Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Anadarko Petroleum Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels et la survaleur. L'évolution des "Autres immobilisations incorporelles, valeur comptable brute" montre une augmentation notable en 2014, suivie d'une stabilisation sur les années suivantes. Cette augmentation est accompagnée d'une évolution de l'amortissement cumulé, qui passe d'une valeur négative à des valeurs de plus en plus négatives, indiquant une augmentation de l'amortissement au fil du temps.
La "valeur comptable nette" des "Autres immobilisations incorporelles" suit une trajectoire similaire à celle de la valeur comptable brute, avec une forte croissance en 2014 et une stabilisation subséquente. L'évolution de la survaleur présente une tendance à la baisse sur la période analysée, bien que les montants restent substantiels. Cette diminution de la survaleur pourrait indiquer une réévaluation des actifs acquis ou une dépréciation de leur valeur.
L’élément "Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" suit une tendance similaire à celle de la survaleur, avec une diminution progressive sur les cinq années. Cette convergence suggère que la diminution de la survaleur est principalement liée à l'évolution de l'écart d'acquisition.
- Tendances clés
- Augmentation significative des actifs incorporels en 2014, suivie d'une stabilisation.
- Augmentation de l'amortissement cumulé des actifs incorporels.
- Diminution progressive de la survaleur et de l'écart d'acquisition.
Il est important de noter que la diminution de la survaleur et de l'écart d'acquisition pourrait avoir un impact sur les résultats futurs, notamment en termes de charges d'amortissement et de dépréciation. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces évolutions serait nécessaire pour évaluer pleinement leurs implications.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Anadarko Petroleum Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation initiale, atteignant un pic en 2014, avant de diminuer sur les deux années suivantes.
- Total de l’actif
- En 2012, le total de l’actif s’élevait à 52 589 millions de dollars américains. Il a progressé pour atteindre 55 781 millions de dollars américains en 2013, puis 61 689 millions de dollars américains en 2014. Une baisse notable est observée en 2015, avec un total de 46 414 millions de dollars américains, et cette tendance à la baisse se poursuit en 2016, avec 45 564 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance jusqu’en 2014 suivie d’un déclin. Cependant, l’ampleur de la diminution est moins prononcée que pour le total de l’actif non ajusté.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté est passé de 47 097 millions de dollars américains en 2012 à 50 289 millions de dollars américains en 2013, puis à 56 113 millions de dollars américains en 2014. Il a ensuite diminué à 41 019 millions de dollars américains en 2015 et à 40 564 millions de dollars américains en 2016.
Les capitaux propres présentent également une évolution fluctuante. Après une légère augmentation initiale, ils ont diminué de manière significative en 2015 et 2016.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 20 629 millions de dollars américains en 2012 à 21 857 millions de dollars américains en 2013, puis ont diminué à 19 725 millions de dollars américains en 2014. Une baisse plus importante est constatée en 2015 (12 819 millions de dollars américains) et en 2016 (12 212 millions de dollars américains).
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à celle des capitaux propres totaux, mais avec des valeurs plus faibles. La diminution observée en 2015 et 2016 est particulièrement marquée.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont évolué de 15 137 millions de dollars américains en 2012 à 16 365 millions de dollars américains en 2013, puis à 14 149 millions de dollars américains en 2014. Ils ont ensuite diminué à 7 424 millions de dollars américains en 2015 et à 7 212 millions de dollars américains en 2016.
L’écart entre les valeurs du total de l’actif et du total de l’actif ajusté, ainsi que celui entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés, suggère la présence d’éléments d’actif et de capitaux propres qui sont sujets à des ajustements ou à des retraitements.
Anadarko Petroleum Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Anadarko Petroleum Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a diminué progressivement sur la période analysée, passant de 0.25 en 2012 à 0.19 en 2016. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement supérieures, passant de 0.28 à 0.21. Cette diminution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation constante de 2012 à 2016, passant de 2.55 à 3.73. Le ratio ajusté présente une augmentation plus marquée, évoluant de 3.11 à 5.62. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement pour financer les opérations, ce qui pourrait accroître le risque financier.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a subi une forte volatilité. Après un niveau de 11.59% en 2012, il a diminué à 3.66% en 2013, puis est devenu négatif en 2014 (-8.87%) et a atteint son point le plus bas en 2015 (-52.2%). Une légère amélioration est observée en 2016, avec un rendement de -25.15%. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs plus basses et une forte négativité en 2015 (-90.14%). Ces résultats indiquent une détérioration de la rentabilité pour les actionnaires.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également diminué et est devenu négatif au cours de la période. Il est passé de 4.55% en 2012 à -6.74% en 2016. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, passant de 5.08% à -7.57%. Cette baisse reflète une capacité réduite à générer des bénéfices à partir des actifs de l’entreprise.
En résumé, les données suggèrent une détérioration progressive de l’efficacité opérationnelle, une augmentation du niveau d’endettement et une diminution de la rentabilité, tant pour les actionnaires que pour l’ensemble des actifs de l’entreprise.
