Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Chevron Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Chevron Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 239 535 millions de dollars américains en 2021 à 324 012 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec un léger recul observé en 2024.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 235 150 millions de dollars américains en 2021 à 319 444 millions de dollars américains en 2025, avec également une diminution en 2024. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable au fil du temps.
Les capitaux propres totaux ont également augmenté sur la période, passant de 139 067 millions de dollars américains en 2021 à 186 450 millions de dollars américains en 2025. Une stagnation relative est perceptible en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024 avant une reprise en 2025.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, augmentant de 134 682 millions de dollars américains en 2021 à 181 882 millions de dollars américains en 2025, avec des fluctuations similaires en 2023 et 2024. L’écart entre les capitaux propres totaux et les capitaux propres ajustés demeure constant sur l’ensemble de la période.
- Tendances générales
- Une croissance globale de l’actif et des capitaux propres est observée, bien que cette croissance ne soit pas uniforme et présente des variations annuelles.
- Points notables
- Un léger recul de l’actif total et ajusté est constaté en 2024, ce qui pourrait nécessiter une investigation plus approfondie.
- Stabilité relative
- La différence entre les valeurs totales et ajustées de l’actif et des capitaux propres reste relativement stable, suggérant une cohérence dans les ajustements effectués.
- Croissance à long terme
- Sur l’ensemble de la période, une augmentation significative de l’actif et des capitaux propres est perceptible, indiquant une expansion de l’entreprise.
Chevron Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Chevron Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation en 2022, passant de 0.65 à 0.91, avant de redescendre à 0.75 en 2023 et de se stabiliser à ce niveau en 2024. Une nouvelle diminution est observée en 2025, avec une valeur de 0.57. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une trajectoire similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une tendance à la baisse est perceptible sur la période, suggérant une utilisation potentiellement moins efficace des actifs pour générer des ventes en 2025.
Le ratio d’endettement financier a fluctué légèrement, passant de 1.72 en 2021 à 1.62 en 2022, puis à 1.63 en 2023. Une légère augmentation est observée en 2024 (1.69) et en 2025 (1.74). Le ratio d’endettement financier (ajusté) présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement plus élevées.
- Ratio d’endettement financier
- L’augmentation progressive du ratio d’endettement financier indique une dépendance accrue au financement par emprunt, bien que les variations restent modérées.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 22.27% contre 11.24% en 2021. Il a ensuite diminué à 13.28% en 2023 et à 11.59% en 2024, avant de chuter significativement à 6.6% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Rendement des capitaux propres
- La forte volatilité du rendement des capitaux propres suggère une sensibilité aux conditions de marché et/ou à des événements spécifiques à l’entreprise. La baisse significative en 2025 pourrait indiquer une diminution de la rentabilité pour les actionnaires.
Le ratio de rendement de l’actif a également connu une augmentation notable en 2022, passant de 6.52% à 13.76%. Il a ensuite diminué à 8.17% en 2023 et à 6.87% en 2024, avant de chuter à 3.8% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Ratio de rendement de l’actif
- La diminution du ratio de rendement de l’actif en 2025 indique une rentabilité décroissante des actifs de l’entreprise.
En résumé, les données suggèrent une période de forte rentabilité en 2022 suivie d’une tendance à la baisse des ratios de rentabilité et de rotation des actifs en 2023, 2024 et plus particulièrement en 2025. Le ratio d’endettement financier a quant à lui connu une légère augmentation sur la période.
Chevron Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de 2021 à 2022, puis a connu une légère fluctuation entre 2022 et 2024 avant d’afficher une augmentation notable en 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 2021 à 2022, une stabilisation relative jusqu’en 2024, et une augmentation plus marquée en 2025. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constant sur l’ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, il a ensuite diminué progressivement entre 2022 et 2025, suggérant une efficacité moindre dans l’utilisation des actifs au cours de cette période. La valeur de 2025 est la plus basse de la période analysée.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- L’évolution de ce ratio est parallèle à celle du ratio de rotation de l’actif total non ajusté. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2025, où il atteint son niveau le plus bas. La différence entre les deux ratios de rotation reste minime sur toute la période.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif, mais l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a diminué au fil du temps, particulièrement vers la fin de la période analysée. Cette diminution de l’efficacité pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des stratégies d’investissement et d’exploitation.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Chevron Corporation
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Chevron Corporation
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 239 535 millions de dollars américains en 2021 à 324 012 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2024.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 235 150 millions de dollars américains en 2021 à 319 444 millions de dollars américains en 2025, avec également un recul en 2024. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable au fil des années.
Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, passant de 139 067 millions de dollars américains en 2021 à 186 450 millions de dollars américains en 2025. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution parallèle, s’élevant de 134 682 millions de dollars américains en 2021 à 181 882 millions de dollars américains en 2025. Comme pour l’actif, une diminution est visible en 2024 pour les deux mesures des capitaux propres.
Concernant les ratios d’endettement, le ratio d’endettement financier a fluctué entre 1.62 et 1.75 sur la période. On observe une légère tendance à la hausse, passant de 1.72 en 2021 à 1.74 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation de 1.75 en 2021 à 1.76 en 2025. Ces ratios indiquent une stabilité relative dans le niveau d’endettement de l’entité, avec une légère augmentation au cours des dernières années.
- Tendances générales
- Croissance globale de l’actif et des capitaux propres, avec une légère diminution en 2024.
- Endettement
- Stabilité relative du niveau d’endettement, avec une légère augmentation des ratios d’endettement financier et ajusté.
- Écarts entre valeurs brutes et ajustées
- Les écarts entre les valeurs brutes et ajustées de l’actif et des capitaux propres restent constants sur la période.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Chevron Corporation ÷ Total des capitaux propres de Chevron Corporation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Chevron Corporation ÷ Total ajusté des capitaux propres de Chevron Corporation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 139 067 millions de dollars américains à 159 282 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que plus modérément, en 2023, atteignant 160 957 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2024, avec un total de 152 318 millions de dollars américains, suivie d'une reprise significative en 2025, atteignant 186 450 millions de dollars américains.
Le total ajusté des capitaux propres suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 134 682 millions de dollars américains en 2021 à 154 560 millions de dollars américains en 2022, puis à 156 235 millions de dollars américains en 2023. Une baisse est également constatée en 2024 (147 740 millions de dollars américains), avant une forte augmentation en 2025 (181 882 millions de dollars américains).
En ce qui concerne la rentabilité, le rendement des capitaux propres a connu une forte progression entre 2021 et 2022, passant de 11,24 % à 22,27 %. Il a ensuite diminué en 2023 (13,28 %) et en 2024 (11,59 %), pour atteindre 6,6 % en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle, avec des valeurs de 11,6 % en 2021, 22,95 % en 2022, 13,68 % en 2023, 11,95 % en 2024 et 6,76 % en 2025.
- Tendances générales
- Une croissance des capitaux propres est observée sur la période, avec une accélération notable en 2022 et 2025. La rentabilité, mesurée par le rendement des capitaux propres, a atteint un pic en 2022 avant de diminuer progressivement sur les années suivantes.
- Observations spécifiques
- La diminution du rendement des capitaux propres en 2023, 2024 et 2025 pourrait indiquer une baisse de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices, ou une augmentation des capitaux propres sans augmentation proportionnelle des bénéfices.
- Points d'attention
- La forte augmentation des capitaux propres en 2025, combinée à la diminution du rendement des capitaux propres, mérite une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents et leur impact potentiel sur la performance future.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Chevron Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Chevron Corporation ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et sa rentabilité. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2021 et 2025, passant de 239 535 millions de dollars américains à 324 012 millions de dollars américains. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec un ralentissement entre 2022 et 2023, puis une accélération marquée en 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 235 150 millions de dollars américains en 2021 à 319 444 millions de dollars américains en 2025. La variation est moins prononcée que pour le total de l’actif, mais reste significative. Le ralentissement observé en 2023 est également présent dans les données ajustées.
Concernant la rentabilité, le ratio de rendement de l’actif a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 13,76 %, avant de diminuer progressivement pour atteindre 3,8 % en 2025. Cette baisse suggère une efficacité décroissante de l’utilisation de l’actif pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il a atteint un pic de 14,02 % en 2022, puis a diminué pour se stabiliser à 3,85 % en 2025. La proximité des deux ratios indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact majeur sur la rentabilité globale.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de l’actif, avec une accélération en fin de période, est observée. La rentabilité de l’actif a diminué après un pic en 2022.
- Variations notables
- Une forte augmentation du ratio de rendement de l’actif en 2022, suivie d’une baisse progressive sur les années suivantes.
- Points d’attention
- La diminution de la rentabilité de l’actif, malgré l’augmentation de son volume, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.