Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Chevron Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, une augmentation significative est observée en 2022 et 2023, suivie d’un recul en 2024, mais restant supérieur aux niveaux de 2020.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale en 2021, puis une croissance en 2022 et 2023, et enfin une baisse en 2024. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté demeure relativement constant sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres de l’entreprise présentent une tendance à la hausse entre 2020 et 2023. Une augmentation notable est constatée en 2021 et 2022. Cependant, une diminution est observée en 2024, ramenant les capitaux propres à un niveau inférieur à celui de 2023, mais supérieur à celui de 2020.
Le total ajusté des capitaux propres suit une évolution parallèle à celle des capitaux propres totaux. L’écart entre les deux valeurs reste stable au fil des années. L’augmentation des capitaux propres entre 2020 et 2023 suggère une amélioration de la santé financière, tandis que la diminution en 2024 pourrait indiquer une distribution de dividendes, un rachat d’actions ou d’autres facteurs affectant les capitaux propres.
- Tendances générales de l’actif
- Fluctuation avec une augmentation globale entre 2020 et 2023, suivie d’une légère diminution en 2024.
- Tendances générales des capitaux propres
- Croissance constante entre 2020 et 2023, suivie d’une diminution en 2024.
- Écart entre valeurs totales et ajustées
- Relativement constant pour l’actif et les capitaux propres, suggérant une méthodologie d’ajustement cohérente.
- Point de bascule
- L’année 2024 marque un point de bascule avec une diminution à la fois de l’actif et des capitaux propres après une période de croissance.
Chevron Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Chevron Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 0.39 à 0.91, avant de se stabiliser à 0.75 pour les deux années suivantes. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une évolution similaire, avec une progression de 0.4 à 0.93 sur les deux premières années, puis une stabilisation à 0.77.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 1.82 en 2020 à 1.62 en 2022, puis a légèrement augmenté pour atteindre 1.69 en 2024. Le ratio d’endettement financier (ajusté) présente une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une légère augmentation, atteignant 1.71 en 2024.
Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration spectaculaire, passant d'une valeur négative de -4.21% en 2020 à un pic de 22.27% en 2022. Il a ensuite diminué à 13.28% en 2023 et à 11.59% en 2024, mais est resté positif sur l'ensemble de la période. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance analogue, avec une progression similaire et des valeurs légèrement supérieures.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une amélioration significative, passant de -2.31% en 2020 à 13.76% en 2022. Il a ensuite diminué à 8.17% en 2023 et à 6.87% en 2024, tout en restant positif. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
En résumé, les données indiquent une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs et de la rentabilité entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation ou d'une légère diminution des performances sur les deux dernières années. Le niveau d'endettement est resté relativement stable sur l'ensemble de la période.
Chevron Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a augmenté de manière notable en 2022 et 2023, avant de diminuer légèrement en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation en 2022 et 2023 suivie d’une légère baisse en 2024.
- Total de l’actif
- En 2020, le total de l’actif s’élevait à 239 790 millions de dollars américains. Il a diminué à 239 535 millions de dollars américains en 2021, puis a augmenté à 257 709 millions de dollars américains en 2022 et à 261 632 millions de dollars américains en 2023. En 2024, il a légèrement diminué pour atteindre 256 938 millions de dollars américains.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 235 388 millions de dollars américains en 2020 à 235 150 millions de dollars américains en 2021, puis à 252 987 millions de dollars américains en 2022 et à 256 910 millions de dollars américains en 2023. En 2024, il a diminué à 252 360 millions de dollars américains.
Les ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté présentent une amélioration significative entre 2020 et 2022, indiquant une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des revenus. Le ratio de rotation de l’actif total est passé de 0,39 en 2020 à 0,91 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 0,4 en 2020 à 0,93 en 2022. Cependant, ces ratios ont diminué en 2023 et sont restés stables en 2024, suggérant une stabilisation de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a augmenté de 0,39 en 2020 à 0,65 en 2021, puis à 0,91 en 2022. Il a ensuite diminué à 0,75 en 2023 et est resté à 0,75 en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ce ratio a augmenté de 0,4 en 2020 à 0,66 en 2021, puis à 0,93 en 2022. Il a ensuite diminué à 0,77 en 2023 et est resté à 0,77 en 2024.