Anadarko Petroleum Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
2016 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2012 et 2014, passant de 52 589 millions de dollars américains à 61 689 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué sur les deux années suivantes, atteignant 45 564 millions de dollars américains en 2016.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 47 097 millions de dollars américains en 2012 à 56 113 millions de dollars américains en 2014, suivie d’une baisse à 40 564 millions de dollars américains en 2016. La différence entre le total de l’actif et l’actif total ajusté semble relativement stable au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a affiché une légère augmentation de 0,25 en 2012 à 0,27 en 2013 et 2014, avant de diminuer progressivement à 0,20 en 2015 et 0,19 en 2016. Cette baisse indique une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également augmenté initialement, passant de 0,28 en 2012 à 0,30 en 2013, puis a diminué à 0,29 en 2014, 0,23 en 2015 et 0,21 en 2016. Bien que légèrement plus élevé que le ratio non ajusté, il reflète la même tendance générale de diminution de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
En résumé, les données suggèrent une période d’expansion de l’actif jusqu’en 2014, suivie d’une contraction. Parallèlement, l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des revenus a diminué au cours des dernières années de la période analysée, comme l’indiquent les ratios de rotation de l’actif en baisse.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
2016 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2012 et 2014, passant de 52 589 millions de dollars américains à 61 689 millions de dollars américains, avant de diminuer de manière notable en 2015 et 2016, atteignant 45 564 millions de dollars américains en 2016.
Une observation similaire se dégage pour l’actif ajusté, qui a progressé de 2012 à 2014, puis a subi une baisse en 2015 et 2016. La diminution de l’actif ajusté est plus prononcée que celle du total de l’actif, suggérant des ajustements comptables ou des cessions d’actifs spécifiques.
Les capitaux propres ont augmenté entre 2012 et 2013, mais ont ensuite diminué de manière constante jusqu’en 2016. La tendance est plus marquée pour les capitaux propres ajustés, qui ont connu une baisse plus importante sur la période analysée. Cette diminution des capitaux propres pourrait indiquer une distribution de dividendes, des rachats d’actions ou des pertes nettes non réalisées.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière continue entre 2012 et 2016, passant de 2,55 à 3,73. Cette augmentation indique une proportion croissante de dettes par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur le niveau d’endettement perçu. L’augmentation du ratio d’endettement financier ajusté, passant de 3,11 en 2012 à 5,62 en 2016, est particulièrement notable et indique une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Total de l’actif
- A augmenté jusqu’en 2014, puis a diminué en 2015 et 2016.
- Total de l’actif ajusté
- A suivi une tendance similaire au total de l’actif, mais avec des diminutions plus importantes en 2015 et 2016.
- Capitaux propres
- Ont augmenté en 2013, puis ont diminué de manière constante jusqu’en 2016.
- Capitaux propres ajustés
- Ont connu une baisse plus importante que les capitaux propres sur la période analysée.
- Ratio d’endettement financier
- A augmenté de manière continue entre 2012 et 2016.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- A également augmenté de manière continue, avec des valeurs plus élevées que le ratio d’endettement financier non ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
2016 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont initialement augmenté entre 2012 et 2013, passant de 20 629 millions de dollars américains à 21 857 millions de dollars américains. Cependant, une diminution progressive a été observée par la suite, atteignant 12 212 millions de dollars américains en 2016.
Une tendance similaire se manifeste dans les capitaux propres ajustés, qui ont progressé de 15 137 millions de dollars américains en 2012 à 16 365 millions de dollars américains en 2013, avant de décliner à 7 212 millions de dollars américains en 2016. La réduction des capitaux propres ajustés est plus prononcée que celle des capitaux propres totaux.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Après un rendement de 11,59 % en 2012, il a diminué à 3,66 % en 2013, puis est devenu négatif en 2014 (-8,87 %). Les années 2015 et 2016 ont enregistré des rendements négatifs plus importants, atteignant respectivement -52,2 % et -25,15 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une trajectoire similaire, mais avec des amplitudes plus importantes. Il a augmenté de 15,8 % en 2012 à 4,89 % en 2013, avant de devenir négatif en 2014 (-12,37 %). Les années 2015 et 2016 ont enregistré des ratios négatifs considérablement plus élevés, atteignant -90,14 % et -42,58 % respectivement.
- Tendances générales
- Diminution progressive des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.
- Rentabilité
- Déclin significatif et négatif du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté.
- Volatilité
- Forte volatilité des indicateurs de rentabilité, suggérant une instabilité des performances.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
2016 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et sa rentabilité. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2012 et 2014, passant de 52 589 millions de dollars américains à 61 689 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué sur les deux années suivantes, atteignant 45 564 millions de dollars américains en 2016.
L’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 47 097 millions de dollars américains en 2012 à 56 113 millions de dollars américains en 2014, suivie d’une baisse à 40 564 millions de dollars américains en 2016. La diminution de l’actif ajusté est plus prononcée que celle du total de l’actif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une forte volatilité. Il a débuté à 4,55 % en 2012, puis a diminué à 1,44 % en 2013. En 2014, le ratio est devenu négatif, atteignant -2,84 %, et a continué à se détériorer en 2015, avec une valeur de -14,42 %. Une légère amélioration a été observée en 2016, avec un ratio de -6,74 %, mais il reste négatif.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également montré une tendance à la baisse et est devenu négatif. Il a commencé à 5,08 % en 2012, diminuant à 1,59 % en 2013. En 2014, il est passé à -3,12 %, et a atteint -16,31 % en 2015. En 2016, le ratio ajusté s’est établi à -7,57 %.
La divergence entre le total de l’actif et l’actif ajusté, ainsi que la détérioration des ratios de rendement de l’actif, suggèrent une possible dépréciation d’actifs ou une diminution de l’efficacité de leur utilisation. La négativité des ratios de rendement de l’actif à partir de 2014 indique que l’entreprise n’a pas généré de profits suffisants par rapport à son actif, ajusté ou non.