financière à long terme.
- Rentabilité par le ratio ROE (Return On Equity)
- Le ROE a présenté des fluctuations marquantes au cours de la période. Entre 2017 et 2019, le ratio a été positif, atteignant des pics supérieurs à 20 %, ce qui indique une rentabilité satisfaisante pour les actionnaires durant ces années. Cependant, à partir de 2020, le ROE s'est considérablement détérioré, passant dans le négatif, notamment en 2022 où il atteint -10,78 %, traduisant un retour sur capitaux propres déficitaire. Ces variations illustrent une instabilité croissante dans la performance financière, avec une forte dégradation de la rentabilité à partir de 2020.
- Analyse générale
- Les données montrent une société ayant connu une période initiale de rentabilité et de croissance de ses capitaux propres, suivie d'une période d'instabilité financière marquée par des pertes importantes et une diminution de la valeur comptable des capitaux propres. La brusque chute du ROE en 2020-2022 souligne une dégradation de la rentabilité, probablement exacerbée par les pertes nettes accrues durant cette période. La tendance induit une situation financière fragile, nécessitant une attention particulière sur la gestion opérationnelle et la stratégie financière à venir.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Warner Bros. Discovery Inc., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc. | (2,308) | (3,418) | 456) | 38) | 156) | 672) | 140) | 271) | 300) | 271) | 377) | 476) | 262) | 947) | 384) | 269) | 117) | 216) | (8) | (1,144) | 218) | 374) | 215) | |||||||
| Total de l’actif | 136,049) | 142,240) | 33,799) | 34,427) | 34,318) | 34,572) | 33,625) | 34,087) | 33,438) | 33,089) | 33,390) | 33,735) | 32,825) | 33,845) | 32,444) | 32,550) | 32,912) | 33,492) | 34,658) | 22,555) | 23,143) | 16,149) | 15,862) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | -3.85% | -1.95% | 3.91% | 2.92% | 3.61% | 4.00% | 2.92% | 3.58% | 4.26% | 4.19% | 6.18% | 6.13% | 5.67% | 5.07% | 3.04% | 1.82% | -2.49% | -2.14% | -1.62% | -1.49% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 18.70% | 20.28% | 20.87% | 21.16% | 20.33% | 18.76% | 15.70% | 12.60% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | 3.81% | 3.84% | 3.51% | 3.27% | 3.01% | 2.70% | 2.53% | 2.23% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | 2.12% | 5.26% | 5.25% | 5.13% | 5.23% | 4.50% | 4.21% | 3.85% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | 16.12% | 19.81% | 22.74% | 23.72% | 23.77% | 22.83% | 20.63% | 18.29% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | 10.61% | 10.99% | 11.05% | 11.48% | 11.82% | 10.72% | 9.37% | 7.03% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | 1.54% | 1.31% | 1.52% | 0.98% | 0.56% | -2.25% | -2.45% | -1.42% | -0.53% | 2.61% | 5.16% | 5.70% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q3 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q2 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q1 2022
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Warner Bros. Discovery, Inc.Q4 2021)
÷ Total de l’actif
= 100 × (-2,308 + -3,418 + 456 + 38)
÷ 136,049 = -3.85%
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- Tendances du bénéfice net
- Les résultats en termes de bénéfice net montre une volatilité significative sur la période analysée, avec un pic positif en juin 2017 à 374 millions de dollars. Après cette période, une chute importante est observée avec une perte au quatrième trimestre 2017, culminant à -1 144 millions de dollars, puis une amélioration progressive à partir du premier trimestre 2018, atteignant 672 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Cependant, des pertes importantes réapparaissent à la fin de la période, notamment en mars 2022 et septembre 2022, où les pertes s'élèvent respectivement à -3418 millions de dollars et -2308 millions de dollars, indiquant une intensification des difficultés financières récemment.
- Évolution de la taille de l’actif total
- Le total de l’actif présente une croissance continue depuis 2017, passant de 15 862 millions de dollars à un sommet de 142 240 millions de dollars en décembre 2019. Ce pic correspond probablement à une période d’investissement accru ou de valorisation excédentaire. Cependant, à partir de cette date, une baisse progressive est observée, atteignant 136 049 millions de dollars en septembre 2022. La réduction de l’actif semble refléter une contraction ou une réalisation d’actifs, ou une dépréciation, en lien avec la performance financière globale.
- Évolution du rendement des actifs (ROA)
- Le ROA montre une tendance volatile, passant d’une phase négative en début de période à une phase de rentabilité dans la seconde moitié de 2018 et durant 2019, avec des valeurs positives atteignant 6,18% en septembre 2020. Après cette période, un retournement négatif survient, et le ROA retombe en territoire négatif à partir de mars 2022, illustrant une dégradation de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer du profit. La période récente témoigne ainsi d’une difficulté accrue à maintenir une rentabilité financière positive.
- Résumé global
- Les données indiquent une entreprise ayant connu une forte volatilité dans ses résultats financiers, avec des périodes tant de forte rentabilité que de pertes importantes. La croissance de l’actif total durant 2017-2019 contraste avec la détérioration progressive à partir de 2020, correspondant à une période de difficultés accrues et de pertes nettes majeures en 2022. La rentabilité à travers le ROA reflète cette instabilité, oscillant entre des expansions et des reculs, avec une tendance négative nette à la fin de la période analysée.