La convergence des ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas eu d’impact significatif sur son efficacité d’utilisation. La stabilisation des ratios en 2023 et 2024 suggère une performance relativement constante dans l’utilisation de l’actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Chevron Corporation
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Chevron Corporation
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a augmenté de manière significative en 2022 et 2023, avant de diminuer légèrement en 2024, mais restant supérieur aux niveaux de 2020.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable en 2022 et 2023, suivie d’une légère baisse en 2024. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres ont progressé de 2020 à 2023, avec une croissance particulièrement marquée entre 2021 et 2022. En 2024, une diminution des capitaux propres est observée, bien que leur niveau reste supérieur à celui de 2020 et 2021. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution parallèle, avec les mêmes tendances de croissance et de diminution.
Le ratio d’endettement financier a globalement diminué de 2020 à 2022, indiquant une amélioration de la structure financière. Il est resté relativement stable entre 2022 et 2023, puis a légèrement augmenté en 2024, mais demeure inférieur à son niveau de 2020. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2024.
- Tendances clés
- Augmentation globale de l’actif et des capitaux propres sur la période, avec une accélération en 2022 et 2023, suivie d’un léger recul en 2024.
- Endettement
- Amélioration de la structure financière entre 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2024, mais restant à des niveaux inférieurs à ceux de 2020.
- Ajustements
- Les ajustements apportés à l’actif et aux capitaux propres ne modifient pas significativement les tendances générales observées.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Chevron Corporation ÷ Total des capitaux propres de Chevron Corporation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Chevron Corporation ÷ Total ajusté des capitaux propres de Chevron Corporation
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux et ajustés ont connu une progression générale sur la période considérée, passant respectivement de 131 688 millions de dollars américains en 2020 à 159 282 millions de dollars américains en 2022, puis une légère diminution en 2023 et une baisse plus marquée en 2024, atteignant 152 318 millions de dollars américains.
- Total des capitaux propres de Chevron Corporation
- Une augmentation constante est observée de 2020 à 2022, suivie d'une stabilisation relative en 2023 et d'un recul en 2024.
- Total ajusté des capitaux propres de Chevron Corporation
- L'évolution suit une trajectoire similaire à celle des capitaux propres totaux, avec une croissance notable jusqu'en 2022, puis une stabilisation et une diminution en 2023 et 2024.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte amélioration entre 2020 et 2022, passant d'un résultat négatif de -4,21 % à un pic de 22,27 %. Ce rendement a ensuite diminué en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 11,59 % en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle, avec une progression similaire et une stabilisation à un niveau comparable en 2024 (11,95 %).
- Rendement des capitaux propres
- Une forte volatilité est perceptible, avec une reprise significative après une performance négative initiale, suivie d'une stabilisation à un niveau inférieur.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Ce ratio reflète une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, suggérant une cohérence dans l'évaluation de la rentabilité, avec ou sans ajustements.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale des capitaux propres, suivie d'une stabilisation et d'un léger déclin, couplée à une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres, qui s'est ensuite stabilisée à un niveau plus modéré.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Chevron Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Chevron Corporation ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et sa rentabilité. Le total de l'actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution entre 2020 et 2021, une augmentation notable est observée en 2022 et 2023, suivie d'un léger recul en 2024. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des variations moins prononcées.
- Total de l’actif
- L'évolution du total de l'actif indique une capacité d'investissement variable, avec une expansion significative en 2022 et 2023, potentiellement due à des acquisitions ou à des investissements importants, suivie d'une stabilisation relative en 2024.
Le ratio de rendement de l'actif a connu une amélioration substantielle entre 2020 et 2022, passant d'une valeur négative à un niveau élevé. Cette progression suggère une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des bénéfices. Cependant, une diminution du ratio est constatée en 2023 et 2024, indiquant une rentabilité relative en baisse, bien qu'elle reste positive.
- Ratio de rendement de l’actif
- La fluctuation du ratio de rendement de l'actif peut être attribuée à divers facteurs, tels que les variations des bénéfices nets, les changements dans la composition de l'actif ou les conditions économiques générales. La baisse observée en 2023 et 2024 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des performances opérationnelles.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une amélioration marquée jusqu'en 2022, suivie d'une légère diminution en 2023 et 2024. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles non ajustées, suggérant que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur la rentabilité mesurée.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- La constance entre les deux ratios, ajusté et non ajusté, indique que l'ajustement de l'actif n'altère pas fondamentalement l'interprétation de la rentabilité globale. La légère différence suggère une optimisation de la base d'actifs pour une meilleure performance.
En résumé, les données indiquent une période d'expansion de l'actif suivie d'une stabilisation, ainsi qu'une amélioration de la rentabilité de l'actif, suivie d'un léger ralentissement. Une analyse plus détaillée des facteurs sous-jacents à ces tendances serait nécessaire pour une compréhension complète de la situation financière.